vamos vamos entrar vamos entrar nesse papel vamos vamos falar disso vocês já Vocês já chegaram a analisar um pouco mais de perto esse papel específico que tiveram muitos papéis assim tipo k cas a magalu essas coisas que explodiram muito assim e que o que acontece no momento a gente falou isso no Episódio Passado no momento de Bull Market juros a dois né todas as empresas acabam tem fundamento tem tudo tudo aparece um fundamento n Mas qual que foi a parada também na época é é F né porque teve Acho que foi o Florian uma vez falou que e em algum momento da história uma a tese pro Itaú crescer era acesso aos um site então assim todo todo ano essas empresas de tecnologia eles criam algumas métricas que algumas vão ter fundamento futuros e algumas não e na época o buom do mercado de tecnologia e essas finex era tipo assim era clientes uhum contas abertas era tipo assim não não pô Olha aqui ó tem 100. 000 contas abertas é possível isso não dá lucro daqui 10 anos blá blá tipo cara que que virou esse mercado depois cara sim olha Eh o Leandro né ele analisou o Cash 3 eu não gosto de falar com o Leandro sobre Cash 3 me deixa muito triste ele me chama de idiota indiretamente o que que saiu bom daquele a sequência de IPO ali é exatamente o primeiro BB de 21 foram vári Teve um dia que teve três ipos é não acho que esse o ponto é assim né quando você olhava lá raspando a a água do poço no fundo assim né pegar um pouco de água um pouco de barra assim fal assim não é isso tá bom é isso tá bom dá para vender colocava um ticker legal caicão cí liberava a boleta mas cara quando você tem essas empresas que são Teoricamente é disruptiva cara e ó vai dar muito lucro 10 anos daqui a 20 anos então o que que essa empresa é o o maior valor dessa empresa tá lá no longo prazo tá lá na frente no futuro é algo então assim ela é o que a gente chama de é uma empresa que tem uma duration mais longa o resultado dela tá bem lá na frente e qual que é o ponto quando você tem uma empresa que o resultado dela tá bem lá pra frente ela é muito sensível à taxa de juros muito sensível por você tá trazendo um lucro que você espera lá em 20 30 anos a valor presente é diferente de uma empresa já bem consolidada uma empresa já bem consolidada ela já tá dando um lucro hoje então ela tem a maior parte do do valor da empresa tá mais aqui no curto prazo Então ela é menos sensível a oscilação da taxa de juros Aí você pega um cenário em que o juros tá caindo para cá caramba er0 exatamente o CD era 1,90 você pega uma empresa que é muito sensível a juros o valor dela explode explode né É então é normal a gente ver nesses casos de bomark juros em queda indo para patamar muito baixo essas empresas e e promissoras tem pô um dia vai dar lucro daqui a 10 20 30 anos vai dar lucro subindo para caramba que o cara fala pô você vai dar lucro em 10 20 30 anos vou pegar esse lucro lá mesmo que se ele seja mirradinho vou trazer valor Presente qualquer mexida no juros bicho é um impacto absurdo no valor dessas ações e aí como você tinha em cash 3 um resultado esperado lá em 10 20 30 anos porrada você trouxe valor presente por um juro o juro ficou muito baixo meu Deus Caraca isso aí jogou o preço da ação para cima para caramba e como é que você vai estimar o quanto que vai dar de retorno lá daqui a 10 20 30 anos cara mas Eles olharam para CD para 1,90 é exatamente né olharam para CD se tiver uma viúva da da Cash 3 aí um viúvo manda aqui nos comentários por faz o que mesmo é de cara esse é um pon Esse é um ponto leg excelente mos TR mos melos é um Buscapé da vida não é deixa eles explicarem porque eles T eles entendem os fundamentos da empresa eles TM até ho contra que é assim cara a tese era que o cashback era futuro né cashback aí tinha cartão não sei o qu as soluções deles eram eles eles tinham uma na época tinha um banco Pan que eles tinham um cartão de crédito então eles fidelizam o cliente através do cartão de cré tinha um cashback no cartão tinha um cashback no cartão e eles tinha tipo basicamente era era um Buscapé de indicador de de Marketplace que eles ganhavam uma comissão em cima da Dedicação do pro Marketplace e pagava pro cliente final um cashback eles ganhavam em cima dessa transação eles tinham muitos acessos tinha muita gente usando principalmente m online ninguém