TREZOITÃO FICA IMPRESSIONADO COM O CONHECIMENTO DE FAKHOURY...

vamos falar tudo isso aí porque antigamente a emissão monetária ela era quando o sistema bancário nasceu o sistema bancário moderno nasceu no no durante o renascentismo o fractional reserve Landing nasceu durante o renascentismo nasceu um primeiro banco da história foi o banco mon banco moderno banco monte pasque de cena os bancos tinham naquela época que que era os que que era a o que que lastre Ava as operações bancárias os metais que eles tinham os bancos tinham metais eram dos eh os metais eram das famílias tinham sido protegidos pelos Templários durante muitos anos a partir

do renascentismo eles puseram aquele dinheiro para trabalhar botaram nas abriram os bancos e começaram a emprestar com aquele dinheiro com aquele com aquele volume de metais começam a emprestar mas tudo é sempre limitado durante muitos anos o que eles conseguiam explorar de metar se que pegava nas colônias e conseguia aumentar permitiu expandir tanto que eles tinham corrida de ouro navegações eles iam atrás de né Sempre ouro e prato exatamente e os bancos emitiam a própria moeda no século X por exemplo todos os bancos americanos e europeus emitiam a própria moeda de acordo a reserva tinha

reserva tinha reserva no no no no caixa e falava tá aqui uma nota que tá tá direito a tantos gramas aqui no meu caixo vai tinha fraude também tinha tinha banco que emitia nota e não tinha nada no cofre e quando o mercado descobria que era fraude aquele banco quebrava virava pó todo mundo que achava que tinha uma moeda não tinha nada o bug do Ouro né esse é o bug do Ouro né exatamente então quando o banco era de confiança quando tinha credibilidade você confiava que aquela nota de ó tinha ouro no cofre e

pela confiança que ele gerava naquilo a nota era aceita o dólar do cbank do jep Morgan era aceito Como como o cara tinha uma nota que dizia lá no banco tem tanto ouro aqui para fazer frente a isso aquilo foi assim e era livre os bancos que que quebravam no começo do século XX Teve uma grande teve um ano lá que teve muitas quebras teve aidade que é 1907 depois daquele terremoto em São Francisco teve banco que quebrou porque o cara foi lá achou que tinha lastro não tinha quer dizer tinha fraude também e os

bancos de confiabilidade os grandões eram confiáveis e as notas eram aceitas Porém isso limitava a quantidade ainda assim eles não conseguiam controlar a emissão porque era livre que é uma coisa que os que os que os libertários por isso que eles defendem a não existência de banco central porque a emissão monetária tinha que ser algo regulado pelo mercado sozinho sem banco central porque você é regulado pelo mercado se alguém emite sem ter lastro esse cara quebra porque um dia vão descobrir que ele tá na fraude ele quebra você não precisaria e de você não teria

nem como gerar essa inflação toda porque o banco que emite dinheiro sem ter lastro quebra então era era era sempre o volume de aumento no crédito na emissão de moeda era acompanhava o que o que tinha de laço nos Bancos Quem fazia a fr de maior era apego que que fizeram para poder aumentar isso aí o seu os grandes os grandes banqueiros mundiais que eram os que a gente chama de globalistas hoje se juntaram falaram Não nós precisamos convencer os americanos a monopolizar a emissão de moeda fizeram um projeto de lei entregaram Prontinho pro congresso

americano Federal reserve act vocês vão tornar ilegal que qualquer banco emita e vai ser monopólio do consórcio de bancos regionais chamado Federal reserve que é um consórcio de bancos privados Isso você já sabe bem Beast of Jack Island é Jack Island em Jack Island essa reuniãozinha dos banqueiros vamos passar a perna no povo né não vamos controlar a emissão monetária que quem controla o crédito tem poder no mesmo ano que criaram o Fed criaram de renda não apenas eles eles controlavam o sistema bancário como passaram as informação qu controla o crédito impo rend fo criado

