Lula acabou de vetar uma regulamentação que incide diretamente nos fundos imobiliários a iniciativa faz parte do pacote da reforma tributária e também deve afetar os fiagril porque não havia Amparo constitucional para isso isso aí caiu como uma bomba na noite de ontem e nesse momento tenho certeza que muitos investidores estão se perguntando como é que esse fim da isenção de imposto sobre os fundos imobiliários vai funcionar isso afeta meus investimentos se sim como o que que eu devo fazer agora enfim nesse momento tem muita gente trabalhando no clube do valor para entender a gente correu
aqui para gravar esse vídeo trazendo um pouco do contexto um pouco de como vai funcionar e como a gente pensa que isso afeta ou não aqui a nossa estratégia que vai te explicar tudo isso é Felipão assume daqui pra frente deixe teu comentário aqui sendo o que que você achou dessa medida deixa o dedo no like nesse vídeo e bora para ele boa beleza vamos lá mais um dia mais um posto pra gente falar aqui eu tô de férias mas a gente precisa falar sobre isso vou até mostrar o lugar aqui para vocês ó Mas
a gente não pode deixar de falar sobre essas coisas importantes o fato é que quem investe em fundo imobiliário vai precisar pagar por dentro da ferramenta de fundos ali dois novos impostos o imposto sobre bens e serviços que é o ibs e a contribuição sobre bens e serviços que é o CBS aí só para te dar contexto do que significa cada um deles o ibs veio em 2023 para unificar outros impostos que já existem que a gente já tá acostumado que são aqueles incidentes sobre mercadorias e serviços também conhecido como cms e ISS E aí
o CBS vai ser cobrado em todo o território nacional e é cobrado no destino onde o bem ou o serviço foi vendido já o CBS vem para substituir o Peace e o cofins e ele tem um caráter de contribuição Federal E aí quando a gente une os dois o CBS e o ibs a gente chega na criação do Iva o imposto sobre valor agregado beleza isso já fazia parte do pacote da próxima reforma tributária que tinha o intuito de reduzir a burocratização mas na verdade ficou muito parecido com o que era E aí o que
aconteceu na quinta-feira final da tarde foi que o presidente Lula vetou a isenção do CBS e do ibs para fundos de investimento patrimonial que dentro desses exemplos a gente vai estar falando de fundo de investimentos em imóveis e propriedades rurais como é o caso dos fiis e dos fagos e a principal razão para isso acontecer é que não havia Amparo constitucional para que essa isenção existisse ou seja continuar isentando esse imposto dos Fundos seria o equivalente a fornecer um benefício fiscal que não é previsto por lei E aí a Advocacia Geral da União a Agu
veio lá e confirmou essa história e por isso mais Tecnicamente falando a gente viu o artigo 26 isentava o ibs e o CBS dos fundos imobiliários que foi vetado beleza na prática Isso significa que vai ter mais imposto e isso vem no momento onde os fundos imobiliários já estão sofrendo para caramba a queda já foi mais de 7% nos últimos meses hoje depois dessa notícia o mercado já abriu caindo 1 e me e a verdade é que o mercado inteiro tá com dúvida sobre o que é que tem que fazer com fundos imobiliários Principalmente agora
se é para comprar se é para vender basta você voltar um pouquinho no nosso feed aqui do clube do valor que você vai ver vários e vários vídeos que a gente já produziu falando sobre isso inclusive Esse vídeo foi inspirado no uma mensagem que um dos clientes me enviou comentando comigo ontem à noite sobre o veto do CBS e o ibs e depois a gente trocar uma ideia ali esse vídeo aqui foi produzido mas o fato é que cada um desses investidores está precisando saber o que fazer nesse momento e eu vou te responder isso
agora mas nesse ponto eu preciso deixar um alerta muito grande toda a resposta que a gente dá aqui ela precisa ser genérica com base em fundamentos de investimento n contas a gente tá falando com milhões de pessoas aqui no YouTube o ideal de verdade é você ter uma resposta individualizada que parta com base nos teus princípios objetivos perfil de investidor e momento de vida atual e é justamente isso que a gente te fornece na nossa sessão de consultoria gratuita um espaço onde a gente pega uma hora de um dos nossos especialistas de investimentos para olhar
para o teu caso de forma individual ver como é que você tá investindo hoje e ver como é que você pode melhorar essa tua carteira de investimento se você quer saber como a tua carteira de fundos imobiliários deve se alterar agora ou em qualquer momento ou se você deveria est investindo em dólar ou em ações ou em renda fixa nesse momento aí eu te convido a fazer a leitura desse QR Code que tá aparecendo aqui na tela ou Clicar no primeiro link da descrição do vídeo para participar dessa sessão de consultoria que é 100% gratuito
beleza aí vamos lá como é que esse imposto novo realmente vai afetar os investidores mesmo depois da decisão de ontem a verdade é que o governo não deixou claro como é que essa transição vai acontecer até porque a transição do ICMS ISS paraa CBS ela ainda vai acontecer de forma gradual e quando a gente fala da alíquota quanto é que vai ser pago realmente nesse imposto também não tem clareza a gente já sabe que vai ter mais imposto a gente só só não sabe quanto é isso ainda vai ser decidido ali o que se sabe
até agora é que o secretário afirmou que esse Iva que é a soma dos dois impostos deve ficar na casa dos 28% só que o que eu acho mais louco disso tudo aqui é que em Julho de 2024 o governo já tinha feito um pronunciamento decidindo manter os fundos imobiliários e os fagros como não contribuintes na reforma tributária ou seja bastou seis meses ali de muito gasto pelo governo que tudo mudou na época Inclusive a informação que a gente tinha que os fundos de papel seriam totalmente zentos enquanto os fundos de tijolo poderiam optar pela
