Hola a todos y bienvenidos un día más a mi canal La pizarra de Andrés en el día de hoy os traigo un vídeo que me habéis pedido mucho hoy os voy a explicar cómo analizar una acción para saber si a priori está cara o barata si bien es cierto que la teoría de los mercados eficientes dice que las acciones están correctamente valoradas y que el mercado si las está poniendo en un precio e es porque ese su verdadero precio justo se ha demostrado en múltiples ocasiones que esto no es verdad porque por ese motivo hay
muchas personas bueno no muchas cada vez menos pero hay personas que son capaces de batir al mercado Cómo Sería posible batir al mercado o subir más que los índices eh si las empresas estuvieran correctamente valoradas sería imposible no porque eh tú no podrías adivinar Cuáles están infravaloradas y cuáles Entonces lo van a hacer mejor no entonces partiendo de que esta premisa Es realmente o no se cumple pues podríamos decir que hay una forma de adivinar si una empresa está cara o barata dicho esto esa fórmula no la tengo yo pero sí que os puedo decir
ciertas cosas que a priori os pueden indicar que una empresa eh pueda estar infravalorada o sobrevalorada entonces en el día de hoy vamos a analizar los principales ratios financieros de una empresa para que vosotros mismos antes de comprar una empresa como mínimo e sepáis decir si esa empresa lo tiene todo en orden o no así que no os lo perdáis en este caso y puesto que no quería tener ningún tipo de sesgo he preguntado a los seguidores qué empresas eh querían que yo analizara la primera que vamos a ver es esta de aquí no tengo
ni idea de lo que es clarkson plc y bueno vamos a ver qué nos encontramos lo primero que hay que hacer pues simplemente poner clarkson plc Yahoo finance no una vez hemos puesto eso en Google clicamos en el primer link y nos sale la página de finanzas de Yahoo con los datos de esta empresa una vez hemos entrado Lo primero que encontramos es su su precio de la acción con su cambio en el mercado a día de hoy vale como vemos el mercado está abierto y está mitad de la sesión empezó Bueno aquí lo vemos
empezó e en torno a 3,575 la acción y hoy está fluctuando hasta 3635 es decir subiendo un 083 si clicamos aquí arriba podemos ver un poco Cuál es su historial y podemos ver a priori que si cogemos todo el historial que es una buena empresa es decir independientemente de lo que yo vaya a opinar después eh podemos decir que una empresa que lleva subiendo los últimos 30 años Pues no hay que ser muy listo para decir que la empresa es sólida que es buena que si el mercado te está premiando con subidas es que por
descontado está que la empresa es más grande que la empresa tiene mejores resultados es decir que crece no Por decirlo de alguna forma Entonces ahora vamos con las métricas pero de primeras es una empresa que no nos disgusta además y eso que no soy fan del Análisis técnico vemos como hay una caída significativa desde sus máximos y que eso unido a una tendencia creciente eh alcista durante todos estos años Pues nos podrían hacer plantearnos sin no gustar a las métricas el poder entrar porque se junta un poco esa parte de momentum esa parte de ver
que ha tenido una corrección con esa parte de largo plazo de una tendencia sólida alcista por ser una buena empresa Entonces lo primero eso lo segundo nos vamos a profile y vemos qué hace esto vale eh la empresa es de Reino Unido del sector industrial y hace eh algo así como relacionado con barcos barcos marinos no sabemos si los construyes si los gestionas y lo que sea no voy a investigar más pero si quisiera seguir por ahí deberíais investigar qué más hace meterse en la página web y ver eh Pues eso que que otras eh
Bueno aquí en la descripción Eh bueno shipping Services worldwide pues parece que es más servicios de barcos en el mundo no eh insisto También estaría bien que vierais un poco Qué hace en el sector para que si queréis apostar por ella os imaginéis en vuestra cabeza qué podéis esperar de esta empresa no a largo plazo Cómo veis ese sector si es que tenéis conocimientos del mismo y ya nos vamos a statistics aquí tenemos todo lo que necesitamos vale Y aquí en valuation measures tenemos quizá la parte más importante y que nos va a permitir de
