TOP 3 FUNDOS IMOBILIÁRIOS EM OPORTUNIDADE PARA INVESTIR EM ABRIL!

Top três fundos imobiliários para abril nós estamos aí no primeiro dia último de abril e eu acho que seria interessante você entender quais são os fundos imobiliáries que na minha opinião estão descontados para caramba pagando um ótimo dividendo e que você pode usar através do método 21 uma forma de descobri-los para que você ganhe não só com valorização de cota mas também com altos pagamentos de dividendo e olha só Olhando aqui no meu canal que eu gosto de falar fundo imobiliário para caramba se você olhar os últimos vídeos aí cara eu fui falar de fundo

imobiliário tem um mês já olha isso aqui ó falei aqui de fundo imobiliário já tem um mês quase dois meses e o top três fundos imobiliários agora que a princesa me disse eu gravei para janeiro não gravei para fevereiro esqueci do top três fundos olhares para fevereiro então vamos voltar com essa frequência aí Vamos voltar com essa consistência vou te mostrar uma coisa que eu percebi e que provavelmente se você é esperto você também percebeu que os fundos imobiliários no último mês deram uma recuperada de 5.78% você consegue perceber que inclusive do IFIX do ponto

mais baixo no dia 19 de dezembro até hoje já subiu 14,71% cara foi coisa demais eu avisei para vocês que isso acontecer inclusive eu aportei para caramba em fundos Imobiliários nesse momento porque estava extremamente descontado não tava assim baratinho tava extremamente descontado umas coisas de louco mesmo que apareceu no mercado e se você acompanhou o canal você também teve oportunidade de participar dessas valorizações aí porque pô se você acompanhou o canal e não comprou fundo imobiliário durante esse período desde novembro outubro do ano passado eu venho falando só que perceba através desse gráfico aqui você

consegue Ver que o desconto por patrimônio líquido está ainda de 18% ainda de 18% lá no COVID a gente teve 16% de desconto ou seja no momento atual agora agora que eu tô falando para você depois da da valorização dos 14% então agora a gente tá com um desconto maior do que a crise lá 2020 e a gente só teve o desconto maior e mais duradouro ali em 2014 2015215 que teve a crise financeira tal crise política crise econômica ali ou seja ou seja realmente ainda tá barato e Aí como que eu olho para ver

quais são os fundos imobiliáries que eu preciso mexer na minha carteira e quais são os fundos imobiliáries que eu preciso ficar atento eu não sei se você é daqueles ansiosos né que já quer saber o nome dos fundos imobiliáries é só você ir pulando o vídeo aí você vai saber qual que é o nome dos fundos imobiliários mas esse vídeo é aquele vídeo que você senta papelzinho e caneta né tem até receito papelzinho e caneta anota estuda porque Você aprende coisa para caramba no top três fundos imobiliários meu querido eu não vim aqui só para

te citar dica eu vim aqui para te ensinar como que eu chego nesse resultado por que eu chego nesse resultado então vamos lá primeira coisa que você vai fazer junto comigo aí é abrir a Word quem tem Award quem não tem Award calma você vai ter a possibilidade de ser assinante da Word por um descontaço daqui um tempo não vai sair uma noticiazinha aí no canal talvez Pode ser que volte os membros e quem for membro vai ter desconto para caramba mas você já viu o tanto de vídeo que tá saindo no YouTube sobre Tesouro

IPCA tesouro IPCA 2029 bateu o IPCA+ 8 Tesouro Renda mais 2065 tá ipca+ 5 é de duration muito alto gravei até vídeos aqui para você também sobre IPCA+ quando a gente olha para fundos imobiliários a gente também tem fundos imobiliários que são atrelados ao IPCA e aí eu coloquei aqui preste atenção eu coloquei aqui na Word o screen pra gente ver quais são os fundos de papéis que estão descontados que estão do PvP de 0 a 0,99 que eu já te ensinei que fundo imobiliário de papel que tá com PvP maior do que um é

porque ele tá mais caro isso no fundo de tijolo tem uma interpretação diferente mas no papel é porque tá caro beleza por isso que eu briguei tanto com você não você não comprar MXRF11 quando tá com PvP de 1.1 que senão você ia perder dinheiro e aí tem muita gente que Comenta compra MXRF11 MXRF11 caiu por isso que eu não gosto de fundo imobiliário fundo imobiliário cai pô aí você comprou também né aí você tá de palhaçada e aí a hora que a gente olha aqui pro rank você consegue perceber que as estrelinhas que eu

marquei aqui são os que eu tenho em carteira né quem usa o Ward aí consegue favoritar se olhares você consegue ver que o hack R tá em primeiro lugar no rank isso aqui segue o método 21 que é o meu método de Investimento então a própria plataforma já aplica uma fórmula por trás para ranquear os fundos então isso aqui tá ranqueado em capacidade de remuneração em dividendos e desconto aí você consegue perceber que depois o R vem o RZAC tá vendo que aqui não tem segredo eu te falo quais são os fundos porque não é

só você saber qual é o rank quantitativo não é só você saber quais são os fundos milhares que estão mais descontados com maior potencial de Valorização não não é isso tem que saber ler ri meu amigo se você não sabe ler Rist vai cair na armadilha né vai cair na armadilha e aí eu já fiz a minha tarefa de casa e são 14 fundos imobiliários já li relatório de praticamente todos eles confesso para você que quando chegou no MX RF1 eu parei de ler mas daqui para cima eu li todos os fundos imobiliários e aí

como eu já fiz a minha tarefa de casa para trazer o top três fundos imobiliários Aqui pro canal eu tirei alguns por exemplo o RZAC tirei ele porque ele é um fundo raild tirei o CBVI eu tirei o VCJR o XPCI né que se eu falasse de XPCI aqui eu falei de XPML pessoal pessoa que eu sou patrocinado pela XP pelo amor de Deus inclusive eu não sou patrocinado por filme nenhum não tá tô aqui te ensinando a ler relatório mesmo se eu olho o relatório e vejo que ele é bom eu falo: "É bom"

se eu olho o relatório vejo que ele é ruim fala: "É uma bosta" Aí os que eu falo que é bom o povo penso que eu tô sendo patrocinado quem dera né inclusive se você quiser mandar um e-mail aí pra galera dos fundos que eu falo que é bom você pode ligar para eles lá e falar: "Ô patrocino o Leozinho lá" e aí quais são os fundos que a gente vai analisar e aí quais são os fundos que a gente vai analisar ockr a gente vai analisar o BTCI vamos analisar o Vigip e se der

tempo a gente analisa o RBR beleza aí vai ficar top três quase um Top quatro né já estão todos aqui os relatórios já grifados as partes importantes que eu preciso falar para você então vamos começar pelo VIGIP aqui vamos ver qual deles está melhor olha só o Vigipe ele é um fundo que tem 96,4% do seu patrimônio líquido alocado em CRI ou seja é um fundo de papel puro e tem 49 operações diferentes tem 49 CRES diferentes no mês de janeiro tem uma rentabilidade equivalente a IPCA mais 6,6% ao ano isso aqui líquido tá líquido

