Construire son portefeuille et cessez de vous faire avoir, par Charles et Emmanuelle Gave.

Bonjour et bienvenue à l'Institut des libertés où on se beau mardi de fin octobre fin octobre ou on est ravi de de vous recevoir et de continuer un petit peu sur la lancée mais cette fois-ci avec des solutions de l'émission de la semaine dernière qui a très bien marché sur le fait que la France va mal mais je pense que ça tout le monde est au courant et euh c'est pour pour cette Raison que Charles a aussi commis cet ouvrage qu'on vous a déjà présenté mais qu'aujourd'hui on va vous présenter plus profondément sur cesser de

vous faire avoir et aide-toi le Ciel t'aidera parce que après tout c'est le grand problème des Français c'est que vous épargnez nous épargnons comme des fous et nous allons tous cependant si nous ne faisons pas les bonnes choses si nous ne prenons pas notre avenir en main nous allons tous connaître une fin de vie misérable Vous épargnez c'est à vous de vous occuper de votre épargne personne soncopera mieux que vous alors j'ai lu en juin dernier le livre de Marc Fiorentino qui était sur les retraites et qui arrive au même constat c'est-à-dire que avec la

retraite aujourd'hui par euh par r par par répartition euh nous n'allons pas arriver avec la pyramide des âges à vous donner une retraite donc aujourd'hui bien que L'État capte énormément j'en ai conscience mais bon pour ça j'ai pas de solution par contre il faut véritablement qu'avec l'épargne que vous vous arrivez à générer si toutefois bien sûr vous arrivez en générer une vous la placiez de façon harmonieuse et que vous puissiez avoir donc une solution Périne sur le longtemps sur le temps long pour vous sortir du marasme dans lequel ils vont vous plonger parce que encore

une fois Ce sont des incompétents sont des incultes je pense que ces pointslà sont acquis il est pas exclu que ce soit des voleurs aussi ce soit des voleurs et sont des enfants récemment on a des enfants qui qui qui sont qui veulent faire de la communication à l'Assemblée et ces gens-là ne sont pas capables de penser à vous donc pensez à vous-même organisons-nous alors on va commencer par la petite introduction donc alors avant qu'on commence je voudrais Expliquer que ce qu'on cherche à faire aussi curieux que ça paraisse c'est à vous aider parce que

dans mon métier moi ça fait des années que je conseill des grandes institutions et je me suis rendu compte en revenant en France il y a une dizaine d'années un peu grâce à toutes ces réunions qu'on a c'est que il n'y avait il y avait une culture de l'ép en France qui était trop forte mais qu'on ne vous aveit jamais appris mais des rudiments De la gestion de votre épargne c'est-à-dire comment où je le mets et cetera et donc en bon français que vous êtes vous avez décidé l'étatà s'en occuper ben c'est c'est la pire

des solutions si jeose dire parce que ou alors la banque va s'en occuper mais là aussi la banque elle est là pour gagner de l'argent pour la banque et pas gagner de l'argent pour vous donc encore une fois il n'y a de solution que dans l'individu où vous prenez en main votre Pne où vous aurez une vieillesse misérable quoi c'est et nous ce qu'on cherche à faire c'est on cherche à vous donner littéralement mais gratuitement mais c'est simplement parce qu'on on veut vous rendre service c'est pas des blagues on cherche à vous à vous dire

à vous donner les rudiments qui vous permettront de gérer votre épagne beaucoup mieux qu'elle ne sera gérée par quelqu'un d'autre donc voilà c'est tout il y a pas de Grande idée derrière si c mais il va y avoir des tas de P blancs qui m'ont ramasser des claques absolument monstrueuxes s'ils font pas quelque chose c'est pour cel là aussi qu'on a créé l'université de l'épargne euh il y a bah écoute en février mars avril dernier mais c'était vraiment parce que vous étiez nombreux à venir vers nous en nous disant c'est très bien tout ça mais

comment on fait en pratique donc on a essayé de proposer quelque chose pour Vous aider en pratique mais même ça euh enfin je veux dire on fait payer bien sûr mais euh on fait payer 100 € par an bon c'est c'est c'est une dépense mais c'est parce que dans ma vie j'ai toujours remarqué que si vous donniez quelque chose gratuitement les gens pensaient que c'était pas sérieux puis surtout ça nous ça nous occasionne beaucoup de frais à côté puisqueil a fallu faire un site euh il y a voilà une maintenance a Léonard qui nous coûte

la PO des fesses Léonard qui nous cûte la peau des fesses et puis Clément et puis voilà non mais il y a il y a des frais euh mais l'idée c'est quand même qu'on arrive aussi à à à vous proposer un produit qui pour vous sera sera une énorme valeur ajoutée et je pense quand je vois certaines mastercl pour ne pas les citer qui pour le même prix offreent 7 he de conférence je me dis nous rien que nos cours on a déjà plus de 20h et on a une appli on a voilà et Surtout

on continue c'està-dire que tous les toutes les semaines vous avez deux vidéos qui vous dit qui vous explique ce qui se passe sur les marchés de façon et qui vous explique la partie gestion la partie gestion c'est Charles et moi et la partie pratique c'est avec Léonard voilà donc ici euh ce petit ce petit livre était à l'origine un une sorte de Manuel savoir-faire qui était destiné d'ailleurs livre de cuisine voilà qui Était destiné à nos adhérents et qui leur a été donné sur le site et ensuite on leur donnera en PDF et et donc

aujourd'hui on vous explique un peu ce qu'il en est et ce sont les recettes les ingrédients qui qui composent ce Liv le livre il a un plan assez simple c'est vous avez vous allez devoir faire un un poteaufeu et on vous explique dans le poteaufeu il faut mettre de la viande des légumes de l'eau et puis je sais pas quoi de la moutarne à la fin j'en sais Rien des oignons des carotes des oignons des carottes et donc c'est un livre de cuisine et les la première partie ça n'est que les ingrédients que vous devez

mettre alors on va décrire les ingrédients puis ensuite la deuxième partie c'est comment vous les mélangez et la troisième partie c'est si vous voulez rajouter de la moutarde des concombres et tout vous pouvez aussi et c'est d'autres choses que vous pouvez faire avec ça mais l'idée c'est que C'est extraordinairement simple vous n'avez pas besoin d'avoir fait Polytechnique c'est à peu près aussi difficile une fois que vous savez manier un petit peu l'ordinateur qu'Internet quoi tu vois c'est l'idée c'est que ça sera pas beaucoup plus difficile que mais c'est surtout pas plus difficile que de faire

un poteaufeu voilà c'est pas très difficile de faire un poteaufeu ça fait partir des trucs quand tu voilà voilà Alors on commence par le fameux quatre cadran voilà alors ça c'est quelque chose de très important vous allez voir apparaître sur vos yeux etbahis les quatre cadrans les quatre cadrons c'est un système que tu as mis au point dans les années 70 qui t'a été piqué bien sûr idé c'est toujours piqué VO c'est toujours piqué et euh sur laquelle on va être amené à réfléchir et qui euh organise le le votre capacité à comprendre dans quelle

période on se Situe et c'est là où c'est important de réfléchir parce que nous on va se situer dans une période l'Asie va se situer dans une aut peut-être dans une autre et et l'Amérique dans une trisème donc il faut il faut suivre ça d'assez près mais l'idée de bas c'est que vous avez besoin d'une carte pour bouger vous savez quand vous voulez aller dansun en un r en principe vous avez une carte et tout le monde s'eng dans la voiture parce qu'onarrive pas à la replier Aussionarrive pas la replier les jeunes générations connaissent pas

