Luiz Fernando Sena | Gestão de Portfólio na Gestão Patrimonial | Market Lab #04

[Música] Olá pessoal Olá investidores bem-vindos a mais um episódio do Market laab né é um dos iniciativas de comunicação que a gente chama aqui de BRM podcast onde você vai encontrar podcasts de assuntos diversos Como por exemplo o BRM newscast todo dia você vai ter notícias diárias tem o digaí que traz convidados diversos para falar sobre Liberdade individual Liberdade Econômica tem o investor que vai falar e sobre finanças pessoais entre outros tem Episódio novo Tod dia de segunda a sexta vocês podem conferir e no link aqui embaixo se inscreva no canal para não perder nenhum

Tá aproveitando que toda essa iniciativa uma realização do Mendonça e Machado e também da back Partners Com patrocínio querido aqui da Tomas um dos 10 maiores parques laboratoriais do Brasil também do friends que fez Aqui a decoração e do nosso um grande abraço e uma grande agradecimento a eles tá hoje a gente recebe um convidado de casa né o Luiz Fernando Sena Fernando Sena é especialista aqui em planejamento patrimonial eh e hoje a gente vai falar de planejamento patrimonial porque a gão de um portfólio financeiro ela não existe no vácuo não é quando você senta

com um cliente com investidor para falar de um único exclusivamente no portfólio financeiro se ele não tem entendimento do da estrutura patrimonial dele ele incorre um risco risco muito grande de acabar executando uma estratégia que não está alinhada eh aos interesses dele aos objetivos dele mesmo que inconscientemente ele acaba executando isso exatamente pela falta de entendimento né Eh no final das contas é os objetivos é a estrutura patrimonial da pessoa da família que vai determinar a estratégia deve ser empregada no no no portfólio e de ativos financeiros não é eh e aí é nesse contexto

que a gente vai conversar né Luiz se você chegou aqui eh para trabalhar no mercado financeiro saindo n da engenharia e ao longo aí da sua carreira aqui eh você foi se capacitando eh meio que eh naturalmente nesse caminho né você começou eh tendo umaação mais comercial se desenvolvendo também eh eh Tecnicamente fez o cfp n que é jelor financeiro em seguida fez o cga que é para gestão de ativos financeiros depois você se pós-graduou fez um pósgraduação em planejamento eh sucessório e tributário numa Ótica de direito né n uma ótica de eh técnico de

mercado eh Se habilitou também para seguro e Previdência pela SUSEP Depois ainda fez uma certificação para Conselheiro né especialista em governança dentro de empresas né Eh Isso aí foi acontecendo naturalmente à medida que você identificando problemas de clientes e eh um vácuo um uma ausência de conhecimento técnico para resolver esses problemas né A medida que você se capacitando você identificando mais gaps não é é eu queria que você para começar Contasse com como é que foi essa trajetória como é que essa trilha aqui de de melhoramento de conhecimento ela se deu eh assim primeiro é

legal dizer agradeço pela apresentação eh dizer que foi um convite até certo ponto inusitado que o Fernando Sinelli fez eh como Engenheiro eu não me imaginava nem acompanhava assim a fundo né o o mercado financeiro e aí eu não sei onde eu tava com a cabeça e tal que ele me convenceu me fal que era para eu acreditar e deu ainda bem que eu acreditei e não foi nada de fato planejado mas a cultura da Apex e até as unidades de negócio a capacidade que você tem de atender ao cliente eh olhando para toda a

estrutura patrimonial dele e e e sempre iniciando tudo isso com de acordo com a necessidade dos clientes eh eu via a necessidade eu já estava naquele ponto que eu você tem um ponto que às vezes você não sabe que não sabe né que é onde eu cheguei quando eu cheguei aqui e de acordo com a com o tempo e sempre buscando muito entender eh como eu poderia prestar um serviço que no final é solucionar a uma dor necessidade objetivo meta eh eu fui vendo que o escopo de serviços que eu poderia prestar aqui dentro da