mesmo control crdito poder porque você não precisa ganhar dinheiro quando você fabrica o dinheiro você tem o poder quando você quando você concede crédito você fabrica o dinheiro e pior conceder crédito quando você define a taxa de juro a definição da taxa de juro é pelo pelo cara que monopoliza tem duas coisas a respeito a isso também sobre definição e taxa de juro Mas vamos lá primeiro essa parte do da história é bom pra gente saber porque que nós estamos falando hoje em Bitcoin Ah só existe um motivo por qual nós estamos falando Dea outta

moeda hoje porque a moeda que que que que o mundo é denominado nela ela tá sob controle de gente que não faz outra coisa a não ser aumentar aumentar aumentar abusaram do direito deles que nem tinha direito deles porque é um monopólio qualquer capitalista verdadeiro qualquer Liberal clássico seria contra o Fed porque é o monopólio não Cartel é uma espécie de cartel é mas é um monopólio porque só eles podem é um grupo que pode uma empresa privada que tem uma concessão pública monopolista examente ele tem o Charter ele tem o Charter então o Federal

reserve act de 19 não sei se 14 não lembro exatamente do ano o governo americano deu a concessão charter para que este grupo de bancos privados que são 10 pudessem reunir-se e decidir quanto eles iam emitir de dinheiro e quanto eles iam pagar pelo dinheiro de curto prazo que é o Fed fund eles se reúnem todo Cada três meses para fazer essa decisão até hoje naquela época os tornou-se ficou ilegal os bancos emitirem moeda passou a ser toda a emissão só quem podia ter ouro e emitir uma nota Contra esse ouro era o Federal rizan

e ainda assim para começar eles falam Não nós vamos respeitar a taxa uma taxa de conversão do Ouro pro dólar e foi respeitada era 32 eh onças era 32 onças de ouro era equivalente a a ó uma coisa assim qual Em qual ano no no dia da da do feder reserve acho que era 20 a moeda de 20 20 onças de ouro era até 33 era 20 onç de não mas o a taxa de conversão era 32 e e foi até 1933 no fundo da grande depressão era 20 tem moeda de 33 de aí o

que aconteceu uma Moa você v 19 durante a grande depressão Eles fizeram a primeira grande desvalorização do dólar que foi de que foi pela metade quase meta foi a taa foi a taxa foi quase metade ou quase metade mas o que eu quero te dizer por que que chegou que que aconteceu depois que o Federal reserve monopolizou a emissão monetária tá e lógico que aí ele começa a controlar o crédito também porque na medida que ele que ele tem a emissão monetária monopolizada ele consegue afrouxar ou não o crédito dos bancos diante mediante as políticas

dele juros compulsório e e taxa de redesconto E aí nesse momento teve a primeira guerra mundial foi bem no aug da Primeira Guerra essa essa a criação do Fed no começo ou durante a Primeira Guerra terminou a Primeira Guerra a Europa tava devastada certo que que aconteceu Europa devastada precisando reconstruir os Estados Unidos emergindo como potência produtora os Estados Unidos não era potência consumidora naquela época el era potência produtora pro mundo ele passou a ser potência consumidora depois potência produtora na década de 20 berço das novas ideias e com muito dinheiro porque se você é

um país os Estados Unidos era na década de 20 o que a China é hoje eu sempre falo isso o dilema de trif hoje não permite aconteceu naquele caso o os Estados Unidos produzindo exportando pra Europa a Europa não tinha dinheiro mas tinha que comprar dos Estados Unidos Porque ela tinha sido devastada ela não tinha produção Então os Estados Unidos fornecia e isso criou um superávit comercial nos Estados Unidos o déficit na Europa que que é o super ábito comercial na época hoje o superávit é medido em dólar naquela época era ouro quando você tem

