[Música] Muchas gracias Miguel por la presentación un placer estar con todos vosotros eh Miguel ha hecho una pequeña exposición sobre mí yo soy un inversor llevo 20 años invirtiendo me ha ido razonablemente bien habré invertido como 10000 millones de euros con una rentabilidad media por encima del 20% eso es un poco lo que yo he hecho y qué he hecho Pues he hecho cosas un poco distintas a mucho de lo que se está hablando aquí yo invertido básicamente en mercados privados y Y eso es un poco de lo que os quiero hablar hoy de Cómo
invertir de una manera distinta para conseguir rentabilidades muy altas esta slide un poco lo que lo que quiero reflejar y pensar y es es un poco donde estamos todos por qué invertimos Pues invertimos básicamente porque tenemos aspiraciones Porque queremos hacer cosas distintas a las que estamos haciendo hay gente que lo que quiere es una jubilación tranquila hay gente que lo que quiere es comprarse un Lamborghini hay gente lo que quiere es tener libertad financiera pero todo esto eh No es tan fácil la realidad es que la rentabilidad media que conseguimos a nuestras inversiones por mucho
que no sé qué la gente acaba sacando dos s tres s el otro día hablaba con una gran entidad financiera de este país me decía tenemos 100,000 millones 100,000 millones en cuentas al 0% entonces Muchas veces decimos no es que he invertido no sé qué le he sacado el 7% ya ya pero le has sacado el siete luego has estado se meses sin invertir luego no sé qué luego te ha salido algo mal y la media de todo eso pues al final es mucho peor de lo que percibimos y encima todo eso y más en
mercados líquidos antes lo comentaba Enrique nos genera una incertidumbre y una intranquilidad el otro día un un consultor de hiu me decía la gente se mira 20 veces suap a la semana o sea la gente sufrimos un montón con Con qué pasa con nuestras inversiones entonces todo esto la verdad es que no sé si acaba de tener mucho sentido claro Yo vengo de un mundo en el que todo eso es distinto Y ahora os voy a contar porque al final si invirti demos bien si invirti somos de otra manera porque aquí hay una reflexión interesante
que es qué es invertir bien Qué es razonable conseguir qué se puede conseguir con inversiones de una manera más o menos lógica pues bastante distinto a lo que aparecía este este 2 3% que saca la gente y el impacto que tiene el invertir a dos estreses por versus sacar 10 15% es que te cambia la vida te cambia la vida te cambia el país O sea España uno de los problemas que tiene es la rentabilidad que tenemos de nuestras inversiones si nosotros y el estado tuviese una rentabilidad de sus inversiones como Dios manda Pues el
problema de las pensiones no existiría el problema de que no tenemos acceso a la vivienda no existiría es que el problema lo que hay detrás de todo esto es mucho más profundo es que si en lugar de 2% sacá 12 por la rentabilidad lo que nos permitiría todo ese dinero que se gana te cambia la vida es un poco lo que quiero traslad en esta slide mayor tranquilidad estilo de vida Superior y jubilación más holgada y todo esto se construye con la con la rentabilidad de nuestras inversiones y lo que os decía y no solo
a nivel individual a nivel país es que 100,000 millones Si en lugar de estar al cero estuviesen al 10% eso son 10.000 kilaza que hay en una entidad financiera con 10,000 millones puedes hacer muchísimas cosas que luego nos ponemos aquí a discutir que una que una carretera costado no sé cuánto o si subo un 2% en no sé qué y sin embargo que tenemos es miles de millones totalmente tirados Y por qué pasa todo esto pues uno de los grandes motivos por que pasa todo esto es por nuestra educación financiera o sea un tema muy
muy muy gordo y hay rankia yo creo que está haciendo un trabajo muy fuerte lo comentaba ahora con Miguel que creo que todos tenemos que hacer mucho más es que los españoles sepamos más de finanzas yo tengo un montón de amigos alemanes americanos que saben muchísimo más que nosotros o sea yo voy a hablaros luego de private equity capital privado es que en Alemania todo el mundo invierte en capital privado es que en Estados Unidos la gente invierte en capital privado y seguramente si pregunto en esta sala Cuántos conocéis capital privado levantad la mano 20%