contribuição para depois receber créditos e abatimento desse imposto é engraçado perceber que isso tudo também acontece num mercado onde 75% dos investidores são pessoas físicas no Brasil que na média são compostas por pessoas que ganham três salários mínimos e meio mês ou seja a gente tá longe de falar de pessoas super ricas aqui é o imposto chegando para todo mundo beleza dito tudo isso será que agora tudo tá perdido e Fundos imobilar não valem mais a pena o que fazer agora bom não dá pra gente dizer que um custo a mais dentro do dre dentro
das contas de uma empresa que é o fundo imobiliário não vai ter impag e a gente tá falando aqui de um custo improdutivo é muito diferente você chegar ali aumentar custos com mão de obra por exemplo porque você tá avisando um expansão na empresa que vai gerar mais receita ou no caso dos fundos imobiliários adquirir um novo imóvel seja ele financiado ou não e colocar custo para dentro de casa também com uma perspectiva de aumento de re agora quando você coloca custo com imposto isso aqui não tem perspectiva absolutamente nenhuma de melhorar tua receita se
a gente vai pra prática e pega por exemplo um dre que eu puxei aleatoriamente Aqui é do hglg11 um dos maiores fundos de Galpão Logístico do Brasil aqui a gente vai ver a receita de locação dos galpões que Os Inquilinos pagam pro fundo imobiliário ali e depois de ter o total de receitas a gente vai ver as despesas dos Fundos por enquanto o único Imposto de Renda pago aqui na dre do fundo é o sobre ganho de Capital provavelmente ele vendeu algum imóvel com lucro e pagou Imposto de Renda sobre esse ganho agora não sobre
a receita do fundo e basicamente o que vai acontecer é mais uma linha aqui que vai tirar uma parte dessa receita como imposto mesmo que essa líquida seja de cerca de de uns 10% dando um chute aqui no caso do hglg a gente vai estar falando de mais de 3.es 300.000 em pagamento de imposto que naturalmente vai impactar o resultado final iria cair aqui de uns 25 para uns 22 milhões e que consequentemente vai impactar também a distribuição de dividendos final pro cotista então sim Qualquer Custo a mais na PR que não tenha compensação vai
impactar a linha final e o mais maluco é pensar que isso acontece justamente em um momento em que o financiamento imobiliário do Brasil tá cada vez mais dificultado a Caixa Econômica Federal por exemplo acabou de elevar os juros de financiamento imobiliário E se a gente vai para uma simulação da própria caixa para mostrar como isso vai impactar o bolso da população um exemplo ali de um valor financiado de R 500.000 a depender da quantidade de prestações no sistema SAC o impacto final seria de R 100.000 a mais com um novo aumento de juro para quem
for financiar o seu imóvel isso acontece porque os juros no Brasil subir justamente por causa do descontrole fiscal e da inflação que não tá tão controlado assim acontece porque o funding do sbpe Ou seja aquele recurso de poupança que a gente tinha no Brasil tá cada vez mais escasso o que acaba deixando como consequência cada vez menos recurso para financiamento imobiliário só que o mercado de capitais que também tem Impacto direto no mercado imobiliário com os fundos imobiliários e também gerava recurso para financiamento de imóveis agora também tá sendo afetado por essas medidas ou seja
se cada uma das frentes de financiamento de negociação de imóveis forem cada vez mais afetadas no fim do dia fica cada vez mais difícil ter recurso para comprar o próprio imóvel Ah Felipe mas um investimento em fundos imobiliários será que vai morrer e a resposta é claro que não o que a gente muito provavelmente vai ver é uma pressão inflacionária no aluguel dos fundos imobiliários porque olha com um custo ali a mais o cara do hglg lá o gestor ele sabe que ele vai precisar repassar esse aluguel para Os Inquilinos Em algum momento o que
prejudica toda a cadeia Econômica mas não inviabiliza a ferramenta de investimento até porque se assim fosse ninguém iria investir em ações por exemplo já que elas já Pagam uma das maiores cargas tributárias do mundo e vão continuar pagando com a nova reforma tributária podendo chegar a ser o maior imposto do mundo com um Iva estimado de 28% ultrapassando ali a Hungria que paga 27 E aí beleza passado tudo isso a gente precisa voltar pra racionalidade e tomar decisões embasadas de investimento por que é que uma classe de ativos ela deve entrar na tua carteira de
investimentos ela precisa ser vencedora no longo prazo e aqui a gente tá falando de uma classe de imóveis que é vencedora há décadas e décadas centenas de anos pelo mundo todo além disso a característica do fundo imobiliário de ser um grande distribuidor de rendimentos mensais de aluguéis pelo menos ainda são isentos de Imposto de Renda paraa pessoa fí isso não vai vai mudar ou seja isso aqui não é uma notícia que a gente gosta de dar mas quem se prejudica de verdade é quem não investe quem tá com dinheiro parado quem tá perdendo o poder
da sua renda pra inflação e vamos combinar uma coisa aqui a carga tributária no Brasil nunca foi lá essas coisas tranquilas no nosso histórico aqui no passado até mesmo os dividendos já foram tributados e ainda assim a gente vê casos e casos de investidores de muito sucesso nas últimas décadas isso mostra como o próprio mercado se reajusta E você vai querer est do lado certo dessa história bom eu espero não gravar nenhum outro vídeo nas próximas semanas pelo menos sobre isso isso agora se você quiser saber porque que o tesouro PCA mais 7 pode ser
uma grande cilada pros investidores aí você precisa assistir Esse outro vídeo aqui que eu te contei tudo isso em detalhes eu vou est des esperando por lá