ça mais on a eu des moments de désespoir avec les grandes cartes Michelin comme ça surtout quand on essaie de passer par le Massif Central des grands moments de solitude des grands moments de solitude bon ben donc ça c'est une carte et cette carte elle a le Nord et le Sud l'Est et l'Ouest alors si vous prenez du nord au sud c'est vous avez l'inflation donc est-ce que les prix sont train de monter Ou est-ce qu'ils sont stables ou en baisse donc ça vous fait déjà une première division vous avez des périodes où il y

a de l'inflation et des périodes où il y en a pas donc c'est c'est les marchés financiers ne réussiront pas réagiront pas du tout selon qu' a inflation de la même façon ou pas h et puis de l'autre côté vous avez de la croissance économique il y a croissance économique ou il y a pas croissance économique donc si vous avez deux axes Ça vous fait quatre cadrants deux axes qui se croisent comme ça ça vous fait quatre cadran alors le le cadran du capitalisme qu'on laisse tranquille si je do dire du capitalisme normal c'est le

croiss c'est le le cadrant en bas à droite c'est-à-dire où vous avez des prix qui sont stables ou qui baissent et une activité économique forte et c'est là le le cœur de ce que j'appelle le capitalisme chumpéterrien c'est-à-dire qu'il y a une nouvelle invention qui Arrive les téléphones mobiles et puis au début le premier téléphone mobile te coûte un R et donc très peu de gens peuvent en acheter puis ensuite les prix baissent assez fortement et donc comme les prix baissent il y a beaucoup plus de gens qui peuvent acheter des téléphones et à ce

moment-là les ventes des sociétés de téléphones montent beaucoup bien que les prix baissent tu vois c'est c'est ce qu'on appelle vendre un produit qui est très Élastique par rapport au prix c'est-à-dire que plus les prix baissent donc chiffre d'affaire monte beaucoup plus que les prix une baisse tu vois c'est-à-dire c'est vraiment une vraie croissance quoi et à ce moment-là là-dedans il faut avoir que des actions de société qui font des téléphones tu vois c'est et c'est drôle parce que si vous êtes comme moi et que vous avez connu le début des téléphones il y avait

des marques à ce moment-là Ericson Euh et elles ont ben il y a eu il y a eu motorolet il y avait un moment où tout le monde avait un Blackberry oui et puis il a été remplacé par Apple et puis il a disparu donc dans ces périodes-là vous avez une période extraordinairement active de ce qu'on appelle la création destructrice c'est-à-dire que vous avez une création énorme mais vous avez une destruction énorme si vous ratez un virage technologique pendant cette période là vous êtes liquidé je me Souviens des des téléphon qu'on avait pendant un moment

avec les clapets et c'était de BIG Thing et puis ça disparu après il fallait avoir des ou et B je vous donne un exemple de ce qui pourrait arriver là parce que c'est intéressant mais il y a mus qui vient de sortir un téléphone oui j'ai vu à 100 € 100 € qui a l'air d'être aussi bien que le app B écoute on va voir on va voir mais ce qu'il y a d'extraordinaire je suis pas sûr de ce que je vais vous dire mais C'est ce que j'ai commencé à lire c'est que ce téléphone

il pourrait se brancher directement sur le satellite sur les satellit sur Starlink sur le Starlink et à ce moment-là ça veut dire que Orange fre il sont ils sont tous morts ils sont tous morts parce que à ce momentlà vous pouvez avoir votre téléphone n'importe où dans le monde et vous vous vous branchez directement sur votre et vous avez un abonnement Starlink et tu as plus besoin d'avoir L'abonnement en France puis dès que tu sors de France ça te coûte la peau des fesses parce que je sais pas quoi ah oui si si tu achètes

pas une nouvelle carte SIM ou quoi ça te coûte la peau des fesses des fesses donc d'un seul coup cet homme risque de faire sauter tout le réseau nationaux pour le remplacer par réseau mondial qui possède 75 % des satellites qui ont été mis en orbite dans le depuis le début d'é temps siil fait sauter quelqu'un comme Monsieur Dragy honnêtement euh Dr drille pardon enfin les deux voilà ça rien me ferait plus plaisir oui c'est bien joli mais monsieur Dr il a quelque chose comme chez monsie 60 milliards d'euros de dett vis-à-vis des banques alors

là on va se retrouver avec des banques qui vont avoir un petit peu mal enfin ça c'est parce que c'était avec casino qu'il a pris un levier incroyable ça c'était c'est pas casino ça tu confonds c'était pas Dr c'était ah L'ancien chef de cabinet [Musique] de je les mets tous dans les mêmes paniers dans le sens où ils ont fait du façon incroyable donc le boom déflationiste donc ça c'est celui que vous avez en bas à droite et puis pour des raisons X Y ou Z il arrive que par exemple de on a une guerre

ou que un gouvernement socialiste soit nommé pareil soit nommé les dégâts sont à peu près comparables et à ce Moment-là tu passes dans ce qu'on appelle la Bouble inflationniste que par exemple le le gouvernement socialiste il va bloquer les pr des appartements et il va imprimer de l'argent donc l'inflation va partir bon à ce moment-là il faut avoir que de l'or h parce que comme ils sont en train de en l'air la monnaie tu peux pas te permettre d'avoir quoi que ce soit d'autre quoi et donc tu dis en bom inflationnisme c'est en haut en

jaune des valeurs de rareté des Valeurs de rareté on p pouvez vous acheter un Picasso ou un franc suisse parce queussi ça paraisse le franc suisse c'est un peu une valeur de rareté il y en a pas tellement que ça oui il le sa pas un marché très élastique il y en a pas beaucoup et alors il a arrive parfois que quand l'inflation pète à la hausse comme ça on est un monsieur Volker qui débarque et qui dit ça peut pas durer je vais monter les Tau d'intérêt à niveau Je vais casser les rein d'inflation

une fois pour tout c'était le gouverneur donc srigan tout un peuigan et srigan et là vous passer dans ce qu'on appelle une récession inflationniste et là il faut avoir que du cash et c'est là en haut à gauche qu'on perd qui ont lieu tous les grands be market c'est là où vous penez votre claque et ce qu' a d'amusant c'est c'est symétrique par rapport à celui qui est en bas à droite comme vous le voyez c'est symétrique et c'est dans celui en Bas à droite que vous avez toutes les grands marchés haussiers donc en un

en 1 vous avez tous les grands marchés haussiers en bas à droite et en 3 vous avez tous les grands marchés baissiers donc ce qu'on essaie de faire de la façon dont il sécartte c'est qu'on c'est pas toujours facile de savoir où on est mais il est il est on peut mesurer la distance ça paraît curieux mais par rapport au au point extrême tu vois où sont les marchés par rapport à ça et ce Qui ce qui nous intéresse c'est savoir est-ce que si on est très loin il y a pas de risque mais si

on commence à se rapprocher à ce moment-là on se barre parce que tu ne peux pas savoir l'étendue de la baisse qui va arriver tu sais qu'une baisse va arriver mais tu sais pas si sera 10 ou 50 % mais tu sais simplement qu'une baisse est en train d'arriver donc à ce moment-là pour réduire ton risque la seule façon c'est de se barrer là c'est ce que tu disais Il faut pas ramasser des pièces jaunes devant un voà devant un voà et en bas vous avez souvent le résultat qui peut arriver quand il y a

des grosses erreurs qui sont faites comme les années 30 ou le Japon pendant ant de 92 c'estàdire à ce momentl vous n'avez que des que des obligations d'État à condition qu'il fassent pas faillite à condition enfin je dire des obligations d'État d'un État qui voudrait dire quelque chose parce que Encore une fois on va pas chez les obligations d'État français en ce moment quel faut que ça soit un état je vais faire je vais faire deux trois remarques ici qui sont assez simples mais qui qui sont importantes quand vous regardez ça comme ça vous rendez

