Módulo II Aula II

Fala meu amigo investidor Sérgio Cachoeira aqui e hoje a gente vai pra nossa aula dois do módulo 2 onde a gente vai falar sobre endividamento então se liga aqui então Basicamente já passamos aí o módulo um onde fizemos uma introdução aqui descobrimos O que que a gente busca em balanço idre e no módulo dois falamos sobre Margens da importância de se ter empresas com margens altas no portfólio porque elas vão denotar vantagens competitivas que é o que a gente quer uma empresa tem vantagens competitivas ela vai morrer ao longo da trajetória dela e aqui nós

estamos na aula dois que é a aula sobre endividamento como é que você encontra empresas que não estão endividadas para investir e aqui eu vou te mostrar novamente com limites e utilizando o coifin como é que você encontra isso bem aqui no nosso coifin eu não sei se vocês viram mas nós estamos falando da team aqui nos exemplos perfeito e aí você pode aqui nessa barra da esquerda você clica em solvency solvency significa solvência em inglês que tem a ver com dívida né como é que a gente Analisa uma empresa se ela está individada ou

não nós temos diversas métricas eh dívida total sobre o equity dívida sobre o capital dívida de longo prazo e e aqui eu quero te introduzir um conceito que é a dívida líquida o que que é dívida líquida é você pegar o caixa de uma empresa e reduzir da dívida bruta dela que é a dívida líquida do caixa logicamente o indicador que eu gosto de analisar para verificar se uma empresa está individada ou não é a dívida líquida net debit sobre o ebda né que está o ebtida aqui também por que que eu acho essa métrica

interessante o ebtida como a gente já comentou ele é a proxi da geração de caixa e o que que é geração de caixa quando uma empresa gera caixa ela pode escolher utilizar esse caixa para retornar em dividendo pro acionista E aí são as empresas pagadoras de dividendos que que o investidor tanto gosta ou ela pode escolher reinvestir esse dividendo na própria empresa assim como o buffet sempre fez com as suas empresas e por isso que a ação da berkshire que é a ação do que a empresa do waren Buffet ã ela sempre teve um crescimento

abrupto porque ele sempre reinvestir os dividendos na compra de outras empresas perfeito Então mas o que que esse indicador denota pra gente o que que é a dívida líquida sobre o ebit isso aqui nos mostra em quantos anos a empresa consegue pagar a sua dívida com a própria geração de caixa e qual é o número qual é o limite que eu como investidor gosto de pagar eu gosto de empresa com pouca alavancagem por quê Porque a gente vive no Brasil e como a gente viu o Brasil saiu de uma taxa de juro de 2% no

auge da pandemia para 13.75 por. ou seja uma empresa que tinha um endividamento de R 1 bilhão deais a 2% ela pagava um juro de dívida muito pequena a 14% ela vai pagar aí R 140 milhões deais de juro de dívida para um endividamento aí de um bi então perceba que a gente sai de uma dívida muito pequena para uma dívida muito grande aí no escopo financeiro dessa empresa o que que eu gosto baseado no histórico eh mostra-se saudável que uma empresa consiga pagar o seu endividamento líquido em até do anos com a sua geração

de caixa por isso você pode anotar aí na sua agenda no seu caderno que nós vamos buscar empresas com dívida líquida sobre o ebtida de até duas vezes se a gente buscar se a gente encontrar até uma vez melhor ainda a empresa consegue em um ano de geração de caixa pagar toda a sua dívida líquida é ótimo E se a gente encontra uma dúvida aqui uma empresa com dívida líquida sobre ebit negativo que que significa isso significa que a empresa tem mais caixa do que dívida né Por quê Porque a gente tá dividindo tá diminuindo

perdão a dívida bruta do caixa Se o caixa é de 1 bilhão e a dívida bruta de 500 milhões perceba que a empresa tem um caixa líquido de R 500 milhões de reais ou seja ela consegue pagar todo o endividamento dela e Ainda sobra dinheiro ali para seja distribuir dividendos ou reinvestir do negócio qual empresa tem esse perfil a Veg por exemplo ticker VG 3 então uma empresa extremamente excelente com margens altas e com endividamento saudável porém a gente tem que analisar também o preço que a gente vai a analisar ali no módulo 3 mas

a gente ainda tem um indicador bastante importante que a gente vai aprender na próxima aula do módulo dois logicamente que é o retorno sobre o capital que esse cara aqui que tem um livro chamado oren Buffet já indicou que para ele o retorno sobre o capital é o indicador mais importante para uma empresa ser né trazer bons retornos para o investidor ao longo do tempo Essa foi a nossa aula sobre endividamento que você não precisa ser um contador para analisar o balanço de uma empresa se for ótimo e não é nenhum demérito aqui pros meus

amigos contadores perfeito mas você precisa entender de limites para buscar uma empresa aí com margens altas e com pouco endividamento para aí sim escolher boas empresas nós vamos fazer isso na nossa última aula mas até lá nós vamos aprender mais alguns indicadores aí interessantes para nossa avaliação Essa foi a nossa aula de endividamento um grande abraço e até a próxima aula