fine pero tendríais que ser el 100% porque es seguramente el mejor activo para invertir lo que pasa es que hasta ahora no ha sido fácil entonces de esto es de lo que vengo a hablaros de Cómo conseguir rentabilidades muy superiores el tema es cómo narices hacemos esto si fuésemos un grupo más pequeño os preguntaría uno a uno Oye tú qué harías tú qué harías y de coña nos hacemos el famoso curso este de hacerme millonario en 15 días me compro inmuebles gratis veo un curso de llados cómo lo hacemos Hasta ahora ha llegado aquí un
tío ha dicho que se puede sacar 10 esquites pero cómo hacemos esto pues Estas son las tres grandes secretos de los inversores que invierten y que consiguen resultados planificación diversificación y producto y esto es lo que ayer Mira ayer estaba hablando con un socio de una auditora grande me empezó a contar su su cartera no sé qué Porque yo ahora me he hecho mayor y me encanta hablar con gente O sea como ya no tengo que vender motos pues Ahora hablo con gente y me gusta que le cuente sus cosas y Y le doy mi
opinión decía no es que he visto un fondo y no sé qué y lo he cogido he cogido otro fondo he hecho no sé qué digo tío Es que esto no va Así es que la el razonamiento es todo al revés es yo cojo y digo Qué patrimonio tengo qué rentabilidad le quiero sacar y en qué tipo de activos invierto y en qué tiempos para conseguir esa rentabilidad no es hoy me he levantado veo envidia mañana me ha contado un amigo que tiene un fondo de no sé qué y paso mañana me compro un piso
no va Así es yo tengo un saco de dinero que para sacar una rentabilidad x tengo tengo que hacer determinadas cosas en el tiempo y eso es el concepto de planificación concepto de diversificación es esto es cómo defino mis mi mi asset a location mi patrimonio esta slide estos si se enseñas los colegios a los niños de 15 años el país iría mejor es Oiga Usted tiene que invertir en distintos tipos de activos y otro tema superimportante usted no puede invertir más del x su patrimonio en nada esto de que cojo una herencia de 100,000
y me compro un piso eso es una barbaridad Eso es para meterte en la cárcel con cariño pero es que no se puede hacer o sea tú tienes que decir Oye yo más del 5 o 10% de mi patrimonio no lo meto en nada ni en bitcoins ni pero pero ni en crescenta ni en nada O sea tú tienes que decir Oye yo del dinero que tengo lo troceo porque la diversificación es un secreto del éxito Yo hoy fijaos he invertido 10000 kg he hecho 800,000 inversiones yo no he hecho ninguna inversión que si hubiese
ido mal me hubiese cambiado la vida porque si tú inviertes máximo el 5% de tu patrimonio o el 10% echando a todo trapo Oye pues si te va mal lo recuperas con otras cosas Si tú te coges un piso una herencia y lo metes en un piso como el piso ese tengas un problema de no sé qué O tengas un inquilino que no s menos te ha fastidiado todo tu patrimonio y los españoles somos muy así entonces la diversificación por no meterme mucho a esto pero fijaos esta slide es bastante interesante esto es el estudio
de es un estudio goldman de goldman pero más allá del estudio goldman si vais a a mí me gusta mucho Como creo uno de los mejores inversores del mundo es es el endowment de Yale es el fondo que tiene y la universidad para invertir Pues esta gente sistemáticamente saca un 12 por de rentabilidad a 40,000 millones se dice pronto eh yo no os voy a decir esto del gano el 1% al día haciendo trading No yo soy un inversor de largo plazo conseguir un 10% de rentabilidad es la bomba es la leche ahora luego hablaremos
del interés compuesto si tú consigues un 10 12 15% de rentabilidad Pin Pin pim pim pim pim eso te cambia la vida y para conseguir eso solo hay una manera que es como hacen los grandes inversores que es diversificando en distintos tipos de activos aquí aquí os cuento en lo que dice goldman pero es exactamente lo mismo que lo que dice lo que hace Yale y él saca el 12 y básicamente uno de los grandes secretos de esto como veis es invertir un montón en mercados privados como el 40% de tu patrimonio en mercados privados
