Invista em Renda Fixa como profissional | Podcast #OuviuInvestiu ep021

E assim a importância de você acompanhar o mercado se você não acompanha o mercado tenha assessor esses títulos estavam sendo negociados a taxas exorbitantes muito altos muito descoladas da média do mercado e aí o investidor desavisado acabava comprando e acabou tendo nessa surpresa e bem bem amarga infelizmente seja muito bem-vinda muito bem-vindo a mais um episódio do ouviu investiu o podcast da Sacre já Passamos aí dos 20 episódios fácil né disponível para você ouvir é assistir aqui no YouTube para quem tá no YouTube e também ouvir para quem prefere essa plataformas digitais de áudio também

a gente sempre disponibiliza todos os episódios nas plataformas de áudio nas principais né E hoje comigo aqui o Rafael Martinelli que é o Red de investimentos da SAC que vem para um bate-papo avançado sobre renda fixa daqui a Pouquinho a gente vai vai falar vai explicar como que vai ser o episódio hoje tudo bem Rafa beleza tudo bem Ângelo Boa tarde valeu Obrigado de novo participar com a gente aqui do ouviu investiu hoje na ausência do Blanco o nosso host aqui do podcast e deixou para mim aqui a responsabilidade de tocar a conversa com o

Rafa mas eu tenho certeza que vai ser muito bom porque é um assunto que eu não domino tanto tá Rafa renda fixa Então Já me desculpa aí se eu te encher de pergunta porque porque eu vou aproveitar esse episódio para também esclarecer muitas dúvidas aqui que eu tenho certeza que é dúvida sua também investidor que já investe né inclusive porque aqui a gente vai tratar de alguns conceitos que são um pouquinho mais avançados antes né Deixa eu passar aqui os recados se você tiver algum tipo de dúvida durante esse episódio quiser deixar para a gente

aqui nos comentários Do YouTube a gente responde eu respondo pessoalmente né cada comentário ou preferir também manda suas dúvidas pelas redes sociais da sac@saque investimentos a gente tá ativo também no Instagram no Tik Tok no Linkedin no Facebook também vai te atender por lá tá bom se no decorrer do episódio a gente citar algum link aqui até mesmo para abertura de contas ou link do curso do Rafa aqui que a gente vai falar um pouco também vai estar na descrição aqui do episódio Tá Bom então qualquer link você encontra é na descrição aqui do episódio

e claro né Se quiser abrir a sua conta no BTG pactual com assessoria da SAC que é uma Assessoria exclusiva né tem link para você abrir sua conta também aqui na descrição do vídeo e o último recadinho acesse o saque nosso o saque ponto digital que é o nosso blog onde tá cheio de conteúdos ricos artigos webs séries para você baixar né fazer download de graça Tem PDF lá também né e assistir as aulas enfim das webséries que são gratuitas bom mas é isso Rafael Martinelli Red de investimento da SAC hoje um bate-papo avançado sobre

renda fixa para te ajudar a investir é como profissional o Rafa a gente já falou aqui no podcast sobre marcação ao mercado né fizemos um um episódio só sobre a marcação ao mercado a gente vai abordar ela de novo né falamos o recentemente sobre a poupança né Foi foi um episódio bem legal tesouro né como você sai da poupança para se tornar um investidor do Tesouro né o caminho da até coloquei um artigo lá no blog né o caminho da poupança ao tesouro E assim a gente trouxe porque que eu bolei esse episódio né Um

pouquinho mais avançado porque a gente já colocou a dúvida na cabeça do ouvinte né para ele sair da poupança para ele para renda fixa mas a gente é abordou isso num num nível assim não não vou dizer Raso né para não ser Pejorativo mas num nível acessível né o primeiro o primeiro contato da pessoa né então hoje a gente vai falar um pouquinho mais aprofundado então assim alguns conceitos né dentro da renda fixa e primeiramente a marcação a mercado como que a gente pode resumir isso eu não sei se é possível resumir nada assim o

primeiro ponto onde eu até pegar um gancho de uma frase sua né falar eu não entendo muito bem Na verdade gigantesca a maior parte das pessoas aqui no Brasil hoje não entende muito bem ou às vezes nem sabe que tem algo a ser entendido né que o problema é mais embaixo né porque no Brasil a gente foi criado né uma dinâmica de investimento em renda fixa onde que né são os investimentos pós-fixados né que rendem ali atrelados ao CDI né a SELIC aqui no Brasil então o investimento que não oscila você fica ali um ano

pede o Resgate você sai com o dinheiro que você exatamente o que tava ali no preço de tela sem oscilação e isso quando a gente pensa numa vamos dizer numa escala mundo não é assim que funciona a renda fixa a renda fixa ela funciona até na marcação no Mercado Tenda durante um investidor de fora do Brasil ele é obrigado a entender isso porque essa é a única forma que existe de investir em renda fixa para ele né Por exemplo para um americano só que aqui no Brasil foi foi Difundido essa dinâmica do pós-fixado e isso

fez né com o passar das décadas aí que o brasileiro achasse que a renda fixa é só isso né Só existe essa modalidade de renda fixa então que meu dinheiro vai render ali constantemente numa taxa independente do dia que eu pedi o resgate eu sei exatamente quanto eu vou resgatar e o próprio nome renda fixa corroborou com isso né porque renda fixa Opa renda estável né eu sei quanto eu Vou resgatar eu tenho essa essa pré sensação né de que a renda fixa não oscila né então gente antes de entrar na marcação ao mercado né

é importante entender que a renda fixa oscila né ela oscila Claro hoje no Brasil a gente tem três indexadores de renda fixa né o CDI SELIC né são investimentos pós-fixados a gente tem os investimentos atrelados a inflação e os investimentos pré-fixados quando a gente sai do Brasil os investimentos Normalmente de uma forma geral de renda fixa são pré-fixados Ou seja vão render uma taxa definida dentro de um período e todo investimento que tem uma parcela pré-fixada ou que é inteiro pré-fixado todo né inclusive os brasileiros Então você tem um título lá IPCA + 5 esse

5 é uma parcela pré ele vai oscilar se eu tenho um título lá que vai me pagar 10% ao ano inteiro pré-fixado vai você lá ou até se eu tenho um título que vai me Pagar CDI + 2 tem uma parcela pré vai oscilar só que a gente tem também aqui no Brasil os investimentos vão render um percentual do CDI por exemplo 110% do CDI esse não oscila e o brasileiro se familiarizou muito com isso e esse é um tipo de investimento que fora do Brasil não vou dizer que não existe mas é extremamente incomum

e o brasileiro acabou ficando e cada vez utilizando mais só esse veículo E aí criou-se essa pré entendimento de que a renda fixa na Mochila porque é mais simples é mais tranquilo não tem não tem risco entre aspas aqui né não oscila e Essa não é a dinâmica da renda fixa Claro existe sim Existem os investimentos pós-fixados Mas eles são uma pequena parcela do todo é importante entender essa outra essa outra Gama de investimentos que quase ninguém entende Você não tá sozinho nessa e a nossa conversa hoje é para pular de planta nesse assunto a