Pex ele era maior e eu não tinha esse conhecimento então não foi planejado eh de fato não foi mas o planejamento financeiro quando a certificação cfp Ela te dá uma visão mais Ampla porém ainda limitada em termos de profundidade né para conseguir ter convicção de que eu tô me antevendo ali a certos riscos e também para identificar algumas dores que o próprio cliente às vezes nem sabe eh e também é um processo quase que educativo eh o relacionamento com o cliente então é entendendo as dores objetivos e claro priorizando essas que ele já conhece e

em paralelo também você vai fazer análise de ameaça riscos e oportunidades você vai identificando algumas outras que você ao longo do relacionamento vai priorizando junto com o cliente se for chamar aqui de cliente é normalmente são famílias né E e aí a ordem foi acontecendo de acordo com esse último ciclo econômico ele foi inusitado também né um muito mais enxuto vamos dizer em termos de periodicidade foi curto em termos de período né então deu pra gente passar por todos eles e em cada período eh o o sistêmico ali eh ele não tem que afetar de

fato o a performance Ele só tem que realocar ativos e passivos olhando sempre paraa estrutura completa da família e E se eu já puder me alongar aqui um pouco eh iniciando sempre pelo objetivo você vai ter três grandes conjuntos que são a estrutura familiar a estrutura patrimonial uma forma assim já para exemplificar seria a estrutura do patrimônio financeiro as participações societárias imobiliário E aí coloca exterior offshore pode est dentro de ou diversos tipos de estruturas mas de uma forma mais básica seria isso e o terceiro grande grupo seria o o orçamento o fluxo né que

aí todos os objetivos a dinâmica e o entrelaçado entre a estrutura familiar estrutura patrimonial e o fluxo do dinheiro mesmo de Fato né dos recursos né Isso daí é o trabalho e é onde eu identifiquei a maior dor que muitas vezes o cliente não tinha nem noção ele não sabia nem para onde ir dado um a mudança regulatória ele não conseguia nem a primeira etapa que ia ter um patrimônio organizado saber o que que eu tenho de fato de que minha minha a parte operacional gera seria uma empresa dele né a receita operacional e aquela

passiva tudo aquilo que ele já conquistou que é o nosso trabalho que aí é onde a gente entra eh fazer isso perpetuar ou então eh eh se tiver algum outro objetivo específico eh olhando para horizontes de curto prazo gestão né de fluxo de caixa olhando por um prazo maior para Famílias atendidas no modelo wealth Management eh Family Office e dentre outros como chama mas no final do dia olhar pro patrimônio Global eh você seria a longevidade e em vida né e o terceiro período seria o após a passagem né então muit das vezes é também

tenho até uma formação teórica em psicanálise que esse conjunto de conhecimentos ajuda muito porque entender a gente a nós nos entendermos é muito importante Com certeza o autoconhecimento mas também entender como que a gente consegue se comunicar melhor e deixar a pessoa à vontade porque no final do dia o nosso trabalho necessita de dados informações qualitativas quantitativas para que a gente possa analisar e desenvolver as melhores Soluções é o dentro dessa trajetória no final das contas Então você foi identificando essas dores foi identificando que eh o conhecimento do do técnico financeiro não era suficiente você

tinha que abarcar o a estrutura patrimonial da pessoa para conseguir identificar as dores e os objetivos dela que às vezes nem ela estava estava eh plenamente consciente né E para então dar um um uma solução para essas dores né Aí você você citou dentro da estrutura ali e queria explorar um pouquinho mais esse ponto para deixar todo mundo nivelado né de uma maneira bem Ampla né sem entrar no Poxa no portfólio financeiro Você pode ter uma conta onshore uma conta offshore Você pode ter estratégia de renda fixa não é as caixinhas você tem um portfólio

financeiro você tem a eh o que você chamou de o do operacional né é aquela receita que vamos supor eu tenho uma empresa que foi a que me gerou esse a riqueza né eh e aí eu sou exper em fazer isso Uhum eu não sou expert em O que fazer com minha riqueza só que em paralelo a gente tem um regulatório E aí a gente tem que admitir e não chorar e não eh lamentar a gente tem que ver a oportunidade ou mitigar risco de grandes impactos dado o potencial risco regulatório que pode haver E