compte que à droite vous pouvez acheter soit des actions soit de l'or c'est-à-dire c'est de la propriété c'est à vous vous êtes vous possédez ça c'est à vous quand vous passez à gauche Vous achetez des contrats c'est que vous achetez soit du cash qui est un contrat soit des obligations qui est un autre contrat donc ce qui est très intéressant c'est ce que dit musk et là c'est une notion extrêmement subtile mais je vous demande il faudra que vous y réfléchissiez c'est que dans le fond ce que dit musk c'est qui dit que le système

capitaliste c'est ce qu' à droite l'or les actions ça c'est vraiment la où se passe la production Les profits et cetera et à gauche c'est le système que l'homme a inventé pour mesurer le système de droite c'est-à-dire que là tu as des valeurs tu sais par exemple que a liquide ça une valeur mais quel est son prix ça varie tout le temps tu vois c'est et donc on a inventé le système de gauche et ce que musque dit c'est le système d'exploitation du capitalisme c'està Dire c'est un sy j good job un système d'information on

appelle ça en anglais l'Operating system du capitalisme où il y a les prix mais on est dans un système très très bizarre et ça paraît idiot ce que je vais vous dire mais là vous avez des prix mais vous avez pas de valeur à gauche mon amour et à droite vous avez de la valeur et pas des prix c'est-à-dire il il y a une phrase de euh Warren Buffett que vous devez sur lequelle vous devez réfléchir c'est Quand vous achetez quelque chose que vous payez ce qui est le prix et ce que vous gardez c'est

la valeur c'està-dire qu'il faut bien faire la différence qu'il y a la valeur c'est ce que ça va produire dans les années qui viennent et le prix c'est ce que vous payez aujourd'hui pour cette valeur mais c'est deux choses différentes et le prix dépend complètement de ce qui se fait à gauche donc si vous avez un une banque centrale qui commence à être gérée par LFI à ce moment-là ça veut dire que tout ça ne vaut plus rien tous les trucs à gauche ne Val plus rien et qu'il faut vous réfugier à droite et ce

que j'essaie de dire c'est qu'il faut bien comprendre c'est un système complexe vous avez d'un côté le système des prix qui est un peu gouverné par l'État et CIN ou 6 mecs et de l'autre côté vous avez le système des valeurs qui est géré et qui est le résultat de milliards de mecs qui font Des transactions ensemble et donc de temps en temps ça coince parce que il y a ceux-là qui essayent de prendre le pouvoir sur l'argent pour pouvoir s'acheter des valeurs sans les payer tu sais c'est le c'est la corruption quoi c'est donc

je veux dire c'est un système compliqué et les marchés financiers ça n'est rien d'autre qu'une espèce de tentative par l'homme pour essayer de mesurer la valeur dans le temps et c'est pas nous ce qu'on essaie de faire c'est En mettant cette carte on essaie d'expliquer est-ce que la valeur va l'emporter sur le prix et le prix sur la valeur mais il faut bien vous rendre compte que vous êtes en face d'un système compliqué qu'on essaie de simplifier pour vous aider à à naviguer là-dedans quoi c'est une carte donc c'est la première chose alors maintenant ce

qu'on va faire c'est que je vais vous montrer avant avant que je quitte les quatre les quatre cadrant là ce que Voudra me dire c'est qu' intéressant c'est que chacun des cadrants a un actif de préférence quand tu es en bas à droite c'est les actions quand tu es en haut à droite c'est l'or quand tu es en haut à gauche c'est le CH et quand tu es en bas à gauche c'est les obligations tu vois donc tu as quatre grands actifs comme ça mais quand tu dis le CH il s'agit aussi de savoir le

cash dans quelle monnaie parce que là c'est dans la monnaie de ton pays la monnaie de ton Pays d'acc là c'est la monnaie de ton pays buffette c'est la vooir une buffette tu regardes ton pays tu regardes pas le reste du monde on y viendra après peut-être un jour mais ça devient un peu plus compliqué donc alors je vais vous montrer maintenant quels sont les outils que vous pouvez utiliser dans le marché en dans ces quatre là ces quatre outilles alors le premier c'est les bons du Trésor à 3 mois comment vous achetez Des bons

du Trésor à 3 mois vous avez ce qu'on appelle des fonds de trésorerie ou qu'on appelait autrefois des sicaves monétaires c'est la même chose c'est pas grave alors qu'est-ce que c'est c'est dans le fond euh quand l'argent l'État a besoin d'argent à court terme comme ça pour payer des trucs il émet des bond du Trésor à 3 mois c'estàd que vous signez un contrat avec l'État vous lui donnez vosf 100 € il les prend il vous Rendra 3 mois plus tard si les taux d'intérêt sont à 4 101 € tu vois c'est B bon donc

ça c'est des trucs à très court terme et vous voyez en le graphique qui va apparaître maintenant sur votre écran qui est en page 19 dans le livre vous voyez que les taux d'intérêt de 2000 depuis début de l'Euro mettons voyez ça se balada entre 4 et 5 et puis il y a eu la grande crise de 2012 en Europe monsieur Dr qui sauve l'euro et on met des taux d'intérêt Négatifs oui tu t'es amplement expliqué que c'était une monstruité et puis comme ça déclenche de l'inflation ils sont obligés de monter les taux donc vous

voyez on est passé donc ça c'est ce que vous pouvez acheter vous pouvez acheter ça c'est des des ETF c'est des o c'est très facile à acheter et toutes les plateforme ont une connexion directe avec quelqu'un qui avec un ETF qui c'est aucun problème ça les obligations du B les trucs à court terme c'est très Facile donc ça c'est le premier le cach vous passez maintenant au deuxème qui va être qui sont les obligations et je voudrais vous rappeler une chose qui est très importante dans les obligations que les gens comprennent pas toujours c'est en

page 24 donc le graphique numéro 3 est-ce que il faut bien que vous vous souveniez que quand les taux d'intérêt montent vous achetez une obligation à 10 ans alors qu'est-ce que ça veut dire une obligation à 10 ans C'est-à- direire vous donnez vos 100 € à l'état et le l'état il va vous payer un loyer ça s'appelle le loyer de l'argent d'ailleurs qui sera qui va varier avec le temps et il vous remboursera vos 100 € à la fin tu vois c'est donc tu donnes 100 € tu touches un loyer puis à la fin tu

retrouves 100 €. et je voudrais vous montrer que quand les taux d'intérêt monent les obligations baissent et quand les taux d'intérêt baissent les obligations Montent alors c'est un graphique qui est assez simple je le prend ici il est donc c'est donc graphique numéro 3 dans le bouquin alors la ligne imaginez que vous ayez un portefeuille d'obligation française à 10 ans c'estàd qu'il seront remboursés en 10 ans qui reste toujours à 10 ans c'està-dire que quand ça arrive à 9 ans vous les vendez puis vous rachetez à 10 Ans pour être toujours à 10 ans de

duration on appelle ça la duration c'estd que tu maintiens ça la duration ça c'est vous aurez si vous investissez compte tenu des taux d'intérêt du moment si vous investissez 100 échelle de droite en l'an 2000 au début de l'Euro vous voyez que votre portefeuille qui la ligne bleue monte monte monte monte monte parce que les taux d'intérêt baissent baisse baissent et que vous avez vous réinvestissez les intérêts Comme ça au fur et à mesure et vous arrivez quelque part en 2020 aux alentours de 225 donc vous avez fait 2,25 fois votre vie votre mise en

