há alguns meses eu fiz um post lá no Instagram questionando sobre o que faltava para alguma empresa brasileira adotar a mesma estratégia da antiga microstrategy atual strategy do Michael Sailor de começar a comprar agressivamente bitcoins e a resposta veio na última semana com amelius a empresa de cashback brasileira listada em bolsa se tornando a primeira empresa de Capital aberta aqui no Brasil a colocar bitcoins dentro das suas reservas financeiras diversificando o seu cxa E aí fica a pergunta Será que isso é o começo de uma strategy brasileira e qual pode ser o possível Impacto para as ações se é melos avançar nessa estratégia de colocar mais dinheiro em Bitcoin é sobre isso que a gente vai falar nesse vídeo mas antes de entrar no assunto do vídeo eu quero lembrar que agora na segunda-feira Nós abrimos inscrição pra turma sete do viver de renda no exterior um curso completo para te ensinar a investir fora do país ainda que você não saiba nada sendo que ele é especialmente interessante pro pessoal que já está fora do Brasil já deu sua Ceda fiscal ou pretende fazer isso ou já deveria ter feito está morando nos Estados Unidos Itália Canadá Espanha Japão e por conta disso já tem passivos obrigações e moedas mais fortes do que a nossa enquanto muitas vezes não tem ativos nessas mesmas moedas deixa o dinheiro investido aqui no Brasil e o ano passado escancarou a porta para mostrar como isso é perigoso para quem mora fora do país Afinal você tem suas obrigações e do nada suas reservas financeiras podem desvalorizar muito contra o dólar então para quem quiser aprender a investir entendendo como funciona a parte dos impostos pro seu caso específico pô Bruno Mas eu moro num país que com certeza não passou pelo curso ainda não sei porque já passaram alunos de 66 países pelo viver de renda no exterior e se você é de algum país que não passou ainda saiba que nós Vamos pesquisar e te dar o mapa de como funciona os impostos pro seu caso de modo que se você quer aprender a investir estando em Dia com as obrigações tributárias entre na turma do viver de renda no exterior as aulas começam já na próxima segunda-feira dia 17 de Março voltando agora para assunto do vídeo acredito que vários de vocês viram que na última quinta-feira melios anunciou que colocou 10% do seu caixa equivalente hoje algo em torno de R 241 milhões de reais em Bitcoin realizando um movimento inédito para uma empresa de Capital aberto aqui no Brasil com isso a empresa comprou quantia de 45,72 bitcoins por um preço médio na casa de 90. 300 um pouquinho abaixo disso O que deu investimento em dólar de 4. 1 milhões com isso as ações saltaram 20% no dia que esse movimento foi anunciado ao mercado num fato relevante antes da abertura dias depois já caiu uma parte disso eu acho que se fosse só esses 10% em Bitcoin deveria ser mais ou menos esse movimento até porque agora o Bitcoin no momento que eu gravo ele está em queda abaixo do preço médio que a companhia conseguiu na hora de comprar os seus bitcoins contudo o que me chamou a atenção na melos foi a chance de que essa estratégia venha ser ampliada Então pegando aqui uma parte do fato relevante que eu vou ler para vocês amelos informe que adquiriu os 45,72 bitcoins e depois ele complementa Além disso o Conselho de administração solicitou a diretoria da companhia uma análise detalhada sobre a viabilidade da Ampliação dessa estratégia incluindo a adoção do Bitcoin como principal ativo estratégico da tesouraria da companhia hoje é só 10% pode vir a ser o principal possíveis formas de geração incremental de Bitcoin para os acionistas seja por meio da locação de caixa do fluxo de caixa operacional ou de outras iniciativas estratégicas e avaliação de alterações necessárias em seus documentos societários políticas e procedimentos internos incluindo estruturas e políticas de gerenciamento de riscos para fins de ampliação de limites para tal investimento em Bitcoin e essa parte que eu considero interessante porque se a gente pega os cases lá de fora de empresas começaram a comprar Bitcoin as ações começaram a subir elas foram comprando mais Bitcoin as ações subiram mais é bem verdade que nesse caminho o Bitcoin também subiu isso pode não acontecer agora no curto prazo a gente tá vendo Bitcoin em queda e essas empresas começarem a usar outros instrumentos financeiros para comprar mais Bitcoin fizeram aumentos de Capital emitiram mais ações começaram a emitir dívida então isso poderia ser transformacional para médios caso eles venham adotar esse caminho e aí a gente tem que pensar sobre Por que a empresa tá fazendo isso então para quem não conhece a mos é uma empresa de cashback muito famosa ela foi fundada em 2011 se consolidou como a maior plataforma de cashback do país e fez seu IPO em 2020 nesse caminho aélio já tinha se envolvido com empresa de cripto porque ela comprou uma empresa chamada alterbank isso aconteceu em 2021 a compra foi por 25,9 milhões era uma empresa que dava cashback incrível e aí na época do IPO o preço da ação da méo subiu paraa caramba vamos lembrar 2020 juros em 2% injeção de liquidez extrema na economia brasileira por conta da pandemia agora em 24 a gente teve um déficit nominal de 1 trilhão pouquinho mais do que isso lá em 2020 a mesma coisa aconteceu então todo esse dinheiro entrando com juros baixos as ações subiram muito se a gente pega do seu IPO em 2020 até mais ou menos a metade de 2021 médios havia valorizado mais de 600% Só que aí o juro que tava em 2% teve que começar a subir porque a inflação foi a 10 e o resto quem acompanha aqui o canal já sabe porque esse juro saiu de 2 para 13.