o superá você acumula ouro e qu você tem déficit Fica devendo em ouro todo o ouro do mundo veio parar no cofre dos Estados Unidos porque ele tinha o super avitum certo os europeus devendo e ele com surplus supera comercial Ou seja ele ficou com ouro e ele passava e todo dia ele ele emprestava o ouro para cobrir o déficit europeu Começou assim só que com essa quantidade enorme de reserva e de moeda no sistema bancário americano ele passou a ter crédito abundante para todas as inovações da década de 20 então a década de 20

foi uma década que apresentou inovação como transporte aéreo como rádi comunicação de carro linha de montagem né Ford E essas inovações eram tão relevantes PR aquela época igual as nossas hoje igual a internet foi na década de 90 igual Inteligência Artificial hoje então toda boa ideia chove dinheiro choveu dinheiro e impulsionou o Dow Jones para níveis estratosféricos na década de 20 e que culminou no crash de 29 muito crédito muito crédito entrando pra ideia só que aí começou a entrar crédito para tudo para coisa boa coisa ruim e você chegou no exagero quebrou Aí quando

você quebrou você jogou o mundo na depressão porque você teve pela primeira vez não foi pela primeira vez mas naquele caso você teve um uma espiral deflacionária porque uma todo mundo devia para todo mundo e quando não paga o outro você vai criando efeito Cascata empresas alavancadas sendo chamada de Margem naquele momento você teve uma destruição muito grande de CR quando você destrói crédito você destrói moeda né porque a moeda é a moeda não é só o papel na tua mão aliás é muito pouco papel moeda a moeda hoje é crédito é é você ter

dinheiro você paga com crédito com com saldo da tua conta com você tem o teu ativo financeiro você desconta ele no banco para comprar alguma coisa então o grosso da moeda no mundo dos dólares que circula no mundo é crédito cada depósito o banco é é permitido fazer vários empréstimos contra aquele depósito isso reserva fracionária significa isso que os maiores emissores de moeda não são os governos e sim os bancos mas obedecendo regras do governo de compul e diga-se de passagem hoje as regras quase não existem mais o compulsório é zero no sistema bancário americano

zero o que entra de depósito lá você pode emprestar aí o dinheiro volta o dinheiro volta como depósito Você empresta de novo basta ter alguém disposto a tomar você cria moeda vai controlar quant as pessoas estão dispostas a tomar porque ele controla quanto é a taxa de juro e ele controla no curto prazo porque no final das contra a taxa longa é risco a taxa longa é ele ele começou um experimento de tentar controlar a taxa longa agora com kiwii agora é um mercado muito grande alí quantitativos nós vamos chegar lá eu tô fazendo um

histórico para depois soltar a bola para você rapaz [ __ ] como que vocês não botaram esse cara para ser governador de São Paulo botaram T [ __ ] o cara que tinha acesso a bolsonaro todo mundo os militares todo mundo gostava dele velho como é que pode isso velho he deixa falar ele é bom demais para para Cain neta [ __ ] velho ele não tinha interesse pessoal de defender eu seria eu seria trucidado lá rapaz como é que imagina imagina as raposas em cima de rapaz os militares gostam de você os legalistas gostam

de você os bolsonaristas gostam de você você é um cara que entende de Economia entende de história [ __ ] merda como é que botara esse cara para ser governador de São Paulo velho tudo isso porque a liman Brothers quebrou com eu lá dentro aí eu fui parar para estudar Isso aí eu não eu só pensava em comprar e vender e operar mercado até era ganhar dinheiro era só pensava emela ganhar comprara quando a liman quebrou eu parei fui por essa porque eu podia ter sido devastado eu chi já contei essa história você er só

foi na foi na foi na dor foi na dor e aí então começou em 1933 os Estados Unidos e o mundo no meio da depressão e os caras pô como é que a gente vai expandir o crédito aqui a gente sem imprimir dinheiro né porque o presidente já não era mais o o hoover era o democrata Franklin ruselt que tinha como ídolo dele na economia um sujeito chamado John minard ces que escreveu no livrinho dele que o estado era o agente podia ser um agente de crescimento gasto público seria bom para que é coisa que