20 ans c'estàd vous avez fait à peu près du 3 ou 4 % par an et la ligne rouge c'est les taux d'intérêt sur les nouvelles émissions à 10 ans et vous voyez bien que quand les taux d'intérêt baissent c'estàdire vous voyez échelle de gauche les taux d'intérêt sont à vert vous voyez la lig la ligne rouge vous voyez Vous passz de 3 à 2 à 1 à 0 à un moment ce qui est une imbéilité voire négative ce qui complète imbécilité et vous voyez que la ligne bleue et la ligne rouge c'est à peu

près la même chose et puis les taux d'intérêt monte fortement à partir du moment l'inflation arrive et votre portefeuille obligataire qui valait 225 il vaut aujourd'hui 150 160 par là 160 bon ça voyez à quel point que quand les taux d'intérêt baissent la ligne rouge qui monte la ligne bleue Monte et quand la ligne rouge monte ben la ligne bleue corréation parfaite une corrélation c'est la même chose c'est dire c'est là vous je pourrais expliquer pourquoi mais c'est il faut bien vous rendre compte si si donc vous n'achetez des obligations longues que si dans le

fond vous pensez que les taux d'intérêt vont baisser parce que sinon vaut mieux se mettre en court terme bon c'est difficile d'avoir une visibilité sur une décision sur les taux d'intérêt de nos Jours c'est décidé par la Banque centrale et la banque centrale bien malin qui comprend ce qu'elle fait alors la banque centrale elle va elle va elle va elle va prendre elle va elle va contrôler les taux d'intérêt court ça elle peut c'est fa peut bien sûr mais les taux d'intérêt c'est long ça va être le marché parce que par exemple aujourd'hui les obligations

françaises ont des taux qui montent par rapport aux Obligations italiennes ou allemande et cetera parce que la situation française est désastreuse ah oui c'est ce qu'on appelle le spread le spread secret c'està dire que la banque centrale elle peut contrôler les Tau court mais les Tau long euh pardon ça devient beaucoup plus difficile parce que là il y a beaucoup de poignant qui est en jeu donc ça c'est en quelque sorte un référentiel un référentiel voilà et ça j'ai décrit les deux trucs de gauche tu te souviens Le cash et les obligations alors maintenant on

va passer aux deux trucs de droite alors l'or je vous montrerai des choses sur l'or il y a pas besoin de graphique mais l'or c'est un actif qui est extrêmement intéressant pour une raison assez simple c'est qu'il est au passif de personne quand tu fais une transaction si on fait une transaction entre toi et moi je t'emprunte de l'argent ou tu m'emprunes De l'argent je prends un risque si je te prête de l'argent que tu me rembourses pas c'est ce qu'on appelle le risque de la contrepartie bah si tu si tu j'échange de l'or avec

toi il y a pas de contrepartie tu vois tu dois pas faire quelque chose une fois que tu m'as vendu ton or c'est fini il est à moi c'est tout quoi c'est il y a plus de contrepartie donc c'est le seul actif au monde qui n'est pas qui ne soit pas au passif de quelqu'un la propriété Val en titre il est à toi il est à toi et alors ce qui est intéressant je fais une petite incidente ici c'est c'est un peu ce que le Bitcoin ce qu'ils essayent de faire avec le Bitcoin c'est de

créer un actif qui soit au passif de personne exactement comme l'or donc ils essayent de créer un or donc c'est la première fois qu'il existe dans l'histoire une tentative de créer une réserve de valeur parce que c'est ce que c'est mais qui ne soit pas contrôlé par un état je trouve Ça donc le Bitcoin m'intéresse beaucoup les autres m'intéressent beaucoup moins mais le Bitcoin m'intéresse beaucoup parce que c'est du point de vue monétaire c'est une vraie inovation ça ça peut-être une révolution même est-ce que en fait la véritable gageur ça va être sur un temps

long de voir l'effet réserve de valeur est-ce que véritablement ça va prendre le pli est-ce que les gens vont épargner c'estàd à ce que tu dis c'est que la Vraie question c'est est-ce que ça va être accepté h tu vois ce que je veux dire c'est mais plus les marchés deviennent irrationnels et plus les gouvernements prennent des décisions irrationnelles visis de C derniers plus le Bitcoin va se renforcer évidemment c'est évident si toi tu es là encore une fois le Libanais il y a 4 5 ans qui acheté du Bitcoin ben il est mieux que

s'il avait acheté de la lire libanaise quoi c'est donc c'est c'est c'est tout Triste mais c'est comme ça donc l ça cet avantage énorme et je vous montrerai la relation et puis arrivent les actions alors là les actions nous arrivons en page euh 32 non en page 32 c'est ça alors nous avons la page 32 et alors là je vais vous montrer les action selon trois formes différentes alors celui que vous verrez tous les jours dans le journal c'est la ligne noire ça c'est l'indice de Paris hein qui est euh l'indice de la Bourse de

Paris bon et vous voyez que vous regardez cet indice soir qui était Bassant en [Musique] 1994 là oui c'està dire il y a 30 ans de 30 ans voyez on est monté de 75 à 300 très vite de 94 à 2000 voyez c'est une sacrée BLL market on appelle ça un BLL Market et puis aussi que que ça paraisse quoi maintenant quoi il y a l'espèce de craque sur les te on a pris le craque sur la tech le craque du du Marché de la grande crise financière le craque de l'Europe en 2012 et vous

voyez que on nous explique que la bourse c'est énormément monté que il y en a que pour les riches et tout et tout la réalité c'est qu'aujourd'hui l'indice est plus bas qu'en l'an 2000 ça fait 25 ans que l'indice monte pas l'indice l'indice oui monieur l'indice mais si vous on est péniblement là où on était en 98 voilà c'est ça on n pas gagné d'argent mais l'avantage c'est que les comme tu es Propriétaire tu touches des dividendes et si tu réinvestis tes dividendes ça te donne la ligne bleue ou la ligne rouge voà alors ça

c'est la leçon 1 de l'Université de l'éparne je parle des intérêts composés voilà des intérêts composés et du réinvestissement donc vous voyez dans la plupart des marchés la plupart des gens qui nous écoutent là savent peut-être pas mais si vous touchez des dividendes vous vous avez un prélèvement libératoire de 30 % et ensuite vous pouvez réinvestir moins le prélèvement libératoire donc ça c'est la ligne bleue c'est-à-dire la ligne bleue c'est votre rentabilité dividende réinvesti dans l'indice noir voyz ça veut dire que vous prenez votre l'argent vous le dépensez pas en quelque sorte vous le réinvestissez

mais l'État a pris sa part Bou il a pris ses 30 % oui c'estah c'est le pfu c'est c'est l'imposition et puis la ligne rouge c'est si vous avez le Bonheur si vous êtes je sais pas quoi une université ou j'en sais rien si vous avez le bonheur de pas payer dividend de pas payer d'impôt sur les dividendes du tout si vous êtes au antin néirlandaise j'en sais rien c'est la ligne rouge donc vous voyez que sur le long terme le meilleur placement toujours c'est sur ça dire 25 30 40 ans c'est toujours les actions