aí o risco regulatório ele vai sempre existir e vai variar no dado momento vai afetar as rading outros a própria empresa operacional e o como e para quem que eu vou distribuir e como da idpd sempre do Objetivo né mas o escopo ele é sempre o mesmo é um fluxo e para onde vai como por Em que momento exato porque normalmente nas famílias que tem uma fortuna considerável já construída se tem essa caixinha aqui do do atividade operacional normalmente Pode ser uma empresa mas às vezes pode ser uma fazenda pode ser um um profissional liberal

muito bem sucedido um advogado extremamente bem sucedido que ali eh o o patriarca ou matriarca que foi a grande gerador o grande gerador da riqueza tem um domínio pleno só que eh se chega num momento num tamanho que eh ele tem começa a ter um patrimônio financeiro relevante eventualmente o patrimônio imobiliário relevante E tem também o a questão o lado da família né Eh que se tem o fluxos indos de um para outro e essa pessoa aqui que normalmente dominou concentrou isso tudo começa a ter que eh delegar responsabilidades de legar atribuição no final das

contas é uma estrutura de governança que a pessoa tem que criar ali né e e como é que se dá E o planejamento para alinhar interesse Entre esses atores aqui perfeito por que que quando a gente fala começa no objetivo e aí a gente olha pra estrut familiar aí São Regras ali de em vida eu posso ter uma meação dado o regime de bens eu quero ou não quero quero ter a opção de se eu vier a me divorciar qual seria o impacto E também porque a gente tem sociedades às vezes eu sou sócio de

tenho sócios e o meu patrimônio pode afetar ou o meu sócio pode me afetar né dado o o a dinâmica do patrimônio do meu sócio então num primeiro momento [Música] eh no falando muito aqui no nosso caso a gente normalmente não chega com alguém querendo blindar algo dentro da família né normalmente isso daí vai ter que entrar porque você tem herdeiros que Obrigatoriamente o seu patrimônio eh vai ter que ser destinado para para eles metade desse patrimônio e também você tem cônjuges e aí você muit das vezes no próprio Imposto de Renda você tá correndo

alguns riscos de estar descoberto sem saber ou seja correndo risco de multa e tal então porque tem uma separação Total mas entende que patrimônio é do casal eles não tem diferenciação quanto a isso mas vai ver esse fluxo descaso então a gente começa sempre do básico eh vai depender sempre do que vai trazer pra gente mas vai ter que ser analisado como que é a estrutura familiar para começar a entender as caixinhas né vamos dizer assim independente tem cnjuge exato isso daí eu nem preciso do Objetivo necessariamente eu preciso saber disso é um cadastro num

banco você Obrigatoriamente tem que colocar isso sempre vou fazer um financiamento colocar isso ele tem algum motivo que sempre a gente precisa até para as vezes ajustar isso para mitigar e blindar o patrimônio daquilo que já foi conquistado né e geralmente a empresa operacional quando eu falo operacional é aquela empresa que eu Gero uma renda operacional ali que é do meu geralmente é a que eu conquistei pode ser mais de uma e aqui elas que são as holdings e que elas são muito mais para você simplificar a organização do patrimônio e por vezes também fazer

um processo de transmissão de bens mais suave mais é eficiente e também blindar esse patrimônio porque é algo que eu já conquistei eu não quero misturar aonde eu tomo o meu maior risco talvez que é a parte operacional mas é a parte que a gente acaba não indo no dia a dia pode participar uma vez ou outra e tal para entender projeções até né de de e também para olhar pro que já conquistou e des correlacionar ter um alinhamento seria suficiente né de do rumo e até se eu quero vender não quero quando então assim

