今天我們要先前情提要一下 就是我頻道其實有拍過五部的O-In影片 最早最早是從2021年那時候就開始拍了 2021年3月拍一部 2021年4月拍第二部 2021年8月又拍一部第三部 第四部是在2022年的1月又拍了第四部 最後一部第五部就是今年 2024年的第三3月的時候又拍了最後一部 所以總共拍了五部的O-In影片 其實這 從2021年那時候到現在已經經歷了蠻多的事件了 有哪些事情 我記得我那時候 五部 沒有一部下面不是被噴的 留言區都是被罵的 因為我拍最多的時候是在2021年的 那時候是 拍了三部嘛 三四部在2021年拍的 那2022年年初一月拍了100萬O-In你的影片 之後2022年發生什麼事情 有人是最近才進來市場的新人投資嗎 投資新人 2022年發生了什麼 股債雙殺年 所以這個全球股市直接大跌了大概 兩到三成台股也是狂跌 所以我這些O-In影片被拍出來的時候 就是被噴歪 除了今年的 三月拍的最後一部以外前面四部拍都是被噴的 留言區都是罵的很慘很慘 然後我 我記得我 投票嘛我看一下放到哪邊 我頻道有一個投票 那時候投出來的結果我看一下 對投出來有4000多票 4000多票其實也蠻多人是沒有完全進場 對我那時候在頻道投了個 那種簡單的投票 其實有大概是四分之一的人都是保留現金想要 逢低買進 其實我好像每次講完O-In都是會有一點那種 那是什麼叫修正 今年拍完的時候那時候萬巴拍完 然後遇到那時候年終遇到一波 修正 大盤我記得台股大盤蒸發了大概4500多點 0050也是跌了大概21%多 可是現在各位反觀現在 又不斷創新高 台股又要站上 24000點 股市美股也是不斷創新高 回看我過去拍的這所有的O-In影片 該還我一個清白了吧 我從2021年年初一路拍到現在汙捕了 中間遇到多少的修正 小回調 現在不是通通都回來了 對我記得剛看了一下留言區 有人說我 說什麼 我把他接上了 他說跟我賭三個月 他說 重點 就沒有人在什麼 賭這種O-In在賭三個月的 對他說 老話一句不是不報時候未到請不要用聳動 標新利益 挑起對立的態度 他勸告我警告我 他都不是清流是黑流 黑流黑包皮呢 他奉勸我不要這樣做 我沒有在管這些3721的 我今天就要打破大家的這些 說的刻板印象 告訴大家什麼才是正確的做法 資金最佳投入方式 絕對是現在立刻馬上 全艙這樣幹進去O-In就對了 對說影片一開始我會用比較不同的角度來進行分析 對今天的影片我算是一個那種 總結我頻道有史以來最詳細的 來講解我的O-In心法 盡量的絕對爆炸 就這次今天的內容 絕對是可以拿來開那種實體收費掌做的 這次的直播我不確定會不會公開留存 可是我保證是全YT 不可能有人講的比我更 更全面更深入更詳細 對這個內容是絕對是不可能有人講的比我詳細的 現在台股也是重新快站回24000點
SMP500指數也是快破6000點 如果你有對股市高點任何這種單筆O-In 有任何的疑慮 或是疑問的時候 我保證你今天 看完詳細的理解 全面的看完 你一定會打消任何保留現金的那種低能想法 好今天我們一開始 先講 保留現金這件事好了 就是我剛剛在 在PO文的時候 PO文的時候那時候看到很多人就專門談這個保留現金這件事情 就很多人會認為說保留現金是比較妥當的 做法 巴菲特也是低能兒嗎就是一堆留言已經開始炮轟了 可是也蠻好理解的因為當市場處在牛市現在 又不斷創新高的時候 如果有個投資人直接 單筆O-In 全部身家這樣全場趕進去 萬一之後剛好遇到股市下跌大跌回調修正 怎麼辦 然後又不想分批進場 很多人現在的做法會是先打算保留現金 留一點不畏現金不畏 待在場外 觀望一下 看之後會不會有股市下跌之後我再O-In進去 因為你可以想像是在2020年 2020年那時候疫情啊不管是2022年股債雙三年的時候 