un vistazo ver si la empresa a priori está cara o barata vale lo primero que vemos es la diferencia entre el Market cap que es lo que capitaliza en el mercado Cuánto dinero vale la empresa en mercado y Enterprise value que es cuánto vale eh contablemente Por decirlo de alguna forma el eh la empresa Vale entonces normalmente estas dos cifras difieren y difieren en función de si la empresa tiene deuda o tiene Cash vale si tiene efectivo o si tiene deuda si tiene eh Cash vale si tiene efectivo el Market cap es superior al Enterprise
value en este caso como se cumple esto podemos decir que la empresa lo vamos a ver más abajo tiene efectivo vale si fuera al revés que el Enterprise value Es mayor que el Market cap la diferencia normalmente sería deuda e tener deuda o no tener deuda puede ser bueno malo regular depende vale si es una empresa que tiene mucho que tiene mucho mucha maquinaria por ejemplo mucho capex mucho inmovilizado es normal que tenga deuda porque no se va a descapitalizar comprar todas las todas las máquinas de golpe sino que las compra con deuda y las
va amortizando si es una empresa que da servicios como hemos visto aquí pues es probable que se le junte el el Cash vale que que no necesite de tanta de tanta maquinaria No aquí esto pues por ejemplo nos parece que nos empieza a dar a entender que la empresa no tiene barcos como tal sino que más bien hace alguna gestión de servicio de barcos más que tenerlos en flota porque si no probablemente como otras empresas de barcos tendría muchísima deuda cosa que no tiene con lo cual nos inclinamos más a que da algún tipo de
servicio de barcos después nos iríamos a al ratio per vale el ratio Per es este que aunque no veáis la r No es otra cosa que el ratio price earnings vale price earnings ratio es lo que traducimos como el Per el famoso per no famoso per históricamente para que una empresa esté más o menos valorada correctamente podríamos decir que debería estar en torno a 1820 históricamente a día de hoy estamos viendo verdaderas barbaridades un montón e causado por todo el espectro tecnológico el tema de la ia y demás e al final cuando una empresa tiene
un per muy alto y el mercado lo compra así lo valora así y tiene un precio por acción carísimo que le que le hace tener o unos earnings que es lo que está abajo dividiendo bajísimos eh que es lo que le hace que ese ratio se dispare eh Cuando tenemos un ratio per normalmente es que el mercado está descontando que esa empresa lo va a hacer muy bien por algún motivo entonces puede ser que se espera mucho de esa empresa puede ser que e justo es una empresa en crecimiento está deciendo mucho lo que sea
pero normalmente no queremos ver un per muy grande ahora bien si nos vamos al per de tesla que está intentando cambiar el mundo Pues a lo mejor es justificable ver un per de 30 o de 40 no e pero en empresas normales Nos gustaría ver per por debajo de 20 dentro del ratio per hay dos tipos el Per actual que es el stel trailing y el Per futuro que es el Forward el Per futuro en lugar de utilizar los earnings abajo utilizas los earnings esperados futuros con lo cual es un per a futuro teniendo en
cuenta los resultados que se le puyan esperar a la empresa eh Y ya está lo demás es lo mismo es price per share el precio por acción entre earnings per share entre beneficios por acción como la e está bajo dividiendo queremos que sea lo más alta posible y cuando la e es muy alta el ratio baja con lo cual lo queremos Cuanto más bajo mejor y por tanto podemos decir que esta empresa es a priori muy está barata o sea es una nos gusta ver ratios por debajo de 1820 con lo cual bien eh price
sales y price Book value de momento no lo voy a explicar por no liaros más y por no hacer el vídeo extremadamente largo Aunque tenéis un vídeo en el canal eh creo que se llama Cómo saber si una acción está cara o barata en el que os explico más en detalle todo esto vale Y luego nos iríamos a yo creo que este este dato sí que lo necesitáis saber que es Enterprise value evid al enterprice value Ya lo hemos visto aquí vale que es eh cuánto vale teóricamente la empresa no cuánto capitaliza eh o lo
