我长期坚持每天阅读股市内幕预测 但这些信息中大部分是谎言 另一些则是故意散布的假消息 剩下的则是一些作者的个人毫无价值的观点 这段话有它的历史的局限性在里面 那么内幕消息现在已经在 美股市场上面已经是不允许存在了 预测各种各样的大神都有 索罗斯说 经济史就是永无止境的上演假话和谎言 而不是真理 要获得财富 就要认清其假象 投入其中 然后在假象被公众认知之前退出游戏 这段话的核心理念有三个方面 第一是要认清假象 第二是要投入其中 最后要在公众认知之前 退出来 那么市场上 有没有真相呢？ 以我的看法市场上是没有真相的 只有反身性 所以我不断地在强调这个反身性 优秀的投资者应该关注反身性 而不是真相 反身性的不是一个孤立的事件 反身性的形成 就有一点像 我们中学时期学的那个 巴甫洛夫与狗的那种条件反射的一种作用 那么也有人把它这个反身性呢？ 就翻译成这个反射性 也就是说它会不断的 用一些关联事件来刺激市场认知 让某些看上去不关联的事情 发生关联 这就是产生这个反身性的一个过程 我们说市场认知的 分成三个层面第一个层面叫做散漫的观点 就是你的观点 我的观点 他的观点 谁的观点 这些都是一种散漫的观点 第二个层面叫做 主流的意见 就是大型机构 或者说是央行的 这种能够左右市场的这种力量 他们的意见 那么第三个层面也是最高层面就是市场共识 不管是散漫的观点 主流的意见 甚至是市场共识 它们都有可能是错的 有可能都是假象 我们要有能力去分辨当前的市场趋势 和哪一个层面的市场认知发生了关系 这很重要 因为不同层面的认知 引导出来的是不同级别的行情 我们每个人呢 都是在用自己的偏见去看世界 我们也可以说 你看到的所有的观点意见 或者是信息 都是假象 这些都不重要 对于我们专业的投资者来说 我们最重要的是关注哪一些东西 会影响市场 会和市场形成反身性 并且形成什么级别的认知的 这种反身性的关联 认知的级别越大 产生的反身性越大 那么它产生的行情也就越大 一个人犯错的时候 他唯一能做的就是不要再错下去 这不是我第一次犯错也不会是最后一次 认识自己的错误和研究自己的成功一样 对我们来说意义重大 那么我们来聊一聊什么是犯错 我在这个系列片的第一集当中 我就说过 怎样把事情做对分为两个方面 第一个方面叫做 你要有计划 第二个方面叫做按计划行事 你不做计划 或者说 你有计划不按计划行事 这就是一种错误 没有计划或者说 是有计划不执行 那么就很容易导致你的错误会发生得非常的随机 不可控 不是在一个框架之内犯错
而是有可能是在任何一个地方 任何一种条件下犯错 这种犯错它没有办法 让你形成一种积累 它没有办法 让你去 在这些错误上进行迭代修正 因为你发生在不同的场景 不同的这种框架之内 就很难做 因此说计划很重要 计划不要求你一定要如何完美 但是呢？ 你可以通过做计划来 让你的错误 维持在一个框架框定的范围之内 好比说 孙悟空给唐僧画了 一个圈 你就在这圈儿里 你别出去 所以说计划很重要 就是我们画的这个圈 我们希望让自己的错误 在这样的一个范围之内 然后逐步的迭代 更新进步 对我来说呢？ 所有的交易计划我都会有推演 推演是我计划当中最核心的一个部分 也就是说如果没有推演的计划 我认为这就不是一个完整的计划 那么推演主要有两个目的 第一是 设定我的预期 第二个 是明确我的底线 那么预期和底线随着这个市场环境发生变化呢？ 它也是一个动态调整的一个过程 它不是一个 不是说你两个月前做的一个计划就就确定 这个底线就不动了 不是的 它是随着整个市场的这个行情的变化 环境的变化它会逐渐的也会发生变化 但是你有了这两条线 那就形成了一个什么呢？形成了一个框架 一个有天花板有地板的这样的 一个空间 你希望这个市场 是在你这两条线当中去发生 在这两条线当中去产生变化 这都是可以允许的 那超出 比如说超出上限 那么我们可能要止盈出来 跌下去你的地板呢？