Questão do pré-fixado e o pós-fixado é tem um melhor do que o outro que por que que um é pré-fixado no caso do pós-fixado então eu não tenho nem a menor ideia de quanto eu vou receber tem a menor ideia você tem né mas vamos lá vamos primeiro no conceito do nome renda fixa Como que o investidor deve interpretar esse nome renda fixa Poxa eu sei ou tem uma boa previsibilidade de Quanto que eu vou resgatar no dia do vencimento então tem tá pensando lá na frente então tô comprando um título que vem esse daqui

a dois anos pô daqui a dois anos eu sei eu consigo estimar quanto que eu vou resgatar lá no vencimento por isso que ela é fixa porque numa data específica no dia do vencimento eu consigo calcular o estimar quanto eu vou ganhar por isso não me renda fixa mas e no meio do caminho no meio do caminho não no meio do caminho Aí o meu título ele vai estar sujeito né submetido as condições de mercado igual qualquer outra coisa que a gente compra e venda na nossa vida qualquer outra coisa por exemplo eu tô aqui

com meu aparelho celular eu comprei ele é um preço e eu tenho uma expectativa de vender ele daqui a dois anos a um preço um pouquinho maior Mas aí o mercado é bombardeado por oferta de aparelhos celulares eu vou conseguir vender Naquele preço lá na frente não porque a oferta desse aparelho pobre cresceu muito então vou vender num preço menor ou o contrário pô acabaram os celulares do mundo tá muito mais difícil de você comprar um celular os preços subiram eu vou vender o preço que eu imaginei não vou vender mais caro então um título

de renda fixa é assim também ele tem essa dinâmica e essa é a marcação a mercado né a marcação a mercado quer dizer o quê que todos os dias o preço desse título Muda baseado em condições de mercado aí a gente tem que entender quais são essas condições porque que elas estão se movimentando né E a tua pergunta sobre pô que é melhor pós né e não posso não tem noção nenhuma de quanto que eu vou receber então assim o pré-fixado ele é mais simples ele não tem indexador pré-fixado não então já é uma taxa

definida entendi Poxa comprei lá um título que me rende 10% ao ano e ele vence daqui a um ano cara eu Coloquei mil reais daqui um ano vou ter 1100 né eu sei exatamente o pré-fixado uma grande vantagem dele é que você consegue saber exatamente Quando você vai resgatar no vencimento ele não não é afetado pela marcação a mercado no meio do caminho ele é ele é também no meio do caminho ele é tudo todos os títulos que tem alguma parcela pré vão ser afetados vão sofrer marcação a mercado os pós-fixados seu título for 100%

pós-fixado então tipo ah 110% do CDI Esse não vai ter marca só o mercado Então quem não tem pós-fixado 100% posso fixar não tem marcação a mercado só que não posso fixado eu não consigo calcular exato hoje então comprei um título hoje que vai me pagar 110% do CDI eu não consigo calcular exatamente quanto que eu vou tar quanto que eu vou ter de dinheiro né ali na data do vencimento porque o CDI muda e ele muda o título posso passar no modelo junto então eu posso estimar ah a gente tá numa Tendência de alta

da SELIC ou de baixa da SELIC Então vou receber mais ou menos tanto mas exatamente eu não consigo porque porque eu tenho um fator envolvido ali que é o CDI ou SELIC né você perdoar qual que é melhor vai depender muito do perfil do investidor né se eu tô conversando com um investidor cara que precisa saber exatamente quanto ele vai receber prefixado melhor e ele pode segurar esse título vencimento não tem que se Preocupar com a marcação ao mercado Poxa o pré é melhor porque ele tem essa previsibilidade agora poxa talvez eu precise resgatar esse

título no meio do caminho aí já entra um risco né o risco de mercado da renda fixa que é justamente a marcação ao mercado aí talvez o pós seja melhor porque porque eu posso não vai sei lá o pré vai vai ter seleção no meio do caminho Se eu precisar vender esse título antes então todos os tipos que tem uma parcela pré Vão ter marcação mercado vão ter oscilação de preço entre a data de compra e a data de vencimento no vencimento ele vai me pagar exatamente o que eu contratei e o que que influencia

essa marcação Igual nos ativos assim de renda variável a gente sabe que é oferta demanda pela compra do ativo e a influenciado por algum fato pertinente ao setor da empresa né O que que influencia a marcação é o certo Demanda também porque assim título é tudo são títulos no final das contas né Rafa na renda fixa né então Independente se é pré pós tudo é título porque o que que é um título Pô você tá fazendo dívida título de dívida ou por um banco ou por uma empresa ou com o governo né com o tesouros

públicos o que que é um título então Poxa eu fui lá e fiz uma negociação com o governo comprei lá um título de renda fixa pré-fixado que me paga 10% ao ano então é um papel Entre hoje é tudo digital onde o governo se compromete a me pagar 10% de retorno num prazo definido ali por exemplo de um ano em cima de um capital ali eu coloquei mil reais em cima de mil reais é uma promessa de pagamento isso é um título então a renda fixa é um mercado de crédito é dinheiro sendo emprestado entre

instituições entre entre pessoas e instituições enfim né então isso são os títulos aí a oferta e demanda desses títulos vai Mexer no preço deles então você tem comprei um título pré-fixado de repente tem muita gente querendo comprar esse título o preço dele fica melhor eu vou conseguir vender ele é um preço maior do que a rentabilidade que eu tava esperando ou de repente esse título perde a atratividade ninguém quer comprar ele eu preciso vender eu vou ter que vender ele é um preço menor do que eu tava esperando mas o importante é a gente entender

o que que afeta essa Oferta demanda né Quais são as variáveis que vão bater nessa oferta e demanda a principal dela é a taxa de juros brasileiro então a taxa de juros brasileira a taxa SELIC para todos os casos em todos os casos ela vai ter influência todos os casos ela vai ter influência de marcação mercado todos os casos pertinentes né ela vai ter influência então a taxa de juros é a principal variável não é a única mas é a principal variável outras Variável importante é quando a gente for falar de títulos de crédito privado

títulos relacionados à empresas né então por exemplo a gente teve um caso ruim Infelizmente esse ano no mês de Janeiro foi o caso das Americanas né sim os americanos tinha tem né ainda tem ações negociadas em bolsa mas também tinha muitos títulos de dívida são chamadas de debêntures sendo negociados no mercado Então eu tenho vamos supor que eu tenho lá títulos Americana e ela promete me Pagar lá 10% ao ano legal esse título vem crescendo Nesse Ritmo né de repente sai uma notícia de que as Americanas está devendo bilhões cara alguém quer comprar esse título

por mais que a taxa SELIC esteja subindo esteja caindo isso não vai ter muito interferência comparado com fatos que tem um risco de crédito envolvido e a empresa tem um sério risco de um risco real né claro esse caso tá em andamento ainda mas poxa tem um risco real dessa Empresa Via quebrar e não me pagar Então quem que vai comprar esse título você até consegue encontrar alguma pessoa que queira comprar mas a preço de banana então o preço cai drasticamente por esse fator de oferta e demanda também que são os números da empresa a

empresa começou a reportar muito prejuízo muito prejuízo você vai impactar nação mas impacta no preço do título de dívida também então a taxa de juros brasileira ela não é o único fator né a atratividade a oferta e Demanda desse papel a saúde financeira do emissor desse papel também é uma variável Principalmente nos títulos privados de empresa Isso vai ser mais relevante essa essa briga aí Rafa não sei assim é tem uma frequência com que o governo emite títulos porque eu vejo por exemplo a gente recebe muito muito relatório aqui do BTG né direto eu vejo