e acordaros que lo que capitaliza es lo que dice el mercado que valen sus acciones y lo el PR value es el valor de la empresa no el que capitaliza entonces aquí dividimos el valor de la empresa entre el evida que para los que no sepáis el evida son los beneficios antes de impuestos amortización depreciación intereses y demás Vale entonces son los son los eh beneficios del eh de la explotación de la empresa por decirlo de alguna forma es decir si tú tienes un evida positivo luego ya te apañar más con bancos con deuda con
amortización y con lo que sea Pero puedes decir que tu empresa es rentable vale que todo lo demás ya lo solucionarás pero que tú por lo menos tu actividad da dinero no eh y aquí nos gustaría ver eh ev vidda o sea Enterprise value bidda por debajo de 10 lo estamos viendo 642 con lo cual está barata nos gusta todo de momento tiene Cash no tiene deuda cosa que a priori si no sabemos nada de la empresa preferimos que tenga cas que deuda tiene el Per bajo y tiene el ev bit abajo con lo cual
muy bien Qué más cosas vemos aquí Bueno bajamos por aquí los márgenes históricamente las empresas los márgenes es muy difícil dar una e un Rango Porque por ejemplo Apple tiene márgenes bestiales del 25% y luego hay otras empresas que funcionas con márgenes del 3 4% si puedo elegir sin saber nada pues hombre márgenes en torno al 10% está muy bien porque el que tiene un margen alto siempre tiene la opción de bajar un poco el margen y que la empresa siga siendo rentable pero el que tiene un margen muy bajo si empiezan a venir mal
dadas no puede jugar con el margen porque se queda sin evida se queda sin sin beneficios no Entonces si podemos elegir eh márgenes altos genial por encima de 10 está muy bien o sea por encima de 10 está muy bien con lo cual a Prior la empresa Tiene buenos márgenes con lo cual nos gusta de aquí esto no voy a comentar de aquí nos vamos al evida que si bien es cierto que es importante Ya lo hemos tenido en cuenta aquí en el en el Enterprise value idda con lo cual si esto ya nos ha
dicho que está muy bien ya sabemos que el evida es muy bueno entonces si el evida son 100 millones y esta empresa vale 820 quiere decir que está muy bien O sea que cada año hace un octavo de su valor de la empresa como evida está muy bien más de un octavo bueno en este caso lo calculan no sé con qué eh menos de un octavo quería decir lo calculan con con no sé qué ratios de qué fecha pero aquí nos dice que 6.4 veces con lo cual está muy bien está muy bien entonces por
ahí genial qué más cosas aquí por aquí Eh Esto no nos gusta vale primera primera red flag no es tampoco que asuste pero no hay crecimiento también es cierto que una empresa de este estilo con las métricas actuales con que se mantenga y no decrezca tampoco le hace falta crecer porque está está muy barata o sea quiere decir si est estuviera muy cara le tienes que pedir crecimiento pero si está muy barata con que no decrezca te podría valer est estos decrecimientos de os3 no nos gustan Nos gustaría que fueran o ligeramente positivos o que
estuvieran flat estuvieran cerca de Cero en este caso pues bueno ligeros decrecimientos primera cosita que no nos termina de gustar que probablemente porque el mercado no es tonto probablemente si hemos visto si hemos visto Esta caída aquí probablemente venga dada por unos resultados mediocres en el corto plazo pueden ser esos decrecimientos pueden ser unos malos resultados puede ser lo que sea pero evidentemente si tú te caes de 4500 a 3600 que te has dejado un 20% un 20 y pico por e Pues estamos hablando de que ha tenido que haber algo no Bueno aquí en