à cause des dividendes c'est-à-dire quand il y a des crétins en France qui veulent empêcher Les entreprises de distribuer des dividendes n'importe quoi elles veulent empêcher le capital d'être rémunéré et donc les gens vont envoyer leur capital dans le marché d'à côté où on les êtera pas quoi oui mais c'est c'est c'est quelque chose qu'ils ont beaucoup de mal à comprendre cap doit re rémunéré et même au euh au RN c'est qu'ils disent on va faire le RN en tête qui est un parti socialiste comme les autres est quand même en train D'expliquer la plupart

du temps qu'ils vont instaurer une taxe sur les dividendes mais ce qu'ils arrivent pas à comprendre c'est le capital est quelque chose de meuble donc demain ils instaurent une taxe sur les dividendes en France et ben ma fois les ord IR ront se passer à Francfort euh à Londres ou euh il mettent une taxe sur les transactions mais c'est le RN veut mettre une taxe sur les transactions çave va tuer marché de Paris ils ont Déjà fait ça à plusieurs reprises ils ont déjà tué ça fait tellement de temps qu'ils essayent de tuer le marché

de Paris ils vont finir par y arriver on s'y mettant tous s mettant tous surtout surtout si on continue à mettre des gars qui n'ont jamais qui n'ont jamais tenu une baraque à frite à la dans les dans les dans les gouvernements alors maintenant on arrive donc ça c'est les quatre actifs avec lesquel vous pouvez jouer alors vous avez donc récapitulant Vous avez donc le cash les obligation les actions et l'URE à partir des plateformes modernes qui existent dont on vous a parlé ici ça peut être horo ça peut être Swiss qu ça peut être

j'aurais une préférence moi très forte pour les plateformes qui sont situées à l'étranger parce que je commence à voir un peu partout des choses qui me gênent énormément en disant que ça l'air il y a Des h politique il dis écoutez la dette française est 3300 milliards les dans les assurances vie il y a 2000 milliards dans les le livra il y a 700 milliards donc ce qu'on va faire c'est qu'on va vous en vous piquer ça on vous donnera un papier colori en disant qu'on vous l'appliquer bien sûr qu'on vous le remboursera dans 20

ans une fois que la qu'on la situation sera stable et on vous et surtout au pouvoir nous c'est les autres qui devont le rembourser Voilà et puis dans une monnaie qui aura bien pris une inflation oui c'est ça absolument et donc ce que j'essaie de dire c'est ils vous piqueront cet argent et toutes les législations sont déjà au point pour qu'il puisse vous le piquer c'est-à-dire que c'est passé avec la loi 512 c'est-à-dire au début des années de Hollande ils ont déjà mis au point c'est-àdire attend ça fait presque ça fait 7 ou 8 ans

10 ans pas loin de 10 ans ça fait 10 ans qu'ils ont mis au Point les outils pour vous piquer les choses légalement comme ils l'ont fait en Chypre sur et voilà et donc je trouve ça tout à fait d'extraordinaire que des gens qui donc si jeose dire ils savent que la situation est désespérée mais ils le savaient il y a 10 ans et à la place de traiter ça ils ont fait passer des lois pour pouvoir vous piquez votre pognon à Vous tu vois ce que veux dire ils ont fait une cavalerie incroyable parce

que quand même on a créé 700 milliards d'euros de dett facile ou même plus facile mais ce qui m'étonne le plus c'est que donc ils savent que ils sont dans une situation intenable et à la place de traiter la situation intenable ils traitent la façon dont ils vont venir pour vous spolier c'est qu'il la prévoit à l'avance mais c'est gars devra tô Enfin je sais pas je sais pas si tu trouves pas ça étonnant c'est comme c'est gars 1940 si tu veux qui serait dit bon ben les Allemands vont être à Paris je vais acheter

de la bière quoi tu vois c'est oui je vais me faire un petit seller et je vais je vais sécher des cochons c'est oui mais enfin cétait un poste de gouvernance on attendait pas ça voilà c'est pas ce qu'on attendait d'un gouvernement donc ils prennent des mesures pour pouvoir spolier les gens je Trouve ça stupéfiant bon ce point est en donc si vous pouvez déposer votre argent dans une banque étrangère il y en a plein trait de République tout ça ils sont ils sont sur des plateformes qui sont en Suisse ils sont bien il vaut

mieux à ce moment-là que vous l'ouvriez peut-être directement en Suisse ou en Allemagne ou en Angleterre c'est ou au Luxembourg c'est pas des lieux qui manquent mais mais euh parce que si vous restez dans une Plateforme française moi la loi française s'applique he oui moi j'ai un peu peur bon pour l'instant beaucoup de gens sont dans des PEA et on en parle souvent sur le site entre nous parce que bien sûr il y a les l'avantage fiscal mais il y a un moment où il va falloir faire le risque il va falloir faire une évaluation

des risques comme les trois petits cochons et si on évalue quand même que la maison est en paille et que le loup souffle très fort il va falloir Passer à une maison en brique même si ça vous coûte le PEA c'est pas grave si vous y avez peut-être c'est moins grave si vous avez que des actions parce qu'elles sont quelque part à vous oui si elles sont nominatifes si elles sont nominatifes donc ça c'est plus mal mais la plupart du temps elles le sent pas forcément ce qui veut dire qu'en fait une banque te vend

plusieurs fois l'action et si jamais à un instant T on dit bon ben on arrête les comptes tu toi Tu dois aller chercher ta propriété puis quelque fois elle a fait déjà si fois le tour de la maison ton action c'est tout à fait alors mais par contre le cash et les obligations c'est des contrats oui donc à ce moment-là l'État est en souv a le droit de changer les termes du contrat de façon souveraine et donc s'il y a desjà peut-être ça et on peut pas coner sur un conseil constitutionnel ou un Conseil d'État

pour faire quoi que ce soit en Terme de recours parce que si çaait quelque chose on sera au courant non c'est pas simple en plus tu vas pas demander au criminels de de passer un jugement sur les crimes qu'ils ont commis parce que Fabius tout ça ils y étaient dedans jusqu'au coup bon alors qu'est-ce qu'on essaie de vous dire c'estàdire que votre PEA vous pouvez peut-être le garder mais peut-être le reste du portefeuille il faudrait peut-être le mettre ailleurs si c'est je Sais que c'est peut-être un peu compliqué d'avoir deux trucs mais c'est c'est pas

tellement difficile cont peu de nos jours quand même avec beaucoup de choses qui sont dématérialisées les plateformes en ligne dans les ENF vous avez tous un peu l'habitude d'Internet faitesvous aider sinon par un neveu c'est pas si horrible ou une petite fille de 7 ans qui traînerait autour de chez vous quoi parce que c'est ell son en général plus Compétente donc alors maintenant regardons ces quatre actifs dont je parlé en page 35 35 voilà alors là vous avez les quatre actifs la ligne rouge c'est donc ce que vous avez gagné avec du cash donc vous

êtes passé de 100 à 111 et ça c'est en terme réel c'est-à-dire j'ai enlevé l'inflation c'est-à-dire que sur 30 ans vous avez gagné 11 % c'est dire rien avec du cash donc tout que vous avez laissé dans le livra dans tous ces trucs Là c'est une façon rapide de de ne pas gagner d'argent quoi bah c'est sûr que de 1994 à 2024 si tu es passé de 100 à 111 on peut pas dire que ça soit remarquable euhpr non 11 % et en plus l'indice est probaement bon alors la ligne noire c'est les obligations alors

tu gagnes et attention c'est un grafique logarithmique sur la gauche donc c'est 50 100 200 400 800 c'est-à-dire que chaque c'est quand vous passez de quand vous avez une numérotation de plus ça Veut dire que vous avez doublé tu vois c'est le le doublement est de la même taille à chaque fois c'est ça les graphiques logarithmiques donc vous voyez que vous gagnez honorablement votre vie avec les obligations de 1994 à 2000 vous êtes à peu près aller à 380 vous avez multiplié votre argent par pas loin de 4 en terme réel ce qui est bien

et puis vous avez l'inflation qui arrive et là vous prenez une la gamelle du siècle tu vois on passe de 400 à 198 là Paf et puis vous avez l'URE qui gagne bien sa vie voyez que quand les obligations gagnent bien c'estàdire de la période de 1994 à 2004 à peu près l'or il fait rien puis les obligations com commenc à être douteuses l'or se met monter comme une fusée donc c'est une règle que vous devriez toujours dont vous pourriez vous souvenir c'est que c'est un peu couillon d'avoir dans le même dans le même portefeuille

de l'or et des obligations À la fois parce que quand il y en a un qui marche bien l'autre marche pas sauf sauf si tu cherches à avoir une stabilité complète tu peux essayer une vraie diversification enfin et puis donc ça vous est l'URE et puis alors vous avez le vainqueur à long terme bien sûr c'est les actions bien sr qui est en bleu et voyez quand même que ça vous donne une idée très nette du chaos ce graphique ça part dans tous les sens un coup il y en a qui monent qui baisse Enfin