eles falando que o governo vai emitir títulos aí tem as letras lá né que eu nem sei mas é muito frequente isso E Como que é essa briga né porque o governo tá emitindo título mas as empresas também estão emitindo título e os bancos também estão emitindo títulos aí vai para perfil né aí a gente começa a falar de perfil o governo Tesouro Nacional primeiro porque ele meti títulos porque é uma das principais ferramentas para o governo se financiar e enfim fazer a utilização ali do orçamento público né construir coisas investir em Saúde enfim as

várias coisas que o governo pode fazer então ele precisa de dinheiro ele se financia como que eles financiam emitindo títulos de dívida tem uma periodicidade definida não tem então o governo tá precisando de dinheiro ele programa um leilão Avisa o mercado sobre esse leitor quem quer comprar normalmente bancos e Fundos principais clientes vamos dizer assim esses bancos e vamos lá participam desse leilão e compram ou não né Então vai depender Muito e aí distribui depois né também é o título que eles fizeram né mas a pessoa física também tem a plataforma do tesouro direto pode

entrar e comprar mas normalmente o pessoal fica não entra no leilão é um leilão normalmente é via institucionais Mas tem uma regra ele tem que emitir tanto de dívida por mês por ano não né ele vai conforme demanda Só que os títulos do governo eles são considerados os mais seguros quando a gente fala do Risco de crédito né o risco de crédito é o principal que o investidor precisa entender porque é o risco de perder tudo né por isso que o do emissor para quem eu tô emprestando meu dinheiro ele fale né então Você empresta

o dinheiro a pessoa fale que que você toma você toma um calote Então esse é um risco muito relevante na renda fixa e quando a gente fala de títulos públicos o risco de crédito ele é praticamente zero porque porque além do governo tem o maior Orçamento maior do que de qualquer banco o governo também tem um negócio maravilhoso que é uma máquina de imprimir dinheiro o governo tem o poder de emitir moeda claro que isso é um poder inflacionário né se ele ficar imprimindo o dinheiro assim ele gera inflação mas ele pode fazer isso um

banco não pode fazer isso uma empresa não pode fazer isso então o governo a gente tem muito mais confiança nele quanto a esse risco de crédito então se Eu confio mais no governo por esse fator e ele tá pedindo dinheiro emprestado ali a 10%, aí vem um banco por maior que o banco seja e vem me emprestar dinheiro a 9 eu vou emprestar para esse banco não porque eu vou emprestar para o governo que tá me pagando mais é mais seguro então normalmente você comentou dessa briga né essa briga ela é regulada pelo mercado é

que eu imagino que tem uma briga né porque no final das contas tá todo mundo querendo recurso né É mas a Qual o preço né E aí o mercado vai regular Então vamos falar por exemplo do Itaú o Itaú maior Banco do Brasil hoje né então o governo tá emitindo a 10% ao ano um título pré-fixado de um ano exemplinho simples aqui tá e o Itaú vem emitir um título de dívida também pré-fixado de um ano CDB como normalmente é uma letra financeira né ele vai conseguir emitir a 10 não ninguém vai comprar ele tem

que emitir esse título por exemplo a 11 o a11 já Vai ter algumas pessoas interessadas falar poxa o Itaú super seguro tá me pagando 1% a mais eu quero E aí essas pessoas Fundos enfim bancos vão vão ter apetite a esse título só que ao mesmo tempo vamos falar que eu tenho uma outra empresa ali a melhor porte né e uma empresa que não seja do sistema financeiro é que não Pode emitir um CDB Vamos pensar petrolífera aí a Petro Rio por exemplo é um título que a gente tem trabalhado Bastante aqui na saque ultimamente

a Petro Rio também tá precisando se financiar aquece financiar Ela foi pegar dinheiro emprestado lá no banco dela e o banco falou ah eu te empresto mas eu vou te cobrar 15 ela fala pô Não mas 15 tá caro e se eu empresto se eu pedir dinheiro emprestado para o Ângelo e para o Rafael será que eles topam me emprestar 12 Porque se ela for me emprestar 9 eu não quero comprar 10 do governo se ela vier Me emprestar 10 eu não quero compra do governo se ela vier me emprestar 11 eu não quero pego

do Itaú que é maior e tem uma garantia chamada de FGC então ainda tem uma garantia quando eu compro o título do Itaú CDB então a Petro Rio tem que me pagar 12 se não eu nem vou olhar para esse título né E aí a Petro Rio consegue a 12 se financiar o Rafael compra o Ângelo compra e ela não precisa pegar dinheiro emprestado no banco que tava cobrando 15 e aí vem uma empresa Menor uma empresa local por exemplo eles começava uma empresa aqui da nossa região que não tem a mesma parte da Petro

Rio Vamos pensar tem uma empresa a Unicesumar a universidade muito grande aqui muito renomado aqui da nossa região Mas é uma empresa menor do que a Petro Rio é Unicesumar quer se capitalizar ele vai conseguir se capitalizar a 12 não a 12 eu vou na Petrolina porque se ele ofertar o título dele é Deus ninguém compra então o mercado Regula sempre fazendo essa análise de risco retorno para eu nesse exemplo Unicesumar me capitalizar através do mercado eu preciso ter uma taxa ofertar uma taxa que você já tá ativa para o mercado então a regulação ela

é mais ou menos assim sempre muito relacionada ao risco que esse título apresenta comparativamente aos pares dele né que estão sendo negociados no mercado o legal bacana a explicação então não tem nem o que falar Né Como disse seria um bate-papo passa um pouco não é que é mais profundado até mais detalhado né mas educacional mesmo então se até aqui você teve alguma dúvida e quiser comentar para gente aqui no YouTube fica à vontade para deixar seus comentários Aproveita e como eu sempre falo boleta o joinha que é de graça é não tem custo não

tem corretar você pode dar um joinha para a gente aí que ajuda bastante a entrega do vídeo se for novo no canal se inscreva também que Para a gente é um prazer ter você aqui com o nosso time da Sacra E aí tem as redes sociais da SAC também é @sacrevestimentos que você pode seguir mandar suas dúvidas por lá também E caso tenha né Se caso tenha aí também seguir a gente por lá só não vai ter dúvida quem já assistiu o meu curso de renda fixa o pessoal que já já é aluno do curso

com certeza vai vai passar a gente vai deixar o Vai ter desconto hoje também no curso Rafa Vão pôr o preço Cheio é muito bom seria um desconto bom a gente vai por aqui no link desse Episódio um para você acessar o curso do Rafa né conhecer o curso do Rafa com desconto de 30%. você quer falar um pouco já do curso vamos falar depois cara esse curso a gente nomeou ele de renda fixa em vista como um profissional e tenha ganhos de bolsa confesso que eu fiquei bem orgulhoso do resultado dele realmente muito bom

