O RISCO OCULTO EM VALE QUE NINGUÉM ESTÁ VENDO E QUE PODE FAZER VALE3 DESABAR

E se eu te disser que vale neste momento ter um risco que eu aposto que você não viu ninguém falando ainda sobre ele na internet e que eu vou te revelar aqui nesse vídeo Então vem comigo eu trouxe recentemente aqui no canal um vídeo detalhando os motivos da queda de vale mas existe mais um motivo que está bem fora do radar da maioria dos investidores e que pode ser um motivo crucial para uma queda ainda maior nas ações de Vale e eu vou te mostrar o porquê primeiro ponto é que tivemos um pequeno respiro na

grande queda das ações da Vale nesses últimos 5 dias as ações chegaram a tocar aqui os 58 e45 chegaram no fundo de 56,85 momento que inclusive eu vendi algumas puts com um Strike de R 54 isso os membros do canal ficam sabendo e aí ela deu uma corrigida novamente voltando para 5 57,40 mas a queda acumulada no ano ainda é de 25% sendo que não necessariamente a vale cheg no fundo do poço isso é imprevisível e ela pode cair ainda mais para os 50 ou até R 45 pelo motivo que eu vou te mostrar muito

embora os analistas e aqui você consegue rastrear a opinião dos analistas tenham quase uma opinião unânime no sentido de recomendar compra de vale nesse momento nove recomendações de compra forte oito recomendações de compra e sete de manutenção eu já antecipo para vocês eu ficaria com essas de manutenção nesse momento momento quando a gente olha para Projeção de lucro por ação para os demais trimestres o mercado ele não está muito otimista 56 centavos por ação no terceiro trimestre 60 centavos por ação no quarto trimestre Isso daria um preço teto segundo o critério do bazinho de $2

a ADR aqui as adrs mas afinal das contas Dá no mesmo exceto pela variação cambial portanto a ação custando aqui a ADR $44 ela estaria muito barata por isso que a opinão dos analistas É nesse sentido mas ainda assim fico com a recomendação de manutenção ou recomendação neutra no sentido de não comprar nem vender nesse momento é o que eu estou fazendo Inclusive a única possibilidade de aumentar posição em Vale seria através de puts mas não é a minha intenção Inicial Agora é importante sempre notar aqui que por mais que vale esteja com múltiplo muito

baixo de cinco vezes lucro esse L do lucro Ele só ficou maior por itens não recorrentes do balanço do segundo trimestre Então esse L pode cair a partir do terceiro ou quarto trimestre desse ano e o o índice preço lucro acabar disparando e no geral empresas de commodities que são mais cíclicas você comprar nesses momentos de PL mais alto ou EV sobre bid mais alto costuma ser o momento mais interessante para acumular visando um novo ciclo de alta que acaba acontecendo em algum momento mas os ciclos de baixa podem ser bem duradouros e ele vem

acontecendo desde 2022 com vale e outras empresas de commodites pela alta dependência da demanda chinesa que está enfraquecida nesse momento veja que existe uma grande correlação do preço das ações da Vale com o preço da commodity minério de ferro minério de ferro não para de cair Desde janeiro de 2024 gerando essa queda de 25% nas ações de Vale chegamos a um pico naquele pequeno Boom de commodities que tivemos durante a pandemia em Julho de 2021 a um preço de 218 a Tonel l hoje 98 e parece que ainda não houve nenhuma reversão de tendência se

nós pegarmos o gráfico diário veja que não há nenhum sinal Claro de subida dos preços então a tendência de baixa ainda continua fazendo com que o preço do minério possa cair ainda mais puxando ainda mais o preço da vale o grande problema que a gente enxerga é que em razão desse minério de ferro abaixo dos ó Isso já começa prejudicar as margens das empresas mas nós vimos que no vídeo anterior a vale controlou muito bem as suas despesas que vem caindo inclusive então a Vale está fazendo a lição de casa de controlar as suas despesas

ainda assim o custo de extração do minério de ferro deve ter uma leve alta mas o grande problema não é esse Porque se o preço do minério continuar caindo As Margens se apertam e as operações não são mais tão lucrativas a partir de então e várias empresas de minério acabam sofrendo algumas quebrando eu não estou te dizendo que a Vale corre risco de quebrar Não mas esse risco de aperto de Margem já é suficiente para o quê para as ações continuarem caindo mas não é esse risco que eu vim trazer aqui para vocês o que

eu vim trazer para vocês é o risco que está nessa empresa aqui a Rio Tinto a segunda maior exportadora de minério de ferro do mundo é uma companhia australiana e olha só os múltiplos de negociação dela hoje indicador preço lucro cinco vezes muito parecido com o indicador da Vale de 5,35 indicador preço sob valor patrimonial 1,74 aí tá mais cara que aale aqui só que ela consegue entregar um Roy muito alto 34% a vale nesse momento com um Roy menor o Roy que em 22% porque a dívida da Vale está muito baixa o dividend y

da Rio Tinto 7,10 o da Vale próximo de 11% Mas e o de projetado nos preços atuais 10% de qualquer forma você percebe que as duas empresas estão com múltiplos parecidos só que a Rio Tinto hoje vai se tornar cada vez mais uma concorrente perigosa contra vale por por qu Desde o ano passado já se fala que a operação em se mandou seria um grave problema para a vale por que isso o que acabou se tornando ainda mais claro no ano de 2024 é que a Rio Tinto ela deu a largada em se mandou que