如果你那時候保留一筆現金 可以O-In 該有多好 現在可能翻了好幾倍 所以這種預留 股市加碼金 逢低買進 而我們一直不斷頻道成立以來不斷強力推薦 管3721他奶奶馬上O-In的做法 這兩者比起來 誰勝誰負 各位覺得誰勝誰負 我們 一開始現在談這件事情 對很多人會說清流君 就你你很多影片都說分批進場輸給了單筆O-In 可是你要我現在立刻馬上O-In 我真的下不去手 我要等股市稍微回調下跌之後我在O-In會比較安全 現在真的高點太高了 我真的下不去手 我要等股市稍微回調下跌之後我在O-In會比較安全 現在真的高點太高了不行我一定要等股市稍微下跌我在O-In 就是因為很多投資人們因為這種 人性偏無損失趨避的關係 大部分人會寧可少賺這100萬錯過報酬也不願意看到什麼 賬戶虧損100萬 所以才會萌生這種等股市下跌在逢低買進的這種操作 因為在股市高點單筆O-In真的很違反人性我知道我每次O-In的時候也會有 遲疑這麼 一兩秒鐘 所以很多人會覺得不如就把錢現金留著 等股市大跌之後再 投入會比較好 這樣我就不用吃到之後 下跌 回調造成的虧損 而且很多人會覺得你等大跌再投入的那種尾部風險還可能比較小 股市已經大跌了之後再連續大跌的機率可能會比較低 所以很多人心裡會那種小聰明 會覺得我等股市跌了之後再O-In 風險更低報酬更高 所以逢低 買進這個策略 只要當股市創新高的時候就會似乎變得非常可行 很多人原本就該投入市場的錢都會選擇什麼 留起來當做那種逢低加碼金 除了剛剛講過會害怕虧損以外也可能會另外一個心態就是太貪心了 想要等什麼大跌再進場可以賺更多有超額報酬 甚至很多人是想在大跌的時候另外開槓桿 借錢借貸O-In 想一次賺取大量的超額報酬 因為就過去經驗來說像是什麼08年金融海嘯 2020年疫情股市大跌2022年股債雙殺你如果有保留現金或開槓桿再一次O-In 其實到現在績效真的蠻不錯的 可是但是我們如果想要 逢低買進就勢必會什麼保留現金嗎只要有保留現金就會有機會成本的產生 所以這時候我們必須就要思考看看喔 逢低買進在低點那時候底部逢低買進為我們帶來的收益 有沒有超過保留現金產生的機會成本 所以我們必須要思考這點 逢低買入這種現金拖累所帶來的這種低點底部進場的收益有沒有超過 保留現金他一直持續不斷產生的機會成本 我們先談這件事情 對我之前有拍一部影片 專門講解過了逢低買進 可是我發後來發現那篇實證研究 那篇的那種論文實證的那種結果研究
分析有點太難太複雜了 那時候拍完影片發現很多觀眾其實是沒有看懂 我今天專門找了一篇比較平易近人也比較符合直覺的研究 對剛剛卡遇到髒東西 不敗教主害進我的頻道 對讓我的臉卡了一下 我今天找 回到正題我今天找了一篇比較平易近人的研究 這篇研究的數據和實證結果是出自什麼 持續買進這本書作者的個人網站 我的資料是從他個人網站抓下來的最後我會把他 這個實證的方式 回測到台股秀出我自己的回測台股過去20年 用0050回測的結果 所以在大家看研究之前我先說明一下喔 保留現金想逢低買進的機會成本就是會等於 現在立刻馬上all in的報酬 所以接下來我們會比較的是保留現金等股市下跌在逢低買進 跟只要有閒錢就all in持續買進 這兩種策略的績效差異 對大家第一怕第一部分這次今天直播的第一部分比的就是逢低買進PK 持續買進 現在我們先假設我們投資生涯其實有40年的時光 而且我們每個月都100美金可以有持續源源不斷的現金流 當作可投入資金 前提是這個 好第一個現在有第一個第一種策略叫做持續買進 就是我們可以選擇這個100美金每個月源源不斷的可投入資金 有閒錢你就all in 每個月固定投入100美元到市場 必須什麼 必須要全倉幹入 幹進去就不能出來了 絕不軟掉 而且還要什麼持續40年的時光 40年都必須持續全倉幹入 