nós como economistas eh clássicos liberais e libertários abominamos gasto público mas ele tinha era um Democrata né o roosvelt não era era uma Democrata era Progressista esquerdista botou na cabeça dele o keines er era o economista era o o Joseph stiglitz da época era o kees Todo Mundo babava ovo nele que os esquerdistas né É os Caram considerados conservadores achavam gostavam do R do do ves entendeu só que naquele momento o r v explica porque que teve o crash só que aí veio aquela coisa assim vamos vamos imprimir dinheiro para salvar Mas como vamos imprimir

dinheiro a gente a gente tem o laço em Ouro aqui preciso de mais ouro se eu vou emitir mais moeda para para emprestar pros banc aí eles fizeram aí eles fizeram a primeira grande tada primeira grande Tung que deram no mundo e queem tinha dólar como reserva de valor porque enquanto tem o lastro em ouro é uma reserva de valor e você vê não tinha inflação eh igual a inflação a inflação no mundo de verdade em dólar começou a partir de 1932 porque inflação não é preço tud a inflação é do CP é do do

IPCA na inflação inflação é um fenômeno pura e simplesmente monetário Aumentou a quantidade de moeda e crédito de circulação se aumenta inflação independente do que para onde para onde vai o preço das coisas é consequência é é para onde o mercado quer você dá você aumenta crédito Aumenta volume de moeda em circulação se o mercado quiser comprar e imóvel vai comprar vai inflacionar o preço de imóvel se quiser comprar a banana vai influenciar a banana vai para onde tem a oferta e demanda onde tem onde tem a disposição do agente econômico aplicar aquele dinheiro e

quem pega o crédito primeiro é quem sai ganhando porque sai comprando as coisas antes de subir can milionários Exatamente isso é tudo a gente vai concordar em muita coisa E aí foi a primeira grande passada de perna foi o primeiro grande evento em acionário mas porque não tinha caixa para d de 29 eles não tinham caixa não tinha e olha bicho agora eles primeiro compraram todo ouro que existia em Custódia corporativa todo o ouro no banco eles fizeram apreensão até de 33 A 71 ter barra de ouro em casa no Estados Unidos era crime era

crime tava 10 anos de cade eles tinam mas aí eles começaram a gostar da coisa não pera aí pera aí vamos a gente vai entrar depois tem vamos isso é um risco mas não tô dizendo que vai pode ser pode não ser eles podem desenvolver outra out teoria depois que tiver mas isso tem um tem eventos para chegar nesse risco que eu não sei se é se é real eu acredito que até 2033 eles vão fazer exatamente o que eles fizeram com ouro e 33 fazer não des apressão não desapropriação iminente domen dizer não é

ilegal tem precedente eu você receber a cotação do dia em dólar só que a cotação do dia seguinte vai ser 10 vez mais inclusive com o ouro com o ouro eles podem fazer mas é isso é porque o Bitcoin hoje se eles fizerem isso agora eles já botam mais Bitcoin no bolso do que ouro tem mais Bitcoin com históri corporativa do que p é não dá para fazer isso hoje porque não tem quantidade de Bitcoin suficiente para tudo que tem de dinheiro circulando no mundo e não vai ser assim também porque o que tem dinheiro

circulando no mundo tá sujeito a o que aconteceu em 29 nós vamos chegar lá aí você teve sucessivas valorizações isso tudo que você teve a segunda guerra precisou de dinheiro sucessivas valorizações o governo americano emitiu dívida para para pegar o dinheiro do povo para financiar a Segunda Guerra tinha os War bonds né os títulos de Guerra depois 45 os Estados Unidos continuou botando dinheiro para para reconstruir Europa Japão não sei o que precisou de mais crédito e foram fazendo desvalorização até que chegou num momento na década de 60 no final da década de 60 o