principalmente e em períodos esporádicos tipo sei lá Dia dos Namorados Dia das Mães Dia dos Pais é black friday porque tem uns Picos mais dat de é Picos mais altos e tipo assim Cara parecia interessante por C Pô sabe que eu acho que foi uma parada que pegou muita gente que eu acho que ele abriu foi foi no final do primeiro semestre logo depois veio o Dia dos Pais depois veio black friday então o resultado do do primeiro tri e o segundo tri nossa só só a curva que caramba rampando exponencial meu Deus do céu aí depois vem o Natal e você fala assim caramba esse negócio não vai parar não e e é esse negócio de Pô esse negócio de usuário ah todo dia usuário todo dia usuário Aí chega uma hora que fala assim não cara porque aí vai lançar outros produtos e aí a gente vai M monetizar esses usuários de diversas formas e sei lá vem um PowerPoint bonitinho é aí vem o Open Bank depois a soluções fal assim cara não preciso ter contto em todos os lugares né posso ter contar em um e pegar as soluções dos outros sabe qual que é o ponto acho dos negócios cara que você sempre paro para pensar muito antes de decidir se eu compro ou não uma empresa que Teoricamente é nova e a maior parte dela tá no futuro lógico existe tudo cara tem que fazer valuation não é que ali cara se a gente tivesse feito um curto prazo um ano [ __ ] negócio se a gente tivesse feito uns se meses se a gente tivesse feito dois meses entendeu s que achou que ia ficar aposentado uma ação ia aposentada 10. 000 aposentador ao rico com 10.
000 aposentadoria tem Milhão ele falou novo 10 sabe quando o cara compra tipo Bitcoin a a a r000 entendeu é isso achei que era isso eu pensei que eu ia dar eu eu ia pegar fal assim mano vou dar vou vou esperar crescer um pouquinho vou dar uma entrada num casa Milionária vou mudar para um condomínio fechado tá tudo certo já já tava sonhando com isso Cinha não consigo dar entrada hoje negócio caía caa caa caira e a gente não não não vendia tipo assim cara a gente podia ter vendido não vendi tá lá tá apodrecendo pô faz venda de col coberta pô não que agora tá agora vai pro tudo ou nada lá então faz venda o o meu maior ganho no passado que eu não quero falar muito isso aqui porque é um tema sensível V vender [ __ ] de vale porque opções é uma coisa complexa para quem nunca viu ainda B vai falar eu escutei lá na Live do primocast que um convidado falou de venda de Putin aom bruco vende tá quebrado semana que vem ele já aí eu carer a primeira quebra do Thiago no mercado foi com com opções tá então acho que a primeira é quase que de todo mundo né é a primeira e quase que a última de todos depend é uma hisória triste com opção mas não quebrei mas perdi uma grana Uhum mas quebrar longe mas só uma coisa antes do professor falar das opções porque sempre que o alguém me traz uma tese assim nova de uma empresa disruptiva é que cara o maior valor dela tá no futuro tem todas as contas lógico mas tem um ponto que é legal você pensa o seguinte cara qual que é a barreira de entrada era nenhuma por que que alguém não será que outra empresa começando agora com um investimento assim não tão relevante não conseguiria replicar um negócio igual não vou falar vou falar os bancos digitais podam toda foi que o NOB fez não então mas NOB não tinha feito não mas era tipo assim realmente para não pensar agora era só o no falou assim cara pega esse Dive aqui faz ele ficar um dia codando aqui no dia seguinte tava no aplicativo a mesma parada e hoje tá ex se você entrar no Bank lá quiser comprar Você já ganha um cashback no negócio mesma coisa exato agora de falar o grupo primo é replicável qual que é a maior maior força do grupo primo cara é a audiência que Thiago e Perini traz como é que você vai replicar replica pessoas você vai trazer aí vai criar aqui um Thiago um Perini e vou criar um ecosistema até mesmo falando internamente até os líderes e as pessoas que tocam os negócios Total total é o problema de você passar pra frente e a tla e o musk sobrevive uhum ou ela ela é um musk entendeu entendeu uma coisa que rola várias em em sucessório E aí como é que vai ser essa empresa daqui a 30 anos se musk mas mas opção Professor opções é vida opções é vida você vai falar alguma coisa sobre isso não vocês que sabem é é professor de derivativa me fala eu Pero muito opção