這40年的時間這個光陰你絕對不能早洩 而且有一有子彈 你就必須要什麼每個月有100美金一有子彈就要幹進去絕不歸縮 這是第一種策略名叫持續買進 好現在接下來有第二種策略叫做逢低買進 所以這種逢低買進 進的策略因為有風險趨避 害怕下跌的心態 所以他勢必是一種比較歸縮的策略 當我們選擇逢低買進就代表什麼 我們每個月拿到的100美金 這些可投入資金沒有馬上all in在市場當中 只有當市場處在 低點 的時候我們才進行買進 好那現在有一個問題如果一直沒有遇到低點 那麼這個每個月100100100美金的可投入資金就一直當作現金留著保留起來 直到你遇到 低點你才把這個累積的所有現金所有子彈 這些100100累積堆起來的子彈通通打進市場當中 所以這兩個策略的PK的 基準點在這邊 同樣都是40年的投資時光 然後現在我要賦予這個 這逢低買進策略一個 新的功能 叫做全資全能可以嗎 所以我這邊第二種策略逢低買進的 第一點這邊的定義是直接開上帝視角給你喔不只讓你在市場低點買進 還讓你全資全能 OK嗎因為我們 可以知道啊每個 每兩個歷史新高之間的市場絕對底部最低點 全資全能直接知道最底部在哪裡 最低點在哪 所以逢低買進策略會讓你直接每次累積到一大筆資金 子彈打進去市場的時候買到的價格都是最低最便宜最底部的 所以這邊先說上帝視角全資全能 這其實是作弊的方式 正常來說你不可能剛好在絕對底部進場 可是這邊我就放水 我讓逢低買進策略第二種策略是讓他 直接在絕對底部進場 我們看一張圖就知道了 像是在2009年3月金融海嘯爆發時候的最低點 只有我們事後回顧才能知道 可正常想要在 2009年08月 我們在金融海嘯爆發的時候的最低點 只有我們事後回顧才能知道 可正常想要在 2009年08月 我們在金融海嘯爆發的時候的最低點 可正常想要在2009年08年想要逢低買進的人 你是不可能在08年剛好 09年3月底部才完全進場的你可能在08年 金融海嘯剛跌10到20% 你就通通把子彈打掉了 打光了 或是你什麼等到09年年底發現
市場正式要完全反彈的時候你才會想把子彈打進去 OK嗎所以我這邊把第二種策略逢低買進直接開上第四角 每一次買進你都是剛好買到絕對底部 完全作弊這樣 所以這兩個策略的PK的基準點第一個持續買進就是你又有閒錢就一直all in 第二種策略逢低買進就是開上第四角 作弊給你買每次都讓你買到絕對底部 每次都讓你買到絕對底部 所以這兩種策略的一開始的條件說明現在說明完畢 我們等下會看實證的結果這兩個策略PK下來誰勝誰負 好我們先看右上角這張圖這張圖是以1955 美國股市1995到2018年年底 這20年的期間S&P500指數韓息總報酬指數來 當作一個策略的 投資標的 綠色的點就是股市創新高的點 紅色點就是在兩個創新高點之間的絕對底部 也就是這個紅色的點就是逢低買進策略的 進場時間點 逢低買進就是不斷保留現金 直到紅色遇到紅色點的時候再把 子彈打進去 我們一開始先一定要先講清楚 那個策略是怎麼進行的 各位有懂嗎 第二種策略逢低買進的這個操作方式 失誤上不可能這樣操作只有我們在回測 的時候才能開上第四角 有懂齁 所以每當逢低買進策略進行投資也是紅色的時間點的時候 你的現金餘額現金部位一定會歸零 子彈通通打進去了 投資的金額也會有一點點 所以每當逢低買進策略進行投資也是紅色的時間點的時候 你的現金餘額現金部位一定會歸零 子彈通通打進去了 投資的金額也會隨著上升投資組合的金額 累積的持股也會隨之提升 所以我們直接看這個 在09年3月是最明顯的時候 因為這時候你的這個現金的儲備 經過9年的現金保留 每個月100 100 的時候一直都沒有遇到 絕對底部喔 09年3月之前的9年的時間都沒有遇到板次絕對底部 所以你在09年3月直接進場的時候你是直接all in什麼 