Aula 06 - Como Proteger sua Carteira de Investimentos | Manual das Opções

[Música] Olá pessoal tudo bem sejam bem-vindos a mais uma aula aqui do manual das opções hoje a nossa aula 6 e nós vamos falar sobre proteção de carteira também conhecido no mercado como Red como seguro de carteira Vamos aprender algumas estratégias utilizando as opções para proteger a nossa carteira de investimentos não esqueçam de deixar o like ativar as notificações se inscreva também aqui no nosso canal para você poder ser avisado de todos os nossos conteúdos agora vamos lá para o material da aula de hoje [Música] começando a nossa aula nós vamos falar sobre proteção de

carteira hoje e os tópicos da aula de hoje então serão vamos entender alguns conceitos entender também algumas estratégias e variações dessas estratégias compra de vamos falar de Face de Collor e também lá na parte prática da nossa aula no módulo de opções e para começar vamos para alguns conceitos então proteção de carteira ou de um único ativo é uma das funções mais importantes das opções a ideia aqui é proteger a carteira de ações de uma grande desvalorização proteger também um único ativo de uma grande desvalorização tá com as opções nós conseguimos proteger a carteira total

de ações que nós temos proteger somente em determinado intervalo então conseguimos sim com algumas estratégias escolher ali o intervalo de proteção e também proteger um único ativo da nossa carteira podemos garantir um preço de venda melhor no caso de compra de né onde nós temos o direito então de vender esse ativo nós conseguimos garantir um preço melhor de venda em caso de desvalorização ou montar estratégias que em caso de queda nós ganhamos o seguro não perdemos as ações e com o valor recebido do seguro nós podemos então aumentar a posição na nossa carteira tá importante

lembrar aqui ou ganha com a carteira ou ganha com o seguro vamos entender melhor então quando fazer uma proteção ou um seguro de carteira bom precisamos ter uma expectativa de forte queda tá Em Momentos de tensão ou até mesmo momentos de Euforia para proteger a nossa carteira então ou o nosso ativo de um risco não sistêmico e um risco sistêmico o risco não sistêmico é aquele risco que envolve somente um segmento somente um ativo específico tá e o risco sistêmico é quando envolve ali todos os ativos todos os segmentos por exemplo como foi lá na

pandemia Qual é o objetivo de um seguro então proteger a carteira total em partes ou apenas um único ativo específico E qual é o risco então de fazer um seguro o risco é perder o valor investido o valor que nós pagamos para comprar um seguro no caso de uma outra estratégia entregar o ativo no Strike né dependendo da Estratégia utilizada por exemplo quando envolve ali venda de call Qual é o risco da venda de call entregar o ativo no Strike dependendo da Estratégia utilizada nós vamos entender melhor as estratégias aqui e se o seguro for

acionado Então quais são os cenários nós entregamos as ações no Strike combinado no caso de compra de no caso de estratégias que envolve ali venda de call nós temos o risco de entregar as ações no Strike combinado ficamos de fora de uma parte da queda caso o nosso seguro seja acionado então nós podemos ficar de fora de uma parte da queda dependendo da Estratégia utilizada e também podemos usar o valor recebido do seguro para comprar as ações que estarão desvalorizadas ali na nossa carteira podemos aumentar a posição comprada na nossa carteira nas ações que nós

já temos ou em outras ações que Nós escolhemos ali tá vamos começar falando de compra de que são as opções de venda nós já falamos aqui no nosso treinamento sobre compra de opções a seco se você não assistiu te convido Então aí lá ver a nossa aula de compra de opções a seco porque lá nós também tratamos de compra de mas hoje vamos dar uma lembrada aqui tá bom então detalhes da estratégia de compra de nós podemos comprar de um único ativo tá ou comprar de bola 11 exemplo então se eu quero proteger o ativo