é é comecei a entender que eu preciso de dados eu preciso de dados qualitativos quantitativos e se possível identificar isso com mínimo de antecedência mas quanto maior a aderência maior capacidade de solução de problemas né e o no final do dia a gente presta um serviço na parte que ele não tem ou tempo ou competência então o nosso papel é ter máxima confiança para poder gerar o melhor resultado Uhum aí você citou que o primeiro passo para poder e entender e dar uma solução entender o problema é entender os objetivos dela né é o titular

do Objetivo exato quando você fala titular do patrimônio o quem gerou a riqueza né quando você fala dos objetivos você poderia dar um pouquinho mais de cor O que que você tá dizendo com isso eh o objetivo muitas das vezes ele vem um pouco abstrato e é por isso que tem que ter um um um relacionamento eh mais claro mas muitas das vezes ele vem ouvindo notícias vai mudar a tributação O Impacto é esse E aí a internet hoje ela fala o que quer né então no primeiro momento a gente vê que essa pessoa tá

preocupada e aí a gente vai entendendo que ela ainda não tem clareza sobre o próprio patrimônio e o Primeiro passo seria dar essa clareza para ele de fato identificar e ter convicções em relação aos objetivos então organizar o patrimônio eu diria patrimônio Global eh seria a forma dele olhar historicamente que que ele gerou operacionalmente como que a estrutura Global do patrimônio dele hoje se eu não tiver empresa por exemplo como normalmente é uma é comum e se eu vender vamos supor que ela não gera mais nada aí eu fui percebendo que aqueles várias classes de

ativas vários ativos aquelas carteiras imensas que são necessárias e aquilo trazia um desconforto porque o conhecimento é o que faz o nosso suitability né um dos três pilares né você tem ali a parte de capacidade e e disposição que é parte mais psicológica que vai formar ali a sua tolerância a risco né é a capacidade que eu falo é capacidade de tomar risco né às vezes eu tenho um patrimônio relevante porém é é uma herança e não tem são três herdeiros que não trabalham Tô dando um exemplo gerador de renda eu não posso arriscar o

então eu às vezes mu das vezes eu acho que eu tenho disposição eu acho que eu tenho cidade meu papel como profissional é simular mostrar fazer algumas projeções dado os gastos e objetivos atuais e muitas das vezes apresentar E aí ele sempre ele que eu tenho que trazer a clareza tem tangibilizar ali on vai aquele patrimô que aí ele tem uma uma sensibilidade se eu se eu comprar uma Ferrari um isso e aquilo eh eu vou reduzir o a longevidade desse patrimônio e talvez ele pode até esgotar antes do que eu imaginar Ah é isso

é muito importante para você não sou eu que vou dizer eh o meu papel é apresentar as possibilidades já dado tudo isso que você é especialista em olhar o mercado projeções isso daí é vem num complementa qualquer tipo de patrimônio uhum eh eh aí você a gente começou a entrar onde a gente começa a fazer uma conexão com o portfólio financeiro né você Estou aqui Us os objetivos o e um ponto muito importante a capacidade de risco eh que no final das contas vão ser isso que vai orientar E como é que você monta o

portfólio financeiro para pessoa né Eh para pegar um exemplo aqui né Eh e também conceituar a capacidade de risco você falou que a tolerância mais a a a a tolerancia seria a capacidade mais a disposição tolerância é igual capacidade mais exposição Cap tem gente que usa outras nomenclaturas é mas poderia uma soma do eu tenho estômago para aquela volatilidade para aquele risco mas eu tenho capacidade para tomar aquilo caso o risco se concretize eu ten um revés e não adianta ter só um você tem que ter os dois para tomar o risco sempre é o

o isso é é empírico mas também teórico isso é de livro é sempre é menor e aí também tem o Pilar do conhecimento que você trouxe né normalmente é fundamental quem eh quem fez uma fortuna em algum setor em alguma alguma área né ela tem uma segurança enorme dentro daquela área Tomou muito risco geralmente quebrou voltou e tal exatamente e quando eh Ele vai tentar eh traduzir isso pro patrimônio que ele acabou acumulando né adindo dessa geração de riqueza na área que ele tem domínio eh ele esbarra num num numa barreira de conhecimento por vezes