10600美金 9個月的這些現金流 all in進去市場 所以第二個策略逢低買進是很作弊的方式你直接開天眼上帝視角 讓你在絕對底部進場 沒辦法嘛因為保留現金的人內心其實非常龜縮 風險承受度極低 我們必須開個上帝視角放放水 好現在我們各位觀眾我們策略介紹完畢了 第一種 持續買進 有閒錢就不管3721他奶奶的直接all in全倉幹入 第二個是開了上帝視角的保留現金 逢低買進策略 保證讓你買在絕對底部 好聊天室的各位現在這兩種策略讓你選你會選哪一個老實說 持續買進還是 上帝視角的逢低買進 現在在 留言區直接告訴我們 這兩個策略讓你們選你會選哪一個 對從表面從邏輯上來看喔因為逢低買進因為作弊的關係全知全能 有絕對有史不可能輸 從邏輯上思考的話 因為你可以想嗎如果你知道市場何時會到達底部 你就能用相對於歷史高點用最低價買進 表面看起來不可能會輸 可是實際結果呢 各位觀眾 實際結果 讓我們繼續看下去 好我們就以這個1995 到2018年這段美國股市的期間來說 可以嗎如果我們比較逢低買進策略 跟持續買進這兩種策略的投資組合的總價值 總資產的累積價值 我們來看一下就以這段期間這兩個策略PK下來的 總資產累積誰生誰富 對這時候我們會看一些比較特例的期間 第一個特例就是這段期間 1995到2018年這段期間 你會發現什麼 根據這張圖你會發現逢低買進策略從益 是最低價買進策略的 所以我們就以這段期間的這個策略PK下來 這個策略PK是最低價買進策略 根據這張圖你會發現逢低買進策略從益 09年3月
OIN之後你的表現就超越持續買進策略 對藍色線是逢低買進策略 黑色線是持續買進策略 當逢低買進策略把這1萬多的美金在09年3月底部進場之後 他整個策略的績效就 大幅超越了什麼持續買進 藍線在09年3月之後就一直在 持續買進黑線的上方 對這就是什麼 上帝視角全知全能的威力所在 直接作弊 開上帝視野給你 對所以在這個1995到2018年這段期間 逢低買進 老實說是贏過持續買進的 那我們先撇除開上帝視角的因素 為什麼這段期間逢低買進會這麼強大 各位觀眾我們思考這個點 撇除上帝視角全知全能的因素 這段期間會有什麼好處呢 因為這段期間 各位觀眾我們思考這個點撇除上帝視角全知全能的因素以外 什麼優勢造成了逢低買進在這 這段期間會這麼有優勢 對我們思考這個點先 我看各位觀眾有沒有人講到正確答 撇除上帝視角以外是什麼樣的因素 導致逢低買進會贏過持續買進 對最主要最主要的原因是因為 逢低買進策略在這段時間1995到2018年這段期間 有很大的 低點買進部位是發生在投資生涯的早期 這非常重要我們直接看這張圖就知道了 這張圖代表的是 每一個 每一個這黑色柱狀圖是持續買進每一筆100美元的 美金投資到 2018年年底成長變到了多少 所以圖中的每一個黑色柱狀 圖代表就是每一筆100美金長期持有到2018年 這樣持續買持續買 買到2018年12月月底成長變到了多少錢 這張圖我們可以直接看1995年的1月如果你投資100美金 到2018年年底是成長超過了 500美金 黑色地方就是持續買進每一筆100美元的投入 所以相反的我們看圖中紅色的點代表就是什麼 逢低買進策略進行底部朝底的時間點 你每次朝底的這個紅色的時間點到了2018年年底變到了多少錢 這張圖完全顯示了如果你投資生涯的早期 有發生絕對底部 剛好你又全知全能剛好朝底 朝底這個 最低點 你剛好又累積到一大筆資金逢低買進這個策略是威力是非常 無比強大的 可是前提你要知道絕對底部發生在什麼時候你剛好又累積到了一大筆資金 像是逢低買進策略在09年3月投資的資格 這一筆資金如果是100美元的話 你到了2018年12月會成長到了350美 非常誇張 09年3月這一次的全知全能的上帝視角的朝底 總共貢獻了逢低買進策略52%的績效 