petr4 ou um outro ativo que eu tenho na minha carteira então a ideia aqui é proteger um único ativo em carteira eu posso comprar desse ativo no caso petr4 aqui que eu usei como exemplo Então eu tenho petr4 na minha carteira eu quero proteger posso comprar de petr4 porque eu estarei comprando um direito de vender em caso de uma queda estarei comprando o direito de vender na mesma quantidade das ações que eu já possuem Custódia tá então eu posso comprar ali uma no Strike é no dinheiro né no dinheiro então eu protejo comprando no dinheiro

eu protejo de toda a queda em caso de queda ou também eu posso escolher uma localização para realizar essa proteção a partir de determinado ponto posso por exemplo comprar opções de venda fora do dinheiro autodemanem comprando fora do dinheiro eu vou pagar mais barato por essa opção a minha proteção ela vai demorar para começar a acontecer né em caso de uma queda se eu comprar fora do dinheiro a minha proteção demora um pouco mais para acontecer mas eu estarei pagando mais barato nessa opção Tá quanto mais no dinheiro dentro do dinheiro mais caro a opção

outro exemplo então eu quero proteger toda a minha carteira de ações Então eu tenho uma carteira com vários ativos dentro ao invés de comprar de cada um deles eu posso comprar por exemplo de bova 11 que é o etf que replicam em desenvolve tá bom posso comprar também essa semana e no dinheiro ou posso escolher uma localização conforme a gente falou aqui da compra de do ativo vamos entender aqui os detalhes das estratégias compra de de bola 11 para proteger toda a carteira de investimento como é que eu faço esse cálculo então então se eu

tenho uma carteira de ações no total né no valor total ali de mercado de 100 mil reais juntando todos os meus ativos Eu tenho um valor total de 100 mil reais tenho bova 11 com a cotação de 1061 no momento eu divido o total da minha carteira pela cotação de bova 11 então eu vou pegar o 100 mil que é o valor total da minha carteira vou dividir pela cotação de bova 11 106 e eu tenho ali a quantidade de boot de bola 11 que eu devo comprar para proteger toda a minha carteira tá então

eu tenho aqui nessa conta 943 puts de bova 11 no Strike de 106 para o vencimento seguinte já tá essa opção tem um prêmio ali negociado a r$ 3 e 13 centavos Então qual é o meu custo então eu descobri que eu preciso comprar 943 putos vou fazer isso vezes o prêmio dessa opção estarei comprando post então eu vou pagar por isso vou fazer vezes essa cotação de 3 e 13 que é o prêmio ali negociado no momento terei um custo total desse seguro para 100 mil reais um custo de r$ 2.951 estarei pagando esse

valor para proteger toda a minha carteira de investimento através da compra de 943 puts isso representa 2,95% da minha carteira certo vamos entender alguns cenários aqui dessa estratégia tá então eu tenho bova 11 sendo negociada 106 e 61 e eu comprei no Strike de 106 então comprei ali pertinho do dinheiro bom se realmente cair o meu seguro for acionado Então se lá no vencimento bova 11 estiver sendo negociada abaixo de 106 essa diferença é o meu lucro tá bom se eu tenho aqui com se eu comprei para zerar essa operação para me desfazer dessa operação

basta então eu vender essas puts lá na frente lá no vencimento e elas estarão valorizadas o que que eu posso fazer esse valor esse valor que eu vou ter de lucro eu posso então utilizar inclusive para comprar mais ativos da minha carteira que Muito provavelmente terão desvalorizado também é importante a gente lembrar aqui o ibov ele tem beta de um tá e a gente precisa realizar o cálculo do Beta da nossa carteira porque por exemplo se eu tenho uma carteira com beta de 1,5 de um e meio se o ibov está caindo 10% a minha

