Manejos de CALL ITM - Tira dúvidas FYT (19/09/2023)

[Música] Boa noite pessoal sejam bem-vindos mais um encontro da equipe jumba aí nossas assinantes da Juba pro e do final trade Boa noite Maurício Boa noite César boa noite pessoal que temos para hoje Maurício especial Boa noite hoje temos uma uma aula aqui como é que a gente resolve quando tem uma qual etm que que a gente faz temos várias dicas Quer comentar sobre a questão da Estratégia que a gente estava discutindo no final trade nesse último mês bom pessoal nesse último mês nós tivemos uma estratégia que nós era fazer um Gradiente que vale estava

no fundo só que agora só subir potencializar ainda mais só que como Ele só subiu então a gente só andou para um lado mas ainda assim foi muito bom porque o Resultado foi muito positivo para o vencimento seguinte A ideia era a gente repetir o processo só que agora com uma outra estratégia mas nós estamos vendo que está um pouco difícil de montar os papéis não estão a estratégia vencedora para esse mês que seria o H só que Montamos papel lá em cima não é uma coisa mais interessante Então a gente vai ver o que

a gente vai fazer mas a gente não vai ficar sem nenhuma estratégia não Nós vamos ter alguma coisa nesse mês sim e que que vocês acharam pessoal alguém quer compartilhar alguma coisa que achou da Estratégia Boa noite tô iniciando agora né mas ainda não bem ambientado com essas ferramentas mas o pessoal do telegram realmente tá trabalhando assim eu tô aproveitando né mas vamos ver como é que vai ficar Que bom esse qualquer pergunta que tiver Pode fazer fica à vontade fazer tanto aqui ô Maurício ser horizontal né que foi feito lá na Vale o papel

foi vamos supor ele foi sendo montado eu acabei não entrando porque eu não tinha visto lá o início da operação acabei não eu só acompanhei acabei não fazendo nenhuma posiçãozinha ali para fazer um acompanhamento mas o papel foi subindo de dois em dois e foi sendo Montado novos bustos lá para cima certo e ele volta para o 66 nesse caso você a orientação seria fazer um Booster só que com calma agora com qual no caso e aí vai ajustando porque quando cai você tá com a estratégia quando sobe a sua estratégia principal você vai ficar

exposto no lado que se o Red piorar vai melhorar para estratégia principal o head Ele sempre vai complementar a sua estratégia principal ele nunca pode Piorar a estratégia principal por isso que ele é o Red Então se subiu e ele caiu e você quer complementando com montando Gradiente então cada vez que sobe você monta de um jeito cada vez que cai você monta do outro ao inverso então situada qual do outro lado e vice-versa vai depende para onde o papel foi o papel vai se movimentando certo vai acompanhando ele é importante comentar que quando a

gente monta um Gradiente desse chegou lá entre 12 15 12 dias úteis a gente para meio que para de montar as estratégias para aquele vencimento E já começa a montar o conhecimento seguinte porque senão o desgaste temporal né no caso do bolsa horizontalmente que a gente consiga montagens muito vantajosas mas volta da onde ele tá para frente no caso montaria da onde da posição que ele tá só que daí jogando a ponte no caso para da onde eu tô dois Meses para frente basicamente esses transporta tudo um mês para frente então é vendido um mês

é comprada mais um mês que ela gera um mês correto e você pode fazer isso com qualquer estratégia a gente pegou o busto horizontal que ele é muito bom na horizontalidade se ficar lateral se o mercado ficar lateral Ele é bem exclusivo e como a gente nunca sabe quanto tempo vai ficar lá no fundo do campo ele seria Uma proposta interessante ou pelo menos não teria tanto a probabilidade do Papel continua caindo mais ainda e dá calor Mas pode acontecer de qualquer forma então é sempre importante o gerenciamento de risco No começo é bom a

gente a gente montando no papel né o tal do paper trade para a gente conseguir aprender como é que como é que é a dinâmica da coisa depois a gente tá seguro a gente consegue montar E montando e acrescentando imagina uma estratégia dessa o quanto que ela não consegue potencializar aí uma carteira que você já tem Então vamos lá Vou compartilhar pode colocar aqui no chat pode perguntar que a gente vai estar respondendo compartilhar tela bem pessoal nós vamos falar um pouquinho sobre como lidar com cal dentro do dinheiro né com o ITM vendida mas

as Ideias que a gente vai passar aqui servem também para quando foi o caso de né Depende de que papel vocês tenham e estejam operando quais opções né Eu chamei de maneira dinâmico porque vocês vão ver não é uma estrutura travada vocês vão ter liberdade de escolher o Caminhos né que são mais favoráveis para você ou para Custódia que vocês têm tá e a ideia a gente aproveitar as oscilações do mercado né melhorando Diariamente a posição certo o material apresentado não deve ser tratado com recomendação objetivo é apenas exemplificativa Educacional as opiniões dos apresentadores e

convidados não necessariamente representa a opinião da jumba Fit e ajuda não se responsabiliza por quaisquer prejuízo danos oriundo das operações realizadas pelos investidores essa essa discussão de qual ITM a gente já teve o ano passado tá ali no menu Educacional vocês podem dar uma olhada lá temos um vídeo ali dentro do acervo de vídeos no item 3 estratégias e manejos um vídeo 3.3 a gente teve uma discussão lá no vídeo de umas duas horas aproximadamente que trata da de várias ideias né de como fazer Gestão de Risco tratar resolver problema de qual ITM ali tem

tem muitos conteúdos interessantes tá então para quem entrou mais recentemente fez assinatura vai recentemente aproveitem para dar uma Olhada nesses materiais que estão à disposição de vocês ali no meio Educacional então a exposição que a gente vai fazer hoje é uma complementação e um acréscimo ao que a gente já apresentou anteriormente tá vocês vão conseguir compreender mesmo sem ter assistido pela primeira encontro né mas é válido que vocês assistam também aquele Esse outro vídeo também qual posição vocês acham que é pior alguém está vendido em Cola seco 10 kg Por exemplo né de a 30

alguém posicionado numa trava de baixa 10 Kg de a 30 vendido e coberto em 10 de a35 ou alguém vendido e montado numa posição num estrago bico aberto né que que é o estranho é como se fosse um estrago vendido só que você compra um pózinho lá em cima para qual e um pauzinho lá embaixo para certo a gente chama de sangue coberto e considero o ativo há 34 reais aproximadamente Quem gostaria de opinar aí pode colocar no chat também não quiser abrir o microfone fica à vontade pode colocar no chat um dois ou três

qual dessas três posições é a pior para ser administrar para tentar resolver o que que vocês acham que que você acha Maurício sempre mas é mais fácil de resolver estando coberto aí depende da situação Geralmente quando está coberta já tem uma proteção você consegue fazer outros tipos de manejo também Será que a gente tem alguma dica Então mas veja que são coberturas curtas né ou seja se você tem uma cobertura longa né com vários meses de vencimento a princípio se você tá passando calor na posição vendida você tem pelo menos a possibilidade de rolar aquela

posição por algum tempo até que o Ativo se mova a favor ou você realize né novos manejos e novos redes exatamente o Marcelo colocou né cobertura é mais difícil porque tem rolagem negativa né exatamente você tá na posição ruim você tá numa trava de baixa por exemplo ali se o papel cai abaixo de 30 cozinha tudo é o que você gostaria a estrutura que você tinha que tava te dando calor mas seu papel tá acima do 35 o próximo 35 como coloquei aqui a 34 a Rolagem da 30 paga pouco e a 35 tá praticamente

na linha do dinheiro né ou seja onde Quem tá vendido vai ter o maior embolso recebeu o maior embolso possível está no próximo da linha dinheiro e para quem tá comprado e quer rolar para série seguinte vai pagar o maior custo né então rolar uma tela de baixa por exemplo fica nova situação favorável queima dinheiro ali fazendo isso e esse frango bico aberto que eu coloquei aqui veja Que as asas são muito longas né ele é praticamente descoberto esse estrago essas asas elas só gerou de certa forma custo na estrutura mas efetivamente você tem r$