é um curso mais aprofundado né então para uma pessoa que Poxa Teve muita dúvida Poxa não entendeu nada do que eu falei até agora talvez ainda não seja o momento né Então aí a gente tem outros cursos mais iniciantes mas para uma pessoa que Poxa já tá familiarizado um pouquinho com o que que é um título de crédito privado já entendeu mais ou menos o que eu falei até agora e quer avançar quer fazer operações com potencial de ganho maior dentro da renda fixa é um curso que vai sem dúvida conseguir entregar esse Conhecimento para

esse investidor então um curso onde a gente vai entender ali no detalhe os conceito de marcação no mercado de duration como fazer uma operação mais especulativa dentro do mercado de renda fixa quais os melhores melhores veículos da renda fixa para fazer isso então é um curso bem legal dá para dá para pagar aí a matrícula do curso com algumas operações ali no mercado rapidamente Pô legal então de novo a gente vai Deixar o link aqui para você conhecer o curso Cara vou fazer a sua matrícula começar a estudar com o Rafa é o pelo que

eu vejo assim Rafa o grande x da renda fixa E aí né fica à vontade para para contradizer enfim né Para me dizer porque não mas o que eu vejo o grande da renda fixa é o que você acabou de falar Adorei o chão né o tempo então eu não sei se é mesmo tá então se não for já já pode não tem problema tá como eu falei eu tô aqui enfim aprendendo mas o que Que é essa duration né porque que ela é tão importante para o investidor que quer ter um né a tua

compra profissional então assim vamos lá entrando no tema do eixo primeiro ponto a gente entender que a renda fixa Quais são os dois principais riscos que um título de renda fixa vai ter risco de crédito que a gente já falou agora pouco né é o risco do emissor falir e o segundo é o risco de mercado o que que é risco de mercado mudança de preço Ah mas isso é coisa de Bolsa é mas tem na renda fixa também né porque quando a gente fala disso numa ação é simples de entender né Qualquer pessoa que

já abriu um home broker vai entender ou nem que nem abrir um home broker mas que ouviu lá no Jornal Nacional as ações da Petrobras subiram 1%. então custava 10 quer dizer que agora ela tá custando 10,10 né subiu 10 centavos subiu 1% e um dia isso acontece na renda fixa também então é muito importante entender uma frase muito Simples que a renda fixa não é fixa né ela vai ser fixa onde na data de vencimento autor conhecido né na verdade tem uma autora Marília Fontes o nome do livro dela apropriou-se mas é o conceito

acho que já já circulava né Muito didático eu adoro adoro as explica ções dela mas esse é um conceito Inicial muito importante vai ter oscilação no meio do caminho então o investidor quer comprar um título de renda fixa uma Coisa que ele precisa avaliar eu posso segurar esse título até o vencimento é um título por exemplo de cinco anos tá pagando uma taxa legal Melhor do que a taxa do mesmo emissor para um ano vou comprar esse aqui de 5 que a taxa maior mas espera aí eu posso levar esse título para vencimento se eu

posso beleza tranquilo você vai resgatar lá na frente exatamente o que você contratou agora se eu não posso eu preciso minimamente entender que eu Estou exposto a um risco um risco do que de na hora que eu fizer o resgate eu resgatar um valor diferente do que o valor que eu contratei perceba a palavra que eu falei eu falei diferente não falei menor pode ser que ele seja Menor Mas pode ser que ele seja maior também então é importante entender e aí eu conceito da marcação mercado porque o preço muda mas o preço muda em

Qual ritmo quanto que ele muda aí entra duration então adotion a tradução livre Né durante uma palavra em inglês a tradução livre é duração O que que a duração de um título é o prazo médio de vencimento porque que eu dei ênfase na palavra médio prazo de vencimento é prazo de vencimento título não era de cinco anos é de cinco anos o prazo de vencimento não é 5 anos depende Depende do que do fluxo de pagamento então o fluxo de pagamento muitos títulos a gente vai ter títulos Por exemplo que pagam juros semestrais então eu

comprei um título de cinco anos que de 6 em 6 meses ele já me antecipa os juros então o prazo médio de vencimento desse título não é cinco anos Ele é inferior a 5 anos porque eu vou receber o meu valor principal né então eu coloquei lá 10 mil reais eu vou receber meus 10 mil reais menos do que cinco anos então o prazo não é de cinco é de menos do que cinco anos agora vamos imaginar que é um título que me paga Juros mensal ele tá lá já todo mês ele já tá antecipando

a do eixo é menor ainda eu tenho um título que me paga juros mensal e um título de vencimento de 5 anos com juros mensal mas que no quarto ano ele já amortiza 50% da dívida duration é bem menor então eu não vou entrar aqui no âmbito de como fazer o cálculo e qual que é a fórmula até porque isso é fácil de achar ainda um Google você acha né fórmula da duration duration de Macaulay mas é conteúdo do Curso também no curso tá então beleza no curso a gente faz essa conta mas qualquer importante

para o nosso para o nosso ouvinte agora entender se eu tenho fluxos de pagamentos seja ele de amortização de dívida ou de antecipação de juros a duration é menor do que o prazo de vencimento isso é um ponto muito importante se eu não tenho fluxos ou seja se é uma amortização única lá no vencimento que no mercado a gente chama de bullets Numa bala só né lá no vencimento eu te devolvo tudo juros e principal aí duration é igual ao vencimento então só tem um título de vencimento de 5 anos ele me paga tudo no

vencimento durante mais cinco anos se eu tenho um título de prazo de vencimento de 5 anos que tem futuros ou e ou amortização antecipada do lixo é inferior a cinco anos e beleza o que que isso impacta na marcação a mercado eu vou tentar fazer um exemplo aqui meio conta de padeiro né para Facilitar para o nosso ouvinte o número não vai ser exatamente esse na vírgula mas para facilitar o entendimento Da Lógica para quem tá ouvindo a gente tá então vamos lá agora a gente vai vai entrar um pouquinho no técnico mesmo tá pode

ser que a conversa fica um pouquinho mais difícil mas vou tentar ser bem didático Então vamos lá vamos usar esse título de cinco anos que eu tô usando como exemplo Vamos pensar que é um título pré Lembrando gente tudo que a gente vai falar agora é para títulos que tem pelo menos uma parcela pré-fixada na remuneração se ele for pós fixado nada do que eu tô falando aqui se aplica porque a duration de um título pós fixado é zero Então a gente vai fazer a continha vai para duration lá vezes zero não vai ter oscilação

Tá mas para pré por mais que seja CDI e mais um tem esse conceito se aplica tá então isso é muito importante mas vamos lá Título de cinco anos sem sem fluxo de intermediários pré-fixado em 10% ao ano pagamento passado um ano passou um ano adotion só quatro anos para esse título vencer esse título agora ele tá sendo negociado no mercado não mais a 10 ele tá sendo negociado a 9 porque vamos vamos imaginar que é um título privado e a empresa tá muito saudável tá muito boa Tá reportando números maravilhosos e tá tendo mais

atratividade esse título tem mais gente querendo comprar ele Então nesse caso o que que eu tenho que fazer eu tenho que calcular a diferença da minha taxa de compra menos a minha taxa de venda ou seja 10 - 9 x adotion então 10 - 9 1 porque eu comprei a 10 Tô vendendo a nove então vou ter um ganho adicional de um por cento vezes a duration que é 4 ou seja eu comprei esse título esperando uma rentabilidade de 10% ao ano se eu vender ele hoje lembrando que hoje já passou um ano então faltam

quatro anos para o título vender eu vou conseguir vender ele com os 10% que eu contratei porque eu já fiquei um ano eu vou esses 10% eu já vou lucrar mais quatro Então vou ganhar 14 eu não vou ganhar 10 eu vendendo esse título hoje eu saio com um lucro total de 14 Porque como esse título ficou mais atrativo tem mais gente querendo comprar eu vou ter um ganho adicional de um por Cento para os quatro anos que Ainda faltam para esse título render eu trago esse lucro adicional ao valor presente e coloco ele no

meu bolso então eu ganho é de 10 mas um por cento para cada ano que esse título ainda vai rentabilizar ou seja meu lucro total de 14 só que pode acontecer o oposto também né então vamos imaginar esse mesmo cenário só que ao invés da empresa tá reportando lucros muito bons ela começou a reportar números ruins não no ponto de quebrar Mas poxa ela não tá indo tão bem quanto a gente esperava imagina né não bate não veio com o que esperava o mercado né alguma coisa assim é diferente do que tá por algum motivo