c'est le merdier total du début à la fin quoi si vous pour réussissez à tirer des lignes de de tendance là-dess je veux tu le fais des prunes tu leur fais des prunes et alors ce qu'a découvert le monsieur Brown har Brown Harry Brown dans les années 90 c'est que vous dites j'y comprends rien ce qui déjà un bon début je comprends rien à l'économie non plus je comprends rien au marché financier donc ce que je vais faire vous Savez quoi c'est que je vais mettre un/4 en action 1/4 en or un/4 en obligation et

un/4 en cash et je je remène tout le monde au quart tous les 3 mois c'està-dire que s'il y en a un qui est passé de 25 à 30 PAF tu le remènes à 25 tu rebalances tu rebalance et de toute façon à ce que tout tout soit retourné à 25 régulièrement comme ça et ça vous donne un résultat absolument miraculeux que je vous montre en page 40 41 41 vous vous souvenez à quel point C'était le merdier dans le graphique précédent oui et voilà du chaos né l'ordre comme toujours voyez ça c'est un portefeuille

français et on appelle ça le portefeuille permanent c'està dire que vous touchez à rien qui monte qui passe de 100 à quasiment 400 en l'espace de 30 ans je sa très bien ça vous fait à peu près du 4 % réel la petite ligne en Pointier c'est la tendance structurelle de hausse du portefeuille qui est aujourd'hui à 4 % Réel et 4 % réel donc vous vous doublez votre argent tous les 18 ans et vous le multipliez par 4 tous les 36 al je crois qu'on a à peu près mê graphique sur le SNP si

tu tires le SNP le SNP je les ai dans le bouquin je les ai tous J'ai le SNP que vous avez là qui fait du 4 % pour le truc VO donc c'est à peu près pareil que le portefeuille permanent Suisse il fait 4 % aussi ouais 404 ouais mais en Fran Suisse oui qui est monté de 70 % par rapport à l'euro depuis 20 ans Donc si ve ce que je dis aux gens rigolant c'est si vous vous fatiguez pas les gars vous pourriez vous arrêter ici vous faites un portefeuille permanent en France- Suisse

et 4 % en France Suisse réel c'est vachement bien donc ça je dis c'est pour les parisseux qui veulent pas s'inscrire à l'université de l'épargne mais c'est probablement si vous avez envie de vous faire l'embêtant avec la Suisse c'est que c'est déjà très bien mais le voisinage est pas terrible tu Vois les voisins autour c'est c'est moyen c'est moyen c'estàd la Suisse réunie du Pacifique vous direz ouais B on va pas emmerdé on va tous se mettre en Suisse mais malheureusement ils ont des voisins qui sont un peu turbulents quoi c'est les Italiens les Français

les Allemands tout ça c'est quand même un peuant donc les suisses font très bien et alors ce qui me fait le plus rigoler vous allez en vous allez en 47 47 c'est la Chine dont tout le monde M'explique que c'est un horrible pays communiste oua et qu'on va tous mourir et on va il il on mer de faim ils crèvent de faim dans le et tout et qui font 4 % réel comme tout le monde ça veut dire que la Chine est un vrai pays capitaliste comme les copains que ils ont des gars qui disent

qu'ils sont communistes au pouvoir mais en fait si je veux dire c'est plutôt euh moi je ce que d'expliquer aux gens c'est que la Chine c'est plutôt aujourd'hui un Régiment un régime autoritaire euh un petit peu peut-être comme celui de Franco dans les années 60 c'est marangeais dire Franco aussi tu vois Franco peut-être pinoché tu vois c'est avec un biaet capitalistique et faut pas que les gars nous emmerdent donc ce que j'essaie de dire c'est que maintenant avec ce petit livre vous ça vous fait faire quoi ça ça veut dire que si vous installez le

1/4 1/4 1/4 nous on Essaiera de faire mieux dans dans l'épargne parce qu'on va essayer d'exclure ce qui ont qu'une chance on va pas vous dire faut acheter ça on dire ça c'est pas la peine de l'avoir par exemple ça fait 2 3 ans qu'on vous dit ça sert à rien d'avoir des obligations donc on on se met dans dans dans tous les machins qui devrait pas si je veux dire parce que repérer ce qui va monter c'est très dur repérer ce qui va baisser ça aller beaucoup moins donc si tu fais Un portefeuille bien

diversifié dans des truc qui ont une bonne chance de monter tu vas avoir une meilleure performance donc nous on estuant par exemple les obligations depuis 3 4 ans on tire plutôt vers 5,2 que 4 donc c'est un peu mieux c'est ce qu'on essaie de faire dans l'université de l'épargne mais il n reste pas moins queavec ces quatre trucs là vous pouvez vous dépatouiller pour vous tirer du 4 % réel en donnant un ordre de bourse une Fois par trimestre donc vous êtes pas obligé de rester face à votre écran si l'écran devient vert vous êtes

tout content parce que ça veut dire que ça monte et si l'écran devient rouge vous devenez vert parce que ça veut dire que ça baisse quoi donc vous avez pas besoin de ça mais par contre vous aurez la valorisation de portefeuille tous les jours donc vous pourrez savoir si ça monte si ça baisse et puis s'il y a un pè qui se passe c'est peut-être le Moment où il faudra faire un rebalancement et donc à ce moment-là vous pourrez faire le rebalancement non pas trimestriellement mais euh ponctuellement en disant bon ben je sais pas le

l'or est beaucoup monté je vais en vendre un peu je vais acheter le reste tu vois c'est euh donc ça vous donne une certaine liberté mais en aucun cas ça n'est contraignant hm hm c'est-à-dire que vraiment si vous apprenez à vous servir de ces machines Et honnêtement ils ont des espèces de tutoriels qui vous vendent en même temps que vous mettez leur fric là-bas et alors la question que les gens me se posent mais une fois que j'ai j'ai j'aiis j'ai mis mon fric dans la à qui il appartient bah il vous appartient à vous

ça va s'ans dire et par exemple Swiss quote est détenu par UBS bon ben si UBS saute je crois qu'on aura quelques problèmes les uns et les autres quoi ça me para c'est ça euhub Faut pas déconner quoi VO tout est susceptible de sauter dans la vie mais si on arrive dans un système monétaire où UBS saute de toute façon on est tous dans les rue donc c'est on sera tous en train de lécher des cailloux parce qu'il y a rien d'autre à bouer donc c'est pas que ce soit je veux dire come même vous

garderiez votre pogon je sais pas ce que vous Azer avec parce que tout serait cassé quoi donc c'est un peu comme de donc là ça sera un Scénario la Mad Max c'est-à-dire une sorte de truc de fin du monde où on est on irait t V dans les égou quoi il faud il faut acheter des il faut acheter des fusils quand voilà des fusils et des une ferme à lapin parce que c'est ça il y a que ça donc donc UBS je crois que trè République est détenu par deutche Bank et par je sais pas

qui d'autrre donc la plupart de ces ils ont des capitaux propres eux même Donc par contre si vous allez che Borama je crois que c'est détenu par la Générale oui c'est détenu par la Générale donc à ce moment-là vous prenez le risque Boursorama a ses fonds propres à elle mais vous avez le risque générale et le risque français parce qu'à ce moment le droit français s'applique un borsorama donc il me semble qu'il vaut mieux revolute c'est détenu c'est en Irlande non non c'est c'était à Londres et Maintenant c'est des Lituaniens je crois ah c'est pour