carteira Muito provavelmente estará caindo 15 então a gente precisa ajustar ali essa relação com o Beta porque o ibov tem beta um certo nessa estratégia de compra de bova Não envolve venda dos ativos porque eu não estou comprando dos meus ativos em carteiras Estou comprando pote de bola 11 se bova cair eu terei lucro nessa operação os meus ativos continuarão na minha carteira eu posso utilizar esse lucro para aumentar a minha posição na carteira comprar outros ativos comprar os meus próprios ativos que estavam desvalorizados Essa é a ideia da estratégia de compra de de bova11

agora vamos conhecer a fence que é uma outra estratégia aqui de seguro de carteira tá bastante utilizada também aqui nós precisamos possuir o ativo em Custódia ou desejamos então comprá-lo com proteção a proteção nesse caso ela é parcial não é como a compra de somente que é uma compra a seco né que eu estou protegido de toda a queda não na fensa ela é parcial tá ao invés de comprar uma ponte a seco eu vou comprar uma trava de baixa e essa estratégia ela não tem custo qual porque que não tem custo porque nós estaremos

vendendo uma cola com o valor da qual vendida quando a gente vende nós recebemos por isso então vou receber um prêmio por essa venda da call e com esse prêmio eu vou montar uma trava de baixa estarei protegido ali em um determinado intervalo tá como que se dá a montagem então de uma fence Eu tenho um ativo x na carteira eu vou vender Call no Strike maior que o meu preço médio eu vou comprar vou vender fazendo uma trava de baixa com vamos dar uma olhada aqui nessa imagem para entender melhor a localização e Como

funciona essa estratégia Então eu tenho um ativo no preço médio de 33 eu vou vender uma Call acima do meu preço médio Então eu tenho um ativo a 33 vou vender uma Qual a r$ 35 por essa venda eu vou receber um prêmio com esse prêmio eu vou comprar uma trava de baixa então aqui abaixo do meu preço médio eu vou comprar uma no Strike de 30 e eu vou vender uma no Strike de 25 vamos entender os cenários agora Quais são os cenários aqui se realmente o ativo cair eu estarei protegida neste intervalo se

ele cair abaixo dos r$ 25 Então se lá no vencimento o ativo específico estiver custando menos de r$ 25 eu ficarei de fora de todo esse intervalo estarei protegida dessa queda porque eu comprei uma aqui no Strike de 30 então eu tenho o direito de vender ele a r$ 30 e aí eu vou voltar a minha posição original né aqui na onde eu vendi essa no Strike de r$ 25 tudo isso é de forma automática tá gente então se caso realmente caia baixo de 25 o exercício dessa trava de baixa Quem fará é a corretora

de forma automática o seu ativo sairá da Custódia no Strike de 30 e a sua posição voltará a custódia no Strike de 25 e a partir somente abaixo de 25 reais é que estaremos participando da que do ativo estaremos protegido nesse intervalo e se o ativo subir o que que acontece Então eu tenho lucro se o ativo subir de 33 até 35 eu tenho lucro nessa operação limitado até os r$ 35,00 Porque aqui no Strike de 35 eu vendi uma Call então se eu vendi uma Call eu tenho a obrigação de vender o ativo em

35 caso ele esteja valendo mais que isso então se eu ativo sobe para 36 37 38 e assim vai eu sou obrigada a entregar os meus ativos no Strike de 35 porque aqui eu vendi uma cola tá Esses são cenários da face agora vamos falar do color é uma outra estratégia também de proteção e aqui eu preciso possuir o ativo em Custódia ou comprá-lo com proteção e essa estratégia também é sem custo e como que se dá a montagem então eu tenho um ativo x na carteira eu vou vender uma call eu vou receber um

valor por isso e com esse valor que eu recebi da venda da call eu vou comprar uma uma opção de venda vou utilizar esse valor recebido da venda da cor tá diferente da face né afense eu tenho uma trava de baixa compute na color não na cola eu só vou comprar uma vou comprar uma a seco estarei protegido ali de toda queda tá vamos para essa imagem aqui para entender melhor o racional da Estratégia Então eu tenho um ativo no preço médio de 33 eu vou vender uma Call no Strike de 35 e por essa