los últimos 3 meses tiene un -16 o sea probablemente venga por ahí un poco no Y luego qué más cosas eh Nada lo que os he dicho fijaros total Cash 320 millones en el momento que interpretas aquí ya las cosas Tú ya te puedes imaginar lo que vas a ver debajo no en este caso 320 millones de Cash y 40 de deuda con lo cual tienes pues lo que hemos dicho 280 millones de de Cash que aquí si os fijáis la diferencia entre 823 y 1,11 deben ser esos 280 millones más o menos suponiendo que
todos los datos estén actualizados con lo cual muy bien porque tienes un porrón de Cash con lo cual no sé qué van a hacer con él pero si no necesitas deuda bien de lo demás de ahí no quiero liaros con más cosas la Beta importante 1 quiere decir que es una empresa un poquito más riesgosa que el mercado vale e en uno significaría que se comporta como el mercado en 112 quiere decir que tiene mayores variaciones que el mercado no Por decirlo de alguna forma y por debajo de uno Son betas defensivas que es lo
que hemos hablado muchas veces que Hay ciertos sectores que lo son aquí ya nada aquí vemos cómo se ha comportado el precio Estos son volúmenes esto nada esto no está mal es decir este ratio es importante porque aquí nos dicen Qué porcentaje de las acciones en circulación pertenecen a los dueños Cuando digo dueños digo trabajadores y dueños por decirlo de alguna forma y lo que se conoce como insiders personas que están dentro de la compañía o que tienen información de la compañía que un 11,81 por de la compañía sean los dueños Está bien es bastante
es hay un hay un buen mordisco eh o un buen pedazo de las acciones en manos de los dueños Y a ti te interesa eso es lo que se conoce como skin in the game de que la persona las personas que llevan la empresa tengan acciones de la misma empresa eso tiene todo el sentido eh si no ves skin in the game dices Uy el que está gestionando la empresa no tiene pasta dentro mal entonces un 11 por en una empresa de 1 billón es bastante o sea los dueños bueno los dueños trabajadores y demás
tienen 100 millones dentro de la compañía que es bastante dinero o sea Ellos tienen mucho interés en que la compañía funcione no y luego por último Pues mira más buenas noticias porque al final paga dividiendo el 2,88 por con lo cual de hecho en los últimos 5 años ha pagado un dividendo del 2,68 por con lo cual ya sabéis que esta gráfica es exenta de dividendos Y si vemos en los últimos eh 5 años CCH un 30 no es que haya hecho un 30 ha hecho un 30 más aproximadamente un 14 15% de dividendos que
te ha ido pagando durante estos 5 años no ese 2,80 casi 3% eh los últimos 5 años entonces todo lo que estamos viendo aquí en un gráfico si históricamente ha sido pagando dividendos tiene aún mucho más mérito porque al retorno que han obtenido hay que añadirle los dividendos que te han ido pagando con lo cual yo no soy defensor de los dividendos ya lo sabéis pero nadie la margaa un dulce si estás comprando una buena empresa y encima te paga y encima sigue subiendo a la vez que te paga pues Oye perfecto eh cosa que
además de esta de esta empresa sí me gusta que pague dividendos porque si tienes un porron de Cash y no vas a hacer nada con él por lo menos paga los a los accionistas en este caso Sí si no tienen nada mejor que hacer con el dinero pues eh se lo dan a los accionistas y que ellos hagan lo que quieran y más o menos eso sería todo o sea es decir em con solo Este vídeo y cualquier empresa que tengáis es cierto que luego encontraréis de vez en cuando cosas un poco estrañas o nos
cuadrara todo puede que incluso algún dato no esté actualizado e ese tipo de cosas pero por lo general con este discurso que que me he marcado aquí en un momentito e totalmente improvisado Por cierto estoy en directo ahora mismo en Twitch a la vez que la gente Me pedía que hiciera Este vídeo e podréis ya digo analizar prácticamente cualquier acción y si bien Es cierto que el mercado gran parte de esta información ya la tiene en cuenta no queda no está de más que cuando vayáis a comprar una acción tengáis toda la información posible que
esté en vuestra mano Así que nada e Espero que os haya gustado eh si tenéis dudas o queréis que haga más vídeos de estos me los pedís en comentarios y nosotros nos vemos en el siguiente vídeo se despide la pizarra Andrés
