5 2 2 – TRIBUTAÇÃO EM FUNDOS DE INVESTIMENTOS COME COTAS

fundo de investimentos é uma modalidade de investimentos que não tem vencimento significa dizer que quando você coloca dinheiro em um fundo de investimentos em tese você não precisa resgatar esse dinheiro nunca a menos que você queira por que que eu tô contando isso eu vou contar isso para você vou te contar uma história hipotética e você vai entender o por que nós estamos nessa aula como eu estou dizendo para você que fundo não tem vencimento E que ao menos em tese você pode deixar ele a vida inteira ou até mais do que isso nós vamos

imaginar a seguinte situação você hoje aprendeu aqui com a T2 tá manjando dos paranauê e resolveu colocar R 1.000 em um fundo de investimentos só que você teve uma amnésia e você esqueceu desse dinheiro lá nesse fundo os anos passaram passaram 60 anos Daqui 60 anos Deus ou seja lá o que você acredita chama você pro outro plano e você vai descansar e aí o seus herdeiros seja lá como for constituída aí essa sucessão vão fazer a sucessão ial e vão descobrir que você tinha deixado uma cota de Fundo de Investimento que você tinha colocado

R 1000 e que agora tem sei lá R milhão deais essas pessoas elas ficaram tão felizes mas tão felizes que elas decidem fazer um pacto nós não esperávamos por esse dinheiro Então nós não vamos resgatar esse dinheiro vamos Claro transferi-los para mim para nós e vamos deixar aqui para os nossos herdeiros portanto hipoteticamente seria aqui os seus netos e aí dali h mais 60 dias estes seus herdeiros vão encontrar você no outro plano certo portanto aqueles herdeiros dos seus herdeiros hipoteticamente ali os seus netos serão surpreendidos com essa informação de que agora eles têm ali

um valor que o avô ou a avó deixou para eles certo e quando eles vai vão ver tem R 20 milhões de reais e aí ele segue com esse mesmo propósito não não esperava tô contando toda essa história para dizer o seguinte isso soua absurdo mas na verdade fundo de investimentos ele tem essa dinâmica o investidor não precisa resgatar nunca o dinheiro se ele quiser se ele não quiser e qual que é a questão aqui se eu coloco um dinheiro num fundo de investimentos e ele vai só rendendo rendendo rendendo rendendo rendendo rendendo rendendo rendendo

rendendo rendendo rendendo rendendo rendendo rendendo rendendo e eu nunca saco pergunto para você meu nobre gafanhoto em qual momento eu vou pagar Imposto de Renda porque que nós vimos na aula passada que o Imposto de Renda só no resgate não vou pagar Imposto de Renda você acha mesmo que o governo vai deixar essa essa bobeira assim não vai né então o que que acontece o governo criou uma coisa chamada antecipação de Imposto de Renda a cada 6 meses a gente que investe em fundo de investimentos já olha aqui Ah o que que eu ganhei se

meses ganhei isso então toma aí governo já vou pagando Então nesse exemplo que você deixaria pros seus filhos e pros seus netos tudo bem Você poderia deixar só que durante todo esse período você já estaria pagando imposto de renda daquilo que você ganhou no período periodicamente Essa é a antecipação de Imposto de Renda Esse é o com cotas que eu vou te explicar agora por isso que existe esse cara tá bom para que o investidor de fundos de investimentos Independente de resgatar ou não já vá antecipando o imposto definição na tela o com cotas é

o nome que se dá para uma antecipação no recolhimento de imposto de renda em classes de cotas de renda fixa cambial e multimercados do tipo aberto então esses Fundos renda fixa cambial e multimercados eles têm comicas Tá bom vamos lá esse recolhimento é feito na maioria das vezes semestralmente no último dia ú dos meses de Maio e novembro eu já vou te explicar a exceção disso tá mas em regra Maio e Novembro fechado eu vou agora trazer números para você a gente vai brincar aqui com uma uma situação hipotética para você entender especificamente a regra