A distribuição de rendimentos acumulados nos 12 meses foi de R$ 10,32 por cota equivalente a IPCA + 6,8 ao ano com base no valor da cota patrimonial cota patrimonial isso que é importante você entender porque você não tá comprando a cota patrimonial vai lá na Word você vê aqui Vigipe a cota patrimonial é o PvP de um você tá comprando com 9% de desconto ou seja seu rendimento foi maior do que a IPCA mais 6.8 a gente vai falar sobre isso a taxa de performance Do fundo é 20% sobre o que exceder o IPCA mais

a média do y anual do Imab 5 o IMAB 5 ele é um índice que replica os tesouros e PCAs com duração de até 5 anos do tesouro direto ou seja aqui ele tá falando que ele só vai cobrar a taxa de performance e superar o IMAB 5 que é um índice difícil ser superado tá é difícil ser superado muitos fundos imobiliários inclusive a gente vai ver nos outros que a gente vai analisar tá colocando taxa de performance para bater 100% CDI o que eu acho não muito justo por quê porque 100% de CDI você

consegue bater tranquilamente né você não precisa pagar uma taxa de performance para alguém bater o CDI né é uma caixada no bem que aí você consegue bater o CDI é lógico alguns são sobre cota patrimonial faz sentido outros não aqui eu até anotei ó explicar que é importante vamos ler esse parágrafo presta atenção se você aprender isso aqui que eu te ensinar agora já valeu todo o vídeo Então anota isso aí ó importante destacar o fato de que o fundo paga dividendos com base caixa e a equipe da gestão costumava no passado girar os CR

da carteira para poder distribuir eventuais valores referentes ao IPCA recebidos do CRI que que esse negócio do caixa aqui você já consegue perceber que ele é um fundo imobiliário que investe em papel ou seja é um CRI que investe através de CRI e que está atrelado ao IPCA porque ele fala ali sobre o IPCA Beleza e aí o IPCA ele tem uma defasagem de dois meses normalmente nos fundos imobiliários ou seja o IPCA que bateu 1,31 agora em fevereiro ele só vai ser recebido pelos fundos qu vai cair o dinheiro no caixa do fundo lá

em abril né agora em abril lá metade do mês de abril dia 20 de abril é aí que vai cair no caixa essa rentabilidade a mais do IPCA tem esse delay essa defasagem de dois meses alguns três meses alguns dois meses mas a maior parte é dois meses e Aí ele fala ó não no passado a gestão girava CRI ou seja vendia CRI comprava CRI para conseguir distribuir esses valores referentes ao IPCA com a forte abertura da NTNB que é o IPCA nos últimos meses e com sequente queda da marcação de mercado dos Cris indexados

ao PCA esses movimentos ficaram mais difíceis fazendo com que atualmente o fundo tenha um total de 0,82 por cota de ganho do IPCA acumulados a serem distribuídos quando eles virarem caixa Que que ele tá falando assim Leozinho antes eu conseguia vender CRI para poder antecipar essa taxa eu pagava no mês ficava mais fácil de eu pagar agora eu não tô conseguindo fazer esse giro de mercado porque o IPCA lá no Tesouro Direto subiu de IPCA+ 6 para IPCA + 8 então eu tô sofrendo com marcação de mercado eu tô agora no negativo eu não posso

vender porque senão eu vou perder valor patrimonial e aí meu amigo se você ainda não sabe o que que é marcação de Mercado se você ainda não sabe vou te recomendar esse vídeo aqui onde eu te expliquei tintim por tintim o que que é marcação de mercado fiquei muito feliz com os comentários que lá um monte de gente comentou: "Pô finalmente aprendi o que que é marcação de mercado agora sim então vai lá entenda o que que é marcação de mercado porque eu demorei uns dois anos para achar quem explicasse marcação de mercado eu pagando

caro pelos cursos para achar alguém que Explicasse marcação de mercado de maneira digna e aqui nesse vídeo você vai aprender eu tenho certeza porque lá eu fiz todo o meu esforço de maneira de tática te explicar o que que é marcação de mercado então aqui que que ele tá falando por isso que é tão importante isso aqui por isso que eu até escrevi ali né explicar que é importante ele tá falando assim: "Não conseguimos antecipar essas taxas porque se eu vender vou sofrer marcação de mercado Negativo e aí vai ser ruim para você Leozinho." Ou

seja esses 0,82 por cota eles vão caindo recorrentemente conforme tiver o ajuste do IPCA beleza então a gente tem 0,82 por cota de ganho do IPCA acumulado que vai virar dividendo depois que cai no caixa aqui ele falou uma coisa importante também ó qualidade de crédito da carteira o CRI Manhattan que representa 2.2% do PL não pagou a parcela de juros pelo quarto mês consecutivo e a relação atual de Garantia desse crise segue acima de 230% ou seja tá inad o crima rá tá lá não tá pagando o devedor não tá pagando então tem inadimplência

de 2,2% do PL no caso aqui do Vigip beleza isso é muito muito muito ruim é lógico que é pior do que se tivesse tudo adimplente se todo mundo tivesse pagando era melhor mas 2,2% de na plência é comum acontece acontece tá o que você tem que ficar esperto é se isso tá acontecendo recorrentemente e se esse 2,2% aconteceu agora no Manhata aí Antes dele voltar a pagar acontece com outro aí sobe para cinco a depois sobe para sete aí é aí é bo é bo e aqui ele falou que a relação da garantia é