e agora esse título tá sendo negociado a 11 não mais a 10 a fórmula é a mesma né então taxa de compra 10 taxa de venda 11 resultado dessa conta 10 - 11 - 1 é o resultado final vezes então vou ter um resultado de -4 só que eu já fiquei posicionado um ano num título que me paga 10 então eu Tenho os meus 10% menos quatro vou ter um resultado final de seis porque porque para eu vender esse título vamos supor que eu tô vendendo ele para você você não quer comprar ele a 10

você quer comprar ele a 11 e esse título vai ficar mais quatro anos rendendo te rendendo 11 quem que vai pagar esse 1% a mais eu eu que sou a pessoa que Tô te vendendo então esse esses quatro por cento a mais Que você vai ganhar vai sair do meu lucro Então eu tinha um lucro de 10 só que eu só vou ficar com seis você vai ficar com esses quatro né então para eu sair desse título antecipadamente eu acabei tendo a gente chama né de Desejo de um desejo no meu resultado final de quatro

por cento Deixa eu ver se eu só para que a pergunta é sobre duration Então por que que é duration é tão importante porque a duration ela é um multiplicador de risco qual o risco do Risco de mercado quanto maior forradoration mas essa oscilação vai ser relevante eu tô falando aqui de um título que me faltavam quatro anos mas se fosse um título que me faltavam 30 anos Então vamos fazer a continha rápida aí dói Porque beleza eu fiquei posicionado um ano eu ia ganhar 10 mas eu vou perder mais uma paulada ali então eu

vou sair até negativo é isso que eu é justamente essa minha pergunta então assim também Aqui arredondando tá até porque e provavelmente acho que não é isso mas vamos lá eu botei 10 mil aí no primeiro ano eu ganhei mil os 10%, só que eu tenho eu teria esse 1% por mais quatro anos para pagar digamos assim eu teria que tirar r$ 400 desse 1000 é teu lucro final vai ser 600 mas ainda assim sai no lucro porque porque a gente tá falando de uma situação pequena de Madureira não tão longa né quando a gente

vai para títulos mais Especulativos e é isso mas especulativos por quê Porque durante muito longa normalmente a gente vai falar de títulos públicos né na plataforma do tesouro mais longos hoje a gente encontra títulos com durations de 20 22 anos é uma ducha muito longo cara não é muito comum você fazer um investimento pensando a água vou segurar para vencimento até 2045 até 2060 não é comum mesmo para eu que trabalho com investimento né que sou uma pessoa Planejada um investidor ali calculista cara é difícil você olhar para frente e falar em 2060 eu vou

usar esse dinheiro aqui para fazer uma viagem não é muito comum então são títulos mais especulativos eles têm um propósito que é o propósito do planejamento para aposentadoria mas não é não é todo mundo que usa ele para isso é igual Gatorade né Gatorade ela serve muito para atleta né mas na verdade ela é consumida mesmo para quem tá de ressaca então Ele é para quem vai usar para aposentadoria Mas ele é muito usado para quem quer especular legal bom então a importância aí Resumindo se dá justamente nesse caso né afeta não é só o

lucro né mas pode chegar afetar o principal também o aportado ali onde pode é possível você ter retorno negativo num título de renda fixa inclusive no título do Tesouro e quanto maior a duration mais chances tende a Acontecer mas sempre lembrando né também pode acontecer o oposto e você ter ganhos de bolsa né então por isso que é importante não são operações conservadoras aqui que a gente está comentando né renda fixa Nem sempre é conservadora existem operações de renda fixa não patamar de volatilidade num patamar de oscilação de preço até superiores que do índice Bovespa

por exemplo porque é um estacionário aqui do Brasil O bacana eu tenho aqui ó já caminhamos aí para 40 minutos de conversa e ainda tem uma lista de perguntas aqui que eu acho que não vai dar nem tempo então eu vou lá no curso é sim além do que tá tudo lá no curso mas assim então para a gente para a gente não sei se tem como fazer isso de forma né pôr em tópicos mas assim os principais produtos ali da renda fixa né então para quem para quem e enfim né Igual eu falei tudo

é título Mas não é assim tão simples né tudo é título de dívida não sei se é então Vamos lá gente tudo é título né então são títulos governo títulos bancários e de crédito privado seriam essas três classes aí né do governo é só o governo bancário bancos né então vai ser lci LCA poupança CDB letra financeira né Acho que daí eu já englobei em 99% do volume financeiro e os títulos de crédito privado emissora é uma empresa eles podem ser as debêntures As debêntures incentivadas os cris ou Cris são certificados recebíveis Imobiliários certificados recebíveis

do agronegócio desses quatro que eu falei três deles exemplos de imposto de renda para pessoa física né incentivados crise crescem isentos de imposto de renda para pessoa física então eles têm um benefício fiscal ali para pessoa física o FGC que é o fundo garantidor de crédito ele garante os títulos financeiros bancários só os bons Títulos bancários aqui para quem tá só ouvindo ele não tem risco de crédito porque tem a impressora de dinheiro então tipo público não precisa de uma garantia título bancário alguns deles tem essa garantia chamada FGC quais títulos tem lci LCA poupança

CDB letra financeira não tem tá letra financeira não tem então não são todos os títulos que tem e o FGC tem uma limitação não é infinita a garantir né Ela é limitada em 250 mil Reais por CPF por instituição financeira e o CPF pode tomar um calote total é um milhão de reais então por exemplo tenho de 200 mil em cinco bancos os cinco bancos faliram um FGC me cobre integralmente desse valor agora não tenho 500 mil em cinco bancos diferentes e os cinco bancos vem a falir quanto que eu vou receber de volta não

é 2 milhões e meio é só um milhão o FGC vai me defender ali não ele vai me defender em 250 mil no primeiro banco em 250 mil no segundo banco em 250 mil no terceiro banco em 250 mil no quarto banco aí chegou no quinto banco de proteção acabou a defesa já gastei dinheiro demais com você Rafael acabou aqui tua proteção então no quinto banco ué mas é protegido pela FGC sim mas eu já consumi o meu limite de um milhão então o limite é de 250 mil por banco limitado a um teto de

um milhão de reais ali por CPF ou por CNPJ aí por exemplo Não tem nada disso aí cada emissão de título privado ela vai ter um prospe um acordo que a empresa tá fazendo onde a empresa pode ou não colocar garantias né então pode ser sem nada de garantia pode né óbvio que daí a empresa vai ter que pôr um pouco mais de taxa né então a mesma empresa vai emitir um título de mesma duration só que um título com garantias e um título sem garantias Poxa obviamente o título com garantias ela vai conseguir negociar

uma taxa menor aí Ela vai se financiar um preço mais baixo por ter lastro né Por ter garantia né É questão não é nem o laço é garantia mesmo né Às vezes eu posso por um terreno um imóvel uma carteira de recebíveis Ou posso não por nada né A empresa que decide claro que só não põe nada vai ficar mais caro para elas financiar porque as empresas e as pessoas e os bancos que vão ali comprar aquilo vão pedir mais taxa a garante é sódio aí no caso né Ou seja é limpo não tem nada