你可以想52% 已經超過逢低買進策略 總資產累積的 總資產累積金額的過半了52%了 非常誇張 因為前面這個106個月差不多9年的時間你是完全在保留現金的 剛好你又有全知全能 買在絕對底點在09年3月朝底 所以結合這兩點起來 意味著什麼 因為當投資生涯早期出現比較大的市場下跌的時候 逢低買進策略會跑贏持續買進 對除了09年3月這個時間點以外 還有一個 時期更誇張 我們看這張圖 非常誇張 另外一個最好的特例就是發生在1928年到 1957年的美國股市 這段期間包含了美國股市歷史上最大的下跌 發生在1932年的6月 有看到這張圖嗎 左邊那個 凸起來的這個 這個中指 紅色點 如果你有辦法橋底在這個投資生涯的早期 逢低買進的 績效是非常誇張的 逢低買進策略在這段期間1928到1957年表現非常 出色 因為 這個策略會讓你在1932年6月歷史上最大跌幅的時候就非常早的早早進場 你當時如果在1932年6月市場底部 投入100美金 到1957年實際上會成長到了 4000多美
400倍 嚇死了 在美國股市歷史上過去百年沒有任何一個時期可以跟這個絕對底部相比並論 對這是兩個最大的特例 對各位觀眾可能現在聽起來我好像是推廣逢低買進策略 其實不是 各位觀眾如果你仔細想想 我舉的這兩個特例 是非常少見的 因為你要在投資生涯早期 就剛好發生非常嚴重的熊市 又要幹嘛又要同時累積到一大筆資金 你又要幹嘛全知全能的剛好橋底在絕對底部 所以這個1995到2018年跟什麼 1928到1957年這兩個例子反而在 長期歷史上是一種特例 好現在我們不看特例我們看這個所有的期間 如果我們可以把美國股市過去百年的時間 利用40年的滾動期間去查看 看看會發生什麼事情 滾動40年的投資生涯 去查看美國股市過去百年的期間喔 來PK持續買進跟逢低買進的策略績效誰勝誰負 我們直接看右上角這張圖就絕對一目了然 滾動40年的期間去涵蓋美國 股市過去百年的期間 這張圖顯示了每個股市的股市 都在滾動40年的期間 所以我們可以看到 每個股市的股市都在滾動40年的期間 這張圖顯示了每個滾動40年的期間逢低買進策略相較於什麼 持續買進的表現優勢 這個表現優勢 定義為逢低買進最終 投資組合總價值 和持續買進最終投資組合總價值的比率 百分比 高於持續買進的時候 你的數值就會位在0%的這個水平線之上 如果當逢低買進策略總資產累積 低於持續買進策略的時候 你的這個百分比就會位在什麼0% 的這個水平線之下 我們先看懂這張圖 你看懂之後你就可以很直接看出來非常清楚明瞭 這張圖的實證結果就是告訴我們說什麼 超過7成以上的時間 逢低買進策略的績效都是落後持續買進的 超過7成以上的時間 你開了上帝視角全知全能這個逢低買進策略 有7成以上的時間都是落後什麼 有閒錢就all in持續買進策略的 對這個很違反直覺 你開了上帝視角結果有7成以上的機率都是輸的 作弊全知全能還這樣 對這很違反直覺 而且你仔細看這張圖你會發現逢低買進策略在1920年1930年那時候比較早期表現的其實非常不錯 主要是因為1930年代有那種投資生涯早期發展的 投資生涯的發展 是比較早期的 所以你會發現 逢低買進策略在1920年1930年那時候比較早期表現的其實非常不錯 主要是因為1930年代有那種投資生涯早期發展的 比較早期的 比較早期的 主要是因為1930年代有那種投資生涯早期發展的蠻長的嚴重熊市 熊市 這讓逢低買進策略最終的績效 會比持續買進高出了20%左右 可是這種績效這種優勢到了什麼1930年代熊市發生 之後的時期 就逐漸減弱 表現越來越差 所以剛剛我們談了兩個特例 逢低買進最強的期間現在我們來講一個逢低買進 最糟糕的期間 這段期間對逢低買進有什麼特性我們來看一下 逢低買進最強的期間 最強的期間 我們來看一下 我們看一下這個 逢低買進最糟糕的期間 我們看一下這個 逢低買進最糟糕的期間 正發生在1975到2014年這段期間 這40年的期間對逢低買進策略來說特別糟糕 因為他在早期就錯過了1974年的市場的絕對底部 從1975年開始 市場直到1985年才出現 下一次歷史新高 這意味著什麼意味如果你在1985年之前根本沒有什麼逢低買進 進場時間點 進場機會 正是因為這種 時間的 不利的時間安排 讓持續買進 很容易就輕鬆碾壓了逢低買進策略 所以在這段期間即使你準確知道