la défiscalisation mais c'est pas là là le droit français s'applique pas et c'est très bien aussi mais ils ont des fonds propres gigantesques aussi donc ils sont ils sont indépendants mais ils me paraissent pas dangereux euh vous en avez comme ça quelquesuns ce qu'on cherche à faire c'est à ce que vous soyez dans le fond dans un endroit très bon technologiquement où le droit français Ne puisse pas s'appliquer et où vous avez une une une garantie oui une solide une solide que le le truc va pas sauter de lendemain matin quoi c'est et ça général

c'est ce qu'il faut regarder c'est exactement pareil quand vous choisissez un ETF c'est de choisir des ETF qui ont des capitalisations solides d'abord parce que ça vous assure et ensuite parce que ça vous assure une mobilité vous-même de rentrer de sortir vous pouvez rentrer sortir donc il faut Pas que un jour vous ayez vous soyez sur un truc une petite plateforme qui vous dit je suis désolé mais je peux pas exécuter les ordres parce que j'arrive pas quoi c'est donc il faut que j'ai pas les rein suffisamment solide B donc ça se trouve et c'est

ce qu'on discute aussi dans l'université de l'épargne avec Léonard ça c'est plutôt le domaine de Léonard mais donc ça c'est très important et l'idée c'est que vous pouvez gérer ça Tranquillement et surtout ça vous permet une épargne graduée c'est-à-dire que si comme vous pouvez commencer tout petit et si vous voulez mettre je sais pas 100 100 € tous les trimestres je reçois plein de d'emails de gens qui me disent mais moi j'ai que 10000 € qu'est-ce que dépend qu'est-ce que vous voulez que j'en fout et je peux pas acheter des actions mais je leur dis

mais si vous pouvez acheter des vous pouvez appliquer cette technologie Et euh vous et puis quand quand vous aurez un peu plus d'épin vous en remettrez dedans vous le remettrez dedans au fur et à mesure vous le remettrez à chaque fois qu puis il y a des choses euh comme au coffre.com qui te permet d'acheter tous les mois de l'or avec la possibilité si tu prends le contrat euh de LSP que de remettre proportionnellement tous les mois ce qui te fait aussi une garantie donc si vous faites déjà un peu d'or et quelques Action ou

ETF intéressante vous avez ma fois euh déjà un bon éparne vous avez le début l'épargne alors pour l'instant je mettrai pas trop d'argent ni peut-être ni dans le cash ni dans les obligations mais si vous voulez commencer votre épaggne en mettant dans l'exemple que tu prends au coffre avec qui on a pas de partenariat ou quoi que ce soit je vous dis ça dit ça parce que on les a vu ils sont ils sont l' compétents mais ils ont un Système vous pouvez acheter 1 g d'or par 1 GAM d'or qui est détenu ensuite en

votre nom et ceter en fait tu ne payes pas de frais de garde si tu prends cet engagement contractuel tous les mois moi de racheter ce delta d'or que tu définis en avance donc c'est comme si je sais pas vous disiez bah tous les mois je prends l'habitude de d'économiser 80 € et donc et ces €is rien vont tacheter de l'or et tous les mois tu tu dois passer l'ordre donc si tu le fais il ne te Compte pas les frais de garde de l'or si tu ne fais pas tu dois payer les frais de

garde ça donc il y a des choses comme ça et ça veut dire que vous pouvez avoir donc de l'or quelque part et des actions ailleurs et ensuite ben vous allez sur un sur un de ces trucs et vous faites votre portefeuille et vous en suivez la valorisation jour après jour alors en raison gardant parce que comme tu avais donné des ETF Asie et que la bourse de De chinoise enfin les valeurs chinoises ont un peu dévissé il y a quoi il y a 3 semaines j'ai eu des gens qui sont arrivés dis ça y

est on va tous mourir je dis e oh je vais vous imposer des stages en Bitcoin pour la volatilité puis que certains entre vous vous êtes pas rationnel évidemment que les trucs ça va bouger mais on pense le temps long on pense à 5 ans alors c'est un truc très important ce qu' vient de dire Emmanuel vous prenez par exemple moi J'ai une certaine expérience en 87 bon la plupart d'entre vous étz peut-être pas né j'en sais rien peut-être que si d'ailleurs et en septembre en septembre c'était le 23 septembre je le 24 septembre la

Bourse de New York a baissé de 24 % en une journée donc vous êtes là vous arvez euh vous avez 1000 et puis pan vous avez vous tombez le lendemain matin vous êtes à euh 760 quoiou le stress le stress Qu'est-ce qui se passe à la fin du monde c'est 1929 enfin bref donc gros gros gros grosse malheur la guerre et puis bon tout ça j'avais mis plein de cach dans les comptes parce que je m'y attendais un peu mais regardez maintenant un graphique de la Bourse de New York qui remonte à 1960 allez qui

commence on pourra le montrer si vous voulez vous le voyez à peine le crack c'est un un petit truc comme ça c'està-dire que Si vous prenez le temps long qu'est-ce que vous en avez à je veux dire vous savez que vous allez avec les dividendes et tout monter de 5 ou 6 % par an vous vous en foutez complètement donc il faut pas que vous regardiez la volatilité au jour le jour vous dites je suis en train de me bâtir un imble je fais des fondations puis je mettrai le premier étage le deuxème étage le

toit et cetera mais vous allez pas vous poser tous les jours la Question qu'est-ce que vous mon immeuble c'est complètement idiot c'est un outil que vous bâtissez est-ce que d voir une buffette qui est très malin c'est dit c'est quand même rigolo les actions la plupart des choses si les prix baissent vous en achetez plus h et lui il dit quand les prix baissent les gens en achètent moins ils sont un peu couillant non si les prix baissent et que vous êtes contente que vous avez dans votre portefeuille vous avez je sais pas Air Liquide

par hasard allez bah si le prix d'Air Liquide baisse oui on a on a un peu ce ce réflexe alors c'est sûr que si tu vas faire les courses dans ton supermarché et que tu vois que les 20 % tu l'achètes mais tu as peur dans la dans la vie dans le marché des actions que il y ait - 20 % parce qu'il y a un énorme loup que toi en tant que néopite c'est pour ça que tu diversifies que tu as de l'UR que mais tu dis ok l'action Société Générale baisse peut-être qu'il Se

passe un truc je suis pas au courant il y a des mecs qui ont pas valorisé leur comme il fallait l'action Société Générale à mon avis non mais les bancaires faut pas [Musique] probement un loup quel voilà c'est pour ça que je prenais du reste cet exemple parce que il y a des loups si tout à coup tu vois ta banquaire qui saute tu te dis ou là c'est encore un mec qui a mal audité qui a mal fait le truc il a Rentré une valeur aurait pas c'est pour ça que deè deuxème truc c'est

ce que tu dis souvent c'est que vous n'achetez pas c'est pas un menu à la carte oui c'est un menu vous avez salade de carotte Hach par entier et compotte de pomme tu vois avec un morceau de compté mais il faut faire les quatre il faut faire les quatre c'est-à-dire que vous allez pas on a quelquesuns dans l'université qui nous ont dit oh là là j'ai acheté je sais pas quoi et ça a Baissé pendant 3 jours là qu'est-ce que je fais ben je leur dis ben vous avez acheté que ça ils me disent oui

j'ai acheté que ça ben je dis c'est couillons parce que un portefeuille qu'on essaie de faire c'est un machin qui se répond ces quatre actifs comme on l'a vu c'est un chaos total et à la fin ça vous donne un truc très lcé on a essayé de de de vous donner une sorte de Martin Gal vraiment donc si vous la jouez pas et que vous jouez que vous zetomberé sur la Volatilité des quat voilà donc ça sert à quoi que du cross des carcasses au bout moment ex si vous écoutez pas ce qu'on vous dit

