fala pessoal bora comentar hoje sobre o método des bazim alguns exemplos segundo ponto muito cuidado ao calcular o preço teto baseada em 6% e o terceiro ponto sobre alguns exemplos práticos para termos noção da Estratégia dele aplicada em várias ações da bolsa brasileira daí no livro dele contém muitas frases muitas histórias várias lições e essa primeira frase retrata o que ele Conseguiu alcançar que ele cita que é perfeitamente possível viver de renda com os proventos das empresas os dividendos são equivalentes a um salário de um presidente de uma empresa e sabemos que um presidente de uma empresa ganha um salário bem substancial então ele deve ter acumulado durante anos e anos e essas ações têm produzido uma grande renda passiva fora isso outra frase que eu acho muito boa nas noites escuras todos os que aplicam na bolsa buscam os dividendos como farol para se orientarem aí vem o segundo ponto mas quem precisa de farol quando sol aparece por quando o mercado está na Euforia tudo subindo ninguém quer saber de ações que pagam proventos porque o dividend acaba ficando pouco atrativo E literalmente qualquer ação duvidosa acaba subindo bruscamente na cotação então no curto prazo o ganho de Capital pode ser bem elevado daí o pessoal acaba negligenciando a parte de proventos e ficam buscando essas ações com potencial explosivo porém o outro cenário também pode acontecer com a bolsa caindo e várias ações pagando bons proventos e muitos investidores optam por esse tipo de aplicação na sua estratégia já terceira frase comprar comprar e comprar ações de empresas sólidas até alcançar o objetivo final e ficar longe do agitado no mundo da bolsa e das suas más influências e o segredo e outra frase que eu também coloco na Minha estratégia um papel tem que gerar dinheiro e investir recursos em certa empresa que não gera capital equivale a comprar uma pintura pregar lá na parede e esperar que se aprecie ou que imediatamente apareça alguém para você vender por um preço maior então aqui no caso aparentemente ele não fica visando o ganho de Capital em certa empresa e ele olha mais para o provento que será produzido em certa ação e essa mensagem se encaixa perfeitamente na Minha estratégia que eu compro ações para receber renda e infelizmente ninguém possui controle para saber se a empresa irá se apreciar ou cair na cotação então meu intuito é de crescer a quantidade de ações em boas empresas e aumentar a renda passiva da minha carteira já Outro ponto esse trecho do livro dele fala sobre as ações do Banco do Brasil que em alguns momentos o banco ficou muito caro e o dividend era pouco atrativo daí em 1971 o papel mais caro da bolsa o Banco do Brasil tinha um cash yield ou seja o dividend de apenas 0. 4% E no momento o banco tem pago uns 9 % de yd e a perspectiva é de 10 a 11% no próximo ano a ele destacou que esse Cash yd que é o dividend yud dele de 0. 4% Ficava muito abaixo do que o 6% que ele buscava a ele cita que é por isso que a ação do Banco do Brasil estava super avaliada e ninguém dava atenção a certos senhores de cabelos brancos que apontavam para essa discrepância e consideravam irracionais os preços vigorantes Então esse fato faz total sentido porque o dividend UD é calculado através do dividendo pago para ação dividido pela cotação atual então se a cotação sobe é uma proporção bem mais acelerada do que o pagamento de proventos consequentemente isso acaba se traduzindo em um baixo hde para o investidor então aqui no caso realmente a bolsa teria que ficar muito cara para o Banco do Brasil pagar 0.