8 de Delta entre a ponta comprada a conta vendida Então se o mercado história para cima você passa calor nas costas e estoura para baixo nas se ficar no meio do caminho ali até que ainda é o melhor cenário mas tem que ver se consegue reduzir alguma coisa na qual e na ponte Certo e tem a questão de margens também de garantir que a gente tem que levar sempre em consideração né peguei essas esses valores aqui lá no simulador de Margens da B3 a venda a seco com papel a34 estaria chamado 130.000 de Margem né

a trava de baixa como tá Tá travadinha ali uns r$ 5 de Delta fica um pouquinho abaixo dos r$ 50.000 mas acaba nos últimos dias de vencimento né vai chegar nos 50 mil e o estrago coberto ele se aproxima de 80 Mil reais também porque também está travado né tá ali com r$ 8 de Delta né 10 kg tá mais ou menos 80 mil Então de certa forma as três posições ruins certo mas se alguém pudesse escolher estando numa dessas três posições talvez a venda seco ela fosse a melhor estrutura para se resolver aqui primeiro

porque se você tá vendido a seco em 10 Kg de a trinta e Tá exigindo 130 mil de Margem E você ainda está na posição significa que você tem essa margem né e com ativo valendo 34 essa 30 vai tá valendo em torno de r$ 4,30 faltando aí uns 20 dias para o vencimento né r$ 4,30 Ou seja você tem uma dívida aí de 43 mil reais essa dívida de 43 mil reais a gente até falou em outros encontros né tem a possibilidade de você translocar mas se você tiver perto de margem translocar para um

box vendido e reduzir a margem praticamente ao valor que você Deve para o mercado né então 43 mil reais dá para montar um box ali que receba perto de 43 mil e ficar sendo exigido próximo disso né torno de 43 45 mil reais de Margem ou seja dá uma aliviada boa então se você tem essa possibilidade de aliviar a margem caindo 130 para 40 e poucos mil reais sobra muita margem para você manipular a posição certo mas não é isso que a gente vai trazer para vocês hoje aqui sugerir que monta inbox é um último

recurso para Quem eventualmente possa estar apertado demais tá e a gente então para andamento aqui a gente vai justamente pegar essa essa esse exemplo da venda da seco para estudar algumas possibilidades antes de entrar no assunto é alguém sabe que esporte é esse alguém reconhece aí quem se arrisca o que que é isso na tela é um mapa Maurício já viu esse mapa uma vez Alguém sabe que esporte é esse dou-lhe uma dou-lhe duas é golfe Mesmo esse esporte aqui é um esporte que eu praticarei durante muitos anos Ah o Marcelo sabe muito bem Marcelo

é exatamente corrida de orientação corrida de orientação ele é uma espécie de rally a pé certo você fica com mapa na mão uma bússola E você tem um percurso para fazer dentro de uma floresta ou no parque ou numa área fechada por exemplo né E você tem vários pontos que você tem que passar aí você carrega um sensor na Sua mão e quando você chega no ponto correto né você encontra no sensor lá a gente chama de prisma e ele com que você passou pelo ponto correto né e na ordem correta por que que eu

trouxe isso aqui para vocês né quando praticava esse esporte a gente fazia sempre três perguntas e a gente pode usar exatamente essas três perguntas aqui no mercado era assim onde eu estou para onde que eu vou e qual é o melhor caminho quando eu tava fazendo uma corrida dessa por Exemplo aqui esse tipo de corrida corrida de orientação a corrida tipicamente de militares certo então pessoal do exército pessoal da polícia é pessoal participa muito disso aqui porque com certeza faz parte do treinamento deles né Essas buscas em Mata né buscas e pessoal que é bombeiro

também com certeza deve deve ter brincado já disso ou levada a sério com certeza né um trabalho desse de fazer um percurso em nada por exemplo né para Resgatar alguém e a gente sempre perguntava né se você tem um objetivo é para onde você vai mas antes de você sair caminhando para onde você vai você tem que se localizar no mapa aonde eu estou aí definido Onde você está e Para onde você vai e você vai escolher a melhor rota e nem sempre a melhor rota é um caminho reto Principalmente quando você tá no lugar

fechado desse com mata com morro com lago com rio com cerca né tem muitos obstáculos no meio do caminho E aqui no mercado a gente tem exatamente essa situação quando você precisa fazer um manejo de posição né primeira coisa você Identificar qual é a situação que você tem né quais são os riscos que você tem da sua estrutura O que você quer fazer né Qual é o seu objetivo se é reduzir a posição você fazer rolagem se é adquirir novas posições de opções compradas longas né O que você quer exatamente Ou você quer translocar aquela

posição e depois escolher qual é O melhor caminho ou seja qual é a melhor manejo Qual é a melhor rede Qual é a melhor estratégia para você chegar no seu destino certo então o tempo todo a gente vai precisar fazer essas três perguntas aqui para quem quer fazer é fazer algum tipo de manejo e nosso estudo de caso Como eu disse né a gente vai tratar algumas ideias aqui para uma posição vendida de a 30 vendida seco com ativa 34 prêmio atual torno de r$ 4,30 faltando 23 pregões para o vencimento Margem de garantia já

tinha colocado né então de 130.000 e essa margem foi calculada lá pelo simulador da B3 quem não conhece a gente sugere que façam algumas simulações lá para conhecer como é que funciona isso aqui a primeira situação quer aonde eu estou né qual é a situação da minha posição vendido em 10 kg no se o papel sobe essa qual vai se valorizando e vai cada vez mais piorando a minha posição certo no 34 reais lá no Vencimento ela vai valer pelo menos r$ 4 essa qual e eu vou beber r$ 40.000 para o mercado se o

papel sobe para 35 a cada um real que sobe aumenta 10 mil reais a minha dívida certo Tô vendendo 10 kg né 10.000 opções e a cada um real que reduz reduz também 10 mil reais Então veja que para cima tem muito vai crescendo proporcionalmente ao avanço da ação também vamos falar algumas ideias aqui para sobre manejos e Heads antes que eu traga O conteúdo da exposição de hoje Regra geral prefiram fazer head do UOL né em vez de montar a rede colateral né colateral o dual é aquele que você utiliza o outro tipo de

opção por exemplo para quem tá com a posição crítica do lado de qual deve preferir montar posições vendidas né posições de risco para o lado de input para fazer um contra contra Balancear isso e até ajudar que não exija mais margem de garantia fazendo dessa forma Não fique passivo Estabeleça um ponto que você irá manejar sua posição se o ativo entrar na sua faixa de prejuízos começaram a dar contra não deixa o mercado andar muito porque se anda muito fica cada vez mais caro manejar a posição mais difícil resolver a posição depois que a opção

entra no dinheiro a opção vem direto no dinheiro e ganha muito prêmio fica cada vez mais complicado você fazer qualquer tipo de manejo Descubra qual é o lado problemático em sua Custódia a gente vai tratar esse exemplo mais simplório usando uma a 30 uma única opção mas é sempre que vocês tenham Custódia vocês podem utilizar aquelas ideias de fazer o cálculo do Delta estrutural do Delta de transição para saber se vocês perdem mais se eu ativo subir se eu ativo cair ou você ficar de lado certo Então essa é o primeiro desafio né encontrar o

lado problemático da sua Custódia e a solução Não pode criar um problema maior que a situação atual ou seja o risco que você vai assumir ele não pode de certa forma piorar a situação que você tem calcule o tamanho do lote da do Red normalmente regra geralmente isso gera e montar de 20 a 50% da posição principal né O que você vai montar de red mas esse 20 a 50% Depende de qual é exatamente a estrutura você vai montar se é uma estrutura que tá travada às vezes permite que você Monte uma proporção Maior se

é uma estrutura que você vai ficar descoberto tá acrescentando algum tipo de risco Aí tem que fazer uma proporção menor tá principalmente se você tá tentando resolver com qual né então não pode exagerar as quantidades de qual especialmente Você vai vender a descoberta simule quanto vale a nova posição a cada variação do ativo que é aquela ideia ali do Delta de transição que a gente mostrou para vocês e o Red não elimina Todos os riscos ele apenas desloca a faixa de ganhos e prejuízos para outros pontos de preço certo o Red não elimina os riscos

quando você monta uma estrutura complementaram a estrutura de rede você traz a forma só tá tentando deslocar o seu ponto de maior prejuízo colocando ele muito mais para cima do preço da ação ou muito mais para baixo ou minimizando ele numa faixa que você acha que é onde o ativo vai estar e você vai se beneficiar e o melhor Red é o Tamanho do lote todas as vezes que tomei calor no mercado e também prejuízo Foi por causa do tamanho da posição tá então falo isso com experiência própria de que em todas as posições que

eu tive prejuízo se tivesse um lote muito menor com certeza seria muito mais fácil de resolver isso né então o tamanho do lote é é praticamente um dos principais pontos principalmente para quem tá começando tá quem assinou recentemente nossa nossa plataforma comecem devagar Aprendo tem muita coisa para aprender e vocês tem muito conteúdo ali que está no menu educacional ali vocês têm a disposição nossa equipe suporte técnico os grupos de discussão todos estão convidados já esclarecer suas dúvidas ideias Gerais de um red do UOL para esse exemplo da atenta né então trouxe aqui 8 ideias

são somente algumas tendências muitas outras né trouxe aqui só para exemplificar e eu não vou entrar Em nenhuma dessas aqui vou trazer outra ideia diferente para vocês aqui mas essas aqui a gente acabou discutindo em outros encontros né então creio que todos já devem saber de certa forma né o que fazer ou quais como funciona cada uma dessas estruturas né então a gente tem lá algum Inverse lá né que você vender uma PUC comprar uma Call né Essa aqui eu até vou falar um pouquinho dela hoje a gente tem alguns ter vertical reverso que é

