et bien bonjour à tous et bienvenue dans ce Suisse Bliss nous sommes le 10 novembre 2024 et la semaine dernière on s'est posé la question pour savoir qui serait président à la place du président et c'était le gros stress du début de semaine et comme vous avez pu le voir et bien dorén avant nous avons le retour de Donald Trump alors le retour de Donald Trump et bien ça signifie qu'on va de nouveau avoir beaucoup de choses à dire sur les marchés financiers et qui va probablement régulièrement intervenir avec des tweets enfin des X enfin des messages sur X on va dire ça comme ça pour nous dire ce qu'il veut faire ce qu'il va faire depuis quelques jour et bien évidemment tout le monde est en train de se demander ce qui va se passer les Européens en premier puisque je rappelle que les Européens ont salué la victoire le lendemain matin et puis tout d'un coup ils sont dit oups mais euh peut-être qu'il va être moins gentil avec nous que d'habitude résultat boum le marché s repéter la figure en Europe et l'Europe se débat avec ses propres problèmes à l'heure actuelle mais ce qu' faut regarder c'est que malgré tout et bien cette élection a permis au marchés américain de littéralement exploser et puisque c'est quand même la nouvelle de la semaine les records sont battus les records sont battus et les records sont battus et puis on fait le point tout de suite sur ce qui s'est passé un peu partout ici dans le monde mais surtout là-bas aux [Musique] États-Unis donc tout d'abord on va donc commencer avec leehi américaine les 6000 points sont sont atteints la révolution Trump est en route les cryptos s'envolent tout ce qui peut être associé à la victoire de Trump Tesla les financières les pétrolières il faut quand même noter que tout est du conditionnel puisque de toute manière pour être Fran on c'est pas du tout ce qu'il va faire du tout ce qui va se passer on sait que son programme est simple et assez logique ce qu'il faudra retenir sur le long terme c'est surtout qu'il va dépenser beaucoup d'argent économiser beaucoup d'impôts aux sociétés et au privé permettre de relancer l'économie en tout cas c'est son intention redynamiser tout ça le gros problème qu'on a et qu'on a déjà abordé globalement c'est que ça risque de coûter très très cher et la facture sera pas présentée tout de suite ça c'est la bonne nouvelle mais on va quand même le sentir sur le long terme et on va être obligé de reparler à un moment ou un autre de la dette d'ailleurs on va faire le point à propos de la dette privée durant cette émission donc l'un dans l'autre on sait pas trop où on va mais pour l'instant le marché s'en fout et il est super cont donc ça se présente comment ça se présente avec un Nasdaq qui gagne 50 % depuis le 30 octobre 2023 qui affiche un PR moyen de 46,85 ce qui explose les limites du connu et surtout les 38. 6 de la bulle des Dotcom ou les 34. 2 de fin octobre 2007 le S&P 500 quant à lui est en hausse de 4,6 % sur la semaine soit 25,7 % depuis le début de l'année et 46 % en an très précisément 53 semaines qui correspond également à a un record et soulignons encore il affiche un différentiel de performance de 7 % sur la semaine par rapport à l'eurostock 50 qui doit probablement également représenter un record absolu et puis alors un différentiel record de 30 % sur l'année par rapport à l'eurostocks encore une de ces années on se dit j'aurais mieux fait d'acheter aux États-Unis et puis cette semaine on a également eu la Fed alors la Fed a donc baissé les Tau sans surprise il devrait même faire la même chose en septembre et puis alors ils se sont abstenus de faire tout commentaire sur l'économie et sur les conséquences éventuelles de l'arrivée de Trump et puis la seule chose que finalement on a appris c'est que la Fed était contente d'avoir maîtrisé l'inflation et Powell a déclaré qu'il ne démissionnerait pas avant la fin de son mandat qui avit prévu au début de l'année 2026 à moins que Trump le pousse vers la sortie on sait que les deux hommes ne s'apprécient pas énormément mais ce qu'il faut donc retenir c'est que la performance de la semaine