Olá vamos falar de análise de balanços para investimentos e vamos trazer para vocês mais uma empresa do setor de saúde também trazendo aqui as informações referentes ao terceiro trimestre de 2024 terceiro trimestre por quê Porque as informações do dia 31 de dezembro ainda não foram divulgadas a previsão de divulgação é lá pro final do mês de fevereiro no decorrer do mês de março quando nós teremos o fechamento do ano de 2024 da empresa estamos falando aqui da R vida participações e investimentos sa a r vida hoje que é uma das maiores empresas da área de saúde aqui no Brasil e já foi retratado no canal estamos atualizando as informações sempre atendendo a solicitação dos nossos inscritos e quem solicitou a atualização da R vida é o meu amigo Carlos Ítalo Holanda Ô Carlos uma honra ter você conosco Muito obrigado pela participação Muito obrigado pela sugestão também minha amiga Iris de Amorim Ô Iris Que bom ter você conosco seja bem-vinda um prazer poder lhe atender é um prazer poder atender a todos vocês e caso queiram outras empresas é muito simples basta entrar aqui ó canal Silas Negra vi manda sua sugestão aproveita faça a inscrição dá o like e venha junto conosco construir e repartir com esse e se quiser participar dessa construção de conhecimentos mais ainda entra como membro do grupo nós temos aqui na na descrição o link ali para você se tornar membro do grupo também E aí ao ser membro aqui do canal Silas dgraf Além de estar colaborando pra Construção desse conhecimento todo também vai ter certos benefícios como poder receber as planilhas que nós utilizamos aqui no canal também mandando mensagens atendimento personalizado via WhatsApp para responder dúvidas que porventura vocês possam ter e naturalmente que desconto também nos cursos que nós oferecemos então venha junto conosco aqui nesse grande processo de construção e repartição de conhecimentos estarei esperando vocês bom só para recontar um pouquinho da história da RV até para você entender é uma empresa de com empreendedorismo latente ali né E toda essa história ela começa com o DrCândido Pinheiro Coren de Lima o DrCândido Pinheiro Coren de Lima é oncologista e trabalhava lá tanto no hospital público eh na cidade de Fortaleza como também num hospital particular e aí até por ali umas circunstâncias e atendendo ali um determinado paciente com problemas oncológicos naturalmente eh esse paciente acabou recebendo alta e acabou não pagando a conta pro hospital e o doutor eh Cido ao ser eh indagado ali ser cobrado pela direção do hospital particular pela não pelo não pagamento da conta por parte do paciente Ele se sentiu indignado ali né que o paciente não pagou a conta e vieram cobrar do médico que tratou esse paciente a conta e aí ele meio que revoltado ali acabou eh pedindo o desligamento de hospital particular e aí continuou trabalhando no hospital público e resolveu montar a sua própria Clínica naturalmente que essa Clínica ali quando começa Ela é pequena aí ela tem ali eh alguns consultórios tem ali três eh leitos apartamentinho tem uma enfermaria enfim ã uma clínica de pequena porém essa Clínica começou a crescer e ao crescer aí começa a alugar o imóvel de trás imóvel do lado outro imóvel e vai fazendo puxadinhos puxadinhas puxadinhos até que toda essa Clínica se transforma num hospital e o nome desse hospital é justamente o Hospital Antônio Prudente Antônio Prudente por quê Porque o Antônio Prudente foi um professor do DrCândido quando ele fazia medicina foi um professor que acabou sendo uma referência para ele em homenagem a Esse professor ele colocou o nome do hospital de Hospital Antônio Prudente bom todo esse nascimento do do Hospital da clínica lá foi lá em 1979 né então foi crescendo crescendo até chegar lá no ano de 1993 no ano de 1993 o que que acontecia já havia um plano de saúde que atendia ali a cidade de Fortaleza e esse plano de saúde ele resolveu construir um hospital do próprio plano de saúde e aí o DrCândido sentindo que aquilo ali poderia ser uma ameaça para ele já que o plano de saúde iria direcionar todos os pacientes para o hospital do próprio plano de saúde ele resolveu criar o seu próprio plano de saúde que é o Rep vida e esse plano de saúde que era justamente voltado para eh uma uma categoria um segmento mais popular Para justamente canalizar eh os pacientes para o seu próprio hospital e esse plano de saúde começou a crescer começou a crescer e quando cresce ele começa a se espalhar pelo nordeste