230% é como se eu tivesse emprestado R$ 100 para uma rata e ele colocou como garantia R$ 230 então se ele não pagar eu posso acionar a garantia vou ganhar 230% daquilo que eu emprestei aqui ele mostra a DRE do fundo aqui ele mostra a DRE do fundo ó distribuiu 0,82 por cota como rendimento referente ao mês de Janeiro de 2025 e aqui ele mostra ó entradas o que que é dinheiro de caixa no fundo imobiliário de papel o que que é é juro né ele empresta então ele ganha com juro correção monetária e tem

aqui outros ativos quando ele faz negociação ou seja compra e vende cri ele tem aqui também a parte de negociação que ele não fez em janeiro foi o que ele explicou inclusive ali em cima então ele teve 10.6 milhões de receita teve uma despesa de 791.000 Então ficou com resultado de 9.8 milhões distribuiu 9.7 milhões ou seja a distribuição por cota foi de 0,83 e ele guardou uma crielinha né guardou uma crielinha ali na reserva dentro do fundo imobiliário de tijolo a gente olha os imóveis dentro dos fundos imobiliários de papéis a gente olha os

devedores os Cris né então aqui quando você vai olhar a carteira e o portfólio dos ativos eu preciso te ensinar um macetezinho isso aqui eu só ensino lá no método 21 então você tá aprendendo uma Coisa que muita gente paga para poder aprender então anota também tá vendo tanto que é importante você tá aqui tanto que é importante você se inscrever no canal dar o like no vídeo para mais pessoas aprenderem pr você me honrar para eu honrar você do jeito que eu tô honrando aqui olha lá qual que é o macete aqui você tem

que olhar ver se um devedor ele é um devedor concentrado na carteira vamos supor que eu tenho R$ 100 se eu emprestar R$ 10 para 10 pessoas eu Vou ter emprestado os meus R$ 100 só que se o Joãozinho deixar de pagar eu fiquei na de plate só em 10% porque foi só R$ 10 que eu emprestei para ele os outros R$ 90 que eu emprestei ainda vai est rendendo se eu pego esses R$ 100 empresto só pro João e o João deixa pagar imagina é 100% do PL 100% do meu dinheiro que eu não

vou receber ou seja quanto mais devedor quanto mais pulverizado for a carteira do ativo melhor porque aí eu se eu empresto um Pouquinho para um monte de gente se algum dessas pessoas deixar de pagar vai ser pouquinho representado por isso que lá uma rata não representou 100% da receita representou 50% da receita representou 2% da da receita e aí quando você vem aqui olhar nos ativos isso aqui muito fundo faz isso muito fundo faz isso ele troca o nome da série mas empresta pro mesmo devedor olha só tecniza aqui tá vendo tecniza emprestei para tecniza

6,6% do PL léo quanto que é Um valor bom até 10 até 10 dá para aguentar 6 7 é o ideal até 10 dá para aguentar então aqui você olha pra tecniza fala assim: "Opa ufa tá tranquilo 6,68 tá de boa tá de boa tá de boa." Então tudo bem só que aí você tem que olhar e aí você dá um contrl F isso aqui vai ajudar muito na sua vida você digita lá ó tecniza quando você digita tecniza pô você consegue perceber aqui que tem outra tecnisa aqui tá vendo tem outra tecnisa aqui ó

e essa tecnisa aqui Que é o mesma coisa desse tá é a mesma coisa desse só trocou a série olha só tecniza a série 175 aqui a série é 397 só mudou a série do crime mas é a mesma coisa que você tá impressando pra mesma pessoa tá lá ó 1,63 então na verdade não é um 6,68 do PL é 1,63 mais 6,68 ou seja vai dar lá 7 8,2% 8,3% essa é a real exposição no tecnismo então aqui tá tudo bem ainda 8 poucos tá tudo bem mas já vi fundos que tem concentração de

9% num um 9% num cri 9% No outro 9% no outro tudo pro menos devedor deu 27% do PS o devedor para de pagar 27% de preju para você porque você vai deixar de receber 27% dos dividendos e aqui eu sublinhei só para você ver o quanto isso acontece ó matarazo aqui 5% mais o Matarazo aqui 2% dá 7,4% tem aqui o Fashion Malls também ó esse aqui tá até um do lado do outro ó lá a mesma série ó 339 340 né mesma série praticamente tá láó 2,75 então na verdade não é 2,75 são

550 enfim no caso Aqui todos tem uma diversificação boa tá o que tem mais concentração seria o tecniza que seria 8,3 então tá tudo certo outra coisa que você tem que olhar é o cupomédio da carteira quanto que eu tô emprestando na média é IPCA + 8,10 por quê porque eu já ensinei para você como que a gente vê se ele é high grade se ele é high yield ou se ele é middle risk como que eu vejo isso é através do spread já expliquei isso para você aqui no canal por isso que eu falo

que você Precisa se inscrever no canal assistir os últimos 30 vídeos e aprender então tem 96% do patrimônio dele investido em CRI 3,62 investido no caixa tá lá guardado no caixa que corresponde a 100% do patrimônio líquido dele a duration médica em quanto tempo ele vai receber tudo aquilo que ele emprestou tá 3,5 anos então tá tudo OK aqui na carteira de ativos dele uma coisa que você precisa prestar atenção também é o segmento mas ele deixou um gráfico lá Embaixo então a gente vai olhar pelo gráfico tá olha só grande parte da locação do

ativo é em CRI e desses Cris qual é o índice é o IPCA então esse fundo aqui por que que ele tá tão descontado agora você percebeu todos os fundos que a gente vai ler vai ser indexado a IPCA por que que esses estão descontados porque indexação IPCA sofreu marcação de mercado negativa porque o IPCA subiu para caramba então todos os títulos lá os fundos imobiliários tinham Comprado IPCA mais 6 o IPCA do Tesouro Direto subiu para IPCA + 8 então os títulos deles desvalorizaram por marcação de mercado logo a cota patrimonial desvalorizou e aí

o mercado bate na cota então é por isso que tá desvalorizado aqui você consegue ver o segmento olha só 33% residencial tem 25% shopping 15% pulverizado 8% logística enfim aqui o residencial ele apresenta um pouquinho mais de risco do que os outros mas tá bem pulverizado aqui Segmento bem tranquilo né a pulverização dentro dos segmentos tá bem tranquilo é diferente você ter 100% por exemplo em residencial né isso aqui tá tudo tranquilo quando a gente olha pra qualidade da dívida também é importante porque se eu empresto pro Joãozinho que tem a fama de ser caloteiro

e empresto pra Maria que tem a fama de quitar toda a dívida dela bem tranquila pô lá do João eu tenho que cobrar um pouco mais de juro se eu for emprestado porque pode Ser que eu ah mesmo que ele me pague 10% eu prefiro com a Maria aqui que é 5% porque o João é caloteiro por exemplo então eu vou querer o máximo de crise que tenho ou se o cara for mal pagador se não tiver rate não tiver nota né não sei qual que é o score daquele cara eu vou cobrar uma garantia

muito cara dele porque se ele não pagar eu pego a garantia ou eu vou pegar a Cris devedores que tem uma nota muito boa muito rating ou seja o score dele é alto Ele é bem falado ele normalmente sempre paga então não vou ter problema com eles tá e aqui a gente tem um rate internacional aquele triple A double A a esses 27% da carteira aqui já é bem seguro os outros 72% que é são sem rate você consegue perceber que são aqueles fundos imobiliários que t mais garantia então ó os que não t rate