legal Ô Rafa aí a pessoa Claro não impossível explicar Tecnicamente e comprar o que apertar onde ir como fazer como atuar na renda fixa de uma forma mais agressiva e buscar essa rentabilidade de bolsa que você falou para isso você pode acessar o curso do Rafa que o link está aqui na descrição mas assim para a gente O que não fazer Tá Rafa eu quero atuar na renda fixa mas eu quero a tua de forma mais agressiva O que não fazer Né o que fazer você vai descobrir no curso mas vamos vamos então dar esse

bônus para o nosso ouvinte né O que não fazer de cara assim tem alguma coisa do investidor ali que tá saindo do básico da renda fixa e começando a se aventurar em Águas um pouco mais turbulentas vou dar um exemplo aqui da plataforma do Tesouro Então você vai lá abre a plataforma do Tesouro Nacional balcão ali de títulos e tem vários Títulos uma lista extensa ali hoje com mais de 20 títulos disponíveis que que muito Muitas vezes acontece do investidor pessoa física ele abre compra de melhor ele vê a melhor taxa Porque tem uma coluna

lá taxa Ah tem um a 10 uma 11 uma 12 eu vou comprar esse aqui é 12 a taxa maior pô por que que eu vou comprar esse de 10 tem sentido nenhum e vai lá compra um título de 12 por exemplo falando que taxas aleatórias de um título com duration de 20 anos e o Investidor quer vender esse título daqui seis meses e ele vai vender daqui a 6 meses e perde sei lá 20% do Capital dele e nem sabe o que que tá acontecendo né toma porrada nem vê nem sabe de onde que

ela veio então se o investidor se ainda não tá claro para ele esse conceito de marcação mercado e duration não olha só a taxa olho o prazo de vencimento também que tá na coluna do lado aí você vai ver que esse prazo de vencimento é lá 2045 2055 2060 cara se você não não entende esses conceitos que a gente acabou de explicar um pouquinho melhor não compra esse título porque porque você vai vender esse título no meio do caminho e existe uma chance real de você perder dinheiro e não é perder um por cento pode

perder 10 20 30 no curto prazo tá então o erro você abrir a plataforma olhar qual que é a maior taxa e comprar sem levar em consideração o risco de mercado ali a questão do eixo a gente Nem chegou a falar aqui é boa dica aí então é só por essa dica do que não fazer de cara acho que você já a gente já merece seu joinha aqui no vídeo Então vamos lá dói na gente como alocador é justamente eu ia perguntar se você já viu acontecer nossa proporção assim de 10 15 20% não várias

vezes a gente pega às vezes a gente trabalha com assessoria de investimentos então muitas vezes o investidor chega Até nós através das nossas plataformas digitais é uma pessoa que já conhece um pouco de investimentos ou tá buscando essa informação e aí ele traz a carteira dele pra gente avaliar é falar oh já comecei né fazer a b c e d e aí a gente vê né que a pessoa nesse intuito de buscar melhores rentabilidades acaba cometendo todo junto ali para para corrigir mas é muito comum é muito comum faz parte do processo de aprendizado a

gente tá aqui até aqui produzindo esse Conteúdo até para tentar mitigar né que isso aconteça menos mas uma outra coisa que acontece muito muito comum um anjo nos títulos privados tá a pessoa acessa lá a plataforma da corretora e clica no botãozinho para filtrar por taxa da maior para menor e compro que tá com a maior taxa que é o instinto né não é por que que eu vou comprar essa 10 se eu tenho um fui pagando 12 né o mesmo exemplo que eu usei no anterior só que nos títulos de Crédito privado o risco

é maior porque eu não tô falando no público eu tô falando disso de mercado porque eu não tenho que muito que me preocupar com isso de crédito no privado além do risco de mercado temos de crédito e normalmente um título que está com uma taxa muito alta é porque ele é um título muito arriscado nenhuma empresa metade pagando uma taxa alta a troco de nada né então taxa alta está agregada a algum tipo de risco nos títulos de crédito Privado normalmente esse risco é o risco de crédito risco de falência E aí a empresa vai

lá e compra um título de dívida de uma empresa à beira da Falência e essa empresa vem a falir E aí o investidor acaba perdendo todo o dinheiro que ele colocou naquele título a gente tem um caso relativamente recente que foi de uma empresa chamada do Tietê é uma empresa de é uma concessionária concessionária e essa concessionária Veio a pedido de recuperação judicial e ela tinha título sendo negociados antes de falir esses títulos estavam sendo negociados a taxas exorbitantes muito altos muito descoladas da média do mercado e aí o investidor desavisado acabava comprando e acabou

tendo nessa surpresa aí bem bem amarga Infelizmente o mais recentemente Americanas também outro exemplo né é que Americanas acabou é um caso um pouco diferente porque a meiose foi uma fraude né então a empresa Vinha negociando numa taxa saudável de repente saiu uma notícia uma fraude E aí o título despencou a zero né mas rodovias do Tietê não a empresa veio reportando números ruins números ruins ela após ano título com a taxa lá em cima porque porque quem tava posicionado queria vender E aí quem quer vender cara tô tentando te vender a 10 ninguém quer

comprar eu ia que eu comprei a 10 tentei te vender a 10 para eu sair no zero a zero ninguém quer comprar não começa a Vender a 11 é o top perder um vezes a durejo ninguém quer comprar Ah tô vendendo a 15 ninguém quer comprar Putz vou vender a r$ 19 bolso né então Tem alguém vendendo eu preciso achar alguém querendo comprar e qual o preço que a outra ponta que é comprar o título de uma empresa quebrada né pessoal assim a gente tá falando aqui é eu gosto de conversar esses assuntos com Rafa

porque ele sempre traz essas histórias Mas E a gente nem chegou falar na questão da assessoria né Daqui a pouco a gente vamos já para caminhando aqui para o final do episódio a gente vai falar um pouquinho de assessoria Mas ele já tem empresa E assim a importância de você acompanhar o mercado se você não acompanha o mercado tenha assessor tem assessor tem uma empresa que acompanha o desempenho dela na bolsa né E ela tá sempre ali você vê que é uma empresa extremamente Volátil e que muitas vezes segurando ali entre as maiores baixas do

índice enfim e eu vi uma notícia dela hoje que ela ia captar 200 milhões em debêntures como eu acompanho eu já sei meu que que essa empresa tá emitindo 200 milhões em debêntures né O que que essa empresa quer então acho que é importante também né Rafa ter essa noção do que é esse risco de crédito que acontece né é a mesma coisa que comprar ações pode se dizer é a mesma coisa não mas Eu tenho em termos de risco é porque assim a ação ela vai avaliar muito quando você vai avaliar uma ação você

avaliar muito a questão se o preço tá condizente com o lucro que aquela empresa tá tendo com as expectativas de lucro que essa empresa vai ter num título de renda fixa a gente tem que mais é que se preocupar se a empresa vai quebrar ou não né acho que assim de uma forma simplista vai quebrar Vai falir mesmo fechar as portas não ela vai andar de lado não vai ganhar Market share vai continuar sendo uma empresa pequena dentro do ramo dela mas daqui vamos supor que vem daqui a cinco mas daqui a cinco anos ela

vai ter dinheiro para me pagar vai e ela tá me pagando uma taxa de retorno alto legal então eu acho assim uma empresa listada em bolsa que emite títulos de dívida vão ter momentos e momentos vão ter momentos Onde comprar um título de dívida dela é Mais interessante do que comprar ação dela eu vou até dar eu vou dar um exemplo na minha carteira E aí vocês me julguem aí vai ter gente que vai xingar vai ter gente que vai achar que eu sou mala Olha aí aqui exclusivo hein uma leitura Rafa vai falar da