aquele que é montado com certo você fica com a exposição de ali tem um custo horizontal uns Strike na mesma linha a Brock Flying né de boot você fica com Delta negativo ali a Broken shot boot ela é muito boa porque é uma estrutura de crédito também então quando você tenta montar Às vezes você tá pensando num estrago coberto e o estrago tá pagando pouco né a está desvalorizada Às vezes a solução é ir para o Broken shot boot porque você vende uma ponte mais dentro do dinheiro E você consegue receber o crédito que você

talvez precise para fazer translocar sua posição então no lugar do short do Extremo coberto às vezes essa brooking é uma possibilidade para até para se analisar um com o outro para qual é o mais vantajoso naquela situação de mercado temos aquela lenda de Underline certo venda de estreia do ATM aproximadamente você usa o dinheiro para comprar uma colônia a linha de maneira Ray vende e com o dinheiro você Monta várias travas horizontais de linha né thls E temos também a estreia do h de call é o que a gente já falou em outros encontros aqui

com vocês tem até vídeo ali no Educacional que o Maurício inclusive apresentou pra gente brilhantemente essa é a estrutura que é muito boa inclusive todas elas são zero custo exceto a número 5 né que é uma estrutura de crédito entra um recurso entra um dinheiro para quando você monta essa Estrutura número 5 e como são estruturas zero custo ou de crédito Elas têm algum risco ali embutido e o risco principal de todas elas é a Assunção de compra do ativo veja que eu estou com estruturas que tem exposição input ou seja tem alguma ponte em

certa quantidade vendida a mais do que eu tenho comprado então eu se o papel cair muito eu preciso ter condições de assumir essa ponte ou vou precisar necessariamente manejar ela Caso você não queira assumir o ativo no preço aqui no caso aqui todo está na faixa dos 34 reais quase todos é e o ponto de maximização nós temos uma pergunta com relação à margem dessas estratégias chegou a fazer um levantamento César não não trouxe né mas assim Usa aquele simulador web lá da Deixa eu voltar aqui para Vocês pegaram o link da B3 Vocês conseguem

calcular com a bolsa aberta chega um certo momento à noite que ele Já não funciona mais ó simulador.b3.com.br aí vocês vão lá em não vão derivativos tá vão em opção sobre ação Se não me engano coloca o código lá da posição você pode colocar até 20 ativos lá ele calcula para você qual é a margens exigida mas essa estrutura aqui todas elas com exposição de ele vai chamar aí com papel a 34 vai chamar em torno de 10 12 reais para cada opção descoberta de né então tipo um Quilo de descoberta deve chamar alguma coisa

em torno de 10 mil reais de marcha parecido com qual praticamente [Música] E aí deixa eu ver se tem alguma que tá travada aqui aqui deve chamar menos margem essa broca em H4 porque eu tô vendido em duas no miolo no 34 mas eu estou coberto com o delta negativo de um real né Essa número 4 é que chama menos margem vai chamar um real de imagem para cada culto vendida E as outras que você tá totalmente descoberta na ponte tem uma série inteira descoberta aí vai chamar integralmente ali perto de produtor de 10 reais

muito bem aí eu tava colocando é todas elas eu coloquei com ponto de maximização sobre o Strike 34 porque sobre o Strike 34 é onde está o ativo nesse momento veja que eu estou vendido numa qual ATM do Strike 30 mas o papel tá 34 então uma das formas de eu tentar Resolver essa qual que tá dentro do dinheiro é eu criar uma estrutura que me Gere o retorno positivo na lateralidade muitas possibilidades ou seja se o papel Andou até o 34 e vai ficar parado e ficar parado por ali eu montando qualquer uma dessas

estruturas próximo dos 104 eu vou ter um ganho dessa estrutura aqui que eu vou utilizar como complemento para minha posição que tá dentro do dinheiro e aí gerando lucro aqui nessa estrutura eu posso matar uma Parte lá da posição vendida certo tem algumas dessas estruturas que ganha na alta por exemplo a 8 né a estreia do H se o papel explodir para 40 reais essa estrutura vai ganhar muito só que a sua posição de qual vem de luta vai sofrer também tá ele vai dar um lucro essa estrutura mas com certeza dependendo do tamanho que

você monta em relação aos 10 kg aqui ele Talvez não cobra suficientemente tá por isso que é importante que eu coloquei Sobre a questão do tamanho dessas novas estruturas em relação à posição principal E aí vocês têm que calcular o novo risco também certo quando acrescentar uma estrutura Mas a gente não vai aprofundar em uma dessas neste momento né Vamos falar de outras ideias aqui a proposta que eu trago para vocês é uma proposta de manejo dinâmico como é que isso funciona a gente vai utilizar o conceito da dualidade ou seja nós Estamos com a

posição disposta em Call certo então eu vou tentar criar estruturas ou criar formas de se expor input eu vou vender para fazer contra Balancear essa posição exposta em qual e como é que eu vou fazer isso eu vou fazer é um lote de 10% da posição principal veja que isso não é um valor fixo tá pessoal é uma aproximação para fins de estudos é claro você pode fazer um pouquinho menos um pouquinho mais Depende de outras ativos que vocês Tenham gostado e outras outras opções se está travado ou não Tá então aqui para nosso exemplo

vamos usar essa ideia de 10% e ele deve ser utilizado como complemento a outros Reis e manejos que eu coloquei na nos slides anteriores ali tá então assim não é algo que você devo utilizar unicamente Ah vou usar só isso aqui vou resolver em posição se o mercado ajudar você até resolve só que não pode contar só que com mercado ajude né às vezes ele não ajuda ele é Justamente contra o que a gente quer certo tem mais alguma dúvida se mantém a posição original e faz a estratégia complementar ou você fica somente com a

nota não é aqui nenhuma dessas aqui salvo essa número 5 que eventualmente você pode pensar em fazer a translocação que que é translocação né a translocação é quando você tem uma posição por exemplo da 30 e você tá desconfortável com ela e Fala assim não quero ficar com essa posição dentro do dinheiro eu vou trazer toda essa dívida que eu tenho de 10 Kg A4 e 30 que dá 43 mil outras 43 mil ou uma parte dele também não precisa ser tudo Tá vou trazer sei lá 20%. para a linha do dinheiro e aí você

monta uma nova estrutura que gera o crédito que você precisa né gera um bom se você precisa para trazer uma parte para a linha do dinheiro por exemplo essa Broken shot boot número 5 ela gera Crédito nesse exemplo que eu coloquei a 32 34 com 37 vendendo a 37 ela deve dar ele tem Delta de um real aqui negativo deve dar uns 2,50 202250 Depende de quanto tempo falta o vencimento ou seja dá uns 2,50 de crédito essa estrutura aqui número 5 se o papel subir acima do 34 você precisa devolver um para o mercado

certo parecido com Roberto precisa devolver para o mercado mas se você recebeu r$ 2,50 você tem r$ 1,50 de lucro mas com Os dois e 50 você pode matar lá uma parte da estrutura você tem já 30 certo e aí você traz peça nova estrutura se der certo se o mercado ficar parado aqui no 34 ou Subir um pouquinho você vai conseguir ganhar o valor extrínseco dessa estrutura nesse exemplo que eu coloquei né se você recebe dois 50 precisa devolver um real significa que você vai ganhar r$ 1,50 ou seja aquela posição que você trouxe

que custava r$ 2,50 você conseguiu reduzir ela 60% por Exemplo certo Tá mas essas outras posições aqui era o custo elas são estruturas complementares você mantém a posição original e você monta ela para complementar principalmente porque elas são zero custo né então você não consegue mexer na posição principal você vai montar ela como forma de complementar o ganho no caso aqui todas elas gera algum tipo de ganho na lateralidade como eu tinha colocado anteriormente Se não ficou Claro pode perguntar novamente tá Tudo bem então o manejo dinâmico né então a gente vai montar lotes de

10% e eles devem ser complementares outras posições de Régis manejo que você esteja fazendo e ele vai funcionar essa ideia que eu vou trazer para vocês vai funcionar bem razoavelmente bem se o mercado ficar lateral ou se ele cair veja que eu tô vendido no aquol dentro do dinheiro se Naturalmente cair eu já me beneficio certo porque vai ficar vai desvalorizando aquela posição que eu tenho lá que tá valendo r$ 4 e pouco vai desvalorizar mas se perca ficar lateral essa estrutura que eu vou trazer para vocês vai ajudar também se subir Depende do que

você vai fazer eu já vou mostrar algumas situações para vocês Qual é o plano o plano é fazer o seguinte comprar cal no início do pregão Certo então nos primeiros minutos ali do pregão ou assim que possível você vai comprar qual é a quantidade 10% da posição principal então se eu tô simulando aqui com 10 kg a posição principal você vai na abertura do Dragão comprar um quilo de cal comprou 1 Kg de cola que que acontece se o ativo cair Você vai vender para pagar essa compra de cola Qual é o melhor cenário né