sur les marchés américains était tout simplement stratosphérique merci à l'arrivée de Donald Trump tout le monde bien sûr n'est pas d'accord avec cette théorie mais enfin voilà il va falloir composer avec aujourd'hui Donald Trump est là pour l'instant les marchés le salut la grande question c'est combien de temps on va pouvoir continuer à bouger verticalement comme on le fait depuis le milieu de la semaine dernière en tout cas il y en a un qui est super content depuis que Trump est président et bien bien sûr c'est Monsieur elon mque alors Elon Musk ce qu'il faudra retenir surtout c'est qu'il a quand même fait le trit de l'année alors il a dépensé 50 millions dollars pour l'élection Donald Trump ça sa donation et puis depuis qu'il a investi ses 50 millions pour soutenir l'élection de Donald Trump et bien il a ajouté plus de 70 milliards à son patrimoine perso qui vient d'ailleurs d'atteindre les 300 milliards de dollars en d'autres termes musk a généré à présent un rendement de 139900 % sur son investissement de 50 millions alors je sais bien qu'on peut pas calculer ça comme ça mais en tout cas ce que musk a fait ça a valu la peine et ça a dynamisé Tesla qui a littéralement explosé puisque de rienavant elle a passé la barrière des 1000 milliards de dollars de capitalisation boursière et puis alors petit chiffre rigolo rien qu'au cours de la semaine dernière la valeur nette d'Elon musk donc sa valeur qui correspond à son patrimoine en Tesla a augmenté de 50 milliards de dollars et puis alors que tout va bien et que tout le monde nage dans une douce euphorie et bien il faudra quand même retenir une petite histoire l'histoire des intérêts débiteurs aux USA donc les paiements d'intérêt personnel au aux États-Unis les paiements que vous payez sur vos crédits ont atteint 556 milliards de dollars en septembre soit le deuxème montant le plus élevé de l'histoire depuis 2022 les intérêts débiteurs des Américains ont tout simplement doublé en 2 ans les intérêts débiteurs personnels en pourcentage du revenu disponible de l'Américain moyen s'élève aujourd'hui à 2,5 % un niveau qu'on a jamais vu depuis la crise du sub prime en 2008 ce chiffre est également beaucoup plus élevé que les 2 % observés dans les années 70 lorsque les taux d'intérêt était presque deux fois plus élevé que la fourchette actuelle qui se situe autour des 5 % tout ça alors que la dette totale des ménages atteint le chiffre record de 17800 milliards de dollars donc pour l'instant on peut résumer ça assez simplement les consommateurs croulent sous les charges d'intérêt débiteur mais rassurez-vous tout va bien Trump est arrivé et l'Europe a donc vécu une sale semaine on a bien compris assez rapidement que les Américains allaient s'occuper deux même donc du coup ça sera plus aussi facile qu'avant semble-t-il et pour fêter ça et bien l'Allemagne est en train de partir en politiquement cette fois après être parti en VRI économiquement donc on commence à se dire ça va être un tout petit peu plus compliqué pour l'Europe si l'Allemagne commence à ralentir massivement et vous avez vu que le le chancelier allemand est on va dire en délicatesse avec ses ses administré du coup il a viré le ministre des Finances il demande un vote de confidence pour un vote de confiance pour le mois de janvier et puis ensuite a priori on va dire qu' a 95 % de probabilité et bien il y aura en plus des des action anticipé pour voir s'ils veulent vraiment le conserver ce qui est peu probable donc du coup la gauche est en train de se faire massacré en Allemagne la politique est en train de ralentir les usines Volkswagen sont en train de fermer bref on va dans une direction qui risque un basculement à droite assez massif en Allemagne et qui rajoute encore un petit peu plus d'incertitude en Europe et donc du coup l'Europe a vécu une sale semaine surtout en en rapport avec ce qui s'est passé aux États-Unis et puis on notera aussi des bons chiffres de nov nordisque mais par contre les prévisions sont un tout petit peu plus tendues et on notera que le premier décès causé par les médicaments antiobésité