全知全能知道市場何時會觸底 底部在哪你都知道 你還是贏不過持續買進 為什麼會這樣 因為持續因為逢低買進策略只有當你知道 嚴重的市場下跌 即將發生而且你可以完全預測底部的時間 的情況下才有效 而且必須發生在投資生涯的早期 有一長期嚴重熊食 這些特性在美國歷史股市上 美國股市的歷史上其實 並不罕見 並不常見這種大跌是非常不常見 你可以想像是好幾次大跌1930年代1970年代2000年代 在美國市場的歷史上這些大跌是非常不常見 所以當你想保留現金逢低買進的時候 如果沒有遇到這些大廈殺的時候你是很難贏過 持續買進策略的 而且逢低買進 的表現要優於持續買進的話 你要有很強的這種 準確的實際把控能力 如果我們把1975年 到2014年這段期間攤開來看其實是更明顯 對我們看這兩張圖攤開來仔細看 這兩張圖完全說明了為什麼保留現金 保留現金 保留現金 保留現金 保留現金 保留現金 保留現金 保留現金 為什麼保留現金逢低買進策略 會表現的這麼可憐 因為在1975到2014年的期間就算你擁有上帝視角 市場幾乎沒有明顯的低點可以讓你去炒地 相反的如果你持續買進策略在這段期間 你一直這樣有閒錢就all in市場 你總資產累積的 幅度 投資組合總資產累積的價值會一直隨著什麼 市場長期上揚 穩步成長 所以這也讓我們看到如果你 錯過市場低點 又加上早期缺乏那種 可以買入的市場大修正的時機點 這對於保留現金想逢低買進的人績效會造成極大的傷害和限制 當你擁有上帝視角全知全能的時候 你的勝率也只有三成 那各位可能各位觀眾可能會好奇一個事情 就是如果 關掉這個全知全能上帝視角之後 逢低買進策略的勝率會變多少 我們猜猜看 如果我們關閉了這個全知全能 之後 持續買進的績效 的勝率 逢低買進的勝率 會變到多少這兩者的勝率差異 會變多少我們猜猜看 看誰要猜中 對剛剛逢低買進如果有開上帝視角讓你知道每一次底部發生在什麼時候可以準確朝底 勝率只有三成 如果當我們現在關閉這個上帝視角 全知全能的能力之後 勝率會變到多少 猜一下 對有觀眾有觀眾猜對了猜的很準 有人猜對了 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 對 你會從30%的勝率逢低買進30% 30%的勝率 變到剩3% 非常誇張 根據持續買進這本書的作者在
他的個人網站 實證的結果表示如果你錯過底部 只錯過 僅僅兩個月 你逢低買進想要打敗持續買進的機率會從30% 降到3% 所以整天想保留現金逢低買進你真的就是上帝也救不了你 對上帝來也救不了你你就是真的是Dinon 真的不是我太嘴 你3%的勝率你還在那邊整天想保留現金逢低買進 不是Dinon 那什麼是Dinon 你告訴我 所以逢低買進策略最大的另外一個問題就是 我們一開始是假設能準確知道每一個市場底部何時來臨 但實務上我們不會知道 如果把 逢低買進策略裡延遲兩個月才買進 錯過底部僅僅兩個月結果如何 導致你97%的情況下無法贏過持續買進 也就是說你只錯過兩個月的底部你已經很接近上帝了 你大致能掌握底部在哪 但你的勝率也只有3% 所以在長期來看逢低買進策略是完全被持續買進所輾壓的 當你關掉了上帝視野 無法全知全能之後 