hay una conversación hace un rato con Miguel la tenía y y y ahora luego contara que es Oye si esto es tan fantástico Por qué no por qué no por qué nadie me habla de esto Por qué solo un 20% del Auditorio habéis oído hablar de esto y no lo habéis oído todos pero yo aquí Me quedaría con un par de datos interesantes 40% mercados privados 10% Real Estate 10% Cash 30 40% líquidos renta fija renta variable aquí pone 30% de renta variable 10% renta fija ejemplo viendo yil jail el último año tenía como el
10% renta variable porque esto es lo que os comentaba el impacto que tiene el interés compuesto y que antes creo que ha habido una conferencia sobre esto Si tú le sacas un 15% tu dinero 50,000 se te convierten en 500,000 Y esto te cambia la vida y si en lugar de 50,000 empiezas con 500,000 Pues el número esto tiene un impacto muy bestia lo que pasa es que es cierto que yo veo un montón de vídeos en YouTube que explican esto pero no te explican cómo hacerlo bueno te explican cómo hacerlo comprándoles el curso pero
yo voy a intentar contaros sin que compré ningún curso la el secreto de toda esta historia es lo que os he dicho mercados privados private equity la rentabilidad que tiene private equity es salvaje de hecho Enrique antes ha sacado una slide que por cierto yo la tenía y se me ha perdido en algún sitio que cuando tú comparas los distintos tipos de activos las rentabilidades pues es muy bestia aquí te compara aquí os comparo el s&p con con el con private equity y con y con los mejores de private equity fijaos los números la rentabilidad
que se saca en private equity es del veintitantos y y además esto tiene un tema super interesante versus la bolsa o sea aquí tienes dos temas uno que es Oye el famoso sampi no s no sé cuántos años da el siete y esto da el 20 es que es el triple es que es una pasada cuando tú te haces una ercel y miras el efecto es que te cambia la vida y además Aquí tienes un tema super interesante que es Alguien me puede decir ya pero si hubiese invertido en envidia y hubiese invertido en no
sé qué me habría ido mejor hombre sí con un nivel de riesgo la consistencia que tienen los fondos de private equity es es una pasada ahora luego os hablaré de algún fondo de PR equy concreto y veréis los números es que es bastante impresionante pero yo Esta slide es de las slides más interesantes del día del día no de mi del día van a agotar un montón de cosas interesantes de mi ratito dos veces y media retornos parati versus samp ese número es demoledor la siguiente pregunta bueno Y esto este dinero de dónde sale esto
Esto no eh Pues Pues básicamente lo que hace el private equity es comprar empresas aportarles valor y venderlas os cuento aquí un caso que es el de securitas Direct todo el mundo tenemos alarma en casa todos tenemos alarma en casa entre otra cosa porque eute eh hizo una estrategia de de hacer masivo las las las alarmas y fijaos eute compró por 909 millones y vendió por 3400 de ahí saca de ahí sale el 20% ecut también por cierto uno de los fondos donde invertimos en crescenta ha comprado idealista compró idealista por 12 millones lo ha
vendido por 3000 estáis en los retornos y la ventaja es que qt los últimos 25 años no ha fallado porque a diferencia de la bolsa si yo invierto en cosas que van bien pues cuanto mejor va más ha subido el valor y y no sé cómo de probable es que siga subiendo Aquí no aquí eut lo hace lo hace y lo vuelve hacer durante 25 años el problema que tiene que ahora os lo contaré es que tú te vas a cel y dices Oye yo quiero invertir y te dice ticket mínimo 20 millones y por
eso nadie os ha hablado de esto porque no se puede invertir en eqt si no tienes 20 kg y como por diversificación no deberías meter más del 5% de tu patrimonio en qt pues te hace falta 400 kg para invertir en qt esa es la historia por eso nadie os ha hablado de esto porque hasta ahora la gente no podía invertir en esto y fijaos y este es un tema muy interesante hemos hecho un estudio con yuai con la con la big4 y el 57 por de la gente pensaba que la rentabilidad del private equity