ont a eu lieu cette semaine en Angleterre et graphiquement le chart de noveau Nordisk montre une magnifique dead cross extrêmement claire sans oublier le luxe qui se fait défoncer du côté de la Chine encore une fois parce que les le nouveau stimulus modifié avec les nouveaux chiffres n'ont pas surpris à la hausse et puis en plus on se dit ah bah si les Chinois consomment moins ou pas assez et que de l'autre côté les Américains rentrent dans un protectionnisme exacerbé à cause de Trump ça va être compliqué de vendre des sacs à mains à 5000 balles et encore quand je parle de 5000 balles je suis assez gentil donc sale semaine sur le luxe on va en parler tout à l'heure avec les chiffres de richementont en Suisse les perspectives de consommation demeurent peu motivantes on va dire en octobre la situation c'est légèrement dégradé par rapport au mois précédent si on se base sur les chiffres du SEO les faillites d'entreprise ont nettement accéléré entre janvier et septembre et bon le secteur de l'automobile qui enregistre notamment une envolée au niveau des faillites alors que le domaine de la construction a légèrement rebondi et sur les 9 premiers mois de 2024 4475 sociétés ont mis la clé sous la porte une hausse de 16 % comparé à la même période de l'année dernière en Suisse toujours et bien le taux de chômage est resté stable au mois d'octobre 2,5 % par rapport à celui de septembre la situation des affaires pour l'économie privée s'est renforcée mais compte tenu de l'évolution depuis le début de l'année une reprise table n'est pas vraiment attendue si on se base sur les chiffres qui ont été publiés par le COF cette semaine et puis les les prix d'immobiliers résidentiel par contre ont augmenté de 0,5 % pour le 3e trimestre par rapport au trimestre d'avant les prix des maisons individuelles des appartements sont un peu plus élevés sur une base annuelle l'indice des prix de l'immobilier résidentiel a augmenté de 1,7 %.
regardons maintenant les performances de la semaine alors vous voyez que c'est très très clair au niveau des performances hein vous avez les États-Unis qui sont dans le vert et vous avez le reste qui est dans le dans le rouge je schématise un petit peu mais ça résume bien ce qu'on a dit un carton plein sur les États-Unis hein 5, 7 % sur les le Philadelphia semiconducteur index 5,74 % de Haus sur Nasdaq 4,66 % de Haus sur le SP 500 et de l'autre côté vous avez l'Italie qui perd 2,48 %, l'Espagne qui perd 2,46 % le SMI qui se reprend encore une claque de 1,42 % le Dax malgré tout ce qui lui arrive qui termine qu'on baisse de 0,21 %. maisf comme vous le voyez c'est pas facile pour les marchés européens et ça rigole du côté des marchés américains pour rés et ça se passe pas trop mal du côté de shanghï mais le reste est extrêmement compliqué et puis on notera surtout le carton plein au niveau des cryptoonnaies au niveau du Bitcoin puisque bien sûr l'arrivée de Trump laisse supposer que la cryptoonnaie c'est le nouvel eldorado donc explosion des cryptos en général mais là en l'occurrence dans notre liste du Bitcoin qui prend quasiment 15 % sur la semaine si on garde les performances en Suisse c'est c'est mitigé mais on va dire plutôt plutôt dans le rouge hein richementont qui perd 5,7 % on va revenir sur les chiffres le JTech qui se prend 4 % dans la tête à cause des craintes de protectionnisme américain ABB all SIM qui s'en sortent pas trop mal et puis derrière et bien vous avez eu les bons chiffres de de suisseré on va y revenir aussi également mais Rush qui prend 3,66 % dans les dents NESTLE qui perd 4,52 % neartis qui perd 2,75 % on voit que l'arrivée de Trump fait peur au niveau du protectionnisme jusqu'en Suisse malgré tout la thématique des financières qui sont extrêmement bien qui ont extrêmement bien profité de la thématique de Donald Trump se repéercute sur l'UBS qui prend quand même 4,10 % après une mauvaise semaine précédente avec des très bons chiffres qui avaient été publiés par l'UBS benah il y a un espèce d'effet de rattrapage et en plus le fait que l'on salue les financières à l'heure actuelle donc