carteira dele eu comprei recentemente não aproximadamente um ano eu comprei títulos de dívida da Via Varejo dentro da Via Varejo porque Por que que eu não quis comprar ação da Via Varejo fala cara taxa SELIC tá no teto crédito difícil de acessar vai Via Varejo vai ter difícil para que vai ter dificuldade para crescer para vender mais para gerar mais lucros então não tô afim não tô olhando com bons olhos nesse momento a as ações da Via Varejo não acho que eu Rafael como investidor vou ganhar dinheiro comprando uma ação da Via Varejo mas ela

veio emitir um título de dívida com uma taxa super Atrativa muito interessante mas aí eu olho para Ver a varejo eu acho que ela vai quebrar dentro dessa janela de tempo do tipo não acho que não a empresa tá crescendo tá bombando a ação dela vai triplicar de preço não acho mas acho que a ação dela vai cair a zero que a empresa vai valer vai falir também não acho então se eu tenho essas duas opções a ação e o título de dívida no título de dívida eu tenho a possibilidade ali de ganhar 15% ao

ano e isento de imposto e na ação eu Provavelmente vou ganhar zero ou até Perder dinheiro bom para dívida essa empresa vai quebrar acho que não não é um caldo de compra aqui tá gente só um exemplo mas eu não eu o Rafael não acho elemento Claro existe a chance existe né claro que precisa ser feito uma análise de crédito desse título mas aí eu vou para a dívida agora não a empresa Tá super saudável tá bombando vão me imaginar um cenário vamos ficar em Via Varejo Vamos pensar que a SELIC tá lá embaixo e

Via Varejo tem um Potencial de triplicar o ganho nos próximos cinco anos aí eu vou investir no título de dívida me pagando 15 ou na ação que pode me pagar 300 eu vou para ação né então eu acho que não tem um certo ou errado A dívida é melhor que que é que bolsa depende do papel e Depende do momento daquela empresa não tem momentos onde a dívida vai ser melhor tem momentos de ação vai ser melhor dentro dos riscos que cada um desses papéis vão estar te apresentando E aí você falou ali aí só

para a gente concluir esse assunto bacana ia te fazer uma pergunta eu esqueci acabei fazendo a outra agora que você mencionou eu lembrei no caso do crédito privado a importância do haten que é o termo técnico né que que é esse Hate a importância dele ele facilita muito para o investidor Principalmente para o investidor pessoa física que tá ouvindo a gente porque eu falei assim ah poxa eu tenho que fazer Uma análise do crédito da Via Varejo mas se todo mundo sabe pegar o balanço da Via Varejo analisar ali o setor de varejo e todas

aqueles indicadores complexos não eu confesso que eu não sou um Expert nisso eu não sou um expert em leitura de balanço né então onde que o investidor pessoa física se pauta para ter um mínimo de informação sobre a qualidade desse crédito no rate então o raten é uma nota dada para a qualidade daquele crédito para saúde financeira da Empresa essa nota usualmente é dada por três agências né a Mudes a standar três agências internacionais renoma mundialmente né e elas dão ali uma chancela né onde foi feito uma análise por parte delas e elas deram essa

nota essa nota normalmente é dada através de letras onde a melhor nota cada uma das agências tem um jeito de dar a nota Mas é uma forma assim simplificada aqui para o nosso ouvinte a nota máxima é tripular a a algumas pessoas falam triplo a Triple tudo a mesma coisa essa é a nota máxima Então cara essa empresa tá muito saudável a chance dela te dar um calote é mínimo e aí essa nota vai diminuindo Então temos tripular duplo a ou a a e a então a é pior do que tripular é melhor do que

há E aí a hora que a gente chega no ar e continua descendo aí eu entro no triplo B depois eu tenho duplo b e o b depois eu tenho triplo C duplo c e c e depois eu tenho a última letrinha que é O d o d já indica the fold quebrou então o CD porque a empresa já tá quebrada mas eu acho assim para quem tá escutando a gente agora e ainda não não é uma pessoa que está muito familiarizada com esse tema tenta concentrar nos triplo A tá E aí Conforme você for

ficando mais confortável Ah Puxa já viu uma taxa mais descolada aqui num título duplo lá já entendo um pouquinho sobre leitura de crédito do crédito empresa tô confortável beleza mas enquanto não tá Confortável Olha só para tripular acho que é um primeiro passo mais cauteloso dentro do mercado de títulos de dívida corporativa é mesmo sendo dívidas de empresas brasileiras esse rate vem de fora né não temos aqui agências no Brasil não não temos nenhuma agência No Brasil se a gente for avaliar crédito Brasileiro nós brasileiros morando dentro do Brasil anota anota na verdade ela é

br Então é um crédito Brasil tripular agora se eu sou um investidor Global Eu Sou um alemão e eu tô procurando títulos de dívida mundo a foto mundo afora boa aí a nota perde esse BR e a empresa passa a ser avaliada no mundo todo então Dificilmente uma empresa por exemplo havia varejo que aqui no Brasil tem uma nota muito boa mas quando eu tô olhando o mundo afora ela deixa de ser um tripular o próprio Brasil a gente olha o A nota de crédito do Brasil o Brasil hoje se eu não me engano ele

tá b o duplo b não me lembro Exatamente pode estar falando algo errado aqui mas você vê eu duplo b então se o Brasil tem uma máquina de imprimir dinheiro é b duplo B se eu tiver falando errado já peço desculpas de antemão não vem preparado com essa informação mas também é já sabemos que existe essa classificação de rating para o país não sabia então se o Brasil que tem a máquina de imprimir Dinheiro é duplo cara Via Varejo com a minha empresa inseridas 100% do mercado brasileiro o majoritariamente no mercado brasileiro não tem como

ela ser tripular no mundo né então para uma nota internacional ela vai ser uma nota provavelmente inferior a duplo B né que a nota do Brasil existem casos que faz total sentido Por exemplo se eu não me engano Uma vez eu tava analisando o JBS e a JBS tinha uma avaliação de Hit melhor que a do Brasil mas por quê Porque a minha empresa globalizada não tá a operação dela às vezes até tá sediada no Brasil mas ela não depende do Brasil né então às vezes ela pode ter uma nota melhor mas isso é pro

investidor Global brasileiro que mora no Brasil o dinheiro daqui no Brasil pode olhar a nota ou bacana a gente tá chegando aí no final do episódio Rafa Então eu acho que sim ficou bem bem trinchado não sei se tem algo além disso relatado a renda Fixa renda fixa que seja um conceito que você acha que o investidor profissional precisa saber eu acho assim para quem ouviu essa conversa aí e achou legal uma coisa que eu digo é sempre o seguinte normalmente o investidor se atrai para o mercado pela renda variável renda variável ela brilha mais

ela parece mais ela tem números né de operações gigantescos e eu comigo também foi assim comigo também foi assim mas a partir do Momento que eu comecei a entender mais a renda fixa eu posso falar que eu me apaixonei e hoje eu gosto muito mais renda fixa eu acho ela muito mais interessante do que a renda variável e posso dizer que eu já ouvi essa frase de várias pessoas que trabalham do meu lado que eu fui mostrando a renda fixa que a pessoa foi entender ela falou nossa realmente tô gostando mais de renda fixa porque

