Bradesco resultados do terceiro trio de 2024 vou trazer para você a atualização recuperação da lucratividade indicadores fundamentalistas e vamos falar de dividendo até o final desse vídeo se você quer saber essas informações chega junto Assista esse vídeo até o final e se esse conteúdo gera valor para você eu te convido chega junto se inscreva no canal ativando as notificações Aqui você vê Bradesco voltando forte pessoal rentabilidade crescendo lucratividade você vê aí sim 5. 2 bilhões um crescimento de 10,8 em relação ao segundo tri de 2024 quer dizer Bradesco crescendo forte perceba que na variação anual o crescimento é ainda mais significativo 13. 1 por 9 primeiros meses 14.
2 bilhões 55% e a ótima notícia a rentabilidade de fato a crescer no banco um retorno sobre patrimônio líquido que agora chega a 12,4 você se lembra lá no primeiro tri começo do ano tava na região de 10% em relação ao segundo tri cresceu 1% em relação ao ano passado mesmo período 1. 1% portanto resultados positivos que indicam recuperação do Banco Bradesco a carteira de crédito avançando também você consegue perceber que ela vem se recuperando né E o mais importante notar é que ela vem crescendo em todos os segmentos né então você percebe pessoa física avançou micro pequenas e médias Empresas Grandes Empresas chegando a esse montante de 943. 357 se em comparação com o mesmo período do ano passado olhando com mais atenção aqui paraa carteira de crédito chama atenção primeiro o avanço de pessoas físicas perspectiva anual 10% de crescimento avanço aqui no crédito pessoal 16,7 por pessoas jurídicas também entregando um crescimento de quase 6% na Perspectiva anual destaque Crédito Rural pessoal Perceba o avanço né o crédito rural no trimestre avançou 16,5 por apenas 3 meses depois e no anual 49.
1 eu considero que essa daqui foi a grande notícia o grande destaque da estrutura de carteira de crédito que nós estamos observando aí no terceiro tri de 2024 fator importante pro desenvolvimento da rentabilidade a margem financeira do Banco né você vê um avanço de 2,7 na Perspectiva trimestral 0,9% na anual então aqui é um lugar que precisa melhorar ainda né de fato a margem já foi bem superior no passado mas é importante entender que tá relacionado a um processo de transformação administrativa então é muito importante observar com atenção porém o que nós estamos observando justamente com a retomada de o avanço da rentabilidade do lucro é que a margem financeira nesse processo tende a melhorar temos que acompanhar também o impacto do avanço da taxa básica de juros da economia brasileira sobre o sistema bancário pode beneficiar por um lado certamente mas também é um fator que chama a atenção por conta do custo do crédito né e o Banco Bradesco já sofreu bastante com a questão da inadimplência e também com provisões esse conteúdo tem caráter analítico de didático não é recomendação E aí quando nós vamos analisar inadimplência você consegue perceber que fato nós temos uma tendência muito interessante que vem se mantendo aí né consegue perceber uma queda da inadimplência eu trouxe o destaque aqui acima de 90 dias que é onde guarda o maior risco e nós estamos observando uma tendência de queda da inadimplência em pessoas físicas micro pequenas e médias empresas e também grandes empresas com uma tendência de estabilidade do índice de cobertura E além disso nós temos uma redução importante nas despesas com provisão de devedores duvidosos expandidos é claro que é importante lembrar que nós temos uma distorção nesse gráfico justamente por conta desse passado recente relacionado à crise de crédito que o país viveu que o mundo viveu a partir de 2020 que no caso do Bradesco Foi potencializada por conta do calote das Lojas Americanas né então o crescimento com as provisões acabou de fato oprimindo o banco agora é importante lembrar 100% provisionado o caso das Lojas Americanas é uma crise que ficou no passado e aqui você consegue perceber uma redução significativa das despesas com pdd - 222,4 por na Perspectiva anual então de fato essa redução acaba por apontar que o pior da crise parece que tá ficando para trás Outro fator importante pro crescimento e recuperação do banco é a operação de seguros previdências e capitalização do Bradesco que é uma das maiores do país entregou apenas nesse terceiro tri de 2024 a parte de receita de Prêmios contribuições de previdência e receitas de capitalização R 32 bilhões deais e Olha o lucro dessa operação 2. 4 B com o retorno sobre patrimônio líquido de 23. 7 por quer dizer a parte de seguros é muito importante já teve um crescimento aqui também legal em relação ao trimestre passado 8,1 em relação ao ano passado é marginal muito por conta desse contexto que eu citei de recuperação do banco então o sentido aqui é de avanço do lucro em uma das operações Mais rentáveis do banco que é a parte de seguros imagina se isso daqui é desvinculado do banco né então o banco na realidade acaba dependendo muito da sua operação de seguros mas aos poucos nós estamos observando que ele vem avançando em todos os modelos de negócio do Bradesco a Basileia Teve um aumento de 0,1 ponto percentual no trimestre queda 0,7 na Perspectiva anualizada o banco vem passando por esse processo de reformulação a tendência é de recuperação no Médio prazo e aqui o pagamento de dividendos que você vê que sofreu um revés nos últimos anos nos últimos 12 meses foi bom né tá com hild inclusive aí na região de 10% porém é importante que você Considere um período de tempo maior para avaliar se de fato o Bradesco vem pagando bons dividendos quer ficar por dentro Assiste esse vídeo até o final porque eu vou trazer detalhes que de fato trazem um olhar crítico em relação ao pagamento para os acionistas e aqui o guidance do bradesc que aponta para essa recuperação importante do banco né eles estão com uma Projeção de crescimento aqui da Carteira de crédito expandida entre 7 e 11% conseguiram cumprir a margem financeira Total eles estão com uma Projeção de crescimento de 3 a 7% aqui tá registrando uma queda de 4.