e que ele Poxa Às vezes a pessoa já tá até mais uma idade mais avançada vai ter que naquela idade lada conhecer eh uma infinidade de de de alternativas de opções de investimento que você tem no mercado e isso gera uma uma uma incerteza uma incerteza grande eh e também eh o lado aqui dos objetivos né e seria aí o curto prazo né eu não posso tomar tanto risco iso é o terceiro Pilar Então vamos dizer assim resumindo é o fator tempo né eu preciso desse patrimônio quanto eu preciso é aquela dívida de curto prazo

aquele linguajar todo né Eh ativo de curto prazo não sei o quê mas o no final do dia é quais são meus compromissos de curto prazo o meus objetivos de longo prazo né E aí se eu tenho essa análise ali tudo que é de curto prazo ele tem que ter um risco menor e aí a gente vai olhar depois a parte de tolerância ao risco que a gente acabou de de explicar e a terceira que na minha opinião eh a é mu das vezes é negligenciada na análise ali de suitability porque se acaba luz na

rua a gente não atravessa a rua né e muuitas das vezes é a percepção de risco é o eh é muito do do até da nossa tese aqui né de levar conhecimento pra gente que tá aqui no Espírito Santo que tá lá no Paraná porque tem muito oportunidade porém a percepção do risco é alto e aí você tem um prêmio maior para isso então é acabar um pouco com essa simetria né trazendo aqui pro dia a dia da Pex é nosso papel e também e é é o que o cliente precisa no final do dia

que no início e tem que ser uma relação de Total confiança então é estar ali hoje na minha posição é estar ali buscando conhecimento para jamais achar que eu vou ser o advogado que vai executar mas para identificar um potencial risco então ser aquela pessoa focal ali que eles podem contar sabendo que eu vou est atento a tudo buscando Estar atento a tudo e buscando os melhores profissionais caso eu não tenha competência uhum o mas aí a gente já tá voltando novamente aqui pro pro a identificação das das ameaças e riscos dentro da estrutura patrimonial

como todo né Eh vamos voltar nesse ponto Mas voltando aqui ao link do como é que isso conversa com o portfólio de mercado né porque é uma coisa comum e a gente já viu várias vezes e não é segredo para ninguém que trabalha no mercado né Às vezes o o empresário ele teve um evento de liquidez ele acessou uma liquidez trazendo para um exemplo plástico né que a gente vê acessou uma liquidez eh e ali ele vai começar a não olhar mais para aquela operacional que tomava boa parte do tempo dele onde vinha boa parte

da fonte de renda dele e vai olhar pro por exemplo pro patrimônio financeiro e começar a olhar ele como o gerador de perfeito é esse exemplo é perfeito se ele não tem a a consciência né dessa estrutura dos objetivos eh e do suitability dele ali na na capacidade no conhecimento eh eh e no horizonte de tempo para esse portfólio financeiro o risco dele implementar uma estratégia eh que não seja adequada é alto né e no final das contas a gente vai isso vai acabar impactando seja ele num insatisfação pode até que ter um um retorno

bom mas aí não era o que o que ele esperava e e isso gera satisfação às vezes ele pode pegar na dinâmica de mercado aqui um rev Cico eh e ter eventualmente uma perda e não estava esperando não estava dentro ali do do do da da desses três pilares ele por falta de conhecimento não esperava e eh também às vezes não tinha um apetite pro risco como ele imaginava ter isso acaba tendo uma uma uma eh eh um impacto grande né vai assustar ali o momento que você apresentar ali o fechamento de mercado falando que

os ativos de risco eh tiveram uma semana muito negativa muito mais do que quando essa parcela era o investimento do lucro da empresa operacional do que o o momento atual agora que é todo meu patrimônio correto seria esse o caso prático perfeito é aí que entra a percepção de que eu tenho que atender meu cliente em todas as áreas e tá Estar atento em tudo porque eh se a gente correlacionar com o momento atual eh não é o melhor momento para você fazer por exemplo um financiamento né a taxa de juros alta efetiva também para