o nome da minha filha só não col e a outra é [ __ ] que a mãe do porque assim ó para não ficar um negócio para os outros eu quero para mim assim eu tenho Cash eu tenho uma grande Cash lá um Cash 3 Cash 3 a famosa a famosa inclusive se acabar esse IPO aí é um ótimo ticker para uma próxima empresa Cash 3 é um nome muito bom eh se vamos supor que eu falar assim cara eu já não tô contando não é com esse dinheiro mesmo Ah cara e eu tô calma termina eu não tô contando com esse dinheiro assim e eu falo assim cara talvez o mercado de opções possa ser uma opção boa para mim de opção coberta Ele quer recup o que que eu faria com o dinheiro que eu tenho lá como que eu faria essa operação o que que eu tenho que analisar para fazer essa operação exp primeira coisa eh um disclaimer nem toda opção vai ter as nem toda ação tem opção líquida tá então significa que a eu não acompanho cas 3 para poder te dar uma opinião se é líquida ou não mas pode ser que o que eu vou te explicar como solução você vai operar alqu zero Petrobras você faz Vale você faz todos os bancos praticamente você faz os Minas umas 40 empresas Você faz tudo que eu vou falar aqui já tem outras que liquidez é quase zero Então você vai pegar teu home brok Abrir opção de Cash 3 Dois Negócios no pregão o dia inteiro Petrobras saí C 10. 000 negócios no pregão para vocês terem noção do que às vezes a ideia é boa mas a prática não acontece por falta de liquidez do produto tá então o que que acontece Nós temos duas opções uma opção que é conhecida como Call que vocês dois podem fazer só para poder dar um exemplo de qual input aqui você acha que a Cash três vai subir mais essa é tua esperança e você quer comprar mais Cash TR quanto tá a Cash TR hoje ordem de grandeza tem noção pesquis eu me lembro do malda que de ano passado tava R 1 mas eu não sei se ela agrupou não mas tá toda hora agrupa desagrupa é porque ela vai Cairo cada vez 465 agora vai Caino cada vez é não sei se era R 1 que virou 10 e virou 465 is Esse é o cenário mais provável Eu lembro que era R ó tá subindo 1% C hein vai voltar então 465 Você acha que a Cash 3 é uma boa operação e você aceita comprar a Cash 3 se ela ultrapassar R 5 Então você chega para ele o seguinte Olha Lucas eu te dou hoje 10 centavos para em junho ter direito a comprar sua Cash 3 A R 5 Então você hoje deu para ele 10 centavos detalhe tudo home broker vocês não se conhecem é só por questão de didática eu tô falando os dois se conhecendo você entrega 10 centavos para ele para ter o direito a comprar a ação dele a R 5 ele pode realmente fazer essa operação por qu se ele acha que a ação não vai explodir nos próximos um ou dois meses ele pega um pedaço da carteira dele então imagina que ele tem 10. 000 ações ele pega 1000 2.
000 ações vende o direito para alguém de entregar essa ação Então você pagou 10 centavos para ele ter o direito você ter o direito de comprar ação dele a cinco então ele vai ser obrigado a te vender a CCO se você quiser se a ação não subir até CCO ele incorpora os 10 centavos com isso ele vai abatendo os custo no decorrer do ano então n uma operação para você ficar milionário no final de semana é uma operação de médio a longo prazo por exemplo eu tenho Vale há muito tempo eu faço isso com Vale há muitos anos ano passado eu consegui economizar r$ 1 de prêmio de vale então todas as operações iguais a essas eu fiz seis vezes porque eu fiz valendo sempre dois meses então eu entrei em seis operações somando essas seis deu R 12 que hoje qu 20% é a parte considerável eu barateiam e longo prazo você baratear a sua carteira com prêmio que você recebe da negociação Sim aí você pode bater desespero caramba que o aluno me pergunta demais por exemplo eu vendo qual de bpac H alguns meses já BTG n é Desde dezembro novembro que bpac tá lateralizado eu vendendo vendendo aí teve uma que eu tomei um calor do caramba chegou no meu limite de eu te entregar ação se aconteceu de te entregar ação eu perdi ação então eu não tô mais com pactual porque eu te entreguei pô mas eu gosto de pactual aí eu vou lá e faço uma outra opção que me dá o direito a comprar o vai me dar obrigação de comprar Vale se ele quiser que é conhecido como [ __ ] no caso bpac então eu faço uma segunda operação em cima da sua então oper primeira operação é quero baratear