Inovação na América Latina Novas Tendências

E aí [Música] nós estamos chegando no final desse primeiro dia o BTG pactual traz para si ou conferir o tema inovação na América Latina e novas tendências participa desta conversa de forma remota o sócio Diretor de investimentos o softbank Paulo funcione o sofre também é um dos principais investidores no evento porque todo mundo tendo mais de 300 Bilhões de Dólares sobre gestão o Paulo por dentro o fundo de cinco Bilhões de Dólares dedicado para América Latina tá conosco também o sócio da riverwood capital Joaquim Lima riverwood é um dos maiores fundos de Venture capital Leite

trade do mundo também com a gente o sócio do BTG pactual Renato Mazola Renato é responsável pelas estratégias de pro Everett infraestrutura investimento de impacto event or caption completando nossos convidados é o sócio-diretor da Vogue capital o André Maciel Avon é uma empresa que busca obter valorização de Capital a longo prazo investindo em tecnologia e oportunidade de crescimento na América Latina modelando Oi aqui é a nossa sócio do BTG pactual Fabiana Arana E aí Fabi Quais são as tendências que a gente precisa ficar de olho partir de agora O Bacana na frente Obrigada vão pegando

a bola aqui estamos hoje como o Fred estava comentando com com quatro o Paulo e mortalmente quatro grandes especialistas no mercado de 20 o Capitão América Latina Fred já falou um pouquinho principalmente dos Fundos e dos veículos de investimento eu vou falar um pouquinho de vocês Então temos aqui em ordem alfabética o André Maciel que a fundador da Volk Apple como Fred comentou antes foi mera the investment Partner do sócio bem na América Latina e antes disso passou pelo jeito e Morgan por 17 anos inclusive assessorando em transações importantes como é pior do Mercado Livre

em 2007 é Conselheiro do banco Inter e mentor da endeavor temos também o Joaquim Lima que é sócio da riverwood capital que é focado na América Latina antes da riverwood em 2011 o Joaquim foi diretor do ABS que o braço de investimento privado do orbenk e sempre focando em em três setores da América Latina temos também o Paulo passou a nem conosco aqui remotamente Paulo não me vê mas eu te vejo um Paulo é ménage Em Porta do Sol se bem que responsável pelo fundo de América Latina juntamente com um outro colega de sofre bem

que antes do soft bem que passou ali estava na ter Point é no time de amor de marketing focado também na América Latina e passou pela e tampar que ele foi um dos fundadores da América Latina também e no começo da carreira a investment Banking do Morgan Stanley e Renato Mazola meu colega de banco sócio do BTG Red de infraestrutura para ver é CUT investimentos de impacto event o que é Tom e antes do BTG o Mazola passou cinco anos como diretor de investimentos Sênior do BID for jeito e Morgan antes e Começando Aqui a

nossa discussão Queria falar um pouquinho de maturidade do mercado eu quieto tá na região a vez e Startup no Brasil latam versus o resto do mundo qual é o estágio aqui na região queria começar a com o o&o hakin9 passoni podemos conversar pelo Joaquim Boa tarde acho que eu de 10 anos para cá o juntos pessoal dez anos atrás o cenário é completamente diferente diferente aqui é tu né então você tinha desde 2008 uma situação onde tinha o catar escasso e cada vez mais agora você tem furos em diferentes estágios atuando e acho que o

vento ele ele ele foi favorável empreendedor Então hoje empreender Casé com o novo fundo deles é e vários estágios cada um deles com players é que estão traseirão agregando valor para os empreendedores né Eu só fiquei com a entrada suas bem que também teve uma Impacto relevante no setor é mas acho que tem também de favorável para os empreendedores aí é captar recursos e escalar seus negócios e se você puder falar um pouquinho Nesse contexto de como é um mercado na América Latina versus o resto do mundo o tamanho aqui de mercado Brasil o mercado

latam comparado com índia comparado com China nem se faz Ah entendeu um pouquinho melhor esse estágio nedvc aqui na América Latina Eco percentual do PIB ainda é muito pequeno então você tem o vez eu que se o que se levanta e esse cá para mim vencer pelas empresas é um percentual muito baixo comparado com Estados Unidos Europa e outras regiões as etc então achei muito ainda parece aquele fora Parece que realmente muito aumentou muito mas ainda é existe o espaço ainda grande para para você ter cada vez mais que a Inovação ela constantes você tem