tem um LTV alto aqui você consegue perceber que 30% dos que não tem rate tem um LTV menor do que 50 quanto menor o LTV melhor quanto Menor o LTV melhor inclusive deixa eu te mostrar um negócio aqui gravei uma nova aula aqui mandei inclusive ali no grupo da equipe para pessoal editar 48 minutos só explicando isso aqui cara só explicando LTV tô atualizando todas as aulas da mentoria mês que vem se Deus quiser a gente vai conseguir lançar essa mentoria né tô atualizando tod é muita aula galera é muita aula por isso que tá

demorando tá mas o que eu quero que você entenda aqui agora que quanto menor o LTV melhor porque tem mais proporção de garantia sobre aquilo que o cara deve sobre o que o devedor deve por isso que você vê que os que não tem garantia porque são de rate internacional são mais seguros então quando eu vou lá emprestar pra Maria que paga só 5% eu não preciso de garantia dela porque ela é uma boa pagadora então não preciso muito de garantia dela não não cobro garantia agora os cara lá que não tem rate eu não

sei da confiabilidade dele Eu tenho que cobrar uma garantia muito boa né quando você olha aqui pro indexador que deste fundo é o IPCA você consegue ver a aquisição dele e quanto que tá agora a taxa média ponderada por marcação a mercado então é como se você tivesse recebendo hoje caso em vista nesse nesse fundo imobiliário a gente vai falar aqui até da tabela de de sensibilidade 10,13% e PCA + 10,13% quando a gente abre o tesouro direto e compara isso Aqui ó por isso que eu falo para você cara faz sentido sim você investir

em fundos imobiliários para se expor na renda fixa por quê quando você investe aqui por exemplo num tesouro IPCA você tá recebendo vou pegar aqui o de 2029 tá tá recebendo IPCA + 7,95 quando você investe através de um fundo imobiliário você tá recebendo IPCA + 10,13 só daí já começa a vantagem mas lógico Léo se paga mais tem mais risco concordo com certeza no caso aqui do Tesouro Direto é o Mínimo de risco possível que seria o risco soberano lá né o próprio governo tá te emprestando se faltar dinheiro ele imprime e te paga

então aqui realmente o risco é muito menor do que nos fundos imobiliários se você analisa o fundo imobiliário e vê que ele realmente é um fundo imobiliário bom faz sentido você investir nisso aqui porque além de ser IPA mais 10 já tem um spread de 2% de rentabilidade que você vai ter frente ao tesouro direto isso aqui é zende de Posto de renda então você recebe PCA + 10 zende de posto de renda e o fluxo de pagamento é mensal é mensal se você fosse fazer isso aqui com o tesouro IPCA você ia ter que

somar ali o 7,95 eu vou desconsiderar o IPCA porque o IPCA é o mesmo aqui no Tesouro Direto quanto no fundo imobiliário mas você teria que tirar 22,5% se você fosse usar isso né como fluxo de pagamento mensal ou seja quando eu invisto aqui no IPCA mais 2029 se você quer receber fluxo mensal nem Faz sentido você investir nisso aqui porque teoricamente isso aqui não vai pagar nenhum tipo de fluxo só lá no investimento então se você fosse retirar isso aqui mensalmente ia ser muito ruim vou fazer aqui o exemplo só para você ver o

tanto que ia ser ruim olha só se a gente soma o IPCA que tá agora no Banco Central de 5,06 perceba o quanto que esse título vai render ó lá 5,06 + 7,95 não é assim que faz a som você tem que usar a fórmula de fisher tô Usando aqui só para poder te explicar de maneira mais rápida é uma conta padaria tá tem que usar a forma difícil porque soma em porcentagem é a mesma coisa de multiplicação então daria ali por volta de 13 e você teria que tirar se fosse fluxo mensal 22,5% renda

fixa então na verdade seu rendimento seria de 10,08 com fluxos mensais quando a gente olha lá pro fundo imobiliário é 5,06 do IPCA mais os 10 vul quanto quanto que tá lá é 10,13 mais o 10,13 ou seja é 1519 e aí Quanto você vai tirar de imposto de renda agora menos quanto você vai tirar menos nada menos zero ou seja é 15,19 a diferença tá praticamente 50% de rentabilidade aí vale a pena você correr esse risco se você sabe analisar bem o fundo imobiliário você vê que não vai dar problema ainda tem o potencial

de valorização da cota porque no título lá o potencial de valorização ele vem só se houver a marcação de mercado positiva aqui você tem a valorização de mercado Porque o fundo está realmente descontado quando a gente olha a tabela de sensibilidade hoje a cota de mercado vamos dar uma olhada lá na Word Vigip tá custando R$80,92 então tá mais ou menos nessa região aqui dos R$ 80 ó lá você vê um desastre de cota patrimonial 9,31% de de desconto o que faz o y bruto do IPCA porque 10,3 é a taxa média ponderada se você

tivesse pagando um de PvP quando a gente joga ali porque ele Tá agora com 0.91 de PvP na verdade ele tá pagando para você quando você investe nele 11,17 então você viu aí qual é a vantagem de você investir hoje em fundo imobiliário de papel atrelado a IPCA né já tá percebendo né acho que sim depois ele traz para você aqui o detalhamento dos ativos se você quiser ler pode ficar à vontade não vou ler aqui que senão a gente perderia muito tempo só quero mostrar para você aqui o detalhamento do ativo de uma rata

que é o que tá devendo Ele mostra lá ó o cupom dele que foi emprestado não tem rate a atual garantia é 237% do que ele deve através de sessão fiduciária alinação fiduciária explico isso aqui dentro do método 21 e foi indexada aí PCA + 12 pc mais 12 é difícil de pagar mesmo quando a gente desce aqui e finaliza o relatório você consegue perceber que ele só mostra aqui o volume negociado que tá bem tranquilo o volume negociado e aí a gente tem então o resumo do primeiro fundo Imobiliário do top 3 que na

minha opinião tá muitos contatos tá com PP de 0.981 91 tá pagando y agora de 11,73 tem o potencial de valorização lá dos 9,31% de deságio que ele tá desconto que ele tá e você consegue atrelar o seu em PCA + 11 PCA + 11 tabela de sensibilidade agora quais são os riscos mais inadimplência ele já tem 2.2% de inadimplência então o risco seria mais inadimplência não acredito que vai voltar a cair o ifix muito do jeito que Caiu não mas se cair melhor ainda porque você opa quase derrubei o café melhor ainda porque agora

você já sabe fazer eu espero que vocês tenham aprendido eu espero que vocês tenham aprendido como se comportar numa crise porque vocês viram uma crise ela ainda não se resolveu mas você viu um fundo muito muito muito muito exagerado e já viu recuperação em menos de seis meses cara você teve essa experiência e eu documentando tudo aqui cara espero que Vocês tenham aprendido isso aí né e e a partir de agora tem um culhão e coragem de se posicionar porque é só assim que o Arn Buff tem rentabilidade diferente porque é só assim que o