minha carteira vou dar o direito para alguém para comprar a minha ação receber e troca uma grana se eu não for exercido essa grana continua comigo eu batei o meu custo médio da ação operação um operação um complementar se eu for exercido Poxa que droga não não tenho mais ame ação na carteira porque fui exercido eu fui obrigado a te vender aí eu faço uma outra operação com ele aonde essa operação ele tem direito de vender o ativo e eu vou ser obrigado a comprar então eu compro esse ativo mas eu recebo um prêmio que ele me paga uma coisa meia complexa isso então Eu encaixo uma na outra se eu for exercido eu passo fazer a [ __ ] com objetivo de tentar comprar mais barato não fui exercido vou jogando ela para baixo o tempo inteiro então n uma operação para fazer no dia a dia é uma operação para fazer e viajar não tem problema apesar de ser derivativo não é aquela operação meu Deus do céu cadê meu celular caramba passou 3 segundos o preço mudou não ela é uma operação para olhar para um mês para olhar para dois meses para olhar para mais longo prazo então vocês se Cash tiver liquidez vocês podem fazer isso com Cash vende uma col para baratear foi exercido vende uma pud para recomprar ela mais barata recebendo prêmio e assim vai rolando continuo dizendo vocês não vão recuperar o prío De Cash um dia dois pode demorar 3 anos para recuperar Mas pode ser que você zere tudo porque o prejuízo é muito grande uhum se você me falasse que o prejuízo era pequeno dá para recuperar às vezes em um ano Mas o prejuízo é muito grande eu tô tentando fazer isso com arizo arizo eu tava bem comprado lá 40 e poucos 50 resolvi me abraçar nela 80 uhum a 80 eu me abracei ariz e ariz tá R 52 então o que que eu tô fazendo eu tô montando operações igual a essa para atiar esse meu médio e tá dando certo por quê Porque a s numa sequência de queda como ela tá numa sequência de queda Eu vendi o direito dele comprar ele não tá comprando porque consegue comprar mais barato no mercado do que comigo Uhum Então isso tá barateando a minha carteira é uma coisa simples dá para entender provavelmente nessa gravação não mas o que eu tô querendo dizer que existe derivativos que se você souber utilizar você consegue baratear tua carteira Eu por exemplo Banco do Brasil Eu só comprei banco do Brasil na em toda a minha vida porque eu errei era para ter comprado B3 e eu digitei BB a s as duas vezes e eu falei não vou cancelar porque se é uma ordem Divina Deus me mandou esse erro e eu vou ter essa ação todas as demais operações de Banco do Brasil que eu comprei foi vir opções que ela é líquida então o que que eu faço você tem um direito de me vender Banco do Brasil a quanto tá Banco do Brasil agora X se 31 32 50 e pouco eu não lembro que agrupou vamos botar 10 ele tem direito de me vender Boco do Brasil a 10 ok quero R 1 por isso fechado então ele me entrega R 1 e me dá esse poder se a ação bater 9,80 ele chega Cabral lembra aquele nosso acordo toma ação a 10 mas ele me entregou R 1 antes então ação custa 9 Então todo mês eu vendo [ __ ] de ações que eu quero aumentar a minha posição beb Seguridade ela é 100% viap Eu nunca dei uma ordem na tela de comprar beb Seguridade nunca em nenhum momento da minha vida todas elas foi vendendo um pouquinho de derivativos sendo exercido pagando por isso porque foi exercido mas eu recebi um prêmio antes que me descontou Então você sabendo utilizar opções você consegue montar uma carteira mais barata do que a que tá na tela no momento e consegue se redear momentos eh adversos como esse mas não é assim numa Live de uma hora é um estudo bem mais pesado é o derivativo mais o pessoal vende como um negócio que cara é assim que você vai ficar Mega milionário no mê n e eu vou te falar é o caso eu até Agradeço o revira voltas no mercado porque morre uma galera né porque eu lembro que no mercado de alta pelo amor de Deus cara era cada charlatão vendendo sonho que tipo assim ai a estratégia não sei das quanto a estratégia não sei das quantas Fi milionário um mês sa eu acho que até até os nossos erros que a gente tá falando aqui eles serviram para que a gente não tome erros maiores do que do que a gente examente imagina ess só só para reforçar gente que se desse certo a gente ia até uma o momento que a gente ia tomar um erro milionário 500.