bom agora então nós temos um hospital regionalizado ali em Fortaleza e um plano de saúde já atendendo o Nordeste aí o que que acontece a r via daí passa agora a adquirir hospitais em outras cidades do Nordeste aí daí na sequência vai pra Bahia depois daí vai também pra região norte lá para Manaus e depois daí para Belém também na região norte e depois volta para o Nordeste comprar começa a comprar diversos hospitais eh na região toda a região do Nordeste então o Rep vida agora tem o plano de saúde e estendido ali para toda a região norte nordeste também tem uma rede de hospitais no norte e Nordeste e aí eles resolvem daí descentralizar ali eh fazer com que o plano de saúde fosse uma operação independente eh dos hospitais e outra característica também do Rep vida como Hospital era justamente fazer a verticalização de todos os procedimentos então tudo que era necessário pro hospital era feito pelo próprio hospital e desde a parte de lavanderia a parte de manutenção parte de informática Enfim tudo era verticalizado bom nesse crescimento todo agora do do R vida na região norte e na região Nordeste chega já no ano de 2008 passa também a lançar um plano de assistência odontológica que era o mais Odonto eh isso tudo daí na sequência se transformou no Rap vida Odonto e eh vindo mais agora também no nesse ano de 2018 no ano de 2018 aí o que que ocorre a r vinda vai pra região sul e também monta um hospital em joinv e nesse ano faz o IPO e ao fazer o IPO com a entrada de recursos continua todo o processo de expansão indo paraa região também centrooeste indo para o interior de São Paulo e vai se espalhando agora por todo Brasil já na sequência no ano de 2020 também compra mais uma empresa na área de saúde que é Promed em Minas Gerais e no ano de 2021 aí faz uma combinação de negócios com a Notre Dame e com a Notre Dame então toda a Notre Notre Dame passa a ser parte hoje da rap vida bom só para ter uma ideia hoje o grupo rap vida eh tem hospitais espalhados Praticamente em todo o Brasil e mais de 43 hospitais espalhados pelo do Brasil e se torna aí hoje uma das referências na área de medicina em todo o território nacional mas para entender como que está a situação da R vida estamos trazendo para vocês aqui os balanços de 2021 22 23 e o balanço agora do dia 30 de setembro de 2024 e através dos números vamos conhecer o que que é a rva da participações e investimentos sa então para conhecer a empresa Vamos aos números então Aqui estamos com as demonstrações contábeis da R vida participações e investimentos sa trazendo desde 2021 até agora o dia 30 de setembro de 2024 as últimas informações apresentadas pela companhia e para podermos entender o que que é Rep vida dentro do balanço patrimonial Nós temos dois grupos que é o ativo conjunto de bens e direitos tudo aquilo que faz parte do patrimônio da empresa passivo conjunto de obrigações e patrimônio líquido O que quer dizer esse passivo são todos os recursos que entraram paraa empresa através de capital próprio ou através de capital de terceiros e todos esses recursos eles são aplicados aqui dentro desse grupo ativo formando o patrimônio da empresa então para entendermos o que que tem dentro da rva lá no ano de 2021 a empresa possuía um ativo total de 21. 360 milhões reais 21 bilhões era o tamanho da R vida lá em 2021 E aí nós temos aqui o Inter tível que são as diversas aquisições que a empresa veio fazendo ao longo do seu tempo Ah com 7 bilhões 500 e 3. 10 de imobilizado o que que é imobilizado agora são todas as as instalações a estrutura de funcionamento da empresa o chamado capital fixo mas o que movimenta a empresa é essa parte de cima que é ativo circulante que é o capital de giro e o capital de giro lá em 2021 era de 3 bilhões 318 milhões nesse ano a r vida tinha em caixa R bilhões de dinheiro que está em caixa banco aplicação quas a receber 474 milhões e os estoques aqui mais de uso e consumo bens e uso e consumo e nos outros créditos aqui demais valores a receber de curto prazo que não sejam de clientes né ah mas em específico aqui tributos a recuperar em 2022 aí o que que nós temos aqui a entrada da notri Dame dentro da rva Então a partir de agora com a aquisição da Notre Dame a Notre Dame faz parte agora da rva E com isso o tamanho da empresa pulou para R 73 bilhões deais e aí temos aqui o ágil na aquisição da notri Dame e Aumenta também as imobilizações da empresa da rep viida então com isso nós temos 51 bilhões de intangíveis 7.