Regra geral o melhor cenário é assim quando o mercado sobe é melhor Para vender Call e quando o mercado cai é melhor vender por que isso né quando cai você consegue vender por último de forma mais valorizada e você fica com seu risco no instax mais baixos é o que que você prefere né vender uma ponte do Strike 34 ou vender o mesmo valor então com certeza é vender do 33 né é o mais para baixo Então se o mercado cair durante o pregão Você vai vender a ponte no valor financeiro suficiente e na Mesma

quantidade né ou aproximadamente na mesma quantidade você vai comprar um quilo de cola na abertura e vai vender 1 kg de ali até o final do pregão para apagar aquela Cola Então se cair você vai se beneficiar dessa desse movimento certo se subir aí você tem várias opções que que você pode fazer comprei uma Cola por exemplo de paguei r$ 1 aí eu ativo Subiu Subiu Será 3% no dia tá valendo a minha agora tá valendo r$ 1,50 que que eu Posso fazer o mais simples é se eu quiser eu posso vender de volta aquela

Call e embolsar o 50 centavos ali que dá para 1 kg dá r$ 500 dá r$ 500 de lucro posso embolsar aquele lucro por exemplo e amanhã eu faço o trade novamente certo mas como eu tô exposto em qual descoberta subir não é exatamente o que eu quero né e vender qual não é exatamente o que eu quero mesmo que seja com lucro de 500 ali porque eu já estou exposto e cada alta que o ativo sobe eu Vou ficando cada vez mais com qual mais dentro do dinheiro ou seja minha posição vai piorando né

então o que você pode fazer é em vez de vender essa qual com lucro é aproveitar ela numa outra estrutura de forma a ficar com estrutura zero custo e usar essa qual que já está comprada num preço mais baixo veja que tem muitas estruturas que vocês queiram montar que ela tem um custo ela por exemplo quero montar uma borboleta aza 2 atm né quero Comprar a 32 vender duas dá 34 e fazer a cobertura na 36 é uma estrutura com Delta fechado né Delta Zerado é que pode me dar até r$ 2 de ganho você

vai ficar parado ali no miolo Mas qual é o problema o problema que custa certo tem um tem um valor ali para pagar por essa borboleta 60 centavos às vezes 70 50 Depende de quanto tempo falta o conhecimento mas se eu tiver a possibilidade de montar essa estrutura sem pagar nada aí pode ser interessante Certo então quando você compra uma Call real eu ativo sobe e essa qual valoriza aquelas estruturas que você Teoricamente teria que pagar para montar né pagar pouco assim não paga muito né porque você veja que é uma valorização de um dia

só né não é nada tão absurdo também aquelas estruturas que você teria que pagar você consegue montar elas provavelmente não custo zero ou às vezes até recebendo um pouquinho pagando um pouquinho certo e vamos mostrar para Vocês algumas possibilidades qual que eu vou comprar aqui a gente tem várias possibilidades né então eu tô sugerindo que se Compre uma cola no início do pregão certo se eu tô vendido lá na A30 uma possibilidade que eu tenho vai comprar uma cola ATM no 34 com o objetivo de vender com lucro caso ação suba certo vou pagar ali

r$ 1 e pouco reais é uma coisa assim se o papel subir eu já estou com esse plano de vender Isso aqui vai servir Principalmente para quem tá já tem cobertura né não tá exatamente tem uma Custódia que já tem cobertura não precisa necessariamente começar a criar novas coberturas para travar a posição Então essa é uma possibilidade outra possibilidade vender vender comprar uma Call otm E aí do mês seguinte uma b35 certo com o objetivo de ficar com ela como cobertura mesmo que suba Ou seja eu vou vendo vou comprar essa cola já do mês

seguinte com a ideia De manter ela se o ativo cair eu vendo por ti certo e ficou com a b35 se eu ativo subir eu vou montar uma outra estrutura que pague que pague a CB 35 outra possibilidade comprar Call ITM dentro do dinheiro ali levemente dentro do dinheiro né 33 lembro que o papel tá 34 tá o A33 e Qual é o objetivo ficar com ela também como cobertura né usar ela como cobertura para reduzir principalmente margens Porque eu estou vendido na 30 sem nenhuma cobertura a hora que eu compro um quilo de A33

pelo menos um quilo tá travado ali com Delta 3 certo Então essa é uma possibilidade né comprar já pensando na redução de Margem né pensando em comprar ela mesmo sendo da série atual né e a ideia de comprar ITM é para não pagar tanto e usar ela como uma cobertura e uma outra possibilidade é comprar um quilo da qual vendida que você já tem lá Da 30 com qual ideia Qual o objetivo de borboletar para cima caso o ativo suba já vou mostrar um exemplo de como é que monta essa borboleta para cima tá Então

veja que eu trouxe quatro possibilidades não não se limitem a essas tá eu quero que ao final do encontro aqui vocês têm usem essas ideias como sites para poder manejar as posições de vocês né então tem várias possibilidades aqui você vai usar aquela que mais mais você acha que É vantajoso para sua Custódia né Então temos a possibilidade de comprar qual com a ideia de vender né gera um ganho no lucro um ganho um dia né até essas possibilidades você tentar manter a qual que você tem né no caso aqui da b35 da 33 comprar

não é manter aqui você vai comprar certo compra já no início o dia com ideia Já de desinflando a aquela estrutura que você tem que é problemática né reduzindo marcha e tem essa possibilidade você já tentar Já levar para cima né com fins de facilitar ou cozinhamento da estrutura que você tem veja que quem tá vendido na 30 é se você traz para mais para cima né essa posição vendida Ela Vai facilitar que cozinha né então trouxe essas ideias do que e quais com qual comprar e qual vender né a putz é mais fácil né

então a gente vai vender essa Coach Regra geral se o ativo caiu então se o ativo caiu Você vai vender uma ali uma série atual mesmo Né Desde que não seja nos últimos dias né então tudo que eu falar aqui por exemplo aqui esses exemplos ele vai funcionar até umas duas semanas antes do vencimento né quando chegar muito perto do vencimento vocês sabem né que a série atual já fica muito desgastada né você ganha pouco BF para vender começa a ficar complicado vender você acaba só assumindo o risco e não não tem muito benefício né

vender praticamente ATM por 50 centavos 40 centavos não é Muita vantagem né recebe pouco e o risco tá todo ali ainda né não se iludam pelo fato de eventualmente A volatilidade tá baixa né Você só tá sendo mal remunerado mas o risco tá ali principalmente você vai vender descoberto Então é se o ativo caiu Você vai vender uma da série atual enquanto tiver um bom tempo né quando tiver prêmio no Strike que o financeiro é deixar zero custo né então se eu comprar aquela cola no início do dia para um real e 20 Quando o

mercado cair eu vou conseguir vender uma ponte mais para baixo e receber um real de 20 aí basta escolher aquela que paga o financeiro né E aí você vai manter aquela qual comprada do início ao dia e fica exposto em um quilo de certo veja que você iniciou o dia com 10 kg de qual descoberto ao final do dia você tem um quilo já de cobertura certo aqui você comprou e tá exposto em um quilo de se o mercado desabar no dia seguinte você tem um quilo só de Boot que possa te criar um problema

né Mas você encontra em compensação você se posunhar aqueles 10 kg de cola você provavelmente vai ficar bem feliz né a questão da se você faz isso vende a né o mercado caiu no dia seguinte você vai repetir operação né compra qual na abertura e vende Hulk novamente e aí você vai fazer isso durante alguns dias até que você esteja numa posição mais confortável né veja que se o mercado Ele fica oscilando como eu coloquei lá no início da exposição essa é uma estrutura que ela vai se aproveitar das oscilações no mercado se o mercado

ficar oscilando ali um real para ser um real para baixo você vai conseguir montar boas estruturas em questão de duas semanas você vai estar com a posição bem travada Já e já vai ter reduzido muito risco tá E aí dessa forma vai reduzindo grátis progressivamente né o risco das causas Descoberto certo e se ação subir então assim a eu compro Call papel caiu eu vendo lá a ponte né E se ação subir se ação subir a gente tem muitas possibilidades do que fazer também tá primeira Possibilidade é aquela a34 que eu coloquei como uma possibilidade

de compra é você vender ela com lucro certo comprou valorizou pode pensar nessa possibilidade de vender com lucro no caso da b35 a gente vai tentar inserir ela dentro de uma Nova estrutura uma estrutura zero custo como é que a gente vai fazer isso né e quais são as possibilidades uma delas a gente chama de calend butterfly Como é que é caller você vende uma com mais ou menos ATM vai comprar duas da série seguinte e vai vender uma Qual mais para cima né mas veja que normalmente esse tipo de estrutura essa cara ela tem

um custo você não consegue dificilmente você consegue montar o custo ela tem um custo de montagem às vezes é 25 centavos 30 centavos depende tamanho de asa que você vai colocar e E aí ela tem Vale da Morte também né Principalmente quando você abre essa essa distância né entre os Strike você abre você cria dois vales da Morte né entre a 34 e 85 e 35 e 36 32 Vale da Morte ela fica como se fosse um parece um m mais ou menos quem já viu o gráfico dela só que quando você compra essa b35

no início do pregão mais barato e ela valoriza quando chega mais para o final Ou a qualquer momento né Depois valorizou você vai poder conseguir vender essa a34 vender a 36 e pagar essa b35 porque você vai ter mais dinheiro pela venda das calls E você já comprou mais barato a 85 Então você vai acabar montando a estrutura dessa é zero custo ou até recebendo Tá mas isso também Depende de momento de mercado tá não é sempre que você vai conseguir fazer isso aqui de forma bem vantajosa mas tô trazendo aqui para vocês guardarem como