renda variável né então se essa conversa que Gerou um pouco de interesse em quem tá ouvindo estuda mais a renda fixa entende um pouquinho mais ela no detalhe começa a olhar curva de juros o mercado futuro de di você vai ver que a renda fixa ela é muito dinâmica muito versátil dá para fazer muita coisa e que também dá para ganhar muito dinheiro nela tem algum algum caso assim Rafa e uma operação mais rápida assim que você já fez que Tempo Levou o que você falou não É essa valeu a pena foi rápida Ah posso

falar mas gente não é um copo não é até algo que já que já foi encerrado e tu não tá rolando agora que a gente fez que eu fiquei muito feliz de ter feito inclusive na época a gente indicou isso para os nossos clientes de perfil mais agressivo né recuperação especulativa mas quando o mercado de juros brasileiro eles se estressou muito em novembro do ano passado e a gente viu os juros futuros e Ainda patamares que eu entendia que não era um sustentáveis então juros futuros subiu muito E aí a gente deu um Call de

compra no nos títulos do tesouro mais longos né Eu por exemplo na minha conta pessoa física é um título que eu gosto né mas é uma questão pessoal minha eu comprei o título do Tesouro IPCA 2045 a uma taxa ali próxima de 6,40 né Então ele me pagava essa taxa oscila né então no momento ali que eu comprei ela tava 6:40 Mas ela subiu a 6:55 eu não peguei no jargão de mercado aí desculpa até o termo eu não peguei o cu da mosca a gente fala né eu acertei na mosca eu não acertei no

cu da música Ela taxa chegou a ser um pouquinho mais alto chegou não peguei ela na máxima mas eu peguei ela num patamar bem elevado né eu peguei ela 6:40 hoje de manhã esse título tava sendo negociado próximo de IPCA Mas 5,95 então qual que é essa diferença de taxa comprei a 6:40 vendi a 5 e 95 a diferença de taxa deu de 0,45 Mas qual que é a duration desse título vamos arredondar 20 anos 20 vezes a diferença de taxa vai me dar um adicional de ganho ali numa janela de seis meses de mais

de 10% Fora a rentabilidade contratada né então é uma operação que é em seis meses eu vou ter um ganho aí de mais de 10% de próximo de 15%, percentualmente ao CDI isso vai me dar aí uma taxa Poxa eu tô fazendo a conta De cabeça aqui pode ser que eu faça o cálculo errado mas vai me dar uma taxa aí de mais de 200% de CDI da sua operação recente que a gente fez que a gente deu o qual avançada não encerramos Ela ainda tá também importante eu falar isso a gente ainda não encerrou

ela porque porque na renda fixa tem a questão do Imposto também né o imposto ele é regressivo Então se a gente ficar posicionado nela por mais de dois anos eu vou pagar menos Imposto então a gente deu esse qual visando ficar posicionado mais de dois anos mas se eu encerrasse ela hoje eu teria esse ganho aí de aproximadamente 200% do CDI operando do Tesouro Bacana gente bacana a operação avançada né agressiva Pô legal obrigado Rafa por compartilhar com a gente é para a gente encerrar então o que que o investidor que ouviu a gente até

aqui não quer seguir sozinho quer seguir por esse caminho mas não quer seguir sozinho além Do curso que que ele encontra aqui na SAC também com a nossa plataforma BTG cara a gente encerrar né o mercado financeiro é muito amplo né muito amplo muito amplo mesmo né só na renda fixa você vê a gente deu uma pincelada aqui foi mais de uma hora de conversa e a gente foi uma pincelada breve né a pessoa que tá ouvindo provavelmente não é um operador do mercado financeiro né não sei um médico um contador um Agricultor Então cara

É um mercado amplo e não é mercado simples por que que eu vou gastar tanto energia para ser uma pessoa mais especialista desse mercado eu vou deixar o meu negócio a minha a minha profissão de lado penalizado então Poxa eu preciso de um médico eu vou eu tô com dor no coração vou procurar um cardiologista eu tenho que sei lá ver o inventário da minha família vou procurar um advogado um especialista no caso Então para que abrir mão de ter um especialista do teu lado né que não vai agregar custo no teu no teu operacional

né então uma pessoa que tá fazendo essa operação sozinha lá na casa dela na conta dela se ela fizer com a gente ela não vai gastar um real mais e vai ter um especialista do lado né então o trabalho do assessor de investimentos além dele economizar muito tempo do investidor ele muito provavelmente também vai agregar Retorno vai fazer com que ele tenha ganhos maiores com que ele não assuma riscos desnecessários né às vezes querendo operar no mercado que ele ainda não conhece muito bem a gente vai ajudar ele a evitar isso né E mesmo no

aprendizado né às vezes é uma pessoa que tá mais focada em aprender que quer aprender que quer Pôr a mão na massa o assessor ele não vai interromper isso pelo contrário ele vai potencializar isso ele vai ajudar essa pessoa a Aprender mais rápido né porque a gente já sabe já tem um conhecimento elevado a gente vai conseguir ajudar nisso direcionando isso então eu só vejo ganhos tá só vejo só vejo benefícios aí para um investidor que tá fazendo tudo sozinho que ainda não tem Assessoria em ter uma Assessoria como a nossa especializada né a gente

tem aqui hoje uma mesa de renda fixa que fica o tempo inteiro né estudando o mercado porque por exemplo esse qual que eu dei Do Tesouro 2045 a gente esperou um ano e meio para soltar esse ano e meio olhando curva de juros todo santo dia estudando macroeconomia para entender agora é o momento tá foi literalmente um ano e meio eu fiquei esperando um ano e meio para apertar o botãozinho da compra Então pensa para quem não tá olhando a tela todo dia pô a chance de acertar ela acaba caindo não tô dizendo que a

pessoa não tem Capacidade para isso mas ela tá desprendendo menos energia nisso né então consequentemente a chance de dar certo é menor também eu tô falando que a gente acerta todas a gente erra também né quem dera todas mas a gente a gente felizmente erra menos do que é certo pô beleza então pessoal fica sempre convite aí para você abrir sua conta no BTG com assessoria da saga Rafa já ressaltou aqui que não tem curso não agrega não agrega custo né E aí se Você quer saber porque Assessoria não tem custo tem um artigo lá

no blog saque ponto digital que eu te convido a acessar ele também é essa esse auxílio que a gente pode te dar na sua curva de aprendizado é cheio de curva né curva e termos enfim nessa sua curva de aprendizado lá no blog tem muita coisa muito artigo tem as webséries é os e-books que a gente fez eu só não sei se ainda já disponibilizamos né para download sem Contar as planilhas né de que a gente tem aqui o simuladores enfim e os cursos tá fixa de opções tá e pessoal o curso do Rafa é

quem ouviu até aqui já se ouviu até aqui Rafa é porque se identificou com você e com o que você trouxe aqui né para a gente então se você ouviu até aqui o link do curso do Rafa tá aqui na descrição com 30% de desconto renda fixa em vista como um profissional E tenha ganhos de bolsa repito fiquei muito orgulhoso da qualidade desse conteúdo que a gente realmente bom esse curso bacana É porque sou professor não sou profissional o curso tá bom tá para o investidor de Renda Fixa de perfil intermediário ou que já vale

a pena né vale muito a pena pessoal mas é isso siga as redes sociais da sac@sakainvestimentos com s no final a gente tá no Instagram no Linkedin no Tik Tok no Facebook é Abra sua conta no BTG com o nosso link aqui na descrição que você é automaticamente tem acesso a nossa assessoria de investimentos acho que eu não esqueci nenhum recado Rafa Obrigado de novo [Música] Bacana gente até a próxima um abraço a todos