Luiz Bos tem rentabilidade diferente que é só assim que você vai ter uma rentabilidade diferente acima da média das pessoas é só tendo conhecimento para poder arriscar né porque senão realmente você só corre risco desproporcional aquilo que você deveria mas é só arriscando Você consegue um alfa maior você se diferenciar da média no final vou dar o meu top três aí de verdade porque aqui a gente tá lendo fora de ordem tá o primeiro aí que a gente leu foi Vigipe mas não sei se ele tá em primeiro lugar não vamos continuar lendo aqui agora

vamos então pro BTCI que é um fundo da BTG o BTLG tá muito bom né agora a gestora evoluiu pr caramba inclusive esse relatório que a gente leu aqui do Vigipe mesmo já estando no dia 30 de Março a gente tá com relatório de janeiro ainda e já aqui no BTCI a gente já tá com relatório de fevereiro relatórios atuais dão mais credibilidade à gestora se você atrasa muito né e é comum nesses fundos imobiliários ter uma pelo menos um mês isso é normal agora quanto começa a passar de dois três meses no caso a

própria BTG demorava muito soltar relatórios né ela se comprometeu agora com os cotistes de soltar relatório mais frequente e Realmente tá amassando aí as outras né aqui primeira coisa que eu marquei é para te lembrar que existe diferença entre dividendo y sobre patrul monial e dividendo wild sobre o mercado quer ver a diferença qual que é o patrimonial dessa cota aqui 9,88 qual que é o valor de mercado dela quando foi feito esse relatório 8,25 hoje tá em quanto vamos ver aqui ó btc 8,95 e aí como que eles fazem esse cálculo porque quando você

compra você não tá ganhando 11,2 você tá Ganhando 3,4 porque você tá comprando a esse preço então se ele distribuiu 9 centavos de dividendo se você comprou a 8,25 você tá recebendo o dividendo y relacionado à cota de mercado porque tem muita gente que não sabe fazer essa diferença entre dividendo patrimonial e o dividendo de mercado dividendo patrimonial é o quanto o fundo consegue gerar ou seja os 9 centavos divididos pelo valor patrimonial da cota e mesmo sendo o dividendo patrimonial ele é Muito alto por que que isso aqui é importante por que que você

parou nessa parte porque se o dividendo íd patrimonial está bom significa dizer que mesmo se esse fundo estivesse com PvP de um eu estaria ganhando 11,2 porque a condição normal dos fundos imobiliários de papéis é ficar próximo do PvP de um essa é a condição normal então qual que é a condição normal aqui do dividendo do BTCI é 11,2 não é 13,4 não 13,4 você tá recebendo agora porque a cota caiu na Verdade se a gente for dividir hoje né porque agora não tá mais 825 você vão dividir os 9 centavos lá pelos 8,95 que

está hoje deixa eu ver se,5 olha lá o seu dividendo mensal hoje vai ser de 1% se a gente joga 1% pra taxa anual fica 12,68 ou seja quem comprou a esse preço tá recebendo isso você que vai comprar hoje já vai receber 12 se você esperar o PvP de um você vai receber 11 então é sobre isso que é o John Coach isso que é onion coach quando você compra mais Barato a cota sobe aí você fica recebendo em relação ao preço que você pagou não ao valor da cota no momento que você tá

olhando aqui a gente já vê a DRE dele e uma coisa que você precisa prestar atenção é sobre o quanto o fundo consegue gerar de lucro e o quanto que ele distribui aqu ele usou lucro líquido normalmente você vai ver dentro das DRS de fundos imobiliários como resultado tá resultado operacional resultado a que ele usou como lucro líquido é Basicamente a mesma coisa mas acostume-se a ver resultado e e entender como lucro líquido também ó ele teve um lucro líquido de 9 centavos distribuiu 0,92 8 centavos 09 119 119 7 09 9 09 e aí

você pode ficar preocupado porque tem alguns meses que ele fez um lucro só de sete e distribuiu nove como pode um trem desse porque ele veio guardando nos outros meses por isso que é importante você olhar o consolidado dos últimos 12 meses nos últimos 12 meses ele teve um Lucro de R$ 1,11 e distribuiu R$ 1,10 ou seja tá tudo certo tá tudo certo com fundo a distribuição totalizou 9 centavos por cota após o pagamento dos dividendos de janeiro as reservas disponíveis é equivalente a 0,8 por cota ou seja ele ainda tem 8 centavos guardados

para poder distribuir se o próximo vez vier um resultado de 07 ele pode pegar 2 centavos daquela reserva e continuar pagando 09 quando a gente olha pro BTCI a gente vê uma diferença lá do VGIP olha só o BTCI ele é 72% IPCA e 25% CDI então já tem uma diferença que ele tem um pouquinho de CDI também é a taxa média aqui seria IPCA + 7 aqui CDI + 2,4 a duration aqui é um pouquinho maior de 4.3 anos a localização setorqui também tá bem diversificado logístico que é um dos mais seguros né logístico

shop residencial tá bem diversificado pulverizado para caramba quando a gente olha aquele mesmo esqueminha da lista dos ativos aqui você também consegue ver Tá vendo que não é só em um em todos tem olha só o emergente code aqui ó 4.1 + 1.9 na verdade são 6% PL por isso que é sempre bom você ficar esperto hein só essa dica aí já vale o like do vídeo sempre fica esperto com isso aqui mas aqui também verificando todos verificando todos aqui não tem nenhum com PL maior do que 10% você consegue perceber que ele separa aqui

os crises estruturais que são de longo e médio prazo que é pro fundo receber os juros Mesmo e e pagar dividendo e eles têm aqui o que eles chamam de critico que são os de vencimento de curto prazo para poder vencer rápido ele vai lá pega já coloca em outro cri vai atualizando as taxas se a taxa subiu para caramba agora o ele tem um cri vencendo muito rapidinho ele consegue alocar uma outra taxa sem sofrer marcação de mercado e além disso ele pode fazer né vendas esses cri aí de maneira mais fácil então aqui

você consegue perceber uma coisa Que ele tem 55% nesses CR de médio e longo prazo e 23% nesses CR táticos que ele chama ou seja 79% do patrimônio dele investindo em cri lá no Vigipa a gente viu que são 96% lá é cri e pronto acabou o resto é é um pouquinho de caixa só aqui a gente viu que tem 79% em cri cadê o resto os outros 21% tá onde olha só onde que tá o restante 15% em fundo imobiliário tem 3% em caixa e um pouquinho compromissada ou seja 15% desse fundo imobiliário é