próprio os Estados Unidos bateu a capacidade ociosa dele e não conseguia produzir mais nada tava na tampa todas E aí você começou a ter uma inflação mundial no sentido de que você punha crédito para continuar crescendo e não tinha oferta então o efeito da inflação foi sentido nos preços você tinha inflação Antes também só que ela não era sentido no preço porque você tinha capacidade osa você tinha como aumentar a produção tudo quando você parou você continua emitindo dinheiro mas sem mais conseguir aí aí começou a sentir no preço quando sente no preço acusa no

consumidor aí fica ruim politicamente Você pode ter 10 anos de inflação que vai para um monte de coisa e não vai para preço você tá gerando inflação no mundo desvalorizando moeda só que como não tá indo no preço da cesta básica você continua roubando as pessoas sem elas perceberem quando bate na capacidade ociosa e começa a dar efeito nos na inflação como deu na década de 70 que você teve crise do petróleo crise de sei o qu inflação de dois díos nos Estados Unidos feio aí politicamente o custo de emitir dinheiro começa a ficar caro

ele o que ele tá mencionando aqui chama efeito cantil na Primeira Guerra Mundial a Alemanha quadruplicou a quantidade de Marcos e os preços não subiram não imediatamente Depois teve a república de waimari e quebrou tudo é isso porque durante a guerra seu filho e seu marido foram para combate Você Vai reformar a casa você vai fazer turismo durante a guerra você proibido de comprar fogão coisas tá então você não tem como gastar o dinheiro agora na hora que acabou a guerra meu irmão exat e E lá eles imprimiram e lá e lá eles imprimiram dinheiro

de papel por isso que você teve hiperinflação igual o dinheiro sem duration quando todo o dinheiro é circulado imediatamente você então você pode gerar o fenômeno da hiperinflação tá igual aconteceu no Brasil quando você tive quando você tinha inflação alta aqui é porque o dinheiro não não tinha prazo os créditos crédito era overnight então ou você pune o juro lá em cima ou chatinha hiperinflação mesmo Venezuela que só tem dinheiro de papel também o cara sai com caixote lá agora o dinheiro no mundo não é papel é crédito é é um contrato de empréstimo que

tem prazo Então chegou em 1971 acabaram com padrão ouro aí quando acabaram com o padrão ouro virou aquela coisa o dinheiro pode crescer à vontade basta só tem um banco que resolve emprestar e alguém que resolva tomar bora desde então você teve um o primeiro você você tem no final da década de 70 o a segundo crise do petróleo Paul Walker presidente do Fed americano atou subiu o Juro mas não foi só ele que subiu o mercado todo botou ele na parede começaram a botar o Fed funds para cima e ele teve que aceitar aquela

alta e pagar mais pelo dinheiro ou ele mesmo teria ou o dinheiro continuaria correndo solto inflação continuaria comendo volta então o mercado botou o juro para cima os os Fed funds futuros num padrão que nunca voltou depois foi uma 40 anos de queda aí exatamente e era um o mercado de de de moeda tem um ciclo tem um certo ciclo né de alta e queda mas aí depois daquele momento fruto da possibilidade de você expandir o crédito sem limite dali em diante depois daquela alta os Estados Unidos naquele momento o que que aconteceu que também

reduziu aumentou os Estados Unidos já tinha transferido o principal as principais e meios de produção dele para fora dos Estados Unidos porque já chegou a capaz de produção industrial americana já tava no limite que que ele fez vamos embora vamos as empresas Americanas foram pra Europa foram pro Japão na década de 80 foi o Japão que passou a ser o motor Industrial do mundo 60 70 foi fenômeno aí chegou a 89 que veio a crise aí aí bateu mas aí quando quando o Japão chegou no limite que estourou Nicki aí foi a China década de