venda vou receber um prêmio certo com esse prêmio que eu recebi eu vou comprar uma a mais abaixo aqui do meu preço médio Então posso comprar uma por exemplo no Strike de 30 se eu ativo Cair lá no vencimento o ativo estiver valendo menos que 30 reais eu tenho direito de vender a r$ 30 porque eu comprei uma comprei uma opção de venda tenho direito de vender a r$ 30 mesmo que ele esteja valendo 10 que ele esteja valendo 5 então se ele estiver menos que r$ 30 eu vou ser exercida de forma automática pela

corretora aqui no Strike de 30 estarei protegido de toda essa queda e se o ativo subir se eu ativo subir eu tenho lucro limitado até o Strike onde eu vendia Cola então vendia Cola aqui no 35 se o ativo estiver valendo lá no vencimento mais que 35 eu preciso sou obrigada a entregar os meus ativos aqui no Strike de 35 porque aqui eu vim de uma cor quem vende tem a obrigação vamos entender agora as variações do color tá eu quero apresentar para vocês aqui algumas variações então quando eu faço uma cola lá tradicional eu

vendo as calls dos ativos que eu tenho em carteira e por essa venda Eu recebo um prêmio com esse prêmio eu vou lá no mercado e compro na mesma quantidade se eu comprar mais fora do dinheiro lá no strike out demanda e mais fora do dinheiro eu vou pagar mais barato se eu pagar mais barato eu posso comprar mais Putz utilizando esse dinheiro da venda da call demorarei mais para ter proteção Então vou participar sim de um movimento de queda do ativo porque eu estou comprando mais fora do dinheiro demorarei mais para ter proteção Então

a partir de determinado ponto eu Começarei a estar protegida porque eu comprei ali mais fora do dinheiro mas comprando mais barato eu posso comprar mais então por exemplo se eu tenho mil ativos e vendo mil colls e desejo comprar mais fora do dinheiro eu posso comprar por exemplo duas mil puts o que que isso significa significa que estarei protegida nas minhas ações que eu tenho mil estarei protegida com mil e as outras mil eu estarei participando da operação se realmente o mercado cair eu terei lucro nessa operação além de proteger o meu patrimônio a gente

vai entender isso melhor na hora de montar a estratégia lá no módulo de opções tá bom sempre utilizando o valor recebido na venda da cola posso também vender Call dos ativos da carteira e comprar boot de bola 11 então eu posso olhar para minha carteira de investimento vender qual de todo mundo vender code todos os ativos e ao invés de eu fazer a estratégia de forma isolada para todos os ativos eu posso vender qual de todo mundo pegar esse valor recebido esse prêmio Recebido e montar uma operação boa 11 posso comprar de bova 11 por

exemplo tá com esse valor recebido das qual de todos os ativos como é que eu faço a conta aqui para entender a quantidade que eu tenho que comprar para entender a quantidade que eu estarei protegida da minha carteira então eu pego o valor que eu recebi ali de prêmio na venda das colas dos ativos da minha carteira devido esse valor recebido pelo custo de bova 11 no momento e aí eu terei a quantidade de bova que eu devo comprar para proteger a minha carteira com essa quantidade que eu acabei de descobrir de ivava 11 eu

vou fazer vezes o valor de bova 11 que está sendo negociado ali no momento então eu terei o valor protegido na minha carteira tá essa estratégia ela não tem custo e é uma forma também a gente precisa pensar no seguinte todos os meses eu vou abrir mão da minha venda de call né que é o meu dividendo sintético ali todos os meses eu vou abrir mão dessa venda de call vou pegar esse valor recebido do prêmio para comprar seguro proteção para minha carteira precisa considerar se isso é viável Tá bom então entendo que as estratégias