do comicas então nós seguimos falando nessa aula sobre imposto de renda só que o que nós vimos na aula passada falávamos apenas sobre Resgate agora a gente não fala sobre Resgate a gente fala fala sobre antecipação e nós chamamos de Comic cotas Tá bom eu vou desenhar aqui uma coisa para você e a gente vai fazer contas aqui bastante simples ó imagine o seguinte cenário tá nós fomos lá em um fundo de investimentos e nós percebemos que cada cota de Fundo de Investimento daquele fundo x cada cota dela tá valendo hoje r$ 1 certo e

que portanto nós vamos comprar como você pode ver aqui ó Opa como você pode ver aqui você pode ver aqui nós vamos comprar 10 cotas tá bom bom se cada cota vale R 100 e nós vamos comprar 10 quanto nós vamos investir nesse fundo hipotético 10 x 100 né a gente sabe que é 1000 então o que que nós temos aqui nós temos um cenário hipotético onde nós investimos em um Fundo de Investimento ou numa classe de fundo de investimentos numa classe de cotas de fundos pagando R 100 em cada cota portanto compramos 10 cotas

e investimos isso aqui beleza tá comigo vamos avançar nós vamos assumir hipoteticamente que de um período a outro esse fundo rendeu quanto ele teve 10% de rendimento então o valor da cota subiu certo agora a gente vai pro próximo slide aqui ó Então já tô colocando ali algumas informações antes de completar tá presta atenção aqui em cima quanto que tá a nossa cota aqui tá 110 olha quanto que tava no slide anterior tava 100 rendeu 10% a nossa cota agora ela vale 110 então lá no canto Lá em cima tem lá valor investido quanto que

nós investimos r$ 1.000 qual é o valor atual que nós temos como nós temos 10 cotas de 11 110 o nosso valor atual é r$ 1.100 portanto quanto que nós ganhamos nesse período nós ganhamos R 100 do jeitinho que tá ali na terceira linha da nossa super coluna certo beleza vamos avançar aqui tá Opa é avançar Eita rabiscou tudo ficou uma loucura aa bem que você não viu vamos lá ó que que a gente vai fazer agora nós vamos pagar o imposto de renda via com cotas primeira dica que eu quero te dar anota comicas

tem alíquota fixa Sabe aquela tabela regressiva que nós vimos de longo prazo tudo aquilo Esquece aquilo esquece esquece faz de conta que você não viu toma aí um chá de de cogumelo esquece beleza come cotas tem alíquota fixa tá bom pegou Vem comigo que que a gente fez a gente pegou 15 calculou sobre este cara aqui sobre o rendimento ora Quanto que é 15% de 100 é R 15 Então eu peguei 1000 - 15 qual que é o saldo que eu tenho agora depois de pagar esse imposto o saldo que eu tenho é 1085 tá

indo e voltando aqui mas não tem problema pega essa informação que está aqui embaixo 1085 tudo bem para você tá acompanhando o meu raciocínio pagamos o imposto a gente vai continuar você vai entender porque que esse troço chama comicas e todas as regras para você entender a gente vai voltar no nosso slide anterior Olha lá lembra desse slide aqui que a gente colocou tá agora presta atenção numa coisa que a gente tem aqui ó nós temos o valor da cota em r$ 1 mas ela valorizou então o que que eu vou fazer eu vou mudar

aqui o valor da cota e claro vou mudar aqui também certo vou mudar aqui também e aí a gente vai se atualizando então presta atenção aqui olha só de r$ 1 ela foi para 11 110 e lá no canto agora nós temos o valor da cota em 110 tá Este é o valor da cota só que nós compramos 10 cotas e o nosso saldo atual é 108 aí mais uma vez nós convocamos a senhorita Nazaré para ajudar a gente aqui porque não tá fazendo sentido né thago que bizarrice é essa eu tenho 10 cotas a