de outros Fundos imobiliários inclusive olha que bonitinho o VIGIP tá aqui ou seja o próprio BTCI tá comprando VIGIP por que será tá lá ó o PL de 1,1 só que grande parte da carteira de fundos imobiliários aqui do BTCI é o BTW né o BTU que é um fundo de desenvolvimento inclusive o próprio BTCI tem 22% desse fundo imobiliário não é um fundo muito barato não tá pagando um dividendo y se você for pesquisar a respeito dele tá pagando o dividendo de 12 a gente consegue o Próprio VIGIP tá pagando praticamente isso aí com

desconto e o BTIU ele tá com PvP de 1.2 1.3 a última vez que eu olhei então neste caso aqui será conflito de interesse porque também é do BTG né você vai ver que em toda gestora tem esses mini conflitos de interesse porque se o gestor olha e fala: "Pô isso aqui é uma tremenda oportunidade ele deixaria de comprar?" Pensa pensa comigo geração de viendos tem um fundo imobiliário e aí eu tenho fundo imobiliário de papel e tenho Um fundo imobiliário de tijolo pô eu tô fazendo um bom trabalho se eu abrir vai ser um

bom trabalho então o meu fundo de papel olho pro meu fundo de tijolo e fala assim: "Pô aquilo ali tá em ótima oportunidade meu vai lá e compra." Se você não concorda aí é outra coisa né você tem que inclusive perguntar pra gestão eu não acho que é uma coisa assim fim de mundo não a não ser que a escolha seja claramente claramente horrível ah tô pagando ali no BTU dois dois de PvP é Lógico na minha opinião tem opções melhores do que esse aqui né do que você ter 8% do PL nisso aqui mas

enfim ele traz um pouquinho do detalhamento disso e a gente vai falar sobre isso aqui a gente também tem a rentabilidade equivalente que é a famosa tabela de sensibilidade do mesmo jeito que a gente viu lá no VGIP também tem aqui o preço hoje de R8,95 estaria ali com um IPCA mais 9,52 e um CDI mais 1,25 ou seja você consegue atrelar uma melhor Indexação aqui no Vigip do que no BTCI depois ele vai mostrar os ativos do mesmo jeito que lá a gente viu no Vigip eu vou pular essa parte para chegar aqui na

parte onde ele fala do BTIU né w eu sempre confundo do W com o Y não sei se também confundem eu confundo também o amarelo com marrom o branco com com amarelo aqui ele mostra ó resultado financeiro BTG Pactual e UINK né o desenvolvimento imobiliário você consegue perceber que não é um fundo que Tá tendo a rentabilidade ruim não ó rendimento líquido equivalente IPCA + 9,5 um dividendo y de patrimonial de 14,55 nossa leu muito por quê que isso aqui é um fundo de desenvolvimento então ele constrói para vender ele constrói para vender ele já

tem alguns imóveis 50% do seu patrimônio de imóveis prontos para venda e o restante é em SPE incorporação para construção mesmo de imóvel consegue perceber que tá tendo bons resultados e talvez seja por isso Né que o BTC continua locado tão grandemente 9% do PL apenas nesse fundo imobiliário aqui ele mostra quanto maisamento do portfólio do BT do BTW do BTY nossa mas eu erro isso aqui demais cauê tá doido visto isso ele termina aqui o relatório a gente viu uma diferença entre o BTCI e o Vigip qual foram as diferenças o Vigip é totalmente

atrelado a CRI tudo IPCA no caso do BTCI não é tudo atrelado à crise 79% o resto é em fundo imobiliário tem um pouquinho De caixa ali também mas 15% de fundo imobiliário esses fundos imobiliários desses 15% do PL 9% tá no BTYU que você conseguiu ver que desempenhou um bom resultado nos últimos 12 meses mas você tem que ver aí o que que você acha desse conflito de interesse na minha opinião não é uma coisa assim que impediria de comprar o BTCI não mas a gente viu que as taxas atreladas no BTCI tá um

pouquinho menor do que as taxas atreladas no Vigip no caso do BTCI não Tem nenhuma inadimplência no caso do Vigip tem 2.1% de inadimplência pausa o vídeo aqui agora e digita aí nos comentários entre BTCI e Vigipe qual que você escolheria que a gente vai pro terceiro aqui agora acabei de olhar ali pro lado e vi que já tem 46 minutos de gravação cara se não deixou o like no vídeo ainda eu não sei o que eu tenho que fazer para você deixar um like no vídeo sério mesmo não sei o que eu tenho que

fazer o que que eu preciso fazer Para você deixar o like no vídeo o terceiro fundo que a gente vai ler vai ser o top um lá da Ward ó top um do metro 21 o hack R que inclusive tem o em carteira vamos ver se é um bom fundo ó lá ele encerrou o mês com 93% dos seus recursos alocados em Cris então não tem fundo imobiliário aqui 104 operações diferente do Vigip e do BTC que tem poucas operações 43 operações no Vigil até que não é pouco não no BTC tem um pouquinho menos

e aqui no caso do Hack R São 104 operações cara são 104 operações e ele tem 10 fundos de investimento imobiliário ou seja 10 FISI né vamos ver quais são esses FI mas aqui a gente já consegue ver que representa no máximo 7% dos recursos né aqui a gente consegue ver as alocações e uma coisa que você vai ver no hack r a característica do hack r da própria gestora hack né da própria gestora hack ela é ser muito ativa muito ativa isso é bom isso é ruim por que que é ruim se o gestor

for ruim Ele vai consumir valor patrimonial do fundo se o gestor for bom ele vai gerar grande capital pro fundo e você consegue ver aqui que no hack R olha o tanto de compra de cri que aconteceu ao longo deste mês que também foi um relatório atual tá esse aqui também é o relatório de fevereiro tá então o hack r também solta seus relatórios bem atualizados então lá GPM + 10 CDI + 4 PCA + 10 PCA + 10 CDI + 10 e PCA + 9 não é só Léo eu sei que surgiu isso aqui

na sua cabeça Agora ó vê se não surgiu Léo não é melhor o fundo emprestar IPCA + 15 do que IPCA + 9 não é melhor eu investir num fundo que tem uma taxa de PCA + 20 do que um fundo que tem IPCA + 9 pô se vou olhar só pra rentabilidade seria concorda comigo por isso que é importante você saber classificar os fundos entre high grade highild middle risk porque aí você atela esse pagamento essa indexação a possibilidade ou não de pagamento dos devedores não adianta nada Você emprestar IPC+ 20 se o cara