de proteção seguros de carteira elas devem ser realizadas de forma pontual quando você acredita realmente que haverá uma grande queda no mercado Tá e uma forma da gente não precisar fazer isso todos os meses é comprando mais longa ao invés de você ficar comprando todos os meses você pode por exemplo comprar uma investimento mais longo três meses quatro meses cinco meses certo Qual é o risco então de fazer um seguro de carteira bom conseguimos então fazer o seguro de duas formas pagando por ele então nós desemboçamos o valor para comprar um seguro uma proteção para

nossa carteira ou para o nosso ativo específico e o risco aqui é não usar o seguro se nós não utilizamos o seguro significa que teve uma valorização dos nossos ativos certo quando a gente não utiliza o seguro a gente perde o valor investido no seguro e quando a gente faz uma estratégia sem custo Qual é o risco para ela ser sem custo ela envolveu uma venda de call tá E qual é o risco da venda de call o risco entregar as ações caso o mercado realmente suba que é o risco da qual vendida e o

nosso resumo de todas as aulas então bom se o seguro ele foi utilizado Isso significa que as ações da minha carteira ou o meu ativo específico ele desvalorizou né e se eu seguro não foi utilizado Isso significa que as ações ou ativos específico da minha carteira teve uma valorização e aí bastante coisa né Vamos lá para a parte prática vamos lá para o módulo de opções que vai te ajudar a entender um pouquinho melhor essas estratégias tá vamos lá bom pessoal como meu Profit aqui na tela Vamos acessar o módulo de opções entender aqui fazer

a parte prática da nossa aula entender melhor todas essas estratégias que nós vimos os conceitos tá vou começar pela compra de Então vou acessando o módulo no menu opções estratégias de opções eu vou utilizar o ativo petr4 como exemplo compra de é muito simples né então eu tenho aqui todas as eu tenho aqui todas as opções tenho aqui todas as opções de Petri e as causas Putz e eu quero fazer uma proteção desse ativo específico Então vamos supor que eu tenho pétrin na carteira peguei todo esse movimento aqui de alta e agora eu tô visualizando

uma possibilidade de correção pelo gráfico eu quero proteger os meus ativos o que que eu posso fazer então posso por exemplo comprar uma nessa região aqui no Strike é de money no dinheiro posso escolher também fazer uma proteção a partir de determinado ponto então eu entendo que por exemplo quero comprar uma somente nessa região aqui participarei de toda a queda desse movimento e se de fato o mercado caiu forte cair abaixo desse ponto eu terei proteção A partir dessa região Então posso escolher ali uma proteção no dinheiro ou em determinado ponto tá determinada localização que

eu entendi aqui pelo gráfico vamos lá no módulo de opções para a gente fazer isso então petr4 sendo negociada 2974 e eu quero comprar uma aqui pertinho do dinheiro de forma muito fácil vou escolher aqui um Strike no dinheiro e vou comprar uma aqui ó compra de opções de venda Qual é a perda máxima sempre importante a gente olhar ali para o risco perda máxima é qual então perder o valor investido todo o valor que eu estou pagando aqui para proteger o meu ativo tá eu tenho como exemplo 100 quantidades posso aumentar aqui a quantidade

que eu tenho em carteira mas eu tô comprando uma opção de venda estou protegendo a minha posição no Strike de 29 77 ou seja se o mercado cair se o ativo petr4 cair abaixo de 29,77 eu tenho o direito garantido de vender as minhas ações nesse site que eu acabei de escolher 29 e 77 tá Então posso fazer uma revisão aqui da minha ordem e enviar a ordem ao mercado tá tô fazendo uma proteção ali para o ativo no dinheiro posso escolher outro Strike Então entendo aqui pelo gráfico né entendi aqui pelo gráfico que o

