fala pessoal bora comentar sobre o Banco do Brasil balanço do quarto tri projeções para 2025 novo anúncio de proventos novo calendário de proventos e também perspectivas para este ano então primeiro ponto o BB lucrou 9. 6 bilhões na outc ajustada para o quarto tri deste ano e este lucro foi em linha com projetado para o quarto tri Outro ponto apesar da piora na sua rentabilidade para 20. 8 por.
o BB ainda permanece muito rentável e entre os bancos mais rentáveis da bolsa e tem aquele fator é que o banco tem entregue um Roy acima do que 20% e ainda segue cotado abaixo do que o valor de patrimônio e na prática mesmo se esse ro de 20% for algo sustentável no longo prazo era para o BB estar cotado por 1. 3 a 1. 5 de PVP e hoje o banco segue cotado por um PVP na faixa de 0.
9 após essa alta de mais de 20% na cotação Outro ponto na Ótica anual o banco lucrou quase 38 bi o que ficou em linha com essa projeção porque o próprio banco estimava 37 a 40 B de lucro para este ano e na tica anual o banco conseguiu 21. 4 de rentabilidade sobre o patrimônio o que acaba sendo um patamar bem elevado Além disso essa foto conté a margem financeira bruta que são receitas que o banco consegue de operações que envolvem juros e grande parte oriundo de operações de crédito então perceba que o banco conseguiu crescer a sua margem financeira bruta tanto na Ótica trimestral e anual e também esse crescimento de 11. 2 ficou em linha com projetado fora isso o BB também cresceu na sua carteira de crédito tanto na Ática trimestral e anual e o crescimento ficou próximo do Topo esperado para 2024 porém um ponto cxe at é positivo é que o mercado cogitava pela elevação da inadiplente versus setembro de 24 e o banco Report uma pequena queda na inadimplência acima do que 90 dias então neste ponto foi um pouco melhor do que esperado e agora bora comentar um pouco sobre a carteira de Creto do bebê porque é de quase 1.
3 trilhão Mas ela é dividida em pessoa física pessoa jurídica e também a parte rural Então essa foto mostra carteira de Creto de pessoa física que cresceu 7. 3% em 12 meses e ficou em linha com o projetado e a parte boa é que a inad se caiu tanto versus o terceiro tri de 23 e também versus o quarto tri de 2024 Outro ponto o BB é líder em crédito consignado do país e só a parte de consignado representa quase 140 B da sua carteira de crédito e eles cresceram 10% ano contra ano já na parte de crédito para pessoa jurídica crescimento de 18% e excluindo a carteira votada para o governo o crescimento foi de 15. 7 ou seja acima do que esperado e a parte boa é que a naad pên também caiu versus o terceiro tri de 2023 e também um fato positivo é que o banco conseguiu crescer em 20% na sua carteira de crédito para grandes empresas e esse segmento acaba sendo bom e em geral possui uma inadiplente muito baixa Diferentemente de micro pequenas e médias empresas que em geral a inadiplente é maior versus Grandes Empresas e nesse segmento o crescimento foi de apenas 6 pon 7% já na parte de agronegócio o BB cresceu em quase 12% na sua carteira de crédito o que ficou em linha com projetado e a parte negativa que o mercado esperava é que nesse segmento a inad periência subiu muito para 2.
45 acima do que 90 dias e esse ponto já era aguardado pelo mercado e o mercado e os executivos do banco até cogitam o aumento da incia ainda para o primeiro semestre de 2025 e que no segundo semestre o inad plencia ficará de lado ou poderá cair Então faz parte do jogo a atividade cíclica que no ano passado várias empresas sofreram porém teve aquele outro ponto balanceando com a queda da inadiplente em pessoa física e em pessoa jurídica já no quesito pcld provisões de crédito para liquidação duvidosa foram de 9. 3 bi e foi um pouco abaixo do que esperado e olhando para as projeções esse ponto foi em linha com projetado segundo o próprio banco Outro ponto que os bancos ganham muito dinheiro receita de prestação de serviços e aqui engloba cartões de crédito e débito Conta Corrente administração de fundos que o banco é o top do país tem a parte de seguros previdência e capitalização tem consórcios Mercado de Capitais então em todos esses segmentos destacados o BB cresceu acima do que 10% ano contra ano porém olhando para todos os segmentos a receita cresceu em quase 5% o que ficou em linha com projetado já Outro ponto que é fantástico é que o banco só cresceu em 4. 4% nas despesas de pessoal e despesas administrativas o que ficou abaixo do que o esperado e aqui no caso como uma despesa então acabou sendo algo muito bom outro ponto o BB investiu 2.