Uma possibilidade outra possibilidade é um hatchimétrico o regime simétrico também é uma estrutura que você compra um vendedor no caso se eu comprei só uma b35 então vendo meio só dá 33 e o problema do Red assimétrico é a diferença né entre o Strike comprado e o vendido né mas se novamente se eu comprei já essa b35 mais barato e o papel subiu ao longo do dia eu vou conseguir vender uma cor mais próxima ali da b35 de forma talvez até ficar com Um vale da morte bem insignificante certo e eu fico comprado dobrado na

série seguinte né não é uma possibilidade também temos a estrutura chamada Leather H parecida com Red assimétrico também parecida com a trava diagonal coberta para quem conhece mas é no caso dela é vende uma Qual deste mês uma Qual mais ou menos ATM ou levemente em TM né bem leve e você compra duas séries do mês seguinte eu calculei que daria para Fazer talvez com asa 1,50 aproximadamente 33 50 35 36 50 aproximadamente daria para fazer pouco próximo do zero e novamente se você se beneficia grande montar essa estrutura comprando a tendo comprado já b35

mais barato né E veja que tem mais uma aqui o estreado também o estreia do ha é parecido com essas outras duas Só que no caso da estrada h A gente curtir junto né vende ATM compra dobrado as causas do mês seguinte o mais longe até se puder no caso aqui né se eu comprei uma b35 eu vendo meio de cada aqui e fico com a b35 a custo zero sairá muito mais vantajoso montar essa estrutura novamente né Por ter comprado a b35 mais barato né então você vai vender essa estrutura que às vezes pode

vender até menos próxima do b35 a b a c e ad São alternativas que eu trouxe no Sentido de você gerar mais séries compradas do que vendidas Ou seja a ideia era gerar excedentes de séries compradas de qual porque gerar excedentes comprados porque eu estou exposto né novamente em 10 Kg de a 30 dentro do dinheiro sem cobertura tá então eu trouxe as ideias nesse sentido tá Então veja aqui para outro tipo de Custódia Pode ser que a sugestão pudesse ser outra mas como a gente tá fazendo Esse estudo de qual descoberta então eu Creio

que é mais vantajoso você criar uma estrutura dessa que permita que você crie séries compradas a mais de calls e a melhor coisa que puder comprar séries usar ter séries compradas a mais no mês seguinte né Porque neste mês quando você compra ali uma a34 por exemplo manter ela na custódia para travar Meu Risco aí o papel cai um pouco ali e cozinha ali a 34 ou seja e não cozinha vendida né cozinha só comprada principalmente você tá quando está grande né de comprar Vendida que acontece é o seguinte você tá de volta com dificuldade

né bendito numa posição descoberta e não tem cobertura no mês né então por isso que na medida do possível quando o mercado permitir prefiro ter séries compradas em meses mais para frente outra possibilidade aqui para aquele Exemplo né de quem preferiu comprar um A33 comprar uma Call levemente dentro do dinheiro né para reduzir margens e tudo Mais sessão sobe que você pode fazer você pode pensar e vender um estreia do ATM veja que o estreia da ATM você vai criar um risco ali de e no Strike mais alto que é assim não é exatamente onde

a gente quer mas você está numa posição muito pior de qual né então vender um quilo de m35 não é de todo problemático se você tá com 10 kg lá na 30 né então vende o estreia do ATM e mantém a 33 veja aqui se você consegue vender a 35 é Uma série que você tá vendendo que vai notar aqui com essa 33 mas você tem dois reais de Delta né então você tem certa forma aqui uma trava de alta de r$ 2 né potencial de gerar dois reais de ganho ali acima do 35 outra

possibilidade é usar essa 33 para montar uma Borboleta borboleta zero curso né então daria para montar ali aproximadamente r$ 1,50 e depende também do tempo que falta para o vencimento eventualmente pode ser consiga montar Até uns 2 reais ou seja montar uma estrutura zero custo ali você mantém a 33 e gera uma possibilidade de ganho na lateralidade né Se ficar ali perto do 34/50 pode dar até um real e 50 na saída ali certo essas possibilidades que eu trouxe aqui é para um dia certo por isso que a gente vai fazer o fazer essa alteração

ou quem quiser fazer ou quiser testar com apenas 10% a posição principal ou seja pensa que você Possa fazer isso todos os dias todos os dias você tem condição de chegar na sua posição e falar assim é para onde eu perco hoje na Custódia que eu tenho é seu ativo subiu Eu sou ativo cair Ah é só ativa você subir porque eu tô exposto lá em tantos quilos aí você pode montar uma estrutura dessa comprar uma Call e usar o benefício da oscilação do mercado se cair Você vai vender uma ponte mais gorda certo e

é o que você quer certa forma né você quer que caia Pela posição que você tem e se cair você fica com a cor comprada e vende a ponte mais baixo mais baixo ou seja é um bom cenário e se subir não é também de certa forma para aquele dia né desde que o papel depois volte um pouco é claro né ou dê tempo de você fazer manejo suficiente né mas veja que você subir não é ruim também você tem alternativas né a partir da hora que você comprou uma Cola por r$ 1 e ao

final do dia ela tá valendo Você já fez um bom negócio um bom negócio para aquele dia certo para aquele dia você fez um bom negócio e aí você tem todas essas possibilidades aqui nessas possibilidades de de montar novas estruturas que sejam benéficas para gerar novas novos pontos de ganho para vocês tá a 30 que é a possibilidade de Borboleta né eu coloquei lá se eu tô vendido na 30 uma possibilidade que eu tenho é comprar no início do pregão lá principalmente se Eu acho que é um dia que vai ser de alta Compra lá

não precisa ser nesta 1 kg né porque é uma posição de r$ 4,30 né r$ 43 ele tava cada qual dessas dentro do dinheiro então mas pode pode usar uma quantidade um pouco menor o borboleta para cima é o seguinte comprou a 30 e o papel subiu você pode translocar isso para dentro de uma borboleta ou seja comprou vende dobrado Aqui no miolo e compra asa de cima que que vai acontecer é melhor fazer com Asa Grande certo asa 2 dá para fazer mas menor que isso é mais problemático as A3 seria perfeito né se

o mercado permitir a data nesse patamar de preço né Essa cardinalidade de r$ 30 certo um papel de vale por exemplo 70 não Considere três reais tá pessoal tô falando três reais para um papel de 30 tá então r$ 3 Você venderia duas da 33 e compraria a 36 né E essa estrutura aqui de venda ela é gera um esboço você vai montar de forma que gera o imposto suficiente para você pagar aquela Qual a 30 que você comprou no início do programa qual é o problema da Borboleta né lembra que a borboleta maximiza o

ganho em cima do Miolo vendido para baixo cozinha tudo para cima ele zera também o ganho no caso aqui eu não tenho a cobertura da 30 quando eu faço essa Borboleta mais a 30 Vendo duas dá 32 e compra 36 se o papel estourar acima dos 36 fica como se eu tivesse ainda vendido na 30 então vai ser o mesmo prejuízo que eu tivesse vendido na 30 certo pensa o seguinte vamos calcular não fica vamos lá e apagou consegue ver a minha digitação mais Beleza então vai a 40 né e eu montei Essa boleta aqui

duas a 33 mas a 36 e comprei um quilo lá da A30 certo eu não tenho mais a 30 um quilo vendido né Comprei e passei para essa estrutura menos dois a 33 + 36 se o ativo for a 40 eu estivesse ainda vendido na 30 essa 30 seria valendo r$ 10 certo seria a 30 igual menos 10 prejuízo mas quando monta borboleta estoura as asas Olha o que vai acontecer a 33 eu tenho duas dela né vai dar duas vezes 33 menos 40 7 - 7 vai dar 14 reais E eu tenho comprado uma

a 36 com papel 40 a 36 vai valer r$ 4 então 14 negativo menos 4 igual 10 reais negativo veja aqui caiu na mesma coisa né Ou seja a borboleta não tem vantagem nenhuma porque estourou Então essa ideia de borboleta para cima se você não tem cobertura às vezes não resolve tá acaba dando o mesmo prejuízo Como se você tivesse a posição original Então pensa nisso tá então eu trouxe essa possibilidade para fazer essa Explicação para vocês e colocar que se você já tem uma cobertura da 30 aí borboleta para cima é sempre uma boa