只錯過底部兩個月的時間你的勝率就會蕩然無存取近於零 如果你整天想保留一堆現金想等股市下跌再進場 想逢低買進你的投資績效注定會非常可憐 整天想那邊調節 進進出出的調節碼 留現金碼 等下跌再佈局嘛上帝來也救不了你 你整天想調節 不是低能了什麼東西 不是低能了什麼才是低能了 我必須要講這麼白話這麼明白 大家才會接受 我相信很多人看完今天的直播看到3%的勝率了 還是all in不下去 肯定是這樣的 就算你擁有全知全能的上帝視角 你逢低買進也是無法跑贏持續買進 如果你打算存留現金等下一個低點再進場 你很可能會比每個月都持續買進的人更可憐 更淒慘 為什麼 因為在你等待低能的時候 你會有機會 讓你自己的投資績效率更高 你會有機會讓你自己的投資績效率更高 你會有機會讓你自己的投資績效率更高 因為在你等待低點的同時市場很可能已經持續上漲 不斷在創新高 最終你保留現金遲遲等待 只會錯失機會錯過報酬 如果連上帝都無法打敗持續買進 你一般平凡人怎麼能贏過持續買進 有些就是真的不是我要很愛寫流程 我私下個性是非常以和為貴的 可是我以和為貴沒有用啊 我從2021年拍了五部 都沒用 一堆人還在問私訊留言區 YT說我會不會有機會 我會不會有機會 我會不會有機會 我會不會有機會 我會不會有機會 我會不會有機會 我會不會有機會 YT的留言 臉書的私訊 最被常問到就是我現在可以all in嗎 好我回測了台股 我自己把這套策略回測了台股我們來看一下 我找一下我的回測放在哪邊 前幾天測的 找一下放到哪裡去 我們先看0050從03年6月到2024年10月 的期間 有看到這張圖嗎 過去20多年0050逢低買進 開上帝視角PK持續買進 每個月1萬1萬的現金這樣 每個月1萬1萬的 可投入的現金台幣 在這段期間03年6月到2024年10月 逢低買進是贏過持續買進的 當你是知道 市場絕對底部的時候 逢低逢低買進是會小贏持續買進的 贏的幅度非常小 我們看右上角就知道了 逢低買進策略每個月 1萬1萬的台幣 到今年10月 總資產價值是1215萬
說錯逢低買進是什麼 到今年10月是1215萬 持續買進呢 是1178萬 從年化報酬來說是 基本上是一模一樣 可是當我關掉上帝視野之後 關閉全知全能之後 你持續買進是贏過逢低買進的 對為什麼 在這段期間你開了上帝視角的逢低買進 會 贏過持續買進是因為 在你的投資生涯早期就有 幾次的炒底 像是在什麼 09年 3月那個時候 就一次大炒底 在投資生涯就 準確的累積了一大筆資金 直接炒到一個絕對低點 好如果我們換個期間 看會發生什麼事情 同樣也是全知全能 我們現在從09年開始 你會發現整個 兩個策略的績效就反轉 同樣也是開上帝視角 從09年1月到今年10月 你封滴買進的總資產價值 只成長到了66.9萬 有沒有說錯669萬 持續買進呢 是689萬 整個績效就反轉 如果再把上帝視角關閉 那這次你會發現 你會發現 上帝視角關閉那持續買進的這個策略的績效又更慘 所以這個持續買進策略經過了 美股 過去百年跟台股過去20多年的微測來說 勝率是非常可靠的 反之你封滴買進策略的勝率是非常可憐的 這其實蠻違反直覺的 為什麼當股市創新高之後 不all in選擇保留現金表現會這麼差 很違反人性很違反直覺 其實當我們仔細下去想其實不難理解 為什麼 因為當股市創新高的時候不代表什麼現在的股市就是最高點 換句話來說就是創新高之後不一定會下跌 因為當股市創新高的時候不代表什麼現在的股市就是最高點 換句話來說就是創新高之後不一定會下跌 現在這個時間點是創新高沒錯 可是如果從未來往回看 現在可能就是個低點而已 就像我們現在往回看我拍那5部 all in影片的時候 台股12000 14000 跟今年最後一部18000我叫你們all in的時候我們現在回去看 那時候1200048000都是高點 