não consegue pagar aí o seu IPCA + 20 agora o IPCA+ 9 é menos do que o IPCA+ 20 mas se o cara consegue pagar porque uma taxa justa você recebe IPCA+ 9 concorda então eu vou deixar esse vídeo aqui para você aprender sobre RA eu não sei se eu expliquei isso aqui em uma live no Mé 21 ou se foi aqui no YouTube espero que tenha sido no YouTube aqui inclusive anotei para explicar para vocês você consegue ver desde fevereiro de 2024 até Fevereiro de 2025 o patrimônio do líquido do fundo foi caindo olha

só patrimônio líquido do fundo foi caindo por quê como assim Léo fundo de papel não é dívida como que essas dívidas caem patrimônio líquido marcação de mercado então aqui provavelmente já pintou aí na sua cabeça que pô esse fundo aqui deve ser atrelado ao IPCA então pô se tá caindo valor patrimonial não tem como ser CDI porque CDI não cai valor patrimonial agora IPCA marcação de Mercado ele sofre então tá ali com o valor patrimonial caindo mas isso aqui se ele mantém os títulos até o vencimento ele consegue recuperar esse valor patrimonial então agora o

fundo tá descontado é a chance da gente comprar os fundos atrelados aí PCA estão descontados é a chance da gente comprar porque o patrimônio líquido tá descontado você tá entrando na dívida com desconto ali no tesouro direto a gente não consegue comprar esse tesouro Aqui com PvP de 09 aqui se você for comprar você sempre vai pagar o PvP de um agora aqui você consegue pagar o PvP quanto hack R vamos ver quanto que ele tá desconto 09 09 é o fundo mais descontado entre esses aqui né é o mais descontado ó tá 09 tem

uma liquidez muito boa pagando um dividendo muito bom vamos ver se ele tem qualidade né porque se não adianta dar nada tá descontado não tiver qualidade aqui ele mostra a locação dos ativos então ó em crise ele Tem 2.1 bilhão em FIS ele tem 100 milhões em imóveis ele tem 78.000 nossa Léo mas como assim um fundo de papel tem imóvel provavelmente foi porque ele acionou alguma garantia e pegou esse imóvel para ele tá vendo que pode ter não é o objetivo do fundo comprar imóvel mas em algum momento ele pode ter imóveis por conta

de acionar alguma garantia ganhar alguma garantia e por isso ele tem aqui pouquinho né em imóvel pouquinho 88% em Cris 4% em FIS 3% Imóvel e um pouquinho de caixa 4% então você consegue perceber que grande parte grande parte tá locado em cria ali mesmo aí a mesma coisa você consegue perceber aqui o portfólio esse portfólio ele veio inclusive mais completo ficou ruim de ver eu concordo ficou ruim de ver porque ficou muito pequenininho mas ele tá bem mais completo do que os outros aqui você consegue ver o LTV a duration de cada um o

indexador você consegue ver se tá de implente ou não nos outros lá não dava Para ver isso né não tinha essa coluna você consegue ver qual que é a série se é única se é sior se é subordinada se é mesaninho eu acho que tem alguma mesaninha só mesaninho só para não deixar eu falando que existe mesaninha você não vê nenhuma mesaninha aqui isso aqui são cotas de crise também explica isso aqui com a aula de mais de 2 horas lá no mé dá para explicar aqui para vocês agora e aqui você consegue ver o

segmento dos fundos a mesma coisa você Teria que olhar aqui pro devedor ó e procurar quais são os devedores que tem olha lá esse aqui tá vendo ó o tanto de devedor o mesmo devedor ó bs BS BS BS BS é o mesmo devedor só que aqui ele tem 103 ativos olha o tanto que isso aqui é pulverizado mesmo ele tendo 1 2 3 4 5 6 7 Cris pro mesmo BS olha lá olha isso aqui 0,1% quase zero 0,1% ou seja esses cinco aqui deu 0,5% consegue perceber e eu até sublinhei aqui os que

mais representam são esse hotel Rosewold aqui Né parece até coisa de anime de coisa de filme aí que é 7% mais 2,6 ou seja o maior cria o maior devedor dele é o hotel aqui através de dementory que representa 9,6 os outros são todos muito pouquinho 0,2 1,4 o segundo que tem o maior parte do PL emprestado é esse aqui da H2 Energy que é um crédito imobiliário representa ali 4,6 então só esses dois então tá bem pulverizado olha o tanto né olha o tanto tá bem pulverizado isso aqui você não precisa Ficar preocupado com

isso e quais são os fundos imobiliários que ele tem tem 0,4 no Ari 11 no Bari no Emet no Ecri no Mcré no Jeep isso aqui na minha opinião é muito mais para liquidez do que realmente investimento porque é pouquinho da carteira R$ 100.000 só pouquinho pouquinho pouquinho da carteira é mais pra liquidez mesmo do fundo daí aqui ele vai explicar sobre cada um dos CR se você quiser até depois pode ficar à vontade e aqui a gente Chegou numa parte importante qual a distribuição pelo indexador olha lá tem 60% em PCA e tem 20%

em PCA sem variação negativa esse PCA sem variação negativa nem adianta para nós brasileiros né porque PCA negativo aqui é um quase não acontece acontece é um mês a cada 10 anos né mas enfim o que que significa isso se em algum mês o IPCA for negativo considera-se zero não faz ajuste para baixo e o IPCA normal segue o IPCA normal se descer faz desinflação se Subir faz inflação então 75% do portfólio tá em PCA tem 15% em CDI e um pouquinho em GPM que basicamente é o IPCA só mede de uma forma diferente às

vezes pode ter um descolamento mas grande parte dos fundos un miles nem tem mais IGPM ou seria 75% PCA no restante ali CDI mesmo quando a gente olha pro IPCA você consegue ver aqui que a taxa média de aquisição foi de IPCA mais 8,2 8,2 não tem praticamente spread nenhum do tesouro direto ou seja são créditos Seguros agora o CDI já tem um spread maior ó lá 5,5 então nessa parte aqui ele seria um middle risk quase um rai aqui no CDI mais 5 quase CDI mais 6 para cima seria um Rield mas a parte

CDI dele tá com uma boa aquisição né tá com uma boa aquisição um um risco médio aqui mas a parte do IPCA que é a grande parte da carteira dele tá high grade não tem risco praticamente nenhum quando a gente olha pra diversificação dos CR esse é o fundo que tem uma diversificação absurda De crise né você olha lá pros outros fundos compara com eles é absurdo aqui a pulverização desse fundo e uma coisa que é importante ser citado são para onde vai esses empréstos quais são os setores 23% incorporação que é construção desenvolvimento e