empresas cada vez mais tá ficando e ficando escalando seu negócio então acredito que relativamente falando ainda tem muito espaço para induzir a crescer em termos de volume efeito Obrigada Paulo passando a bola para você nesse mesmo contém nesses contextos de que em que momento que tá o mercado de vencer na América Latina e também pensando em disponibilidade de Capital versus número de empresas com potencial de investimento quando a gente olha Assis eu peço fica parecendo que tem mais capital disponível do que a empresa disponível para investimento Então queria que você nesse contexto todo desce para

a gente aí uma ideia de onde estamos aqui na América Latina e eu diria que está na infância ainda do setor eu acho que perto do sofá entrar na região além vestido dos Dois Bilhões de Dólares por ano com a nossa entrada esse volume foi para quatro vi esse ano vai ser mais de 6 B eu acho que 12 anos passa de 10 mil por ano e daqui a uns 10 anos vai uns 20 30 dias por ano acho que está vendo começo as empresas do dente we stayed estão criando um um número muito maior

direito de empresas para gente olhar quando o André e acontecer no nosso trabalho lá no sofrem Cândido André começava a gente valeu mil empresas eu tenho certeza que há 23 anos vão ter mais que cinco mil empresa para você olhar e esse volume vai aumentar bastante só para você ter uma ideia né só só de oportunidade de folga o homem as nossas empresas do portfólio estava calculando ontem eu tô estimando mais ou menos 1 bilhão de Dólares ó de forma agora uma das empresas depois corre por ano então além disso a minha mente que estado

sempre procurando novas oportunidades é não existe uma época tão interessante pelas empreendedor no Brasil ou na América Latina o volume de Capital tá aí os Fundos já estão estabelecidos agora tem gente que sabe o que tá fazendo para ajudar o empreendedor e se você é uma pessoa talentosa Com certeza está tentando pensando em abrir uma empresa por isso que não tenho muita preocupação em relação à oferta de empresas porque o número de pessoas que Então nesse momento é planejando começar uma empresa o que vão fazer isso logo em breve é enorme porque obviamente Essa é

o caminho mais interessante especialmente se você tem uma boa ideia ou se você é jovem e esse é um tema interessante é Paulo porque esse nouhau dos faders do que já deu certo com uma ideia que ele teve antes uma empresa que ele teve antes o Como funciona o site que funciona É tava comentando com um de vocês antes e aí você é for sai Ele já sabe o Caminho das Pedras ele contrata os mesmos né fornecedores os mesmos prestadores de serviço isso tá acontecendo aqui só um desde outras empresas fundando novas empresas Ou se

é eu ou se é fou isso já esse fenômeno está acontecendo por aqui Ah tá sem dúvida posso dar dois exemplos América Latina se tem a cavaca foi começar começou pelo Carlos Garcia que já tinha se defender antes tem o time da fubana na Colômbia está entrando no Brasil que é o time que são da rappi rápido Tem muitas vezes empreendedores da rapa que montaram empresas da Colômbia é no Brasil tá começando acontecer isso também e eu tenho certeza que só vai acelerar assim você você é uma pessoa que teve um papel importante em uma

Startup no Brasil e ela não está mais madura e acendeu nenhuma você passar o final de semana pensando em ti nova ideia você pode ter e começar a empresa do zero tem perfil de pessoas diferentes também tem gente que é feita para começar empresa do zero até um estágio médio tem gente que é feito para escalar uma empresa né então eu acho que todo mundo ao longo do tempo passa a entender o que que eles são que dias que são bons e que eles são ruins e tem né repetir e esse negócio de ficar uma

empresa do zero e levar até o estágio médio vamos assim bacana Obrigada e Maciel para você falando um pouquinho de Eye Peas bom eu vendo aí Peas eu sou da corretora do banco eu vendo aí piorou todo dia até tava comentando um painel hoje um pouquinho mais cedo que eu me surpreendi com o número o nosso estratégias trocado soltou um relatório semana passada compilando dados de ipe hoje 2020/2021 foram aí pelos e falou ônibus foram 118 milhões de reais em 2020 57 bilhões em 2008 dei é isso da 175 milhões de reais e entre 2020/21