porque você traz mais perto da linha do dinheiro facilita para cozinhar né você não tem a cobertura tem que acreditar que o papel vai ficar lateral seria se você acha que vai continuar subindo aí não adianta tá muito bem Então essas são ideias do que fazer se a ação subir então vai lá desde a ideia de você realizar o lucro da call Que você comprou mais barato até translocar para outras estruturas tentar gerar excedentes né Qual os excedentes de preferência no mês seguinte pagar uma a 33 ou a 30 com outras estruturas também aqui como

borboleta ou mesmo estreia do ATM existe outras possibilidades tá trouxe aqui só mostrar exemplos trouxe aqui um book de ofertas aqui de não sei se foi ontem Acho que é de ontem papel tava perto do 34 aqui Para vocês visualizarem aqui [Música] eu pulei Ó aqui tá as costas a 30 que a gente tava simulando né Então tá entre quatro e 29 4:34 certo e aí vejam a b35 que a gente tá pensando em comprar seria essa do 34/95 da série seguinte em torno de r$ 1,87 Beleza vou trocar festinha por aqui por um retângulo

melhor uma das ideias que a gente colocou né Ah vou Comprar uma série do mês seguinte vou comprar uma b35 aqui né Então paga um real 87 lá na abertura do mercado se o ativo subir eu não queria entrar na questão de Delta tá de gregas mas vou falar bem rapidinho se o ativo subir um real as opções que estão ali no dinheiro ATM que tem um Delta perto de 50 quando o ativo sobe um real elas valorizam em torno de 50 centavos é aproximadamente tá tem influência das outras gregas do gama da Volatilidade Tá

mas vamos só simplificar a conta ativa subir um real ó Petrobras tava 34 se no final do dia ela foi para r$ 35 que que vai acontecer com essa qual que eu comprei do 34,95 né a essa não tá ATM né deixa eu pegar aqui com essa do 34 08 aqui essa cola ATM aqui do teclado 08 se o papel subiu r$ 1,35 ela vai se comportar o preço dela vai deslocar um real nessa nesse book de ofertas aqui vai deslocar um real aproximadamente vai equivaler vai vir Aqui como se fosse o preço da 33

Então se o ativo subir de 34 para 35 a gente pode esperar que o preço dessa 34 vai valorizar de um real e 21 um real 22 para o real e 83 aproximadamente ou seja vai ganhar aqui uns 60 centavos aproximadamente ou seja se acontecer isso significa que essa 34 não é nem Delta 50 é um Delta 60 aproximadamente tá então é desloca né desloca o preço aqui certo e aí tem as influências dos Outros das outras gregas também se desvaloriza seu papel cai Acontece ao contrário né Se eu sair de 34 e cair para

33 essa minha 34 reais ela vai desvalorizar e vai cair aqui como se fosse essa de cima vai cair ali para uns 75 centavos aproximadamente Então essas são as influências das Letras só que assim a gente não ativo não sobe um real todo dia nem cai um real a gente já vai chegar nesse ponto Tá eu vou já mostrar para vocês aqui Como é que você descobre isso e quanto você pode esperar de variação no dia Deixa eu só limpar um pouco dela isso aqui que eu quero falar da b35 novamente para quem preferiu comprar

a uma série do mês seguinte a b35 se o ativo cair Você vai vender uma que seja próximo desse 1,37 né que a média que entra 36 e 88 87 uma ponte de 1 e 37 para pagar vamos olhar tabela de agora opa Ó estamos agora na no book de Putz tá então comprei uma Call de um real 87 no começo do dia e o ativo caiu que que eu vou fazer eu vou vender uma ponte m de r$ 1,37 veja que no começo do dia tava mais ou menos aqui a de 84 mas se

o ativo cair um real eu vou conseguir vender por 1 e 34 mais ou menos essa daqui ó uma m3383 certo porque que vai acontecer se o ativo cair o Real essa opção aqui as vão valorizar certo essa opção Aqui vai aproximadamente sair de 85 86 centavos vai chegar lá perto de r$ 1,30 tem o desgaste do dia também né não tem o teto aqui acaba queimando do dia que eu coloquei para vocês que a gente não vai entrar agora eventualmente pode cair com aumento de volatilidade essa valorização aqui e pode tá valendo mais ou

menos momentaneamente algum momento mais do que isso Então o que acontece se você pegar abrir uma posição lá comprei a b 35 no início Do dia você já pode se quiser deixar uma ordem aberta já no book para tentar vender essa opção aqui tentar vender ela perto de um real e pouco r$ 1,85 se você espera essa valorização de um real né Essa desvalorização de um real certo o que é bastante de certa forma não é todo dia que eu ativo desvaloriza ou valoriza um real a gente já vai passar por isso tá depois vocês

olham melhor que o book De ofertas não vou ficar mostrando todas as possibilidades que tem de combinações aqui tá mas esse aqui são preços de mercado tá pessoal tem aqui a coluna do último e tem a coluna do comprador vendedor da séries aqui que vencem em Outubro como é que eu faço para otimizar esse manejo né veja que eu passei uma ideia geral para vocês né compra qual você cair vende se subir você usa aquela cor né aproveita ela na sua Custódia E Aí vocês cada um escolhe a melhor forma de aproveitar mas como é

que eu posso otimizar esse manejo a primeira coisa é o seguinte esse exemplo da né Comprei a cola por r$ 1,37 vou botar uma ordem para vender uma para o Real 87 e deixei lá sair da frente do computador aí o mercado vai caindo vai caindo vai caindo chega lá executa até r$ 1,36 não bate na minha ordem de r$ 1,87 e volta tudo e aí no final do dia você olha fala que a Máxima viu lá o máximo do dia r$ 1,86 ficou lá um centavos ou pouco centavos para chegar na sua ordem não

executou sua ordem que você queria e voltou tudo né fez aquele zigue-zague que de vez em quando acontece E aí você só lamento né perdeu a oportunidade de vender lá embaixo né sair da frente do computador foi fazer outra coisa então como é que a gente pode otimizar isso né então uma das ideias é fazer isso aqui ó abrir ordens tanto para alta como para Baixa e dividir a sua ordem em partes menores Ou seja você escalonar a ordem que você quer executar Já você já quer executar escalona ela em Cinco partes por exemplo né

imagina que você tem 1 kg para ser executado exemplo quero comprar um quilo de a34 por r$ 1,22 quero comprar não comprei né Comprei 1 kg de a34 no começo do dia e aí eu quero vender certo se valorizar eu quero vender que que eu posso fazer mas é isso aqui ó já abro lá cinco ordens Lendo 200 a 82 vendo 20042 Ah 1,52 e vai até fechar o lote lá no 1,72 essas cinco ordens se executar todas as cordas vai equivaler aí eu ter vendido um quilo por r$ 1,52 tá vai cair na média

aqui no real e 52 aqui Qual é a vantagem de você escalonar isso né a vantagem é isso que eu coloquei o mercado pode fazer um zigue-zague e ir até próximo da sua ordem e não executar principalmente se você deixou ela muito longe quando você faz isso aqui pode ser Que ele venha até 1,62 e volta tudo e não executa a última lá né e volta tudo ou seja você compra no início do dia vende com lucro e no final do dia você tem a possibilidade de ter comprado novamente ou seja realiza o lucro e

pode mentalmente né aproveitar ali o o zigue-zague do mercado e comprar novamente né E aí pode comprar tem mais quantidade porque você já embolsou um lucro ele do dia Então existe essa vantagem de você Escalonar as ordens aqui umas Putz se você compra a ação na opção a qual e você quer ficar com ela então você vai fazer a venda de você já pode abrir também as vendas de da mesma forma certo 200 pote vendendo lá 82 e 20042 e você isso o mercado e caindo caindo vai executando as suas ordens cada vez num preço

melhor para você de forma que você acaba fazendo um preço médio numa ordem que você já queira executar tá é só Lembrando assim a gente não tá tentando fazer preço médio né é preço médio daquilo que você já quer executar ou seja novo ao final do dia você quer ter vendido 1 kg de para pagar Qual que você comprou no início do dia e você quer vender cada vez num preço Mais Mais caro né um preço melhor em relação a o que tá no momento atual certo então você pode também Abrir já as ordens essa

ideia que eu coloquei para vocês aqui de Que todo dia eu estou disposto a vender Putz e cair que que significa significa que você já pode deixar as duas ordens abertas comprou a qual no início do dia você já pode deixar o seu a sua estrutura que você vai fazer no caso de alta já deixar programado já a execução dela E você já pode deixar as ordens de para serem vendidas já programadas também no robô ou não robô que é mesmo já pode deixar programado para ser Executadas você já tá decidido no início do dia

que se cair Você vai vender Rute né porque você já comprou a qual no início do dia você já pode deixar as duas ordens abertas né E aí essa é uma possibilidade de tentar otimizar isso é você parcelar Essa ordem né esse lote em quatro partes Cinco partes aí fica a critério de cada um Qual é amplitude de variação esperada né a gente colocou ali papel saindo de 1 e 22 e indo até 1,72 Né ou seja subindo aí 50 centavos né ou seja para subir 50 centavos tem que o ativo tem que desvalorizar perto

de um real aproximadamente ou talvez um pouco mais até vai subir 50 centavos né Dá para esperar um Real por dia aí eu faço uma pergunta antes de responder qual amplitude desesperada né até onde eu posso entrar na floresta Maurício me ajude coloquei o mapa da floresta Novo exatamente a partir da metade a partir Do meio da floresta a gente vai estar saindo já né Exatamente isso você pode entrar na floresta até a metade dela né A partir disso você vai estar saindo eu trouxe aqui mais ou menos um ano e meio de variação de