movimento é de queda quero proteger apenas abaixo dessa região aqui então participo de toda essa queda do ativo e abaixo disso daqui eu estou protegida porque compra uma nessa região aqui então vamos lá comprar uma ó então percebam que se eu compro uma pertinho do dinheiro aqui tá sendo negociado a 2968 vou comprar uma Pagarei por ela 1 e 64 conforme eu for me afastando olhando fora do dinheiro lá nos 26 reais por exemplo 2602 Pagarei 0.38 centavos por essa então quanto mais fora do dinheiro mais barato é opção tá opção de venda nesse caso

então vamos fazer um exemplo aqui de proteção para carteira toda eu tenho que eu tenho uma carteira de ações no valor total de 100 mil reais tenho a cotação de bova 11 agora em 104 e 47 deixa eu puxar aqui a minha calculadora para a gente fazer uma conta aqui juntos tá então eu posso pegar o valor total da minha carteira 100 mil reais e dividir pela cotação de bova qual é a cotação de bola no momento 104 e 46 fazendo essa conta eu vou descobrir quantas opções de venda eu devo comprar de bova 11

para proteger toda a minha carteira de ações então aqui eu tenho uma quantidade de 957 opções de venda a comprar de bova 11 para proteger toda a minha carteira que vale 100 mil reais e quanto isso representa Então agora eu tenho já essa quantidade de 957 vou colocar para cá vou comprar de bova 11 no dinheiro tá Vou acessar ali então o módulo de opções opções estratégias de opções vamos lá para a bova 11 quero comprar já para o vencimento seguinte Vamos ver quanto eu vou quanto vai me custar essa estratégia vou comprar para daqui

36 dias úteis faltam 36 dias úteis para o vencimento então só conferindo o vencimento aqui vou comprar para 36 dias úteis no dinheiro então eu tenho bola 11 sendo negociada a 104,39 vou comprar no dinheiro essa está valendo 4 e 16 vou voltar aqui com a minha calculadora eu descobri que eu preciso comprar 957 opções de venda ou fazer vezes então esse prêmio negociado de 4 e 16 eu terei um custo de 3.982 para proteger toda a minha carteira de ações no valor de r$ 100.000 que nós utilizamos ali como exemplo tá é assim que

a gente faz o seguro utilizando bova 11 a seco somente compra de de bova11 para toda a nossa carteira de investimento vamos melhorar um pouco o custo dessa operação Vamos fazer uma proteção aqui uma fence vamos entender na prática como é que faz uma fensa então eu vou utilizar como exemplo ainda os ativos de petr4 tá e eu quero escolher um vencimento aqui eu vou fazer para 36 dias úteis então sem ser o próximo vencimento o outro como é que eu monto uma Face então eu tenho o ativo ali cotado em 29,64 vamos supor que

eu tenho ativo nesse preço Então estou comprando ativo agora ao mercado ou o meu preço ainda está abaixo desse valor né Estou com o preço médio melhor do que esse valor que está sendo negociado agora e quero fazer uma proteção ali para o meu ativo como é que eu posso fazer isso então eu vou aqui vender uma cola para receber o valor dessa venda e com o valor dessa venda montar uma proteção ali no caso de baixa tá vou vender uma cola no Strike de 30 e 52 então vou fazer uma venda de call e

vou receber por essa venda 2 e 32 tudo bem com esse valor dessa venda eu quero comprar uma trava de baixa com tá vou comprar uma trava de baixa ali no Strike de 29 e 27 ó então o ativo tá sendo negociado a 2964 vou fazer uma proteção a partir de 29 e 27 então aqui eu compro uma vou pagar dois pontos zero seis por ela e quero ficar protegida até a região dos 26 então consigo ficar protegida quero uma proteção até os 26 reais então aqui eu vendo uma ponte Então pronto aqui eu montei

uma estratégia uma fence vendi a call e comprei uma trava de baixa vamos ver como é que ficou aqui os valores eu tenho aqui um crédito estou recebendo para montar essa operação eu não só consegui fazer sem custo como conseguir melhorar ainda isso né tô fazendo uma operação uma proteção recebendo por ela vamos entender os riscos aqui quais são os cenários então olhando pelo gráfico de playoff nós temos que no caso de alta do ativo então num cenário de alta do ativo eu sou obrigada a entregar o meu ativo no Strike que eu vendi a