75 várias empresas brasileiras desabaram entre elas melos se a gente pega 2022 eles caíram 63. 582 naquele ano eles fecharam valorizando ainda em 29. 64 mas para algo que havia subido quase 600% desde o IPO já viu uma queda significativa aí em 2022 Como eu disse uma queda de 63.
582 uma queda de 32. 634 uma nova queda de 18,18 por. com toda essa queda inclusive médios ter que fazer um grupamento das suas ações para quem não sabe o que é grupamento é simplesmente quando o preço da ação acaba ficando muito baixo e aí por conta disso a ação fica mais volátil imagine uma ação que Custa apenas R 1 se ela sobe 10 centavos no dia são 10% de valorização se ela cai 10 centavos 10% desvalorização então geralmente que uma empresa faz é bom você tem 10 ações de R 1 agora você passa a ter uma ação de R 10 ou em casos extremos até transformar 100 ações em apenas uma ão grupamentos eles costumam acontecer em empresas que caíram muito e o contrário disso são os desdobramentos empresas que subiram demais ação tá custando r$ 300 fala bom era uma ação de 300 agora são 10 de 30 por exemplo E aí nesse processo inclusive o caixa da melos que era muito robusto ele foi reduzido mediante redução de Capital esse dinheiro foi devolvido para os acionistas esse caixa era de 451,9 milhões e aí desse caixa de 451 milhões eles devolveram 217 milhões mais ou menos e ficaram com caixa atual o que se a empresa realmente quiser pivotar né para comprar muito Bitcoin virar uma strategy igual do Michael Sailor vai fazer falta né mais provavelmente eles define essa estratégia depois da redução de Capital E aí depois de toda essa queda o que a gente tem uma empresa que nos últimos 12 meses de divulgação de dados ela não apresenta lucro tem um valor de mercado na casa de 290 milhões o que está abaixo do seu patrimônio líquido então melos negocia com desconto frente ao seu valor patrimonial valor patrimonial tá em 319 milhões pelo momento que eu grave esse vídeo tá em coisa de 0.