vous voyez que c'est un SMI un peu partagé dans tous les sens mais on va le voir dans quelques instants au niveau de la performance graphique ça devient extrêmement moche sur l'indice élvétique alors comme vous le voyez à l'instant si vous regardez le SMI le canal est définitivement cassé le canal haussier dans lequel on est depuis vous voyez novembre 2023 donc depuis l'époque où tout a explosé aux États-Unis et bien on a cassé cette tendance de fond là qui était bien solide et bien qui marchait bien vous voyz qu'on avait rebondi ici on avait rebondi là on avait rebondi là et là on a cassé et derrière on a tenté un retour qu'on a et là on a échoué sur la moyenne mobile des 50 jours on a recassé et on casse la la moyenne des 200 à la baisse euh je vous cache pas que on a connu des graphiques qui étaient un petit peu plus encourageants sur la Suisse mais encore une fois vu la semaine qu'on vient de vivre c'est toujours extrêmement difficile de porter un jugement sur la suite mais en tous les cas d'un point de vue purement technique les supports sont cassés les moyenses mobiles sont enfoncés le canal est brisé et puis alors si on VO se projeter un peu plus loin vous voyez très clairement que la moyenne mobile des 50 pointe vers le bas celle des 200 aussi donc ça nous laisse supposer qu'à terme on va avoir droit à ce qu'on appelle une de cross sur le SMI également et ça c'est pas très rassurant pour la suite des événements surtout qu'on peineine à trouver les justification qui expliquerait une explosion du marché suisse puisque nos trois bedes pour l'instant restent quand même en grande grande grande difficulté le SP 500 bah ça se passe de commentair vous voyez que les 6000 ont été atteints alors pour l'instant on n'est pas au-dessus des 6000 mais on les a touché la semaine dernière euh on a cassé cette résistance ici qu'on voit sur avec ces trois flèches vertes hein ici ici et là donc on voit cette résistance là elle a cédé on avait fait mine de vouloir la cassé à la baisse avant les élections et puis ben non on est reparti à la hausse tout est parti à la hausse donc là je crois qu'on peut dire gentiment que la cassure elle est entamé donc on a encore un potentiel de hausse relativement élevé puisqu'on avait quand même un ind un objectif à 6400 là on est en pleine euphorie alors effectivement peut-être qu'à un moment donné on va se calmer en disant qu'il faudra quand même voir ce que Trump va mettre en place on sait qu'il y aura rien de neuf avant le 20 janvier puisque tout il peut rien faire avant le 20 janvier donc il se peut que cette euphorie se calme à court terme en tous les cas tout le monde a l'air hyper content de ce qui est en train de se passer sur le SP 500 le Nasdaq c'est pareil là c'est le composite en l'occurrence hein donc vous voyez la performance est hallucinante et comme je vous l'ai mentionné en début d'émission faut quand même faire attention parce que la valorisation des titres atteint des niveaux stratosphériques des niveaux qu'on a plus vu de puis la bulle Internet et depuis les sub prime de 2007 2008 donc grosso modo c'est très très cher on est très très haut mais tout le monde Paris sur l'amerric l'Amérique qui va être great again dén avant et on voit que tout s'est envolé la semaine passée vous pouvez regarder quasiment tous les titres se sont qu' cartonnés les gros titres qui font l'Amérique se sont littéralement volés avec un avantage concurrentiel net sur la thématique des techno évidemment des financières des pétrolières enfin tout ce qu'on appelle le Trump trade pour l'instant tout le monde est hyper content d'avoir vu arriver Trump au pouvoir le Dow Jones qui s'envole qui a aussi quasiment à 44000 points une vitesse stratosphérique pour passer de 43000 à 44000 donc c'est assez impressionnant la vitesse à laquelle le Dow Jones monte je vous parlais la semaine dernière du Philadelphia semiconducteur index qui pouvait être un problème parce qu'il avait tendance à vouloir casser en avance et que quand le SM le le SOC casse à la baisse c'est un indicateur avancé tout comme quand il casse à