110 como é que eu tenho um saldo de 1885 porque 10 x 110 é 100 esse 1085 é fruto do slide anterior que nós vimos aqui ó cobrando o imposto certo a gente vai fazer o ajuste nas cotas agora então voltamos o que que a gente vai fazer agora olha só o que a gente vai fazer eu vou dividir o saldo atual pela quantidade de cotas aliás pelo valor da cotas da cota vai ficar assim ó presta atenção 1085 dividido por 110 que é o valor da cota vai aparecer aqui do lado ó Portanto o

correto nesse exemplo é eu ter 9,86 cotas porque eu pego o valor líquido divido pela quantidade de cotas e chego nisso aqui aí agora começa a fazer sentido então a gente volta lá pro nosso quadro e temos que olha só risca a quantidade de cotas e eu passo ter 9,86 cotas eu não sei se você reparou mas olha o que que aconteceu com essa cota aqui a gente pegou um pedacinho dela porque agora ao invés de ter 10 cotas no total eu tenho 9,86 cotas ponto é por isso que esse negócio chama com cotas É

só por isso que ele chama com cotas por quê vem a antecipação do imposto de renda e aí eu vou lá cobro o imposto E aí eu tiro esse imposto em forma de cota esse investidor vai ficar com menos cotas aqui dentro desse nosso super rolê que nós estamos fazendo e talvez você possa usar sua criatividade agora e pensar assim Tiago se eu Comic cotas diminui a quantidade de cotas Então vai chegar um dia que eu não vou ter mais cota porque ele vai ficar comendo comendo comendo comendo comendo e vai sumir eu vou perder

tudo eu sei essa é uma pergunta até legítima tá se você pensou nisso é legítima mas ela não faz o menor sentido eu vou te explicar Quando é que a gente paga o imposto de renda via com cotas quando tem o rendimento e chega lá no período certo lá que eu vou te explicar quando é que cobra Então quer dizer que eu só pago o imposto de renda via Comic cotas quando a cota se valoriza e o que eu tiro é um pedaço de cotas referente a um pedaço da valorização tá comigo aqui então olha

só pode acontecer de você ficar muito tempo no fundo e ele vai valorizando come cotas valorizando come cotas valorizando come cotas valorizando come cotas ele vai sempre pegando pode acontecer no limite no final do dia você olha e fala Eita Thiago sabe o que aconteceu eu tinha comprado 10 cotas Sabe quantas cotas eu tenho agora do meu fundo eu tenho zer V uma cota ou seja uma dízima periódica de uma cota tinha comprado 10 agora eu tenho uma dízima periódica de uma cota Claro Óbvio eu tô exagerando aqui para você só que se isso acontecer

que pode acontecer na prática essa dízima periódica de uma cota terá o valor de sei lá R 2000 Ou seja sim você vai ter menos cotas mas mesmo você tendo menos cotas você tem menos cotas que valem mais então No Limite aqui no nosso exagero você chegaria quase zero tendendo a zero mas nunca a zero mas ainda assim o valor monetário desta fração de cota que você teria seria maior do que aquilo que você investiu por quê Porque você só paga o imposto de renda se tem o rendimento ou seja se vale mais e o

imposto de renda pega pega só um pedacinho do que rendeu não pega tudo então matematicamente é impossível você ficar com zero cotas por conta do Imposto de Renda é impossível tá bom Fechou Vamos falar agora sobre as regras tá quando é que cobra imposto de renda nas classes de longo prazo é 15% sempre nas classes de curto prazo 20% sempre e é cobrado no último dia últim dos meses de Maio Novembro tá bom classe de longo prazo Quais são os fundos de longo prazo aqueles que a Receita Federal nós estamos falando de imposto entende que