Petrobras e descobri que a média diária é de 79 centavos entre mínimo e máximo que dá aproximadamente 2,88% ali pegando a fechamento médio também dos dias né e o máximo que a gente viu de variação nesse ano e meio aproximadamente de 23 para cá Foi um real e 77 avaliação máxima então o que que vocês podem esperar na média vocês podem esperar vamos arredondar r$ 1 no máximo r$ 1 é a máxima entre a mínima do dia e a máxima do dia se você comprar no primeiro negócio do dia se você comprar no primeiro negócio

do dia é e abrir ordens para vender pode ficar aí para vender qual se subir você pode ter certeza que se vai variar r$ 1 no dia pode ter certeza que você vai acertar pelo menos metade 50 por 50 Centavos para uma das direções certo se a média diária é um real e você em algum ponto do antes que você esteja delimitado né marcado Quais são os máximos e mínimos do dia antes que tenha sido executado Se você comprar na abertura por exemplo nos primeiros negócios você pode ter certeza que vai variar ou a sua

ou a sua Cool vai ter uma amplitude de 50 centavos ali para cima para baixo do ativo né E aí Você vai poder se beneficiar desse desse parcelamento ali da sua ordem tá então dá para esperar ali 40 centavos 50 centavos de variação para do ativo a seu favor para você Executar a ordem que você quer Vamos andando aqui que o horário tá avançado como semi-automatizar o manejo E aí a gente mostrou a ideia de parcelar e tem uma boleta que faz isso automático para gente de forma mais eficiente que é o boleto do Gradiente

linear tem no TNT Tem no flexcam trouxe aqui um exemplo de boleta para vocês só mostrar aqui que a gente preenche a gente preenche aqui o ativo Qual é o preço de entrada no caso aqui ele é uma gradiente de compra tá aqui ó agora a gente ele compra então Ou seja é uma compra de boot se o ativo e subindo de valor né dos valorizando e eu vou executando parceladamente a minha compra de eu vou comprando a partir de 48 centavos Vou comprando a cada dois centavos de diferença Ou seja a próxima ordem vai

ser 46 48 a primeira 46 44 42 vai diminuindo né dois centavos E se o papel voltar ou seja ele tá subindo e desvalorizando minha a hora que o papel dela caída se valorizar 20 centavos eu saio da de cada uma dessas ordens coloquei aqui 10 linhas ou seja 10 ordens cada uma de 500 certo então eu poderia executar até 5.000 opções direto aqui antes que ele faça qualquer tipo de Zig Zag deixa eu apagar aqui aqui Essa ordem que eu tinha na foi executado em algum momento tinha executado duas duas posições dela tinha sido

executado aqui mil de um total de 5.000 que que é esse mil como eu tava fazendo um lote de 500 tinha dois lotes que foram executados aquele de 48 centavos e de 46 quando executou de 48 automaticamente o robô coloca lá à venda a 68 né porque eu tava querendo 20 Centavos de ganho quantas executou de 46 ele cadastrou lá a ordem de venda já a 66 quando executasse o 44 ele já colocava 64 o robô vai recolocando a ordem Então se ficar fazendo um zigue-zague ali subindo e descendo eu posso executar várias ordens aqui

ganhando esses 20 centavos aqui durante o dia sem estar na frente do computador claro que eu coloquei de propósito uma ordem com espaço maior entre a compra e a venda né coloquei a para fechar a Posição mais longe porque eu tava querendo só recomprar não queria exatamente vender se não teria feito mais estreito ali realmente tiver dúvida sobre como montar ou quiser usar esse Boleto Grande linear pergunta no grupo lá que a gente esclarece melhor para vocês tá que que a gente pode esperar depois de 10 pregões fazendo assim essa ideia de todo dia compra

um quilo de call seu papel cai vende tipo sobe eu faço alguma Coisa com a qual valorizada né pela minha observação a gente pode esperar de 10 pregões em torno de 4 dias de lateralidade em que você vai ter pequeno lucro pequeno prejuízo Ou seja você vai comprar qual no final do dia você vai vender ou vender uma ponte ali não exatamente no site que você queria mas só para poder ficar com qual ou você desfaz da call né devolve ela para o mercado com pequeno lucro pequeno Prejuízo ou seja não vai dar muita muita

vantagem daqueles dias de lateralidade mas a gente sabe que a gente não sabe qual é o dia que vai ser lateral exatamente né a gente pode esperar que tem uns três dias de baixa e uns três dias de alta nos três dias de baixa se eu compro a qual no início do dia que que vai acontecer esse mercado caiu eu vou vender 3 kg de certo e vou ficar com as três colas compradas na minha cobertura daqueles 10 kg que eu tinha já Exposto já baixou para 7 kg 7 kg de colo expostas e eu

tenho três e nos outros três dias de alta eu posso esperar ganhar aproximadamente uns mil reais nas três vendas se eu quiser me desfazer da qual ou eu posso remontar aquelas aqueles 3 kg de cola e remontar dentro de três estruturas de alta né que ganha na alta na lateralidade no zero custo e aí fica a critério de cada um né adotar alguma Daquelas idéias ou usar outra que acham que possa ser mais Vantajosa certo então de 10 dias e 10 pregões vocês podem esperar aproximadamente isso veja que isso aqui são ideias é de Gradiente

novamente ou seja se o mercado lateralizar subir e descer a gente vai se beneficiando no movimento se o mercado pegar uma tendência é só subir como aconteceu a estratégia montou lá de vale né Maurício que o papel praticamente só subiu você não conseguiu se beneficiar do Gradiente né quer fazer aproveitar o zigue-zague Né Aqui é da mesma forma tô trazendo nessa linha para você né se o papel só subir ele não vai te ajudar você vai comprar qual né mas ele não vai te ajudar exatamente fazendo esse essas vendas de boot aqui né e incorporando

na sua na sua Custódia tá agora alguns gráficos de variações reais a gente tá quase acabando várias pessoas reais e Petrobras Olha só isso aqui é dia 18 agora de Setembro Petrobras Variou 86 centavos deixa eu pegar aqui uma quadradinho Olha esse dia foi ótimo fazer esse tipo de operação Por que que foi ótimo olha o que aconteceu Ele abriu aqui embaixo nesse tracinho e subiu de aproximadamente perto da minha perto dos 33 e 90 subiu e foi lá na máxima nos 34 e 81 71 ou seja variou praticamente 80 centavos para cima ou seja

se você comprou a cola aqui no começo do dia deixou ordens para fazer alguma coisa Quando a qual subir ia executar essas ordens certo depois o ativo caiu e voltou de volta para entrada de volta no final do dia você podia ter comprado de volta né ou ter lá em cima feito ó quer dizer não ia fazer nada né não ia sugerir vocês vender uma cola em cima mas assim o papel voltou no ponto inicial aqui de forma poderia ter comprado novamente mas já estava mais perto do final né então ele fez um Ziguezague aqui

aqui a vantagem desse Zig Zag que é o a boleta do lugar de antes se você colocasse uma ordem de venda ou seja se a qual que você comprou subisse e você fosse vender aos poucos e ele cair Se você fosse comprando você teria feito o ziguezague aqui né teria comprado no início do dia e ia vendendo vendendo e depois ia com branco no final do dia você teria o lucro no bolso estaria com a qual na Custódia Esse dia foi um dia de lateralidade Variou só 38 centavos então Praticamente você não ia conseguir fazer

nada aqui seria montar as ordens o papel Ficou ali para cima para baixo não saiu do lugar é um daqueles dias que não ajudou a estratégia né mas faz parte esse outro dia Opa deixa eu apagar isso aqui variou 90 centavos entre a mínima máxima né 90 centavos saiu de 33 e 10 e foi direto para 34 isso foi dia 14 de setembro tá pessoal esses dias aí ó foi Direto lá para cima lá quem comprou a cola aqui lá no final do dia estava contente porque antes que acontecer toda esse movimento né de 90

centavos para cima você já se posicionou de forma proteger pelo menos uma parte do que daquela posição que você tem de risco certo olha mais outro dia de alta Esse foi dia 5 de Fevereiro variou r$ 1,27 esse Foi uma alta uma alta forte essa daqui papel saiu de 32 e 22 e deu uma pernada lá Praticamente sem dar folga veja o que acontece né quando a gente está na posição crítica papel começa a subir você fala assim olha que dá uma voltar um pouquinho eu vou me posicionar vou comprar e aí às vezes não