4% de y logo na sequência o d bazin complementou que em 79 o preço do Banco do Brasil atingia seu ponto mais baixo e na época o Cash yeld era de 7. 5% por semestre ou seja de forma anualizada o banco pagava 15% o que na época ficou muito acima do que o 6% que ele buscava ele destacou que o exercício da paciência é uma das maiores virtudes dos investidores que alcançam o sucesso e bons resultados na bolsa Então quem foi nessa Euforia do mercado deve ter comprado muitas empresas caras e teve um grande dano no capit investido Porém para quem teve paciência Conseguiu comprar muitas empresas em bons preços e pode ter literalmente Zerado o jogo principalmente para quem comprou há mais de 40 anos atrás e continuou persistindo aportando e reinvestindo E literalmente boa parte das pessoas que persistiram desde esse período ou estão C milionárias bilionárias ou estão muito ricas e recebem grandes proventos Então quem persistiu na bolsa no longo prazo Conseguiu alcançar um patamar realmente bem levado Outro ponto como aplicar o método do des bazin e aqui eu coloquei cinco pontos que está no livro dele liquidez tem que ter mas esse ponto é tranquilo Principalmente para o pequeno investidor que realiza pequenos aportes então fica tranquilo de comprar ou vender as posições na maioria das empresas segundo ponto yd acima do que 6% terceiro ponto fugir de ações com notícias negativas e esse fato é muito subjetivo porque certo Portal de Notícias pode publicar alguma notícia negativa apenas é visando em engajamento cliques em certa matéria Então tem que ter cautela porque nem sempre quer dizer que a empresa ficou ruim por causa de uma notícia negativa já o quarto ponto dívida controlada e aqui eu coloquei dois critérios dívida sobre AB bitna abaixo do que três e dívida líquida sobre patrimônio abaixo do que um e vocês podem observar esses indicadores por exemplo no site investor 10 já o quinto ponto que também é bem subjetivo analisar a carteira de forma semestral e se desfazer da ação caso ela fique 2 anos sem pagar proventos aí tem que ver caso a caso para saber se é algo pontual e se a empresa Irá retornar com os pagamentos ou se será algo persistente e realmente a empresa perdeu fundamentos Então tem que ver caso a caso para saber se é persistente ou algo pontual Outro ponto o pessoal do clube do valor aplicou A Estratégia do d bazin visando ações que pagam yds acima do que 6% desde 96 até 2020 então Neste período o Ibovespa entregou 12. 3 ao ano na sua média e a estratégia do desp Zin 22.
8 ao ano na sua média porém não será em linha reta porque a pior queda do ibov foi de 51% e a pior queda dessa carteira boa pagadora de proventos foi de 46% Então nada será em linha reta fora isso essa foto mostra essa linha em Verde a evolução de r$ 1. 000 considerando essa estratégia do desci bazinho então teria multiplicado esse Capital em quase 150 vezes e o defeito desse estudo é que ele parou justamente naquela queda da bolsa em março de 2020 então perceba que tivemos um grande tombo no patrimônio deu um pouco mais de 2 milhões para 1. 4 milhão caso contrário tivesse continuado o estudo certamente teria crescido em uma proporção bem acelerada até porque a bolsa caiu forte e depois se recuperou rapidamente Outro ponto o dividendo realmente é bem importante porque essa foto mostra as ações que mais geraram valor de 30 anos para cá e a top 1 foi BASA 63.
000 já a segunda Banco Itaú 48. 000 Unipar 46. 000% itausa 32.
000 Petrobras 31. 000 Veg 31. 000 e também outras aqui bem substanciais e a moral da história É que olhando para a M dessas 19 empresas quase 80% do retorno veio do provento reinvestido então cuidado para não pensar que a empresa subiu absurdamente na cotação e na prática em alguns casos esse ponto não aconteceu e grande parte do retorno veio por causa da reaplicação do provento outro ponto que é um erro muito frequente e eu vejo o pessoal alocando muito mal o capital porque colocam esse preço teto de 6% baseado em proventos passados da empresa e aqui um exemplo prático temos os proventos do Banco do Brasil de 2019 até o momento que o banco tem pago proventos crescentes então perceba que se eu aplicar A Estratégia do des bazin para o preço teto de 6% o que é que eu faço eu somo o provento pago nos últimos 5 anos de 2019 até 203 então na média o Banco do Brasil pagou 1,50 pração isso de 2019 até 2023 E agora o que é que eu pego 1,50 e divido por 6% que é 0.