cola então vendi a cola lá nos 3052 caso o ativo suba eu sou obrigada a entregar o meu ativo ali na qual vendida no Strike de 30 e 52 tá esse é o cenário caso o ativo caia eu fico protegida nesse intervalo da minha trava onde eu comprei uma nos 2927 E vendi uma outra nos 26 e 77 então neste intervalo aqui eu fico de fora da queda vou participar da queda somente abaixo disso somente abaixo dos 26 02 onde eu comprei onde eu vendi uma tá Esse é o cenário de uma fence consigo aqui

escolher Então os intervalos da minha proteção Então quero fazer uma trava maior quero me proteger mais quero fazer uma trava maior quero ter uma maior proteção Então posso aumentar a minha trava ó então eu consigo aqui embaixo melhorar aqui a minha relação com a minha trava fazer uma proteção maior então perceba que eu ainda estou no crédito posso melhorar aqui a distância dessa trava ficar protegida de uma grande queda inclusive utilizando o valor das vendas para financiar essa compra dessa trava Tá então não estou tendo custo para montar essa estratégia certo posso mudar o vencimento

quero fazer para o vencimento seguinte posso aumentar ou diminuir a quantidade Então essa é a face vou limpar aqui a minha estratégia para a gente poder montar então uma Cola vamos montar uma Cola vamos começar novamente com ativo petri4 e vou escolher para 36 dias úteis até o vencimento como que eu monto uma cola então preciso possuir o ativo em Custódia ou comprá-lo com proteção a ideia também é Ter uma estratégia sem custo e como que é a montagem eu compro o ativo ou já tem um ativo em Custódia Então como eu não tenho ativo

em Custódia eu vou comprar aqui a mercado tá Estou comprando um ativo vou vender uma call então vou vender uma cola ali no Strike de 30 com 27 também recebi por essa venda 2 e 47 com esse valor de 2 e 47 eu vou comprar uma E aí eu consigo comprar uma inclusive aqui pertinho do dinheiro então estou recebendo 2 e 48 nesse momento para fazer a venda da call posso fazer uma venda de uma cola então mais fora do dinheiro para não ter tanto risco ali em caso de subida do ativo de ter que

entregar os meus ativos vão melhorar aqui a minha posição da venda de call ó estou recebendo vou fazer uma venda de call no Strike de 31 então tô vendendo qual fora do dinheiro e vou receber dois e 19 por isso com esse valor que eu recebi de prêmio de dois e 19 vou comprar uma proteção vou comprar uma proteção ali pertinho do dinheiro no Strike de 2952 o ativo está sendo negociado A 2974 então vou comprar com esse valor comprando ó já tenho que é uma estratégia uma Cola comprando agora eu vou tirar o que

o ativo só para a gente ter o valor real dessa estrutura tá eu ainda tenho dois reais de crédito aqui então o que que aconteceu eu vendi uma Call no Strike de 3102 e com o valor do prêmio de 2 e 19 eu fui lá e comprei uma paguei r$ 2,15 por essa caso o mercado caia a partir dos 2952 eu estarei totalmente protegida nessa operação tá minha posição não ativa estará totalmente protegida caso o mercado caia lá no vencimento se ele estiver abaixo de 29,52 onde eu comprei a PUC eu tenho direito de vender

o meu ativo a 2952 sem custo então eu utilizei a venda dessa cor para fazer essa proteção muito interessante né E se o ativo subiu Então se petr4 ao invés de cair eu errei na minha análise e eu ativo subiu o que que acontece tem um lucro até os 31 e a partir 31 se ele continuar subindo lá no vencimento ele ficar acima de r$ 31 eu sou obrigada a entregar os meus ativos em 31 reais Essas são as condições da color tradicional tá bom agora vamos fazer aqui algumas variações dessa estratégia tá eu comprei