financiamento e Porém você já foi ao longo do tempo fazendo um patrimônio diversificado então paraa aluguel hoje esse patrimônio às vezes que ele já tem também imobiliário que ele acumulou não somente financeiro gerando uma renda maior porém o patrimônio dele imobiliário Se a gente fosse olhar a mercado tela ele estaria hoje bem descontado só que ele não vê isso né não tá vendo is é porém é um o dada a liquidez ali geralmente é uma visão mais de longo prazo porém olhando dali agora paraa gestão financeira aquela de curto prazo é uma oportunidade para quem

teve um evento de liquidez para compra né e às vezes não vai ser aquele que tá lançando vai ser um excelentes oportunidades que sempre tem ali o poupador o o investidor ali Infelizmente vai ter gente que não vai vai ter que ser Obrigada ou então não planejou uma sucessão e o inventário tem que sair vendendo todos os imóveis é Oat ele tem ali uma parcela que é de curto prazo que é pr oportunidade E aí tá fazendo um aumento ali do patrimônio imobiliário com compras Ali bem descontadas então é quando fala que o o sistêmico

ele pouco afeta um patrimônio Global pouco afeta bem planejado porque normalmente assim como um portfólio de ativos financeiros a diversificação é melhor caminho e sempre tem que atender aos objetivos então se eu quero olhar somente em vida ok tem o melhor cenário é esse e muit das vezes ainda não despertou o interesse em pensar em como que eu quero o meu legado Ah não não porque às vezes é difícil até você deitar ali na cama sonhar e pensar eu quero fazer isso quero fazer aquilo e pensar na morte né então meu papel muit das vezes

é entender o que que ela ela não quer para o legado né em cima disso às vezes facilita e isso precisa de muita proximidade de entendimento e aí é eh são os eventos aí ocorre uma mudança de regulatória um ó vai aumentar itcmd como que isso impacta no meu patrimônio Eh vamos garantir as regras hoje organizar esse patrimônio e transmitir o máximo possí em vida com aí assim a governança estabelecida mitigando qualquer risco de né conflito entre a família tudo que um pai e uma mãe né vamos dizer assim gostariam de deixar como legado então

muitas das vezes é é um trabalho gradativo ele é impossível você fazer isso eh da noite pro dia mas também tem processo e tem métodos tem tudo porém ele tem que est sempre em linha com o objetivo do titular principalmente né porque muitas vezes a gente acaba se dendo titular ali dependendo da idade eh Tinha alguns sonhos alguns objetivos e e tá pouco compreendido vamos dizer assim às vezes ele queria uma coisa muito pouca e não tava sabendo se comunicar eh Os Herdeiros são importantes Claro e tudo mas sempre é a vontade do titular em

vida e o mínimo de impacto né nessa transmissão do patrimônio Então a gente tem transmissões que são onerosas né compra vende e outras não onerosas são aquelas doações causa mortes né que é nesse caso ou doação você pode fazer isso em vida você tem seguro de vida você tem as estruturas de holding que facilitam a distribuição do patrimônio em vida o né Você pode colocar performance paraos seus filhos para manter a empresa eh performando você dita todas as regras então governança assim para uma forma mais simples é um fundo exclusivo por exemplo que passou também

recentemente pela por mudança regulatória que acabou tendo com cotas não sei se já foi abordado aqui mas ele ainda é uma estrutura que no final do dia você para o patrimônio financeiro para o objetivo de transmitir um patrimônio financeiro com regras Claras de de reserva de usufruto né você doa Ana a propriedade já def tudo isso e detalha toda a governança igual uma alteração contratual numa empresa ali com uma doação de uma participação societária e ali você não para né você vai só redistribuir as cotas do fundo sem necessidade de um fator gerador de de

p de renda ali fat gerador pois a gestão vai continuar e tem tudo definido como que distribui quando periodicidade enfim eh as estruturas e Instrumentos também variam de acordo com o objetivo ess esse exemplo do do fundo exclusivo foi importante porque poxa Foi uma mudança regulatória que aconteceu a bom ela passou no Congresso H dois anos entrou em vigor e início do ano passado 2024 né ela acabou com eficiência tributária que os Fundos exclusivos provin né 2 e aí a gente teve um desmonte gigante de fundo exclusivo a partir desse momento que ele não tinha