ele tem mais do que 365 dias de média na carteira e de curto aquele que tem menos e não muda tá a tabela regressiva que nós já falamos que eu já te falei sobre ela vamos lembrar tabela regressiva meu rei Taba regressiva minha rainha é só no resgate no comicas ela não existe no comicas é sempre esse cara aqui sempre e por regra é cobrado nos últimos dias úteis de Maio e novembro por regra é isso agora existe uma exceção verdade que essa exceção é pouco relevante para a prova mas é bom que você saiba

aquelas classes de cota que tem carência para o Resgate e essa carência é maior do que 90 dias o comicas será cobrado não em maio e Novembro mas no vencimento da carência então é um fundo que tem carência de 120 dias venceu a carência tem com cotas aí começa uma nova carência aí tem com cotas Mas isso é exceção é é quase não praticado mas legalmente isso é possível leva que é maio e novembro vai te ajudar e eu gosto de ajudar você fixar esse assunto de Maio e Novembro contando uma história e eu sei

que é nessa hora que eu perco aluno tá nessa hora já tem gente que quer pedir cancelamento não devolve meu dinheiro porque agora você passou de todos os limites possíveis imagináveis mas eu vou passar dos limites aqui é o seguinte eu sou corintiano Hum e aí gostou não gostou dessa informação brincadeiras a parte Tô brincando aqui com você para te contar uma história eu sou aquele tipo de corin ano que regularmente vai a neel química Arena ver o jogo do Coringão regularmente eu tô lá e claro quando eu tô lá tô vestido com meu manto

sagrado e eu tô conversando com a torcida né E aí lá funciona assim não sei se você já foi E aí mano firmeza é nós E aí mano beleza E aí mano é nós E aí mano é nós que tá mano É nós mano e todo mundo lá é mano não sei mano e Mano para lá e Mano para cá é uma loucura por que que eu tô contando fazendo essa brincadeira aqui com você para você lembrar que eu né tô vestido aqui com camisa social mas com uma certa frequência eu tô lá na ne

Kim karena junto com os mano e É nós mano Esquece tudo isso É nós mano mano é o período de cobrança do comicas Mano Maio e Novembro Maio e Novembro mano Maio e Novembro fixou então eu espero que você me perdoe por eu ser corintiano caso você seja aquele palmeirense fanático a gente não vai brigar mas esqueça essas brincadeiras aí com futebol é só para você fixar esse conteúdo tá bom de Maio e maio e Novembro lembra do Mano vai te ajudar a fixar isso e se é longo é 15 se é curto é 20

sempre assim fechado perguntinha na tela analise as afirmações sobre tributação de aplicações financeiras pergunta número um ali o item um o fundo de ações será atributado no resgate e em maio e novembro o alía de 15 tá errado fundo de ações não tem Maio e Novembro não tem com cotas Então tá errado dois a cobrança do imposto de renda em fundos de investimentos afeta a quantidade de cotas e não o valor da cota é isso foi o que eu demonstrei para você nessa aula matematicamente por que chama com cotas lembra que ele foi lá e

pegou um pedacinho da nossa cota Pois é ele pegou a quantidade nós tínhamos 10 fomos para 9,86 Mas você vê que não mexeu no valor da cota o que mexe no valor da cota é o rendimento vamos voltar aqui ó rapidinho Olha só o valor da cota tava 100 certo 110 perdão o rendimento trouxe para 110 nós fizemos ali a nossa conta mexemos Na quantidade o valor permaneceu o mesmo tá bom vamos continuar aqui então tá certo três o fundo de curto prazo terá sua alíquota de com cotas sempre de 20 Tá certo não muda

três o fundo de longo quatro né o fundo de longo prazo terá sua líquida de comicas sempre de 15% também está certo foi o que eu expliquei incessantemente Nesta aula aqui portanto está correto o item dois o item TR e o item 4 o do o TR e o 4 no meu simulado alternativa a de amor entendeu o comicas e eu vou te ver na próxima aula tô te esperando lá h