跌破底线你也要出来 但是呢？跌破底线是不是犯错呢？ 其实不是 因为这是你设定好的一个框架 只是说 这是就像是 这个孙悟空给唐僧画的一个圈 你只要跳出圈外 你就有危险 那么我避免那种不可预知的危险 那么我主动的比如说跌破底线我止损 这种止损不是错 是因为市场行情 超出了你计划的框架 为了避免不可控 所以说呢？你去止损或者去做什么 这都不是做错 这实际上是正确的做法 因此说亏钱的交易呢？ 有时候不一定是错的 那有时候稀里糊涂做错了 反倒挣钱了 所以说我们不能以挣钱与不挣钱来判定说 你这个交易计划 是不是一个好计划 而是要以一个 就是说你的计划是不是在一定框架之下 能够避免所谓的不可知的风险 或者说是以你这个框架是否合理性 来来做出一个判断 如果说是一个合理的框架 一个合理的逻辑 即使你在框架之内做错了 这个这个框架本身可能存在缺陷 这都不要紧 因为你不断的在犯错在不断的迭代更新过程当中 是可以让你这个框架越来越完善 越来越趋近于完美的 价格 像其他所有事物一样 会沿着阻力最小的方向运动 怎么容易怎么来 所以 如果上涨的阻力比下跌的阻力小
价格就会上涨 反之亦然 牛市中 利空消息被忽略 利多消息 则会被放大 反之亦然 回到这个问题的本质 什么是最小阻力的方向 我总结出来 就是最小阻力方向 就是市场移动平均成本运行的方向 就是市场移动平均线运行的方向 所以说我们做推演 做这些东西 做计划 其实就是在计划什么 就是来看 这个市场运行成本会不会朝着有利于我们 或者是不利于我们的方向在运行 那么如果是有利于我们的方向 它是一个最小阻力的方向 那我们就在这个方向上面拿住自己的持仓 不要把自己的持仓丢掉 那么如果说发生了一些情况 有可能会 扭转（趋势）运行方向 那我们就要做好相应的对策 这就是计划的重要性 另外Livermore也提到就是 牛市中利空消息会被忽略 利多消息会被夸大 这其实就是一个反身性 我们前面聊到这个反身性作用 反身性就是什么呢？ 就是用一些相关的因素 不断的去强化 刺激 不断强化刺激 去让这个市场朝着一个纵深方向去发展 直到反向的东西来不断的灌输进来 逐渐去改变它 改变它的斜率 改变它的成本运行方向 改变它的这个成本的排布状况 逐渐逐渐 让市场转向过来 这些因素都是叫做什么呢？ 形成反身性 强化 完了以后 再形成另外的反身性 再强化 这样的一个过程 做交易的人切忌一成不变的观点 必须有灵活开放的思维 无论你对小麦的供需状况怎样的观点 都不能漠视图表所传达的信息 我这里讲一个以前我也讲过 一个小故事叫索罗斯和他的朋友的故事 在一次聚会中 索罗斯的一个朋友就问索罗斯说 最近这个股市 你你认为你比较看好哪一个方面啊 那么索罗斯呢？就稍加思索 他说哎最近呢？ 我比较看好房地产行业 我认为房地产怎么怎么 然后说了一大堆 听上去非常靠谱的理由 完了以后呢？他的这个朋友呢？ 在聚会之后呢 就自己就买了房地产的股票 然后呢？买了没多久呢？ 这个房地产股票就开始大跌 但是呢？ 这个朋友呢？ 由于信任索罗斯 所以他就没有卖出 然后过了一段时间在另外一个聚会上 他又遇到了索罗斯 然后就问索罗斯 老索啊 你上次说的那个房地产这个股票的事情 你看最近跌成这个样子 你有没有什么新的观点什么看法呢？ 索罗斯说 你没有卖掉吗 哎呀 我早就把这个股票卖掉了 我然后反手做空赚了很多很多钱了 这个故事跟我们说明了什么 一方面 就是说你不要去问 你的朋友买股票这件事情啊 不管你关系多好 都不要去问股票的事情 这容易伤感情啊 这是一方面 另外一方面就是