é muito dinheiro esse dinheiro tá vindo também competir com vocês outro dado que eu vi no fim a Anna o número de Inês no setor de Startup disparou acho que foram 77 operações Se não me engano Earth Day que é mais do que todas as operações do ano passado e vocês estão tendo uma concorrência que antes vocês não tinham né vocês tem a concorrência de quem acabou de fazer a IP ou falou onde tá com dinheiro em caixa vocês tem a concorrência dos fundos de pra ver é curte tão vindo para o mercado com um

cheque um pouquinho menor mas estão vindo os fundos de públicos estão vindo svelto investiu na log aconselhei a investir na vtex Brasil capital investiu no madeiro madeiro Então queria entender como é que tá a concorrência com esses novos players de Vice aqui na região Obrigado Fabi primeiro agradecimento aqui ó eu sócio do BTG quando eu saio só tem que o BTG de um excelente sócio ligou para Vamos fazer algo junto a capital também o Paulo meu ex sócio lá no shopping aqui no terminal se acho que a gente viu essa oportunidade três anos dois anos

e meio atrás numa conferência do BTG se eu não me engano e e falamos de abrir um negócio junto e foi um baita sucesso Acho que até que a gente viu então pô não podia ter escolhido sócio melhor tá começando a sua firma aqui com o BTG que o investimento do softbank essa menção esse negócio do grupo aí dos Anéis é efetivamente uma realidade tem mais capital no segmento que eu tô na verdade é muito bom não é porque Descendo um pouquinho na cadeia antigamente comprava um monte de assustada tá pronto não tinha saída não

tem para quem vender nas os tratados que se achavam caro você não tinha para quem aí pior porque você não conseguia fazer se não fosse o certo tamanho Então para mim isso é um dos maiores fomentadores do mercado de eventos no Caps growth na região o fatos ter saída Se conseguisse sair dos investimentos que foram bons e chegar um esporte fora jurar um dez onze doze anos e faz bons investimentos em 34 anos você tem uma opção de saída nesses mercados e para quem tá no topo a nos transações grandes como softbank outros é interessante

também porque e tem muita empresa ou no bem que está indo para rodagem 30 grande dose valuation ou mais empresa prefere ficar ficar Private e e manter um crescimento sem ter que divulgar estratégico mais tempo então abre outras oportunidade eu só vejo como um Boom e não não Saram acument uma competição as aulas e gostaria de comentar o mesmo o mesmo assunto ela concordo com o primeiro Obrigado por participar aqui com os meus amigos tô só com amigos aqui então fica mais fácil conversar é eu concordo que o Maciel falou é a quando a gente

olha um pouco hoje o mercado ele é o mercado muito interessante né porque a gente até tava comentando essa semana né quando você vê um pouco a transformação que a gente vem passando no Brasil já nos últimos anos uma transformação que vem muito comentada por um mercado de juros baixo né acho que isso é é o que acabou levando-a muita gente tem acesso a capital né gente e fora esse é o mercado jamais envolvido também porque teve acesso a capital muito mais cedo né as pessoas diversificaram suas carteiras mais cedo com com maior quantidade de

ativos e no Brasil se viveu por muitos anos essa essa é segundo exercido apoia né que era títulos públicos ntn-b ou bolsa nessa É Só tinha esses dois caminhos né E a bolsa era para menos empresas né ou até tinham a gente não passar o dia ter mais empresas mas com menos liquidez e eu acho que quando a gente começa a ver o advento de novas empresas empresas chegando com um bons produtos mas ao mesmo tempo mais investidores alocar capital você aumenta e muito o povo de participantes nascendo usar como você mencionou Fundos líquidos fundos

de pagar ecos como Originalmente a gente quer um Player at que acabou descendo um pouco na cadeia mas isso permite ter mais gente empreendendo isso permite ter mais gente tomando risco errando as eu tô tentando Mais Capital disposto a também acertar errar aí aí no final eu acho que é a mais do que competição você ganha mais alternativas mas olha esse seu ponto é até queria que você continuasse falando sobre isso que é o famoso fainé shield Penina taxa de juros saiu eu lembro aí dos tios avós ficava ali na renda fixa tinha cinco bancos

que ofereciam aqueles fundos de renda fixa em um fundo de ação e tava todo mundo ali tava tudo certo hoje com abertura das plataformas e com taxas de juros que como o nosso sócio controlador sempre comenta não importa se há dois quatro ou seis cento contanto que fique nesses patamares esse movimento de busca por outros é tipos de investimento vai continuar e esse fã sim vai continuar o que é muito positivo para as empresas Startup cê que esse fluxo continue né eu Exatamente isso eu vou dar para vocês e por exemplo do que foi a

nossa última captação é versus a captação interior sem a captação anterior a gente basicamente buscava recursos só que o investidor estrangeiro e levou mais de ano e quase um ano e meio para fazer a captação a última a gente fez em três meses só com investidores locais assim na captação interior a gente um grupo de 50 investidores é Santificação tem um grupo de imagem mil investidores é isso nos Estados Unidos eu acho até que tá vindo depois do Brasil né no Brasil Chegou antes o investidor de menor tíquete entrando em mundos alternativos e líquidos nos