都是創新高 可是現在我們10月回去看 就是個低點而已 是的表面很違反直覺 可是實際你下去深入思考 其實瞄懂 持續買進絕對是碾壓逢低買進保留現金的 各位還是無法接受無法理解我們再看一張圖更好懂 我們再看兩張 這兩個是我們買進去的 我們買進去的 我們買進去的 我們買進去的 我們買進去的 這兩張圖我不能說服各位真的就是沒辦法 左下角這張是美國股市 右下角這張是全球股市 左邊是過去美股百年的期間 右邊是全球股市從1970年代到現在 50多年的期間 你會發現當美國股市創新高之後在一年內下跌超過10%的頻率 只有1.14% 那全球股市創新高之後呢 在一年內下跌超過10%的時間只有2.12% 而且其他市場也是低到不行這是非常非常嚇人的結果 這告訴我們什麼 當股市創新高之後很多遲遲等待的投資人 想要等股市跌個10%20%再進場 通常換來的是什麼 通常等來的卻是股市大漲10%20%上去 不止美股全球股市我們看左下角這張 世界各國股市都是一個 通用的現象
在美股全球股市中間 有一個股市的跌幅 是在跌幅的跌幅 跌幅的跌幅 跌幅的跌幅 跌幅的跌幅 世界通則 當這些市場創新高之後你想要等他 跌個10%的機率是低到不行的 1%2%我們看那個圈起來的地方 錯過創新高之後就是繼續創上去 你要等他跌10%的機率是 只有1~2% 是微乎其微的 我今天標題絕對不是什麼聳動誇張 是事實啊 如果你仔細聽完今天的直播你會發現低能兒真的是事實 好我們接下來看左下角這張圖 你會發現世界各大地區的股市他創新高的月份 的百分比是多少 澳洲是什麼14% 加拿大20% 德國16%日本15% 英國20%美國24% 排除美國的全球市場是21.8% 全球股市是29% 這告訴我們什麼事情 告訴我們一件很重要的事情股市是非常 是很常在創新高的 你10個月裡面差不多就留兩個月在創新高 這也是為什麼你很大家各位投資人 常常聽到一堆 投資達人或老師一些韭菜 總是喊現在是高點的原因 因為股市真的是10個月差不多有兩個月就在創新高 很多那些一到什麼12000之前的1200014今年年的年初的18000就一堆那些 保固老師投資達人網紅 總是在喊 高點 現金為王居高思維 你的鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王
你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 你這個鬼王 像是2020年3月疫情剛爆發時 那時候市場極度悲觀 2022年股債雙殺年也是市場極度悲觀 甚至一堆達人網紅說什麼2023年注定是債券年 所以當那時候市場情緒很悲觀 很低迷的時候大家都在逃命的時候 你真的敢把錢all in在市場 我這邊打一個非常大的問號 不然你就是會想太貪心 想說等疊多一點再進場好了 結果突然之間市場馬上快速反彈到現在 然後你這筆留的錢就一直 咫吱等待 待在場外等到天荒地老了 每一個人都可以看後照鏡開車 幻想逢低買進可以很容易賺大錢 可是只要你 回想當 股災來臨的時候你根本不知道那時候股市會繼續大跌五成 還是會快速反彈 所以千萬不要犯了後見之明這種很愚蠢的偏誤 如果你害怕股市風險不敢單筆all in全倉幹入 想要預測市場逢低買進 其實變相就代表你目前設定的資產配置 或是股債筆是不適合自己的 你這時候應該要先買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 然後再買一張 延後你退休的時間 當股市創新高之後 反而請向 持續上漲 這點我們要千萬要記得 你要期待它等 在下跌10%的機率只有1~2%而已 股市創新高之後就是
一高還有一高高 不是反轉向下 你一看到股市高點 就猶豫不決 更容易錯失機會錯過報酬