300 imobilizado e o capital deiro vai para r. 931 milhões deais o caixa pula para R 4. 600 ou contos a receber para r.
480 milhões já em 2023 a empresa agora é de 75 milhões 100 e desses 75 bilhões o capital Dino acaba aumentando aqui de 7900 para 10. 500 e o caxa também aumenta agora no dia 31 de Dezembro de 2023 a Rep vida tinha de dinheiro R 7 bilhões r. 610 enquanto acb 9 meses depois em setembro a empresa continua aqui com 75 milhões praticamente estável e o capital de aumenta mais um pouquinho vai para 11 bilhões 49 milhões com o caixa chegando agora a 7 bilhões e o contos receber 1.
757 então quando nós olhamos esse salto aqui que a empresa dá de 21 para 73 para 75 aí a pergunta é da onde que vem tanto dinheiro assim Então como que são formados esses recursos aqui lá no ano de 2021 a Rep viida tinha de patrimônio líquido capital próprio da empresa 10. 572 milhões reais e 10. 787 de capital de terceiros equivalente a 50 p 5% quer dizer metade da empresa era dívida metade da empresa era capital próprio já em 2022 a empresa daí com a aquisição aqui da Notre Dame Aumenta também o capital próprio que agora vai para 48 milhões e aumenta o capital de terceiros para 24 bilhões porém o peso da dívida eh em relação ao patrimônio Total passa a ser de 33,4 por.
até por quê Porque o pessoal da Notre Dame ao ser incorporado vem junto com tudo aquilo que tem dentro do da notri Dame tanto a parte de patrimônio como também a parte de capital próprio em 2023 temos aqui 49 bilhões de capital próprio e 26 bilhões de capitais de terceiros as dívidas de curto prazo e de longo prazo fazendo com que a dívida total atingisse a 34,7 por. e fecha agora 2024 em setembro com 26. 200 de dívida que se comparado a um patrimônio de 75 bilhões a dívida equivale a 34,9 de todo o patrimônio da empresa naturalmente que agora aqui está prejuízos acumulados vamos até arrumar isso aqui que a empresa não tem prejuízos acumulados ela tem reserva de lucros tá então na na a empresa vem apresentando reserva de lucro Apesar essa reserva vem diminuindo ao longo do tempo e já vamos entender o porquê bom o que que acontece com a formação de resultados da rep vida aí nós vamos ver numa outra demonstração que é a dre demonstração de result resultados do exercício lá em 2021 antes de incorporar a notri Dame o faturamento da rep viida era de 9.
800 a ela Tinha um custo aqui do serviço prestado de 6. 800 fecha com lucro de 3 milhões tem toda a despesa administrativa comercial de 2,5 milhões fecha com o resultado operacional de 543 milhões que é o chamado também ebit tem aí as despesas financeiras 50 milhões sobra um lucro antes dos impostos de 492 nesse ano teve de crédito de impostos Então fechou com lucro líquido de 500 milhões lá em 2021 já para 2022 com a notri Dame o faturamento pula para R3 milhões 700 Só que nesse ano um prejuízo de R 775 milhões e grande parte desse prejuízo vem aqui ó desse resultado financeiro aqui através da despesa financeira superior à receita financeira pela utilização de capitais de terceiros em 2023 o faturamento vai para 27. 300 E aí nós temos um prejuízo de R 739 milhões reais fecha agora setembro de 2024 com 21 bilhões de faturamento até setembro E aí nós temos aqui um lucro de R 96 milhões reais durante esse período aqui então a empresa vem desde que assumi a notri Dame vem com uma carga alta de prejuízo até pela elevação de custos Aí temos aqui a despesa até ela vem em queda 25 24 23 até a despesa veio caindo mas o custo acabou subindo e aí tem o impacto aqui da despesa financeira e nesse ano aqui o custo cai para 71,9 a despesa se mantém em 23 e 35% faturamento vai paraa despesa financeira bom mas se nós olharmos apenas 2024 peço licença para girar a tela aqui ó então só nesse ano de 2024 primeiro tri 6.
