e o Olá aqui é o professor Baroni da Subway search eu quero trazer hoje um vídeo bem interessante para vocês eu sou sempre nos pergunta como é que faz para analisar um relatório de um fundo imobiliário como é que faz para você fazer uma leitura de um relatório de um fundo imobiliário e eu quero aqui hoje fazer junto com vocês incentivá-los encorajá-lo usar começar acompanhar os relatórios dos fundos imobiliários E hoje meu critério de seleção foi muito fim eu fui dentro do site do status e investe fui na busca avançada e pedir para selecionar os
fundos de fundos Então pedi para ordenar o maior para o menor patrimônio e o fundo com maior patrimônio líquido hoje é dos fundos imobiliários do só fiz né do Brasil é uma gafe que é o fundo da rede a Rede Top Force 3 esse mundo vem passando por várias funções a início hoje o deixa tendo e Segurando como maior fundo imobiliário do Fundo de fundos listados hoje no mercado e por que que eu quero trazer essa Bom dia de um relatório essa leitura de um relatório junto com vocês o que a bíblia que você perde
esse medo que você supere essa barreira você vai perceber que é natural que é um processo repetitivo então a sua tarefa é justamente acompanhar o trabalho que nós fazemos na sua não é sintetizar tudo isso para você né então vários Fundos são vários pontos de análise vários pontos que devem ser observados e nós sintetizamos tudo isso para vocês através dos relatórios e dos radares de mercado mas o que eu quero mostrar para todos aqui é que é um documento que é benção é um documento que tem muitas informações importantes e o ponto chave aí é
que você consiga mensurar aquilo que de fato seja um ponto de decisão para você tanto para o lado positivo quanto O negativo nesse caso específico aqui do h fof11 eu quero fazer assim deixar bem claro para todos vocês e não representa nenhum tipo de indicação de compra ou venda desse fundo de fundos e pelo contrário à ideia aqui é só mostrar para vocês o relatório a clareza do relatório como as informações são passadas esse a partir daí você se sinta de novo encorajada não sólido a foto mas como de outros fundos de fundos também até
porque você Estabeleça parando de comparação a vários fundos de fundos no Brasil hoje e A grande questão aí que eu digo é que cada um tem a sua maneira de apresentar as informações né Isso é muito interessante o que faz com que você tem aí uma uma versatilidade maior para fazer essas análises conjunturais essas análise de como os Fundos estão tomando posições no mercado Tá eu vou compartilhar tela com vocês aqui e a ideia que a gente possa então bater esse papo aqui vou ficar no cantinho Escondidinho aqui mas vocês vão ver aqui vamos lá
então fundo da rede né como eu falei Rede Top 3 né Pra não criar na verdade a rede ela herdou o fundo da antiga Gávea né Depois do outro filme que eles mesmos tinham E aí eles foram buscando funções e intercalando no outro até que já está consolidado Como agafuc como o fundo de fundos da própria Hatch esse relatório gerencial com base dos lados de agosto né Então a primeira coisa que você tem uma ficha Inicial Como eu disse nem todos os fundos de fundos apresenta com esse layout desta forma mas cada um do seu
jeito consegue te conduzir para as informações que você precisa Então mostra que o fundo veio a mercado em 2018 né a fundo com pouco mais de dois anos na fevereiro 2018 a cota patrimonial ou seja quanto vale cada um dos Fundos que estão presentes foi o fechamento de agosto né quanto que a cota fechou no mercado Qual que é o valor de mercado do fundo fazer mais do que dois vir aqui de valor de mercado a quantidade de cotistas e a quantidade de cotas ó como eu disse a ele figura como o maior espuma do
mercado de fósseis aqui do Brasil Então a taxa de administração a gestora administradora que no caso era envelhecimento né a taxa de performance só vejo que é 27 sobre o ifix e não é sobre o CD é a ideia realmente é que na taxa de performance você seja atestado se você consegue bater a média do mercado de fundos nublado pelo casal e fixo e não teria nada a ver com o CDI a taxa de gestão e administração era junto aqui porque é o mesmo Player né então 060 incluindo as duas taxas e assim determinado público-alvo
em geral Então veja como é que aqui vai até daqui é importante a forma de você entrar em contato com R você se cadastra Aqui você passa a receber esses relatórios então assim é isso que eu falo que é interessante pessoal cada gestor às vezes apresenta isso no site apresenta em suas lá no rodapé Mas o importante aqui no geral A grande maioria dos Fundos Tem esse tipo de comunicação Tá bom então isso aqui também é bem legal eles fazem um Panorama a palavra da gestora eles contam um pouquinho de como é que eles vão