on vous explique faut faire les quatre les gens disent ah j'en ai acheté qu'un ça va pas du tout je dis bah oui on t'avait dit d'acheter les quatre donc tu fais quoi parce que par exemple si ils ont acheté marché chinois au mauvais moment il a baissé peut-être de 3 ou 4 % d'appu c'est pas bien grave et si vous avez acheté de l'or en même temps ben L'or il est monté de 6 donc à ce momentl ben vous avez vous arrivez rien quoi il s'est rien passé mais si vous avez acheté le marché

chinois et que vous avez pas acheté l'heure à ce momentlà vous avez trouvé vous dites qu'est-ce que je fais maintenant donc il faut bien comprendre qu'un portefeuille c'est comme un écosystème si vous achetez une voiture vous achetez pas juste le moteur vous acheter les roues les freins je veux dire c'est un produit ça c'est un Produit et encore une fois je voudrais revenir à ce graphique à ces deux graphiques qui sont très parlants page 35 c'est celui où on montre la performance des quatre trucs qui ont rien à voir les uns avec les autres et

vous passez ensuite en page 41 je crois si me souviens exacte voilà et vous avez un machin qui est parfaitement lisse donc qu'on cherche c'est à limiter la volatilité donc on a un truc ici qui monte à peu près tout le temps de temps En temps il prend une petite claque mais c'est jamais bien gros et ça vous donne 4 % réel par an et je serais bien surpris si la plupart des gens qui sont dans un emploi salarié ici qui nous é écoute avait eu des hausses de de salaire de 4 % réel en

réel ça veut dire sans inflation sans inflation ça veut dire que si vous épargnez selon cette méthode dans 30 ans votre épargne aura sans doute beaucoup plus monté que votre que Votre revenu oui puceque le revenu il va suivre le PIB il va suivre l'enrichissement ou la perte d' de richesse de la France donc là c'est un machin qui vous permet de dormir la nuit et de laisser de capitaliser doucement et vous avez jamais d'émotion quoi imaginez que vous perdiez votre boulot bon vous êtes là vous perdrez votre boulot quand ben quand les marchés se

sont pété la gueule parce qu'il y a une récession Épouventable comme en 2012 par exemple en 19 2000 là ben à ce moment-là les actions les actions auront baissé de 60 %. c'est le moment où vous allez devoir vendre parce que c'est le moment où vous aurez besoin de fruc pour vivre mais là si vous regarder celui-là en 1900 2012 en 2000 vous voyez quasiment rien donc c'est c'est un machin qui vous permet en physique théorique qui paraît Didier qui est un un spécialiste est-ce qu'on appelle des avariants des Machins qui bougent pas dans la

physique tu vois et la grande les recherche en physique c'est toujours trouver un avariant parce que pas de là que tout tout s'organise et il me semble que dans le système capitaliste il y a un invariant d'à peu près 4 % si tu te sers bien du du système capitaliste tu vois en mant donc c'est pas c'est pas avec ça que vous deviendrez puissamment riche mais c'est sur ces 4 % réel vous pouvez bâtir Une épargne solide durable qui vous permettront de passer les troubles politiques qui arrivent et pour en être certain vaut mieux l'avoir

en Suisse qu'en France quoi voilà voilà c'est donc je ne saurais trop vous recommander d'acheter ce livre d'ailleurs qu'il se vend bien je crois qu'il est 3è sur Amazon oui là on est 3e sur Amazon avec en 1er Jordan Bardella en 2 Philippe Devillier en 3 toi ce qui prouve que visiblement le gauchiste ne sait pas Lire parce que il a que des bouquins de droite qui zondent et mortel adelle et le 5è l'autre c'est frigo bloc donc je sais pas quoi bloc mais ce qui est intéressant c'est que j'aimerais bien que la CGT nous

nous conscep nous consp parce oui comme ça ça ferait une grosse pub aussi parce que ce de bardellaa il a une publicité gratuite je trouve ça scandaleux moi c'est la concurrence déloyal ouais mais enfin bref et voyez je montre toujours ma Photo parce que j' j'aime beaucoup cette photo et là normalement je le montre il devrait il devrait y avoir un cigare ouais et il y a quand même des gens qui ont trouvé à dire que tu faisais un signe surémaiste ou je sais pas quoi alors que c'est juste qu'on a enlevé pour la loivin

le le cigar que tu avais dans la main donc c'est pour montrer qu'on vit dans un pays libre on n pas le droit de montrer qu'on fume des cigares à un moment où tu étais en train d'aller Voir des baleines ou je sais pas quoi oui j'étais au fin fond du Canada en train d'essayer de voir des orques des orques vous en avez vu ou pas oui ah c'est des grosses bêes grosses bêes attention c'est pas des ah oui c'est pas du mouevau non non c'est pas des requins c'est 4 ça fois la un requin

c'est mais mais c'est mais c'est monstrueux c'est bête je crois que c'est le plus gros prédateur sur terre oui ah oui ça bouffe des baleines d'ailleurs ça Bouffe les balees oui d'ailleurs on les appelle les ou ça je c je crois qu'ils sont capables de de de d'agresser une baleine à plusieurs à plusieurs ou oui et ils font des saloperies parce qu'ils sont des animaux très intéressants on des conneries mais c'est pas faux ils se mettent par exemple il mettent de il y a une espèce de fiorde comme ça fermé ou il y a plein

de poissons alors ils rentrent en douce ils vont se mettre au fond et ils en mettent deux à la sortie Du fiord et ils poussent tous les poisson et là il massacr les f les deux qui sont là c'est donc ils ont des techniques de chasse quoi oui bien sûr ouis bien sûr comme les types qui comme les receveurs des impôts en France ils attrap ils attrapent les types à la frontière suisse ouais bah ouais ouis bien sûr tu vois ça marche plus la Suiss je rigole mais j'étais une fois avec mon ex-mi qui qui

est suisse et une fois je sais pas il c'était ils Nous ont dévissé la voiture mais quand je te dis dévisser la voiture c'est les pneus les trucs je pas ce qu'ils espéraient chercher ou j'en sais rien mais on a passé 2 heures et je trouve le moteur j'ai met de vraies heures à attendre enlever chaque pneu regarder derrière il y avait rien c'était pas de C dans les bonnes années c'était il y a longtemps j'avais un de mes copains qui s'appelait Landru et pu il passait du pognon en Suisse tout le temps et chaque

Fois il lu demandait ses papiers tu sais dans le train monsieur mon NRU ah grosse plaisanterie sur l'andru Oui et donc il passait parce que la poigné était tellement content de la rastuce qu'il le vérifiait jamais mais c'est Monsieur l'R voilà voilà c'est des bêtises à quoi ça tient à quoi ça tient c'est très marrant voilà voilà ben écoutez j'espère qu'on vous aura convaincu d'acheter l'ouvrage pour vous cesser de vous faire avoir ou sinon ben ma foi de l'offrir à Noël Parce que moi je trouve que c'est à la fois un très joli petit cadeau

d'assiette si tu es invité chez des gens ou euh un petit cadeau de de je te dis de chausson par je do dire que l'éditeur a fait un super super boulot c'est un très beau papier euh c'est un papier beau livre d'ailleurs il est classé dans les beau livres et je pense qu'en terme d'objet quit à ne pas lire en en PDF c'est un bel objet et c'est agréable d'avoir des petites un beau livre avec Un côté dans les illustrations sapeur camamber qui qui m' fait rire oui qui très bien il y en a deux

ou trois qui sont très il y en a deux ou trois qui sont très mignones voilà mais écoutez j'espère qu'on vous aura intéressé n'hésitez pas à poser vos questions la semaine prochaine on fera justement une émission de questions donc je vais ouvrir une page pour ça sur Youtube et si vous en avez sur cet ouvrage ou sur ce qu'on vient de vous expliquer N'hésitez pas à les poser et bah on s'y Atta on s'y att ben on est là pour ça voilà et merci encore de nous avoir suivi mettez des likes et on vous dit

à très vite merci au revoir à bientôt [Musique]