25% de loteamento quais são os dois setores que mais dão problema aqui nesses empréstimos é residencial e loteamento a gente viu o vigip o BTCI com residencial e a gente viu aqui 25% em loteamento então você Tem que ficar esperto com isso não necessariamente isso vai causar inadiplência não necessariamente mas se tiver 100% loteamento eu não investiria é um risco que não faz sentido a gente correr sendo que a gente tem tantas opções aí de fundos imobiliários descontados pagando bem que tem boas índices né atrelado boas taxas de indexação então neste caso aqui tá bem

tranquilo só que citar para você que realmente você tem que ficar prestando Atenção nesses setores mais arriscados pois ele fala onde que tá distribuído aqui no país grande parte ali em São Paulo né aqui ele mostra a DRE e aqui você consegue ver que é um fundo que ele faz para caramba compra e venda no mercado compra e venda compra e ele é um gestão muito um gestor muito ativo olha marcação de mercado quanto tá sofrendo marcação de mercado aqui ó alguns meses ele fica no positivo mas agora é realmente muito difícil ficar no Positivo

com a marcação de mercado todos os fundos estão sofrendo por isso que tá caindo por isso que tá desvalorizando e aí ele tá vendendo mesmo que ele tenha prejução de mercado para atualizar sua taxa então ele vende o IPCA+ 6 no preju atualiza essa taxa para IPCA+8 porque para ele faz mais sentido no caso do gestor para ele faz mais sentido ele indexar agora para ganhar com marcação de mercado posterior porque talvez ele considere que a indexação anterior dele É maior do que o que ele prevê posterior da queda então faz sentido subir essas taxas

em janeiro aqui ele teve uma marcação de mercado positiva 16 milhões de marcação de mercado em fevereiro teve uma marcação negativa de 3 milhões mas o certo eu até anotei aqui ó simular uma receita média sem marcação de mercado eu até ia fazer isso aqui com você só que o vídeo já tá realmente muito longo e o pessoal vai começar vai começar a mimizeira aí de vídeo longo se você que Ficou até aqui eu não sei quantas pessoas estão assistindo até aqui mas você que ficou até aqui eu vou te contar um segredo no final

desse vídeo vai ser um presente para você um presentaço presentaço então fica aí até o final mas aqui o que é importante você ver como tá o fluxo de pagamentos do fundo e o fluxo aqui no regime C tá bem tranquilo inclusive se você olha aqui em fevereiro ele teve o lucro ali de 25.000 e pagou 25.000 também no mês anterior 27 e pagou 27 provavelmente os próximos pagamentos serão ali na casa do 09 e e perceba o valor distribuído por cota no caso do hack r ele oscila para caramba não é igual os outros

fundos ele oscila para caramba por quê porque tem muita marcação de mercado então essa simulação seria legal para você ver o quanto você realmente deve superar desse fundo sem a marcação de mercado porque grande parte da receita do fundo vem de marcação de mercado ele faz muito lucro recorrente Grande parte não exagerei mas uma crelinha a mais vem ali por conta da marcação de mercado mas fica para um próximo vídeo aqui você consegue ver que o consolidado desde 2017 quando ele fez o IPO até 2025 ou seja acumulado de 87 meses ele venceu o CDI

o IMAB o IFIX assim de sobra né de sobra isso aqui com a cotação de mercado ele tá considerando a desvalorização de 23% da cota se tivesse na cota patrimonial seria ainda mais né seria ainda mais na tabela de Sensibilidade hoje ele tá custando aí R$ 81 seria IPCA mais 10% e aqui a gente finaliza já esse relatório então a gente tem três fundos aí que na minha opinião os três estão em ótima oportunidade os três estão em ótima oportunidade cada um com as suas características muda um pouquinho de um para o outro o BCI

na minha opinião high grade com um pouquinho de fundos imobiliários ali tá descontato para caramba faz sentido o Vigip descontado para caramba indexação Mais alta tem 2,2% de inadimplência mas tem muitos CR e no caso o hack R é o que está mais descontado é o que tá pagando mais porque tem uma indexação mais alta ou seja entre esses três aqui esse aqui seria o de médio risco porque tem uma indexação mais alta no CDI que é 15% do portfólio mas tá tudo adimplant e é muito mas muito mais pulverizado do que os outros muito

você vê que o Vigip que é o que tem mais do que o BTC tem 43 cris e o Hack R tem 103 né cara 60 Cris A mais é mais do que o dobro então na minha opinião eu colocaria o Hack R em primeiro lugar como oportunidade mesmo depois eu colocaria o BTCI e depois o Vigip em terceiro lugar esse seria o top três aí de abril eu ia falar também sobre esse fundo aqui que é o RBRR fica de tarefa de casa para você se você quiser aprender agora vem o presente né se

você quiser aprender analisar fundo imobiliário de verdade se você quiser aprender ler relatório gerencial comigo Eu pegar na sua mão te ensinar desde o zero até você ficar avançado através de live a gente ficar 3 horas analisando um relatório só para eu te explicar detalhe por detalhe você ter o curso de fundo imobiliário mais completo que existe nesse planeta que eu tenho clareza que é o mais completo tem mais de 120 aulas lá é loucura mas tem vários outros cursos que eu já comprei paguei R$ 3.000 tem 40 minutos ensinando você investir em fundobiliário você

acha que você aprende Se esse vídeo aqui eu gastei mais de 40 minutos se você quiser vir comigo eu te prometo uma coisa você vai se transformar num mega investidor de fundos imobiliários cara você vai ser o cara de fundos imobiliáries você vai ensinar para assessor quando o assessor ligar te recomendando alguma coisa você vai recomendar para ele e o presente vem agora presta atenção para ficar bem claro bem claro para você não entender errado você que f que chegou até aqui é É bem menos pessoas do que quem começou a assistir o vídeo então

para te honrar no vídeo aí de praticamente aqui já deu uma hora não sei depois de editado quando vai ficar mas você que entrar no metro 21 agora através desse QR code aqui através do QR code tá você vai entrar no M21 você vai pagar lá 697 para adquirir o melhor curso de fundo o PVP desse curso tá de 03 tá descontado para caramba 697 você vai pagar para entrar depois que você entrou você vai estudar Sobre fundos imobiliários quando eu lançar a mentoria daqui um mês um mês e meio não sei quando é que

vai sair que eu tô atualizando as aulas da mentoria você terá R$ 500 de desconto na mentoria na mentoria você vai ter R$ 500 de desconto na mentoria se você entrar por esse QR code aqui espero que você tenha gostado desse presente se gostou deixa o like no vídeo se inscreve no canal até mais investidores