06 então o preço teto de 6% no Banco do Brasil seria de r$ 5 aí você iria pensar Ah o banco hoje está cotado entre os 27 aos 28 então o banco está caro está acima do preço teto e não é uma boa opção porém acaba sendo bem errado esse cálculo desse preço teto porque o lucro do banco do Brasil cresceu neste período o payout aumentou o dividend do op porção cresceu Então você está calculando o preço teto em relação a uma média fraca sendo que o patama atual está bem mais elevado de lucros e pagamentos de proventos ou seja olhando para a frente é esperado que o Banco do Brasil pague 2,70 a 2,80 para ação ou seja bem acima do que essa média de 1,50 então se você só ficar vidrado no passado você pode perder grandes oportunidades e também pode acabar locando muito mal o seu capital e aqui um exemplo disso temos a taesa e o seu histórico e note que após 2020 o provento cresceu absurdamente e o patama atual é bem menor do que 2021 e 2022 então perceba que a média da taesa foi de R 3,47 por cada taesa 11 e se eu dividir por 6% 0. 06 o preço teto seria de 57,83 na a Taísa porém perceba que a Taísa pagou 3,20 4,50 4,85 e tem aquele ponto que parece que ninguém quer falar sobre isso que o provento da taesa já despencou e ninguém está comentando sobre este ponto por relativo ao exercício de 24 a thí pagou R 1,6 paração 3. 1% bruto na cotação atual e descontando o imposto de renda porque parte desse provento foi do tipo jcp o provento líquido cai para 95 o que nos dá 2.
8% na cotação atual e como o balanço do terceiro e do quarto tri não deve ter tanta surpresa então se a taesa pagar 6% de yd será algo bem substancial neste ano então o cidadão vai lá olha 10% de hild atual 10% de média 3,47 de média nos últimos 5 anos e fica colocando esse cenário para sempre e na prática se a TSA pagar 2,30 2,50 operação neste ano será algo bem elevado então cuidado para não ficar vidrado no passado e temos que olhar daqui paraa frente até porque o passado não importa mais e por fim eu vou citar alguns exemplos de empresas que se encaixam na estratégia do desb Zin e o de médio acima do que 6% e dívida controlada Então a primeira é o Banco do Brasil e o de médio d 7. 3% e a projeção fica na faixa de 10 a 11% no próximo ano já outra industria home 8. 4 4% de H E a empresa está em um ciclo de baixa e a previsão do mercado é que a empresa poderá pagar entre 6 a 8% já outra exist CP 99% atual e a projeção fica na faixa de 8 a 9% já a quarta empresa graziotin 10% de H atual média de 7.
1 e o que chama atenção é que a graziotin tem zero de dívida e esse ponto está no estatuto social que a empresa não pode tomar dívida então eles podem sim captar recursos ou realizarem uma grande retenção de lucros porém a empresa tem zero de dívida e no momento possui 145 milhões em caixa e só esse caixa representa 30% do seu valor de mercado e também a gram tenta maximizar o pagamento de jcp por causa do benefício tributário então a empresa tem pago proventos consistentes ano após ano já outro nome B suul 6. 6% de H médio outro nome BB se 6. 9 e o provento projetado fica de 9 a 10% de y olhando paraa frente já outro nome caixa Seguridade 7.
7% de média e o projetado fica entre 8 A 9% de y e agora na parte de elétricas semig 8. 7% de média e o projetado fica na faixa de 10% porque aconteceram alguns desinvestimentos que inflaram o lucro então por isso que a semig tem pago um provento bem elevado e tem cuidado porque este H elevado não irá permanecer para sempre fora isso CPFL 7. 6% em média e o projetado fica nessa mesma faixa de 8% e por fim outra setor financeiro Ita usa 6.