chegar no mercado não é aquele Estamos chegando contexto porque afinal de contas um fundo imobiliário ele faz parte de um contexto econômico e aqui ele faz todo um esboço daquele que ele tá enxergando do ponto de vista de reforma mercado internacional então às vezes alguns gestores fazer isso aqui uma maneira muito sintética muito resumida o meu caso da rede Eles foram vários temas né fala do Sérgio muita coisa é cedido isso aqui Vale como uma leitora até como aprendizado para cada um de vocês na de novo é uma opinião de 1 g é mas se
você quiser cruzar isso com outras coisas que você vê jornais outras coisas Vale como aprendizado Vale como o entendimento do contexto ele mostra é alguma coisa falando sobre retorno né Falando o que que teve de retorno do fundo recentemente 2019 as alocações que foram feitas Então olha o volume captado 2020 aonde que ele alocou a direcionam mais para criar e Logístico né comprou possa Olha que interessante o foco compra fossa e também né corporativo shoppings ele foi bem pouco posicionados shoppings aqui no Capitólio 2020 e outros setores dela catou e praticamente 20bi né E isso
aqui mostra o que que o que que foi direcionado aí tá lembrando que isso daqui pessoal não é a alocação do posta aqui é a locação do mercado basicamente isso aqui é o que o mercado não é o que o só ficar Tá bom então é em 2020 basicamente foi capital E aí ele divide por trimestres a primeiro segundo e terceiro trimestre e aquele mostra o que que tá no Pilar ou seja tem que o mercado está olhando para 2020 ele tá olhando para mais 8.3 20 últimas formarmos os dois aqui nós vamos perceber que
o mercado está mais direcionado aí 28 não é praticamente 29 milhões direcionado para essas classes aí então de novo tá É bem isso talvez ter dado a entender que isso aqui era diretamente do fundo né do H foto mais não você tem um direcionamento do mercado então ele faz um Panorama de mercado e olha que curioso ele também coloca aqui ó a evolução de captação de fundos imobiliários separados individualmente para cada trimestre Olha que interessante Então mostra também é que você sabe quantos bilhões aí tá vindo para cada um dos Mestres obviamente o segundo trimestre
foi ali o áudio da academia né que abril maio e junho obviamente ficou bem menor aí o a quantidade de recursos que foram Olá aqui é o volume médio Diário de negociações da você percebe o incremento de volume ali no final do ano passado depois cai um pouco aí despenca na padaria lá despenca na padaria e vai voltando devagarzinho apesar de agosto foi um pouco menor do que Julho traz também algumas informações do boletim esses as obviamente estão desatualizados que Como disse o fechamento aí com base em Julho né e o fechamento de junho e
de agosto desculpe a gente já superou então a marca de um milhão de investidores Mas enfim o importante é que ele traz uma síntese aqui para vocês também dá uma olhada de como é que tá o mercado de pessoa física aqui eu só fiz institucionais né ah que interessante também faz um Panorama de volatilidade versus retorno né Então mostra que os fundos imobiliários são ativos que tem retorno relativamente baixo né Não claro como você daí e um retorno interessante ó ele Essa zona verde aqui mostra como tá o fundo imobiliário hoje é quando digo o
meu gado no caso o ifix né você e veja pela própria bolsa Ok tem o risco maior um retorno né Nós vamos comparando o ibov com e fixo Castell que mais interessa para uma de uma vida das pessoas você percebe que eu e fique sem menos risco e maior retorno tá mais de novo você quer dinâmica que pode mudar mas é só para vocês entenderem que um relatório bem completo tá então seguindo agora falando do portfólio quando você começa a comparar o portfólio e fixo para me mostra a relação de como é que é o
infixo como é que é o a foto então o ifix quinze por cento de fixo é corporativo e olha a foto é 26 e Logístico e fixa é dezoito por cento o H4 22 Olha só como ele vai mostrando né você pega cri cri Olha só o e fixa 27 por cento eu tenho falado muito não é um setor que mais cresce seu celular naqueles óculos lá em cima e eu pago a foto tem 18 e aqui ele mostra por Hilde Qual que é o Yudi do corporativo no e fixo e qualquer um Nilde de
corporativo mangá só né olhando para o mercado o e fixo hoje tem um um de Melo de 7.4 né O que é um bom retorno na em geral e o água funil de médio de 5 e 6 5 Lembrando que atenta on the wild né não tô falando de grande com a tampa da gente coloca o grande capital na conta ele pode superar isso daqui aqui mostra a contribuição por cada segmento tanto do ifix quanto do próprio H fosse tão quanto que cada segmento contribui corporativo Logístico né até dar esse Total aqui a mesma coisa