mais a eficiência tributária e muita gente migrou dos Fundos exclusivos PR os ativos isentos buscando eficiência tributária mais retorno sobre patrimônio financeiro e aí foi sobre uma ótica de e gestão de portfólio financeiro sobre essa Ótica 100% o movimento foi correto né se objetivo fosse esse se o objetivo fosse esse mas eu tenho certeza aí que que você acabou de de citar né Eh passou desapercebido por m de gente que o se o o fundo cumprisse o objetivo dentro de uma estrutura patrimonial de organização do patrimônio e governança para esse patrimônio entre os membros da

família não seria uma decisão correta e é potencialmente pode ter tido alguns movimentos Prados né os nossos clientes é a gente trabalhou isso com muita cautela porque a gente não tá falando de uma mudança do da estrutura a gente tá falando somente de até de uma isonomia eh e todos os clientes entenderam muito bem que ali o a a a o propósito do fundo continua exatamente mesmo então se eu estava eh se estava correto eu ter parte do meu patrimônio a parte Financeira em uma estrutura como essa para transmitir os bens em vida com toda

a governança né que eu quiser e a mais eficiente ela continua sendo falando de Brasil tá posso ter uma mudança posso colocar mais botar a parte de ações que não tem Claro mas a cautela que eu falo é pode ser que daqui um tempinho a gente tem algumas convicções mas aí migrei pra previdência Olha tem um risco já de anos de a Previdência tributar ecmd e o impacto seria muito grande porque eu não consigo garantir a regra hoje né eu não não tô doando tô pagando hoje previdência ho e vai direto pro para quem foi

indicado ali no é um é um instrumento excelente também vai direto sem ter CMD não passa nem inventário Hoje seria o melhor mas o que você tá trazendo aqui é que Poxa já foram levantados em diversos ocasiões a alterar essa essa essa essa vantagem que a Previdência traz né então ela olhando principalmente para quem tá com ainda é mais jovem né Eh não é uma bala de prata para solucionar esse ponto é na verdade a as as tudo foi sempre muito aprovado ali porque tem que você já deve ter abordado o fiscal tem que fazer

acontecer Mita das vezes isso é feito eh para entrar ali na na competência né de um ano fiscal Então os ajustes a gente tá passando agora imposto de renda agora pessoa física né o ajuste de Imposto de Renda que você vai vendo diretrizes do ano passado já mudaram e foi ano passado que isso foi divulgado Então já foi adequando E aí vai vendo Então o propósito sempre é é é o princípio básico né se eu quero isso eu tenho que às vezes entender que são alguns tradeoffs né eu vou ter que abdicar de alguma coisa

então dentro do objetivo e com menor risco possível e demonstrando os potenciais riscos eh de uma forma até até entender né que às vezes a gente acha que tá explicando mas é fundamental que entenda Então isso é caso a caso vamos dizer é um estudo de viabilidade É uhum né Tem como achar o ponto ótimo tem mas a gente tem que lembrar dos objetivos hum perfeito você Estou aqui no final das contas a gente tá falando de governança familiar que muitas vezes é uma rota de autoconhecimento é dentro da da estrutura da família mas também

existe a governança eh Empresarial corporativo muitas vezes essas pessoas elas têm eh além da empresa operacional que onde você também pode de colaborar n e nela principalmente eh tem uma interseção grande com a governança familiar né Eh eh que você às vezes entra também você temm tem esses essas pessoas elas são empreendedoras e elas por muitas das vezes têm um portfólio de startups empresas eh mais ascendência que elas são investidoras membras de conselho E você também acaba eh participando eh colaborando dentro da dessa demanda não é sim sim é na verdade a governança tá na

vida da gente né Se a gente for olhar eh definir regras e mitigar risco de de de subjetividades desde que isso seja feito com decisões colegiadas e transparentes Eu acho que isso é sempre muito válido Então as empresas listadas as empresas operacionais dos nossos clientes e as minoritárias que eles investem também como startups eh tem que tem tem tem essa parte de governança eh nessa Ótica de startups especificamente é um uma ótica muito mais de entender como que tá a governança das startups né porque isso daí meu é eu tenho um pouca informação vamos dizer