la hausse mais pour l'instant c'est bien retourné c'est pas encore complètement gagné on n pas encore sorti de l'auberge et on va voir comment ça va se comporter ses prochains temps mais là on voit quand même qu'on arrive sur une zone où ça va un petit peu coincer mais quand on voit les indicateurs techniques en bas on a l'impression qu'on est reparti pour un mouvement haussier et puis évidemment bah les vodettes des semi-conducteurs continue enfin la Vette principale continue de cartonner puisque voyez que Nvidia même si elle termine de nouveau un vendredi peu en difficulté elle est à 100 quasiment à 150 dollars quand on se dit que au mois de septembre et bien on était à 100 balles et puis plus personne n voulait et bien il y a de quoi se mordre les doigts encore une fois sur Nvidia qui reste toujours excessivement cher et quiitable toujours sur des performances futur stratosphérique et je vous rappelle que le 20 novembre c'est-à-dire dans 10 jours comme aujourd'hui nous aurons la publication de leurs chiffres ce qui sera aussi très intéressant à voir puisque nous allons reprendre finalement euh pied avec une certaine réalité la réalité des chiffres trimestriels l'Allemagne qui tient encore mais ça paraît compliqué on a l'impression qu'on arrive plus à avancer on a plus de carburant sur l'Allemagne le CAC 40 qui s'enfonce définitivement en dessous de ce support des 7400 donc gentiment on essae de revenir mais ça il n'y a rien à faire et on l' encore vu très clairement sur le CAC la semaine dernière cette cette ce stress on va dire par rapport au aux États-Unis qui a fait exploser le marché puis a tout renvoyé à la caisse à la case de derrière rajouter au fait que le luxe se fait démonter he les LVMH les Kings les richem ont vécu une salle semaine puisque bah le protectionnisme américain le stimulus chinois qui est insuffisant tout ça ne laisse augurer de rien de bon et je vous rappelle qu'il y a pas si longtemps que ça et bien le luxe dans le CAC 40 représentait juste à peu près tout enfin une grosse partie de l'indice et résultat et bien aujourd'hui on est en train de le payer très très cher donc on va dire qu'il y a un dernier dernier espoir à tenir c'est le point bas qu'on avait fait en septembre 2024 sur le CAC40 si là on casse c'est la porte ouverte à toutes les fenêtres et franchement ce serait pas surprenant qu'on ait retesté de nouveau les 7100 sur l'indice Français L'OR qui s'est bien replié la semaine dernière parce qu'on a plus besoin de valeur refuge parce que Monsieur Trump est arrivé et il va sauver le monde et le pétrole qui ne sait que penser puisque il a été dans tous les sens le pétrole parce qu'on a toujours la problématique du Moyen-Orient Trump a donc dit qu'il allait continuer à sout IR contre vs et Maré le gouvernement israélien donc ça devrait continuer à avoir une certaine incertitude donc ça devrait faire potentiellement monter le baril mais en même temps il a dit qu'il allait qu'il allait forer un maximum pour sortir un maximum de pétrole pour faire baisser le prix du baril et puis pour rendre bah disons la consommation un peu plus facile aux États-Unis résultat on sait plus ce qu'il faut faire hein donc on a vraiment entre 70 et 72 dollars pour l'instant euh difficile à dire quelle sera la suite des é événement sur le baril mais en tous les cas pour l'instant beaucoup d'hésitation sur la semaine dernière en ce qui concerne les vodettes de la semaine on commence tout de suite avec Richemont qui a une des pires performances du SMI à l'instar des autres acteurs du luxe le groupe jeun voie donc affiche une performance en repli sur le premier semestre 2024-2025 c'est un exercice décal décalé qui se termine fin septembre les Vendes et la et la rentabilité ont reculé lesté par la demande chinoise qui est en berne et le titre perdait plus de 7 % durant la période concernée le chiffre d'affaires s'est contracté de 1 % à 10,08 milliards ils ont annoncé euh que le résultat d'exploitation courant plonge de 17 % à 2,21 milliards et la marge opérationnelle s'est effondrée de 410 points de base à 21,9 %.