dá folga ele vai embora vai só tal tal só espremendo quem tá vendido por exemplo descoberto ou quem tá contra a posição né esperando que que corrigir isso para vender Putz às vezes não tem correção então melhor o negócio é você tá ter já o seu plano bem Detalhado do que você vai fazer então quem comprou aqui Valeu um real 27 no final do dia a pessoa não se arrependeu de ter comprado no começo do dia certo ele se beneficiou dessa volta para aquele lote que ele operar naquele dia certo pessoal a gente tá tentando

fazer quebrar o problema em partes menores de forma que todo dia você possa tratar um pouco melhor a sua Custódia Se beneficiando desses movimentos né se cair você tem o seu benefício você subir Tem um outro benefício porque você já se posicionou a favor do movimento A gente fechar aqui esse dia foi 51 centavos de diferença né teve uma queda ali mas não é um dos dias que daria para fazer uma coisa né você teria comprado no começo do dia vendido Talvez um pouco das ponte você queria vender ali no final do dia no meio

do dia e esse outro dia já é perto da normalidade entre 3301 e 33 e 70 essas variações entre mim e máxima tá Não importa a direção tá não importa pra gente amplitude disso né então se você comprou no começo do dia que aconteceu nesse dia aqui foi dia 13 de setembro até o final do dia você teria vendido a ponte que você gostaria de ter vendido no Strike mais baixo ou seja mais próximo lá onde você tem as suas costas que a melhor coisa que tem se você tá numa posição disposição de qual é

conseguir vender a próximo do Strike aonde você tem a exposição de call Porque o problemático eu coloquei ali para não ser passivo para não deixar o mercado correr muito porque você vende uma cola do A30 e o mercado sobe para 34 35 aonde é que você vai vender você não consegue vender mais pote do 30 porque do 30 vai tá valendo 10 centavos o que que você faz com 10 centavos não faz nada né Então antes que o mercado comece aí muito conta a sua posição tem que começar a se proteger e fazer algum tipo

de manejo tá pessoal não fiquem passivos Porque senão dá problema só para fechar Estabeleça o seu plano de trade antes que o mercado abra e é por isso que a gente trouxe essas ideias para vocês aqui essa é uma frase de amor ganhou umas três fortunas da bolsa e perdeu também outras três ele tem um livro que é se não me engano é reminiscências de um especulador é uma coisa é muito bom pessoal tá tem boas histórias lá no livro dele lá [Música] E era isso dúvidas Maurício nós temos Eu só fiquei ali tava pensando

aqui embora o César fez uma apontamento agora no finalzinho mas era no sentido assim se o mercado ele tá caindo né ele ele cai que eu vou comprar que eu vou acabar vendendo né eu posso acabar indo acumulando por exemplo nesses 10 dias se eu pegar 10 dias de baixa vamos supor eu vou acabar vendendo acumulando pude tudo bem que o mercado tá indo na direção que eu gostaria mas Em contrapartida Eu também tô acumulando é já tem que reagir a esse acúmulo de Qual o melhor alternativa Boa pergunta obrigado por ter perguntado que eu

acabei não falando isso né assim a gente considerou aquela situação hipotética né você tá vendido 10 kg de 30 e o ativo tá 34 para cima Quando é que você vai vender essas puts né quando o mercado e caindo ou seja se o mercado cair 4 dias de um real em quatro vendas de você Já tá no Strike da call Ou seja você já tá com a situação confortável que você vai ter reavaliar se você precisa continuar vendendo ou seja não consegue zerar uma boa parte daquelas costas que você tava passando calor né então assim

vamos vender no pute sem limite né por isso que a gente o manejo que eu sugeri aqui para a gente estudar é 1 kg por dia né 10% da posição Ou seja você vai fazendo aos poucos né até porque se você pega e fala assim eu vou Resolver agora de uma vez isso aí vou vender sei lá 10 15 Kg de 36 aí o papel desaba pãozinho as cobras você tem um problemão do lado da ponte né mas vai aos poucos vendendo e vai equilibrando a o risco né quando tiver mais ou menos meio a

meio que você tiver sei lá 5 kg de vendida E você já conseguiu comprar 5 kg de cobertura para aqueles 10 que você tem de qual né Já comprou 5 kg de call você já tá com isso mais equilibrado você já tá com 5 kg de Igual só cinco expostas você tem 5 kg de né E aí vai tá chegando perto do pensamento também né passado assim uns 10 pregões Você já tá chegando perto já tem que começar a pensar enrolar reduzindo posição né assim o tempo todo a gente tem que tentar pensar assim como

é que eu melhoro a minha posição como é que eu melhoro minha Custódia né Qual é a melhor operação para hoje para essa Custódia que eu tenho né E veja que eu Trouxe para vocês uma ideia sem viés de mercado tá pessoal para quem é assinante de umbanda pro por exemplo que tem toda aquelas ferramentas para olhar o que que tá acontecendo os Big players Como é que tão tá passando Shrek map é como é que tá o mastigama vocês tem muito mais ferramentas para tomar uma decisão de viés de mercado veja que eu trouxe

para vocês uma ideia isenta de posição de viagem de direcionamento tá eu trouxe para o Sentido de tentar resolver Independente de qual é o lado do mercado vai a ideia é isso de tentar desinflar Aquela aquele aquela posição problemática legal pessoal vamos abrir mais uma pergunta se alguém não entender alguma parte pessoal fica a vontade perguntar tá no grupo pode mandar no privado O que que você pensa sobre a venda de no começo do dia ter a casa né ela cair eu consigo comprar uma com mais ITM no caso não é tá ruim é o

meu áudio tá muito baixo não tão ouvindo tava um pouquinho baixo não seria interessante não acho que é um manejo válido também no caso você vai recomprar no final do dia com um pequeno lucro aí da venda de boa Por que que eu não sugeri vender post primeiro por causa da posição exposta em Call né veja que eu tô 10 kg descoberto se tivesse travado eu poderia colocar Ali no slide falar assim Tanto faz você pode comprar qual ou pode vender o que você preferir né Mas como tá descoberto em qual eu acho melhor você

no início de já comprar Call pelo menos um quilo você tá salvando naquele dia né Por esse mercado sobe nenhum a gente né Você pelo menos um quilo De qual você você travou ali a parte do problema né naquele dia né E se você vende a e ela vai desvalorizar lá e você vai ganhar 50 centavos você vai lamentar Porque você teve 10 kg que valorizou né então é só por isso porque tá exposto incol né E aí eu penso todo dia você dá uma travadinha ali na limitada no risco né para aquele dia de

alta por exemplo né E aí para quem está exposto Talvez nos primeiros movimentos é pensar em gerar coberturas né com aquelas ideias de comprar aquelas montar aquelas estruturas que gera excedentes como esse seguinte né e depois aí depois pode pensar lucro né Montei aqui já tô coberto subiu bem em cima centavos beleza me dá meu r$ 500 aqui e vou para casa que mais pessoal Pode perguntar à vontade Ah pensei que o Marcelo ia falar outra coisa ele pensei que ia falar assim porque você não faz Gradiente binário já no início do pregão né para

quem não sabe o gradiente binário já é um parzinho já assim você vende Putz por exemplo a gente poderia ali papel 34 podia pensar assim vou Vender uma ponte do uma m34 já comprar uma a34 ou uma b35 né assim porque se for comprador uma B teria que comprado mais para cima existe essa possibilidade também tá o gaguinho até pensei em fazer um slide sobre isso mas daí ficou ficou grande apresentação cortei mas o grande binário tem essa ideia também de você montando posições que ganha na lateralidade né claro que no caso Gradiente se caindo

você poderia ir montando mais posição de venda de compra Provavelmente é você transformar a estrutura e entrar nas horizontais de linha zero custo Nossa você subisse você venderia a qual mais alta e compraria do mês seguinte ali na mesma linha do 34 por exemplo de forma que você fique com a qual e a ponte vendidas no estrado né e as cobertura s no mês seguinte né E aí viraria duas th eles fizeram o custo a ideia seria mais ou menos mas é como a gente tá tentando tratar a Qual descoberta né então não dá exatamente

para fazer o gradiente completo né enquanto não resolver um pouco da parte da qual bom Esse foi mais uma mais um tira do que nós tivemos nessa aula do César sobre como resolver o como a qual ITM ao longo do mês o que tiver mais alguma dúvida pode colocar lá no grupo vai utilizar o grupo e nós vamos estar trabalhando uma outra estratégia esse Mês também então Se alguém quiser sugerir alguma coisa Se alguém quiser tirar alguma dúvida que tenha ao longo do exercício ao longo do mês fique à vontade pode fazer tá bom e

até no próximo mês no mês que vem nós vamos estar trazendo mais algum outro tema para a gente estar abordando aqui legal Maurício Obrigado pessoal em breve a gente vai disponibilizar o vídeo lá no Educacional vocês quiserem rever algum Ponto aqui e a gente tá sempre à disposição Boa noite a todos Valeu boa noite obrigado [Música] [Música]