era más baja de la que realmente es este dato es muy interesante y últimamente digo Oye Cuáles son los cuatro grandes temas por los que la gente no accede a private equy uno es porque no saben lo interesante que es que es este 57 por. seguramente Ahora cuando salgáis de esta charla diréis ahí hay una cosa que gana al 20 No sé si accederé si no no sé qué no sé cómo lo haré pero pero jolín es que el 80% de vosotros no sabía que había una cosa que se ganaba el 20% sistemáticamente es que
no es que ganes el 20% una vez que ganes el 20% sistemáticamente la segunda es que el acceso es un infierno porque son 20 kg eh Tienes que hacer una deins para invertir en una empresa en Delaware o sea es todo muy complicado y el tercero es la iliquidez de la que de la que ahora luego os hablaré y por todo esto Nosotros hemos mon crescenta básicamente lo que hacemos en crescenta igual alguno conoce urbanit yo soy presidente y cofundador de urbanit que lo que hacemos Es que todo el mundo pueda invertir en mercado inmobiliario
desde 500 este año en urbanit vamos a invertir 270 millones de euros es decir que es una cosa que tiene su gracia en tickets de tickets medios de 3000 es bastante impresionante en crecent el arranque está siendo hemos captado decenas de millones de euros en se meses y la verdad es que va muy bien Por qué Porque es un producto muy interesante es que cuando os cuento esto dices Oye cuál es Cuál es la pega entonces lo que hace crescenta es básicamente dar acceso desde 10,000 a los mejores fondos del mundo eso es lo que
hace crescenta lo que hace es coge el ticket de un montón de gente para llegar a los 10 millones que te pide cute o que te pide insight o que te pide quien sea ahora os voy a dar un poco más de detalle los que conocéis private equity tenemos la suerte de de tener acceso a los mejores fondos del mundo de private equy ahí aparecen unos cuantos nombres pero literalmente tenemos acceso a cualquier fondo del mundo porque hay mucha gente y esto es otra otra cosa que pasa bastante es Oye el capital privado es fantástico
Oye invierto en un fondo español que me han dicho del primo de un amigo no sé qué invierto el ticket de no sé qué y la el Track record de todo eso es bastante peor de lo que os estoy hablando o se os estoy hablando de los que lo hacen realmente bien ent lo que lo hacen realmente bien cvc kkr eqt insight Esto es gente que sistemáticamente consigue un retornos tremendos os hablo el caso de inside muchos de vosotros no lo conoceréis inside seguramente es el mejor fondo de growth del mundo los datos o sea
invertido Spotify tribago alibaba pues prácticamente casi todas las empresas tecnológicas de crecimiento es un fondo de Nueva York un tamaño de 10 bilon y 25 años de experiencia ticket mínimo de inversión 20 millones pero fijaos 20% Plus de rentabilidad neta en los últimos 20 años el peor la peor añada que ha tenido en su historia ha sido el 8% la mejor el 40 o sea un que sistemáticamente Pam Pam Pam Pam te da veintitantos de rentabilidad con v cas 40s que no la hará de nuevo pero y worst Case os1 pero 810 en la crisis
tecnológica de la le 8% y de media veintitantos y te haces dos veces y media dinero pues un fondo como este es que es magnífico los otros en cre centa eh Porque me quedan 4 minutillos y no me quiero enredar mucho más lo que hacemos Es empaquetamos los mejores fondos del mundo para que la gente pueda invertir y hemos hecho básicamente dos productos que tenemos ahora mismo Bueno uno se nos ha acabado porque esto la verdad es que va bastante bien en buyouts hemos invertido en estos cuatro fondos ecut que en España pues ha por
ejemplo en idealista eh securitas Y estee tipo de fondos hemos invertido en cben que ha comprado idealista más móvil ese tipo de compañías hemos invertido en alp invest que es una mayores gestoras de fondos y en New Mountain que New Mountain es un fondo de mid market americano que invierte en cosas que no conocemos tanto pero que fijaos los las rentabilidades es hacerte un 20% es un fondo de 12000 millones de Estados Unidos para comprar empresas medianas defensivas este fondo que está se invierte desde 10,000 para conseguir 15 18 por de rentabilidad neta Esto es