para o segmento do HC bom aqui são algumas informações adicionais aqui o histórico do fundo Aí como eu falei para vocês aqui a pessoa sempre gosta de comparar com CD if então ao ano e fique 7.9 tem um bom rendimento né aí entra você porque eu falo para vocês pessoal a qual que é a proposta de um forte bater os as médias ele bateu uma média dos fixo ele botou a média do CD Então você quer dizer que uma média está fazendo um bom trabalho né porque desde a primeira emissão ele tem conseguido entregar resultados
melhor né então Aqui é do ponto de vista contábil aqui é quando considera todas as missões aqui é quando considera apenas aprender a eles são seguindo Olha só o tanto de informações lá que legal gente ela é muito legal muito legal mesmo eles mostram quais foram os investimentos do mês tanto do ponto de vista de compras quanto vendas eu não vou ficar entrando no detalhe mas de novo eu quero encorajá-los a fazer essa leitura eu mostro aqui entrou na emissão do HD LG do Loft é comprou participações Aumentou a participação de bebê ó e aqui
de ver a ele dá todo racional de porque comprou e o que que tá comprando esse tipo de fogo e também mostra os desinvestimentos o que que se vendeu RR jsre tellus e verifique Faz aquela votação Será que ele reduz corporativo né E vai mais para agências um pouquinho aí de Logístico tá Então mostra o que que ele tá fazendo em alguns pontos importantes né alguns pontos importantes que estão destaques dentro do mês que no caso aqui especificamente EA a venda do FBI e o fundo então recebeu aí um volume cerca de 10 milhões ele
recebeu como rende metros e já está buscando aí a locação é praticamente aí tá sendo endereçado às novas vocações que mostra a posição de caixa sempre é interessante com se observasse o gestor é ativo e procura manter uma relativa baixa posição de caixa Isso mostra que ele atuante e mostra sempre aí celeridade na alocação dos recursos aqui mostra como tá você e o fundo hoje então foco maior corporativo a agora não tô começa a entender né por isso que ele vendeu um pouco para ativo que já tem muito é isso pessoal então essa que a
analogia a síntese que você vai vai fazendo né aqui mostra um dado importante quanto é renda quanto a grande capital e contra renda e ganho então fundo ali ancorado 58 por cento de renda e o restante aqui né é quarenta e dois por cento que é basicamente grande capital misturado com renda então quando ele vai tomar uma decisão como Ele montou um portfólio é praticamente em 60 conta 40 e curiosamente essa é a média dos fundos de fundos como todas no geral no geral tá falando linhas Gerais é isso para lhe dar uma dica para
gente sobre como é que analisam a carteira de um toque aqui você não vem honesto com vocês uma dica importante é quando você pega a carteira de um foco aqui tá desde o Parque Anhanguera que é um fundo tá chegando aí no mercado não nos pede para Natura tudo até os menos importantes aqui bem no finalzinho da Liz eu sei que é o filho de Pátria o rack com um fundo de papéis de recebíveis o caminho fica também um fundo de recebíveis o carro na garagem aqui também é o ufmf fica praticamente primeiro fundo do
Brasil outro fundo juntam olhando de cima para baixo a galope tá o fundo Logística da Copa é head O bebê ó e olhando de baixo para cima a pergunta que você tem que fazer eu investir em pelo menos aí setenta oitenta por cento da sua carteira sem resposta focinho aí você vai fazendo consultas históricas historicamente onde você bate o olho numa carteira de um forte não tô falando DH foto tá falando no geral você investir nesse mundo ele tem fundo que você não investiria Claro que impossível você ter 100 porcento de aderência o tempo todo
Pode ser que a esse eu me vestiria aquele outro não investiria tá mas cento e setenta oitenta por cento você investir aquele fundo de fundos pode ter alguma algum sentido para você ele fala sobre os enfeites às vezes um relatório com 17 páginas veja.com se você fazer uma leitura né isso essa tela o direito é uma das mais importantes aí eu quero fazer um destaque muito relevante para você sabe por quê que eu falo que é uma das Telas mais importante porque mostra o quanto que o fundo gera de rendimento e quando ele gera de
ganho de Capital então aqui é o rendimento de fundos imobiliários é que o rendimento de receita financeira então o total das receitas é isso aqui e o total é de cada uma das Linhas o quanto tem de peso né o que eu quero deixar claro para vocês é que grande capital é algo não recorrente então a conta que você tem que fazer dividir esse valor por esse ver quanto que representou de grande capital né eu tinha feito a contando isso aqui dá uma coisa em torno de 34 por cento historicamente ou seja desde fevereiro de
2018 quando o fundo foi criado ele gerou 69 milhões de grande capital não uma receita total de 176 se você dividir um pelo outro vai dar um número próprio de 40 que aquele número que eu falei para você e no geral Pela Minha experiência se no geral os fundos de fundos tem sessenta por cento renda quarenta por cento do ganho de capital de novo eu digo para vocês grande capital é algo não recorrente pode ser mais pobres e menos pode dar muito certo pode não dar Então depende muito do mercado e quanto mais do Fundo