uma putia aqui pertinho do dinheiro quis uma proteção já na linha do dinheiro e se eu comprar uma ponte mais longe mais fora do dinheiro o que que acontece então eu recebi eu vou continuar com a minha venda aqui em 3102 E aí eu tô recebendo por ela 2 e 17 agora 2 e 17 2 e 17 eu vou dividir aqui por dois eu vou procurar uma ali no valor de 1,08 para tentar comprar em dobro essa quantidade de puts para a gente entender aqui Qual é a ideia tá vou comprar uma mais fora do

dinheiro então ao invés de comprar aqui no 29,52 eu vou comprar lá vou movimentar aqui a minha ponte eu vou comprar lá nos 26 e 77 recebi dois e 19 tô pagando aqui um ponto zero meia então eu posso aumentar essa posição vamos dobrar essa posição ó então eu vendi uma cola aqui nos 3102 vem de 100 tenho 100 ativos também em carteira ao invés de eu comprar 100 Putz aqui no 26 e 77 eu vou comprar 200 O que que significa o que que eu tô fazendo aqui tá A ideia é o seguinte a

minha proteção ela vai demorar mais para acontecer então eu não estarei protegido entre 29 e 75 que é o preço que tá agora até 26 e 77 eu não estarei protegido participei da queda Começarei a ter proteção a partir dos 26 e 75 Então somente abaixo de 26 a 75 é que estarei protegida Tá bom mas aqui Além de eu estar protegida eu também tenho lucro na minha operação porque eu vou proteger os meus ativos ali eu tenho direito de vender em 27,77 caso realmente o ativo caia Mas também eu comprei uma opção de venda

eu posso ficar ganhando dinheiro tendo lucro com essa opção que vai se valorizar caso o ativo caia realmente tá então eu protejo a minha operação e como eu comprei dobrado as Putz eu tenho lucro também na operação certo essa é a ideia aqui dessa cor customizada que eu trouxe para vocês vamos dar uma olhadinha aqui no gráfico de playoff ó essa é uma Cola E aí perceba que se eu ativo subir a partir da minha cor vendida eu preciso entregar o ativo aqui eu tenho a venda da call sou obrigada a entregar o ativo tá

esse o ativo cair eu começo ter lucro Então eu fico protegida aqui a partir dos 26 e 77 tem uma proteção mas aqui Além de eu ter a proteção eu também tenho lucro porque eu tenho mais sem puts compradas aqui certo essa é a ideia da customização da color e uma forma da gente não ter que ficar fazendo seguro todos os meses como eu disse para vocês é comprar mais longa então eu vou zerar aqui a minha estratégia vou limpar quero fazer uma proteção de petri4 para todos os meses não ficar Abrindo mão da minha

venda coberta porque pensa em comigo eu faço venda coberta pensando em remunerar o meu ativo remunerar a minha carteira de ações todos os meses eu vou ficar utilizando esse prêmio recebido para comprar seguro isso não é muito interessante tá a gente precisa pensar nisso de uma forma pontual fazer esse seguros de forma pontual como vimos lá no começo da aula em algumas situações uma forma de não precisar ficar fazendo isso todos os meses e a gente comprar uma ponte longa comprar ali com vencimento mais longo tá E aí eu posso me proteger para dois três

quatro meses como eu quiser E aí pessoal o que que vocês acharam da aula de hoje me contem aqui nos comentários eu espero ter contribuído para o aprendizado de vocês eu considero muito importante que tenhamos esse conhecimento de Como proteger os nossos ativos Como proteger a nossa carteira de em determinados cenários essa estratégia é muito válida Tá então não esqueçam de deixar o like ativar as notificações se inscrever também aqui no nosso canal espero vocês na nossa próxima aula aqui do manual das opções até lá [Música]