é o maior projeto de mineração do mundo o maior e não só isso com o minério de maior qualidade do mundo Esse é o problema porque a vale por exemplo na sua operação de Carajás detém hoje um minério de ferro puríssimo um dos mais puros do mundo mas referência no mundo agora imagina só você tendo uma concorrente que a Rio Tinto tendo a capacidade de extrair um minério tão bom senão melhor que o da Vale como vai ficar a Vale no âmbito internacional como a Vale vai continuar conseguindo vender minério de ferro em preços mais

razoáveis para a China como vai ficar o preço do minério de ferro no mundo inteiro ele não vai cair ora primeiro que você vai terem se mandou um minério de ferro muito puro segundo que a produção vai aumentar ainda mais muita produção muita oferta tende a fazer com que o preço caia e veja que esse é um risco já antigo em Face da vale mas ainda não havia sido precificado porque a concessão para explorar se mandou que fica em Guiné aconteceu há mais de 27 anos então uma burocracia danada e vários problemas que ocorreram no

meio do caminho só que agora parece que o caminho está aberto para essa exploração de minério só para você ter uma ideia a qualidade do minério que pretende ser explorado nas montanhas de mandou tem uma concentração média de Aço de mais 65% similar ao minério de Carajás como eu falei para vocês para o BTG pactual a extração efetiva do minério só deve acontecer em 2026 mas ainda assim é um prazo muito longo Pensando que nós já estamos aqui ao fim de 2024 só que isso aqui são dados de Janeiro desse ano e aí o que

que aconteceu mais recentemente em Julho de 2024 Quando vale começou a acelerar a sua queda você vai perceber que ela chegou nos r$ 0 que que era uma região Clara de suporte que foi uma região bem defendida por muito tempo essa região do 60 e depois caiu por agora foi a partir dali que a Vale começou a negociar agora com mais consistência abaixo de r$ 0 e o detalhe é que esse é o maior depósito mundial de alto teor de commodity que ainda não foi explorado por nenhuma mineradora a Rio Tinto será Pioneira e o

Detalhe a Rio Tinto tem como controlador uma empresa estatal chinesa que vai estar nesse projeto então a China vai estar nesse projeto fazendo com que ela dependa cada vez menos do minério de ferro da Vale Enquanto isso a Vale precisa depender cada vez menos da China o que ainda não aconteceu e o mercado fica cauteloso os investimentos que devem ser feitos pela rtin são da ordem de 6,2 Bilhões de Dólares um alto capex mas se trata de uma empresa que gera mais de 8 bilhões de dólares de caixa por ano isso em anos ruins como

2023 portanto não é um capex que será um problema pra empresa os seus acionistas até pode ser no curto prazo menos dividendos mas pensando no ganho potencial para Rio Tinto parece interessante e ao contrário da Vale ela vem subindo então pode ser uma mineradora para se colocar no radar não ficar só ancorado na Vale tirar o viés doméstico Eu costumo trazer aqui para vocês a importância de se investir no exterior porque Há outras possibilidades você não fica limitado apenas a possibilidade Brasil e hoje a estimativa quanto a efetiva produção de minério e extração fica em

2000 25 Então veja que o BTG errou colocou para 2026 mas já 2025 isso deve acontecer daí a razão pela qual o mercado está bastante cauteloso com Vale E aí você poderia se perguntar porque que a Vale também não entrou de cabeça nesse projeto só Rio Tinto é que no passado a Vale acabou desistindo teve uma série de problemas veja que ela já tentou no passado 2012 a vale monitorou essa questão mas não deu certo e a Rio Tinto acabou ficando com o projeto por isso hoje a minha visão para vale é neutra eu tenho

ações não é uma quantidade super agressiva eu tenho ali para receber dividendos tenho ali para eventualmente aproveitar mais alguma queda forte no mercado para acumular e receber mais dividendos E como eu posso esperar aguardar eventual novo ciclo de alta que pode demorar muito para acontecer mas eu posso esperar com uma parcela do meu capital é isso que estou fazendo então não estou comprando nem vendendo lancei puts como eu falei para vocês o mercado parece estar batendo no papel tanto por riscos ambientais de indenização queda do minério de ferro e também agora por conta da Rio

Tinto que já vai começar a exploração em Guiné Então veja que por outro lado também está se formando uma tempestade perfeita geralmente são nessas situações que se forma oportunidade comprar o som dos canhões só que você nunca sabe quando vai continuar tendo tiros desses canhões Então pode continuar caindo mas a gente sabe por exemplo que nesse ano o Bradesco estava numa tempestade perfeita eu vinha falando olha Estamos nos aproximando de um fundo Estamos muito mais próximo ali numa região de preços que começa a ficar interessante o Bradesco pode começar a ter uma recuperação pode sofrer

ainda com o Rio Grande do Sul Mas isso pode se estabilizar e o que que aconteceu o Bradesco disparou recentemente então A ideia é é só ter calma visão de longo prazo entender que tudo pode demorar para acontecer que os riscos não são ignorá veis são riscos importantes tudo isso você tem que colocar na balança para decidir se vale ou não a pena ter uma empresa ou outra é isso que é a minha proposição para vocês aqui no canal esclarecer e claro se você precisar de um acompanhamento profissional precisar da minha consultoria personalizada ou mentoria

eu vou deixar o link aqui na descrição e no primeiro comentário fixado e não deixa de comentar aqui embaixo se nesse momento você acha que comprar vale é loucura O que você está fazendo o que pensa para o futuro da empresa muito obrigado por ter ficado comigo até aqui eu sou Luan que é o canal mirá investing até o próximo vídeo fui