8 é como eu falei durante o vídeo a parte de Margem financeira ainda Precisa melhorar mas tá na rota correta provisão com devedores duvidosos você percebe aqui que tá abaixo do que foi projetado ainda receitas de prestação e serviço tá dentro do indicador né A projeção aqui era de 2 a 6 tá 4. 3% então de fato nós temos aqui um banco que vem recuperando as suas receitas de prestação toda a Gama de serviços que o banco oferece e a informação da margem financeira líquida aqui que tá com 24,5 bilhões de reais nesses nove primeiros meses e o implícito do indicador anual é entre 28 e 34 Então esse é o fator margem Financeira destaquei no vídeo importante que nós vamos acompanhar nos próximos balanços mas sim o Bradesco lent amente vem fazendo um bom trabalho de recuperação as ações tendem a oscilação eu não vou arriscar dizer aqui que essa ação vai subir Você viu o vídeo que eu fiz sobre Santander o banco apresentou lucro crescimento aumento na rentabilidade e que que o mercado fez com as ações do Santander vocês comemoraram aqui porque o banco vem apresentando recuperação e o mercado tá batendo nas cotações momento muito interessante para quem acredita nesse projeto né Lembrando que no caso do Santander um banco gigantesco um banco internacional Mundial Bradesco atua aqui no nosso mercado né mais de 80 anos de mercado brasileiro terceira maior instituição então de fato é um banco gigantesco que já passou por diversas crises e que nesse momento vem se recuperando de mais uma e isso é importante né um banco que no momento da crise pode até sofrer mas tem essa resiliência para recuperar a cotação de bbdc3 nessa região de 1319 Se eu fosse fazer um palpite É claro que eu diria que essas ações tendem ao avanço né porque eu trouxe diversos vídeos quem acompanha o canal sabe vídeos de bbdc3 abaixo de R 12$ 12 você comprou nessa região Então já andou bastante últimos 12 meses valorizou 13,96 por agora será que é uma ação barata você percebe que tá com P de 10. 7 vezes lucro né então nos bancos hoje com ess esse preço valor patrimonial um 15% de desconto o Bradesco é um dos bancos na parte de múltiplos dos mais descontados porém não é o banco que apresenta dos melhores desempenhos Então você tem que avaliar em relação a sua estratégia pessoal a sua paciência em relação ao retorno ao longo do tempo para ver se cabe na sua estratégia e esse dividendo de 10,40 por.
eu vou falar um pouquinho mais sobre isso eu acredito que você tem que tomar cuidado justamente com esse dividend atrativo porque o banco não entregou isso em um período de tempo maior então pode ser inclusive uma pegadinha para quem tá chegando agora nessa ação perceba essa incoerência entre um alto dividend de do momento e o desempenho da rentabilidade ao longo do tempo bem diferente né pessoal uma rentabilidade aqui de 47. 778 rentabilidade que vai descontar a inflação bradesc perdeu pra inflação perdeu pro CDI e isso em um período de tempo longo 120 meses ou 10 anos então é muito importante que você analise esse histórico e compreenda que para você fazer um bom negócio em Bradesco é muito importante que você pague barato será que ainda vale a pena aportar no bradesc Qual a sua opinião e aí quando você vê esse dividendo de 10,40 por de fato ele chama atenção 2023 pagou mais mas olha aqui a média pessoal a média em 5 anos não chega a 6% 5,36 por. então é um banco que tem regularidade no pagamento muito interessante tem aquele jcp mensal que é muito baixo tem as bonificações que são pagas o banco desde os anos 70 não vem sendo pago nos últimos anos por conta desse contexto de crise Será que em 2025 vai ter bonificação do Bradesco deixa nos comentários se você acredita que vai voltar as bonificações irão voltar a partir do ano que vem pode ser que sim porque tá apresentando de fato uma boa recuperação no entanto é importante que você leve em consideração rentabilidade histórica e média de dividendos ao longo do tempo perceba aqui né que de fato o HD dos últimos 4 anos agora o Itaú ficou em 5.
1 Bradesco 6. 1 Santander 6. 3 e BB 9.
28 então de fato o Bradesco aqui ele vem pagando 6% nesses últimos 4 anos mas ao longo do tempo né quando nós analizamos o setor numa perspectiva histórica entre os privados o banco que melhor remunerou os seus acionistas foi justamente o Santander com 6,38% quando nós analisamos o sistema bancário como um todo ação que melhor vem remunerando seus acionistas Banco do Brasil com 9,28 por. e numa perspectiva comparativa você consegue perceber em primeiro lugar que os Bancos estão descontados é um dos melhores setores da bolsa para aportar hoje na minha leitura pessoal né porque você vê Santander negociado abaixo do valor patrimonial Banco do Brasil abaixo do valor patrimonial e Bradesco abaixo do valor patrimonial instituições gigantescas negociadas com desconto importante em relação ao banco mais descontado você tem que considerar risco político né então o Banco do Brasil é o mais barato um PL de 4.