900 de faturamento 77 milhões de lucro segundo tri nós temos aqui 7 milhões 100 de faturamento 90 milhões de lucro terceiro tri 7 milhões 300 de faturamento e um prejuízo de 71 milhões então durante esse ano aqui o custo que sai com 70 vai para 72 vai para 73 o custo vai subindo Apesar que na média mantém aqui o 71,9 e a despesa financeira 3,7 3,2 3,6 mantendo uma média de 3,5 por. Então por aqui você também tem uma ideia de como que vem sendo o ano o faturamento vem aumentando porém o custo também aumenta e a empresa sai de uma situação de lucro nos dois primeiros tri para um prejuízo no terceiro tri mas ainda no acumulado mantém o lucro de R 96 milhões mas ao olharmos aqui a situação financeira voltando aqui a tela nós vamos ver aqui liquidez geral capacidade de pagamento nas dívidas de curto médio e longo prazo ele sai com 1 lá em 2021 cai para 0,58 sobe para 0,67 sobe para 0,71 para cada R 1 de dívida que V ser o curto médio longo prazo a empresa dispõe de 71 centavos quer dizer não tem recursos para fazer frente a todo seu endividamento mas mas como parte da dívida grande parte da dívida é de longo prazo Então nós vamos olhar aqui a liquidez corrente capacidade de pagamento nas dívidas do dia a dia aí ele sai com 104 cai para 13 sobe para 1,23 e agora 1,53 quer dizer a empresa aos pouquinhos vem melhorando a sua capacidade financeira tanto é que no curto prazo ela não apresenta problemas financeiros e no longo prazo aos pouquinhos ela vai recuperando eh justamente sua capacidade de pagamento de dívidas já o individualmente momento antes da notri Dame era de 50% com a notri dam cai para 33,4 sobe para 34,7 e praticamente agora 34,8 mantendo uma estabilidade em relação a 2023 já os índices aqui de rentabilidade Vejam Só a margem líquida que era positiva lá antes a notri Dame quando incorpora notri Dame os resultados as a os as os retornos da empresa todos eles negativos - 3% sobre a venda - 1% sobre o ativo - 1. 59 pro acionista o mesmo se repetindo em 2022 aliás em 2023 com - 2,70 - 0,98 - 1,51 e agora em 2024 que ela começa a apresentar resultados positivos então em relação a tudo que ela gera de receita sobra líquido e limpo pra empresa 0,45% em relação a tudo que ela investe sobra pra empresa 0,33% e em relação ao que Us acionistas aportaram na empresa ela gera um ganho até setembro de 0,2 por.
e ao falarmos em acionistas nesse quadro aqui temos aqui ó valor patrimonial Quanto que vale uma ação da rep vida R 6,46 isso então temos de patrimônio Porém para você comprar uma ação da rep vida você vai pagar r$ 2 2,29 então o valor que ela é vendida é bem abaixo daquilo que ela vale patrimonialmente então é uma ação que é vendida com deságio e esse deságio é medido aqui pelo PV VP preço por valor patrimonial preço por valor patrimonial então quer dizer o que vale um é vendido por 0,35 então há um desagio na venda das ações da rep vida de 65% nos últimos 12 meses ainda acumulam prejuízo de 7 centavos esse ano aqui fecha até setembro com lucro mas como vem aía contaminada com prejuízo do último trimestre do ano passado então é um prejuízo por ação de 7 centavos o que dá uma rentabilidade negativa de 3,06 com os prejuízos que a empresa eh formou em 2021 2022 não há distribuição de dividendos e o p matematicamente ele dá esse número mas na verdade eh O que quer dizer o p quanto tempo os acionistas vão levar para ter o retorno seus investimentos através dos lucros gerados como a empresa não gera lucro ou só tá começando a Gerar agora eh não há como medir um tempo de retorno free float 57.