90 os as empresas globais Americanas europeias começaram a botar dinheiro na China então com isso toda a inflação monetária de impressão de dinheiro não foi para preço porque na China tinha osidade então eles aí isso permitiu com que eles aumentassem o stoque de dólar de circulação em 1980 90 2000 sem gerar a inflação que tinha na década de 70 dilema de trifin é o esquema do do Milkshake porque esses outros países como eles estão crescendo eles estão demandando mais dólar né então a a o a os Estados Unidos nunca vai ser um país Industrial enquanto

o padrão do Mundo for dólar todo mundo tá querendo botar dinheiro lá fica tudo caríssimo que era a mesma coisa que tinha com o ouro na década de 20 então o americano continuou o americano tinha o capital porque ele podia emitir e como os outros países não tinham nada ele ele no começo como é que ele dava o capital pros outros países não era P dinheiro ele punha as empresas lá não era dólar Que ele dava no começo ele Fal vou te dar aqui o empréstimo que vou te dar é a minha empresa vai abrir

uma filial aí vou te dar tecnologia é um capital válido porque é valor aquilo se você vai dar tua tecnologia dar tua eu vou montar uma empresa aí isso é válido isso que a China recebeu No começo é mas é não só que ela não tinha para quem vender aí o americano fez isso a China não tinha para quem vender o americano falou eu consigo imprimir dólar aqui eu vou eu mesmo vou comprar teu com o dinheiro que eu imprimo então enquanto os Estados Unidos a moeda for aceita ele Conde fazer isso para sempre porque

ele e foi o que aconteceu na década de 90 com isso os Estados Unidos passou a ser uma economia basicamente de serviços serviços financeiros Serv a economia o PIB americano diminuiu o percentual dele de produção industrial e virou um PIB muito ligado a serviço financeiro a outros serviços Enquanto isso o PIB Industrial do mundo passou a ser China Japão ainda tem e China e outros país com dinheiro americano no começo e com a demanda americana o chinês vai vender ele precisa que o americano compre senão não zera conta e aí fica muitos dólares em de

posse nos Bancos centrais asiáticos e não sei o quê e os Estados Unidos devendo só que Devendo na própria moeda e toda vez que tem que pagar ele cria dólar lá se cria dólar Para pagar faz dólar é tesouro americano ele não paga ele emite outra dívida vende para alguém e pega aquele dinheiro e paga aquela vai fazendo canda porque a moeda dele é aceita Por que que a moeda dele aceita por porque o Bitcoin dominou porque não enquanto os Estados Unidos foram a principal principal demanda do mundo o americano fala eu compro mas eu

vou pagar na minha moeda eu compro eu preciso você precisa produzir e você precisa produzir você tem você precisa sustentar 1 bilhão de bocas aí você não tem demanda para você produzir renda para sustentar esses caras então você eu vi só que para isso funcionar o cara tem que emitir déficit para sempre e correr uma dívida para sempre quando que isso para de funcionar quando as pessoas param de receber quando ninguém consegue quando ele não conseguir mais financiar a dívida dele esse é o ponto quando os Estados Unidos enquanto ele consegue emitir dívida e vender

os papéis dele ele pode ficar fazendo essa brincadeira de comprar produto dos outros para sempre e isso não vai acabar agora aí nós tivemos todo esse ciclo vários momentos onde a economia mundial começou a ir mal os Estados Unidos baixou o juro falou assim quando quando a economia vai mal baixa o juro porque o que que acontece quando você baixa o juro aumenta o crédito quando aumenta o crédito pô você coloca dinheiro na economia e você dá uma de kes de novo quando você baixa o juro não vale mais a pena deixar o dinheiro do

banco você tem um empreendimento como esse aqui vocês tem empreendimento aqui vamos dizer que ISS O Retorno de vocês fosse 5% ao ano em dólar se a taxa de juro for se não vale a pena fazer podcast exatamente se a taxa de juro for 3 vale a pena fazer podcast inclus eu acho jur exatamente atividades que não eram viáveis passa a ser é isso a questão que ele tá falando é tudo verdade