索罗斯 他的观点不是一成不变的 他转向非常快 当他发现这件事情和他对最初的判断 不一致的时候 他立即就转向 这就是我们反覆在说 为什么要有计划 你有计划就有框架嘛 你有你有上限有下限对不对 当这个行情已经在你的框架⋯⋯ 不是在你的框架之内运行 超出你的框架的时候 尤其是朝着下边这个 底线方向 超出预期的话 那么这个时候你无论如何 你讲的天花乱坠都没有用 你必须要拿你的计划去执行的 所以说这就叫做开放的思维 你不能够固执 尤其是 你不要去和市场争执 那么我们在二级市场做投资的朋友呢 最重要最重要的呢？ 之前也有朋友不断的在问说 如果说是 消息面 图形 基本面 这几个面 发生矛盾 发生冲突了 哪一个更重要 那么我的观点是 图形是投资者保护自己的最佳方式 因为这市场上总有一些事情 我们不知道 但是呢？ 图形会反映出它的真实性来 不寻常的图形 一定发生了不寻常的事情 什么叫不寻常的图形呢？ 比如说某些标志性动作 大量 缺口 某一些假动作 这就告诉你市场发生了什么 你不一定知道它真的发生了什么 但是你知道 一定是发生了什么 你就要做出相应的反应 第二个呢 就是说 我们在利用图形来帮助我们看市场的时候呢？ 就是说 我们首先是要找到市场的最小阻力方向 你不要去与这个方向去对抗 此外呢？ 图形也可以帮助我们观察人性 我觉得人性是最难跨越的门槛 不管是谁 包括利弗莫尔 他自己也是输给了自己的人性对不对 所以说图形能够告诉我们此时此刻市场的人性 有没有发生人性之极 而人性之极 恰恰就是我们做交易的最佳时机 涨涨涨 疯涨 十二点钟方向冲上去的时候 这个时候作为成熟的交易者 你想到的是要卖出 而不是买入对不对 跌跌跌 跌到六点钟方向去跌时候 你 成熟的交易者想到的是 这个地方应该是有买入交易的机会 而不会随着这个恐慌去杀跌 分析行情不是占卜分析行情的目的是确立立场 做多还是做空 然后就是什么时候 最适合进场 我们把这句话分成两个部分 第一个是分析行情 第二个是何时进场 首先我说一下我自己的看法 我是不主张做空股票的 也就是说股票只做多不做空 但是我认为大的期货品种是可以双向做的 理论上说股票的价格呢？ 是上涨无限的 可以几十亿市值涨到几百亿 涨到几千亿 几万亿 理论价格是无上限的 期货价格会推高社会的运营成本 所以说期货价格一定会有天花板 如果说某个期货价格
尤其是 主流品种 像铜 原油 这种东西 如果涨到一定的高度 它搞不好会发生战争的 历史上发生过很多很多这种事情 那当然这种品种的也不可能会跌到零 所以说2020年三月份 那个原油跌到负值 那也是一个非常非常好的机会啊 也是非常好的机会 所以说我说期货是可以双向做的 股票的尽量只做多不做空 这是我自己的关于多空的一个看法 另外呢？ 就是从分析行情的角度上来说 我们要确立一个三步走的概念 第一步首先 就是确立这个趋势的最小阻力方向在哪里 也就是说均线运行的方向在哪里 它是多头排列还是空头排列 对不对 我们不要与这个趋势作对 第二个呢？就是要寻找这个趋势的反身性 找到一个推动这个趋势的这个推动力在哪里 然后呢？再去研究这个驱动力 有没有可能被另外一种驱动力替代 这个替代有可能这个行情就就发生变化了 对不对 然后第三就是寻找这个趋势的弱点 上涨趋势 它要改变成下跌趋势 它在哪里最脆弱 然后 有分析做计划 最重要的什么？ 最重要的是等 学会等待 一个成熟的投资者交易者 他可能90%的时间是无所事事的 可能有9%的时间是在学习阅读 巩固完善自己的逻辑 只有那么1%的时间才去扣动扳机的 所以等待 非常非常的重要 投资与交易说到底并不是一件很复杂的事情 但是呢？难就难在执行 我们这个系列影片的主人公 Jesse Livermore 他的人生几次大起大落 最后呢？ 是自S 结束了自己的生命 说到底 他说的这些方法都不难 他自己也用他自己 这些方法赚到了非常多的财富最后呢？ 他一贫如洗 自S 说到底 他还是输给了自己的人性 投资与交易这件事情 你能够在这上面能够赚到多少钱 你有多大的成就 说到底他就是一个性格决定的事情