de fundo cresce cresce maior dificuldade também que se gerar ganhos de Capital ele vai ficar maior né girar mas patrimônio para você produzir 4 milhões de lucro você tem que girar bastante o seu portifólio outro ponto que eu sempre falo para vocês né é resultado contra rendimento então no caso do agapó que ele distribuiu 50centavos embora até gerar um rendimento o resultado de 0 51 então ele gerou em um centavinho de reserva né onde você olha no segundo semestre ele tem dois centavinho sair basicamente de média e reserva e você olha no histórico no melhor
para saber que reduziu aqui não somente porque o fundo e você vai ter no outras outras questões mas a média é esse valor aí como eu como agente aprontou naquele grato lances dão de novo fundo de fundo vai muito do momento vai muito da da circunstância da Anitta da situação aqui você tem as despesas Então você tem que olhar sempre o peso das despesas em relação às receitas É só dividir um pelo outro e você vai chegar nesse número tanto no mês quanto no semestre o mesmo quanto em relação ao ano inteiro tá bom a
outras informações Igatu também ele meio que sintetiza o histórico do fundo ele pegar praticamente 12 meses e mostra lá desde Setembro 2019 como é que foi o resultado né O que é azul pessoal é o rendimento que vivem os fungos que estão dentro do foxy O que é verde é o grande capital que ele gerou né o cinza praticamente nulo no caso aqui dele que é renda fixa que a caixa e aqui são as despesas aqui na parte de baixo em vermelho né agora porque às vezes tem muita despesa depende tem que analisar caso a
caso é um pagamento de algum dia o imposto a visão um pagamento específico que tem que ser realizado não dá para ir pedir resgatar para que você possa analisar nunca mais via de regra no fundo de fundos a despesa de imposto de renda ou alguma outra questão extraordinário e aquele vai mostrando para vocês sentava sentava então quando a gente fala resultado o rendimento o resultado o rendimento né Às vezes o resultado fica muito maior do que atendimento às vezes o resultado fica menor que o rendimento o gestor Vai procurando linealizar isso daí e no último
relatório aqui ele deu uma expectativa de rendimentos e claro que pode mudar mas a princípio ele projeta até 2021 um rendimento médio base 10 e 50 Isso quer dizer o quê que pode subir um pouco mais pode cair mas a base é 0 50 até 2021 alguns fundos de fundos estão aí dando esse galho ensinar Que trabalho é uma Projeção de rendimento claro sempre colocando nossas dizendo que isso aqui é apenas uma expectativa não é absolutamente o resultado bom então quando ele fala 150 até de 20 não é como se fosse um rendimento base pode
oscilar um pouquinho mais para menos mas a princípio o rendimento base aqui são os detalhes de volume de negociação quanto que ele negociou quanto que o volume diário ao fugir das costas aqui é um gráfico que mostra o retorno histórico do fundo é É bem interessante sempre você ver o comportamento a volatilidade é que algumas outras informações mais contábeis de retorno de tiro e vale a pena vocês olharem depois com calma aqui também o resultado acumulado né quanto que foi em cima do Fixa bem interessante isso daqui se eu só fazer uma pequena consideração tá
esse esse essa azul mais claro aqui é o volume que foi negociado e aqui a oscilação da Copa então o azul claro é o volume e até oscilação Dakota e aqui você vê a questão aí aqui acumulada é o quanto isso representa acumulado considerando as rendimentos tudo certinho partindo da base sem enquanto ele estaria entregando aí o resultado final nesses dois anos e me é realmente bom é isso aqui é só uma legenda um glossário dos Fundos que tem com código Então veja pessoal voltando aqui pra gente finalizar o vídeo o que eu quero mostrar
para vocês aqui ler um relatório gerencial não é nada de outro mundo tá é importante é que você quanto tempo nós gastamos aqui 20 minutos cravados 20 minutos tirando um pouquinho da introdução tirado um pouquinho aí da do nosso fechamento nós gastamos aí 20 minutos para fazer uma leitura macro de um relatório gerencial Como eu disse é uma tarefa que é depois que você cria o hábito você queria essa recorrência EA partir daí você pode naturalmente fazer as suas análises as suas leituras comparar com aquilo que nós estaremos com aqui que nós produzimos para as
entrevistas que são feitas e a partir daí você toma uma decisão com muito mais segurança ó finalizo dizendo que não é nenhum tipo de recomendação de compra ou venda de agapornis 11 é simplesmente para encorajá-los aí a fazer uma leitura dos relatórios gerenciais testamos o vídeo é um abraço valeu