2 bi em inovação e transformação digital O que foi um crescimento de 60% ano contra ano e cabe destacar que o BB entregou 25. 6 de índice eficiência o que seria o banco mais eficiente da bolsa até mesmo versus a XP o BTG o Itaú entre outros bancos da bolsa Então quem pensa que é uma estatal que é pouco eficiente está muito errado e na prática é o banco mais eficiente da bolsa fora isso essa foto mostra as projeções para 2024 e o que de fato foi entregue Então como vimos carteira decreto cresceu em linha com projetado a mágia financeira bruta cresceu em linha com projetado provisões de crédito para liquidação do duvidosa também ficaram em linha com projetado receita de serviços cresceu Quase 5% também em linha com esperado despesas só cresceram 4. 4 abaixo do que esperado e aqui foi um dado muito positivo e o lucro que o banco estimava 37 a 40 B de lucro e ele entregou 37.
9 ou seja também em linha com projetado Então não é por acaso que o mercado tem se animado com o Banco do Brasil porque ele segue crescendo rentável muito eficiente e tem pago bons proventos e aqui no quesito proventos o banco anunciou quase 2 bilhões em jcp e 776 milhões em dividendos então retirando o imposto de renda no jcp temos 43 centavos líquidos por cada ação data com 11 de Março e o pagamento no dia 20 de Março e na cotação atual de 2886 esse ponto representa quase 1. 5% fora isso outro Fato muito bom é o calendário de proventos para este ano e também o payout que será praticado então o banco destacou que eles irão repassar de 40 a 45% do lucro de 2025 na forma de dividendos ou jcp e aqui abaixo possui o calendário de proventos e perceba que no dia 26 de fevereiro terá outro anúncio e a data comerá no dia 11 de Março e o pagamento no dia 21 de março e note que este provento que acabou de ser anunciado possui a data com também para o dia 11 de Março e o pagamento no dia 20 de Março e este outro provento que será anunciado no dia 26 de fevereiro também terá a data compara o dia 11 de Março só o pagamento que será feito no dia 21 de Março então para março de 25 o BB pagará dois proventos aí depois continua com dois anúncios para Maio e o pagamento para junho e depois para agosto setembro novembro e dezembro então o BB pagará oito proventos relativo ao exercício de 2025 sendo quatro de forma antecipada que em geral é pequeno e quatro proventos complementares que são maiores e esse provento é divulgado junto com o balanço de cada trimestre E agora temos as projeções para 2025 e o BB tem sido outro banco que está conservador nas projeções para 2025 então o BB estima 5. 5 a 99.
5% de crescimento na sua carteira de crédito versus 2024 já as provisões para devedores duvidosos poderão ser maiores versus 2024 eceita de serviços também poderá crescer e o banco estima que eles poderão lucrar de 37 a 41 bilhões para 2025 Então realmente o banco deve estar estimando uma volatilidade grande para este ano para colocarem essa grande diferença de 37 a 41 B de lucro para este ano então perceba que se o banco lucrar 37 B PL projetado de 4. 4 o que ficaria 33% abaixo do que a suas médias no cenário mais otimista P D4 quase 40% abaixo do que a suas médias Então apesar da alta o banco ainda segue cotado por indicadores muito baratos e agora no quesito prov ventos esperados o banco disse que iria pagar de 40 a 45% do lucro na forma de proventos então com 40% pay podemos ter 9% de Y de bruto para este ano até 10% porém se o banco pagar 45 5% do lucro podemos ter de 10 a 11% bruto em função da cotação atual e eu falo bruto porque o banco anuncia muito provento do tipo jcp e quando for provento do tipo jcp temos o desconto de 15% na fonte paraa isso o BB representa uma posição relevante na carteira do canal então Digamos que ele pague 2,50 Lito por ação então vezes 31. 000 ações que é o que eu possuo Então essa posição poderá me gerar 77.