lo que decimos somos bastante más optimistas De hecho si veis las rentabilidades históricas de lo que hay debajo pues uno tiene el 22 otro tiene el 18 otro tiene el 21 y otro tiene el 19 pues la media de eso da lo que da y además estamos entrando en un momento que el ciclo es bastante bastante bueno para el private equity y esto tiene una ventaja adicional cuando antes os habla de la set location hay una parte que muchas veces infravalorar que es la exposición geográfica es s es super importante estar diversificado geográficamente entonces estar
en capital privado además de todo lo que estamos hablando te permite que si haces cosas como estas ecute que invierte en Europa y Estados Unidos cben es más europeo alpines es global y New New Mountain Es americano el mix de todo eso te sale bastante global y tienes un una cartera que te debe dar rentabilidades muy altas y encima de una manera diversificada tanto por los activos que tienes debajo como por geografías como por monedas y por ejemplo este es el otro el otro producto el otro vehículo que está cerrado eh os lo cuento ya
no se puede invertir Próximamente se podría invertir en algo parecido pero hemos invertido en insight que como os decía es de los mejores fondos del mundo ya yo insight estoy enamorado es un es un fondo que sistemáticamente te hace 25% además ahora esta añada en en capital privado es muy importante el concepto de añada el concepto de En qué año invierto en qué momento invierto porque tienes subidas y bajadas para invertir en growth estamos en un momento super interesante porque como sabéis en las tecnológicas han tenido una corrección de precios y ahora estás comprando razonablemente
barato entonces la media de inside es del 25% pero seguramente esta añada sea mejor entonces Este es un fondo donde inviertes desde 10,000 para conseguir entre 18 y 22 netos y hacerte dos veces y media dinero clar esos números qué te lo da de manera sistemática ad más aquí tienes una ventaja que esto es una inversión a largo plazo es decir si tú en tu asset a location tú tienes que tener cosas que te dan liquidez a corto y cosas que te dan y que te dan rentabilidad a largo porque ese es otro problemilla si
tú haces muchas inversiones a corto cuando el dinero no tienes invertido está al cero Y eso es un efecto que se infravalora pero no es que yo tengo un no sé qué comprado un piso y lo he vendido ya lo has comprado lo has vendido luego te has tirado 9 meses hasta que has hecho no sé qué cosa Aquí no aquí el dinero Está trabajando todo el día pero está trabajando durante años entonces la ventaja de tener el dinero trabajando durante años es que eso está funcionando no tienes que estar reinvirtiendo todos los días Entonces
por ejemplo yo en m cal locon tengo inversiones donde las dejo a larguísimo plazo inversiones que sé que me van a volver en 18 24 meses pero hacer ese mix también en la seta location es muy importante y aquí un vehículo como este aquí hemos invertido en G Square en inside y en vitruvian G Square los números de G Square como veis también son fantásticos o sea es hacer esta gente que hace en el fondo seis es decir que llevan pues llevarán 20 años 34 por de tir neta 34 por sistemático pam pam pam pam
estos estaba el otro día con ellos con el fundador y me decían hemos invertido en Open Ai compañía que seguramente conocéis han invertido 40 millones de euros a valoración 30 billón la Un año más tarde están haciendo una ronda valoración 160 billon Pues eso los 40 kg esos se han convertido en cuánto en 200 de ahí sacan el 34 por de rentabilidad obviamente eso es mucho más del 34 eh digo porque esa es fantástica otras sea menos fantástica pero la media le da 34 entonces tú ves este fondo vitruvian es un inversor que en España
ha hecho por ejemplo civitatis que quizá conocéis lo de las aplicaciones de de empresa fantástica que conozco muy bien y y que crece a Bestia y es gente que sistemáticamente consigue estos retornos Entonces el mix de todo esto y tener acceso a invertir en todo esto es lo que te permite rentabilidades pues podéis ver los números yo creo es razonable hablar de 15 20 Pero puede ser incluso bastante más y como se me acaba el tiempo es un placer haber compartido este rato con vosotros encantado de si alguno quiere hablar sobre inversión porque es un
mundo que me apasiona y aquí tenéis mis datos y encantado de haberos conocido i [Música]