né se tá listado eu tenho mais então se eu tô olhando pro patrimônio do dos nossos clientes e ten um volume relevante de startups e isso é fantástico porque a gente tem muita oportunidade boa de de investir em startups eu tenho eu o sempre quando alinhado isso não é algo que eu né vou ali olha se quiser eu vou lá e fiscalizar eu vou est ali mais como consultivo inicialmente sempre para o nosso cliente né então é como se o o nosso cliente como Conselheiro dessas startups muit das vezes me convidasse para ir junto né

seria basicamente isso assim como várias outras tomad de decisões contábeis jurídicas enfim e aí nesse papel sempre olhando pro objetivo e o cliente tem que performar no final do dia eh eh eu posso dado a dinâmica também buscar colaborar para as startups né porque isso faz parte do patrimônio dos nossos clientes e a gente tem dentro da Apex dentro da nossa equipe como um todo potencial para isso porque aí eu é uma parte que a gente entende uhum né então isso daí é sempre na mesma linha faz parte do patrimônio do nosso cliente eu busco

aprimorar e busco no final do dia sempre dado o objetivo dos clientes eh garantir que ele vai ter a melhor performas possível e em linha com o objetivo aí pra gente chegando aqui no finalzinho da conversa a gente finalizar a gente falou muito aqui de de governança de objetivo de estrutura fal das contas é uma trilha de de autoconhecimento né entender eh seus objetivos de uma maneira mais Ampla se você que é legado qual legado você quer deixar eh qual a sua estrutura e também um at trilho de conhecimento e técnico né Eh nesse sentido

você tem alguma indicação a de referências materiais eh próprio monmento aprofundamento aí da nossa plateia seja ela eh outros profissionais de mercado com você ou eventualmente um potencial cliente Olha eu entendo que horas de voo é sempre o melhor caminho Então a primeira coisa que eu fiz quando cheguei na empresa foi entender quem tinha eh essa esses atributos né e escutar essas pessoas todos eles falaram que mercado ele era quase que o potencial infinito e foi isso que o Fernando me falou logo no início e aí eu fui buscando entender tudo isso e eu tive

sempre bons relacionamentos com meus clientes e eu sempre fiz muita questão de entender e perguntar eh então eu acredito que quem tá iniciando acho que a humildade de entender que ainda não sabe eu ainda entendo isso que eu não sei o tanto que devo saber futuramente pretendo Ender mais mas escutar aqueles que naquele momento vai saber te dar aquela aquele direcionamento porque o correto o que que vem Qual é a quem vem primeiro é muito peculiar mas vou começar no mercado financeiro agora eu acho que uma certificação cefp Ela é uma certificação internacional ela não

vai te dar profundidade em todo o escopo Mas você sai daquele primeiro quadrante de que não sabe que não sabe e aí sim você até vai ver o que que você tem mais aptidão você vai falar ali de gestão financeira gestão de ativo um planejamento de aposentadoria barra longevidade Gestão de Risco e seguro de vida planejamento fiscal tributário e planejamento sucessório ele te dá esses seis componentes ali do planejamento financeiro que dali você começa a querer direcionar Eh aí você vai escolher o que que você quer aprofundar mais uhum perfeito eh Luiz queria agradecer muito

sua presença eh espero ver você aqui de novo certamente só convidar maior prazer e agradecer aqui o nossos ouvintes se reforçar eh que aqui nós temos várias iniciativas de comunicação esse episódio está Sao na segunda mas na terça na quarta na quinta e na sexta vai ter temas diversos aqui é só você clicar o Sininho para seguir e o nosso canal e ficar aqui por dentro de todas as todas as eh novidades e também deixa uma curtida aqui pra gente fortalecer novamente um agradecimento aqui aos nossos realização Marcelo Mendonça Apex pares e aos nossos queridos

patrocinadores a Tomas Friends pessoal um abraço e até semana que vem abraço [Música]