96 do seu valor patrimonial e tem um caixa de 241 milhões com praticamente nada de dívida a dívida da empresa é de 251. 000 Então ela é uma empresa com dívida líquida negativa inclusive desse valor de mercado se a gente considera o caixa pouco mais de 80% é caixa e quando a gente olha a justificativa da empresa melos para colocar parte do caixa em Bitcoin sendo que geralmente o caixa ele fica em ativos mais líquidos e mais seguros né o Bitcoin é extremamente líquido mas do ponto de vista da volatilidade ele pode ser muito volátil a própria empresa reconhece isso Mas eles argumentam que aqui no Brasil nós tivemos uma sucessão de moedas por conta de fragilidades intrínsecas à nossa economia e que o real é mais uma dessas moedas que apresenta as mesmas fragilidades eles colocam aqui que desde 94 houve uma perda de poder de compra de 87% do real e Em contrapartida aqui eu vou ler IPS literes o que eles colocaram nesse cenário o Bitcoin com sua oferta limitada de 21 milhões de unidades oferece uma proteção contra inflação sendo mais resistente à manipulação de políticas monetárias o que na opinião da administração o torna uma alternativa mais segura para preservar valor ao longo do tempo em contraste com um real que está sujeito à desvalorização E aí logicamente essas da empresa de começar a comprar Bitcoin isso foi bem visto por alguns meu caso e muito questionado por outros né Porque de fato frente aquilo que a empresa propôs no seu IPO é uma grande mudança de Rota se de fato ela for virar uma strategy brasileira começar a focar realmente na compra de bitcoins então a gente vê aqui o comentário do analista falando que preferia ver aelos aplicar o caixa na própria operação ao invés de sair comprando Bitcoin ou pessoal da XP criticando o movimento também apesar da alta das ações no dia que aquilo foi anunciado e de fato é é um movimento arriscado por parte da empresa contudo se a gente for pensar nas empresas que já fizeram isso esse risco Compensou e Aqui no Brasil melos é uma das empresas que poderiam adotar esse caminho porque não daria para um Itaú fazer isso até diversificar colocar uma parte do caixa ok mas seguir realmente a estratégia da strategy do Michael Sailor não porque a empresa é muito rentável elá dá muito resultado de modo que lá fora quem fez isso foram empresas que estavam meio largadas na bolsa não andavam muito que é justamente o caso de melos e aqui eu vou mostrar o que aconteceu com dois desses casos até porque a gente não tem tanto os casos assim no mundo se a gente pega empresas que estão alocando parte do seu cash em Bitcoin eu cheguei a 164 dessas apenas 83 são de Capital aberto só que dessas 83 você tem muitas empresas que já mexem intrinsicamente com o mercado cripto né corretoras mineradoras então tirando aquelas do Mercado cripto São 40 empresas de Capital aberto que possuem Bitcoin em caixa e aí em volumes variados mas pegando duas que são as mais emblemáticas Porque de fato adotaram uma postura muito mais agressiva em relação à acumulação de bitcoins a primeira a strategy antiga mic strategy que era uma empresa fundada em 1989 se você pega o gráfico da ação teve um grande pico lá na bolha. com em 2001 depois caiu ficou num Marasmo o preço da empresa não andava até que o CEO Michael Sailor em agosto de 2020 resolveu adotar a estratégia de adquirir bitcoins pela empresa e a justificativa dele foi bem em linha com a justificativa de médios agora ele tava preocupado com o caixa da empresa com a baixa rentabilidade que ele tinha nas aplicações Americanas e com uma inflação que estava crescente vamos lembrar novamente né 2020 pós pandemia só que desde então a micr começou a desandar a comprar bitcoins fazendo aumento de capital para isso tomando dívida conseguindo tomar dívida Inclusive a Juro Zero até se tornar a maior detentora corporativa de bitcoins do mundo como vocês podem ver aqui na tela hoje enquanto eu gravo esse vídeo amanhã já pode dar desatualizado Porque nessa queda do Bitcoin Michael Sailor ele Tá faminto Mas ele tem quase 500.
000 bitcoins a um custo médio na casa de 6 66. 400 e a empresa dele Vale impressionante 62. 3 Bilhões de Dólares sendo negociado com um prêmio em relação aquilo que ele tem de Bitcoin dentro da empresa se você pega aqui esse niv múltiplo niv é net asset value quando mostra 1.
5 quer dizer que tá sendo negociado com um prêmio de 50% em relação à aquilo que tem de Bitcoin dentro da empresa e qual foi a multiplicação de valor bom lá em 2020 quando ele adotou estratégia a empresa valia 500 milhões e hoje menos de 5 anos depois ela multiplicou por 120 vezes valendo mais de 60 bilhões então a gente não pode falar que a estratégia dele não deu certo né Muito pelo contrário e mais recentemente a gente viu um movimento similar de uma empresa japonesa chamada metaplanet no ano passado a metaplanet que é uma empresa que envolve segmento financeiro mas também tem móveis tem hotéis ela é mais voltada pro segmento de real estate ela derini o plano de adquirir 21. 000 bitcoins até o ano de 2026 hoje ela conta com 2. 888 bitcoins em caixa adquiridos a um preço médio de 83.
49 então no momento ela tá no prejuízo é negociado com um grande prêmio frente aos bitcoins que ela tem caixa e o resultado dessa política da empresa que passou a emitir dívida também para comprar Bitcoin conseguiu emitir também a Juro Zero foi uma valorização nos últimos 12 meses de 4800 por.