Estados Unidos agora ser um debate bastante grande você vê acontecendo mas no Brasil chegou até antes e isso permite né democratiza o acesso a esse tipo de investimento então eu eu acho que é a questão do Parente odprint você mencionou é ela veio para democratizar o acesso inclusive essas empresas que antes eram restritas a poucos investidores institucionais e passou a ser aberta a todos todos o sucesso Investindo um fundo confettis muito menores né melhores exatamente Então eu acho que veio para ficar não é não é só uma moda não é um bumbum Não é uma

bolha é a nova realidade é realmente muito bacana uma nova tendência que tá só no comecinho né parece estar só no comecinho Joaquim e o que que tudo está fazendo com valores Chã das empresas essa concorrência de tantos bolsos novos que que tá fazendo com valor este ano das empresas como eu tava falando né viro ver aí que estamos num bum.de meneira achei aqui o dado aí o urso deixa o número de negócio cresceu 120% Eminem The Startup esse ano 77 de negócios do começo do ano até agora maior do que todo ano de 2019

só a magalu comprou cinco status ainda tá tendo essa concorrência dos estratégicos né isso ela deve ser digo uma a rua Renner a como é que tá a valuation até o Brasil ele tá vivendo o mesmo nível Não mesmo livro de compreensão do Estados Unidos mas está vivendo a mesma dinâmica onde você tem Fundos estratégicos e todos eles é atrás de empresas que têm modelo de negócio que são perenes que são sustentáveis e de alto crescimento de alto impacto não tem nenhum setor da economia hoje que não tenha alguma Startup tentando fazer melhor o que

já é feito então seja da saúde e fintex e Logística em e-commerce varejo Então tem que sempre com alguma empresa e são empresas que têm que nascem completamente novatas no sentido da arquitetura tecnológica e que poderia alto crescimento e uma velocidade de escalar muito mais mais rápida elas estão comandando o valores mais altos mesmo então acho que o mercado americano é uma referência no sentido de que você tem cada vez mais rodadas que muitas vezes já estão em nível de e acima de 1 milhão de dólares a e o trabalho do investidor exatamente você separar

o joio do trigo e quais são aquelas empresas que que vão se vão ser perenes e vão ser dominantes em seus mercados perfeito Paulo que tem que ser comentasse esse mesmo esse mesmo tema e eu tirei assim a história dos seus sonhos Talvez seja algo que venha acontecer no resto do mundo também o fundo é mediano vamos assim diferente o carro para nossas vidas tem um retorno no áudio e zero por cento só que o top cortar ela tem 25 Centro de cima normalmente Tem retorno de vinte trinta quarenta por cento ao ano Isso quer

dizer o quê que como o fundo de evidente eu quer aonde galça Cure o que é super importante é você ter acesso aos melhores empresas eu tenho certeza que o somos representados aqui é todo mundo aqui do painel são exatamente tipo de fundo que assim que as melhores empresas adorariam tem como só acho que só e no longo prazo é isso que você tem que proteger a sua reputação perante os empreendedores aqui você tem acesso às melhores empresas e se você puder as melhores empresas você não vai ter um bom retorno Esse é o ponto

chave é e eu acho que esse esse essa regra do jogo G1 É bem interessante passoni para você essa pergunta também você acha que tá você que tem essa visão com o sorte bem de muitos muitos países aí afora Você acha que a Houve alguma mudança em como se olha valuation e análise do investimento a mais para plackett-burman agora do que só mais para Topline e vídeo seios como é que apoio Então como é que tem sido essa evolução ao longo dos anos é o que vem acontecendo ao longo dos anos é a taxa de

juros real do mundo inteiro vai caindo e o múltiplo de empresas tecnologia vai subindo porque matemática tecnologia equivalente a um álbum bom de uma empresa de longuíssimo prazo porque o fluxo de caixa lá na frente depois de dez anos eu acho que isso é natural já vinha acontecendo o convite teve um coquetel de jogar gasolina na fogueira porque a receita das empresas tecnologia aceleraram que a única coisa que tava aberto entre aspas durante a academia e a taxa de juros cair na mãe porque os governos do mundo inteiro resolverem primeiro dinheiro eu quero você junto

essas duas coisas você pegou o movimento agora no pote trio de 2020 primeiro 32021 de variantes realmente muito altos e teve uma correção já hum agora é muito difícil acertar o Makro eu não tô aqui para te dar um mapa eu tô aqui para investir na mesa com a cabeça de longo prazo e aí se você acertar o cavalo correto se você tava entendendo que vai crescer sempre tenta ao ano durante o período de cinco anos o mato não vai não vai ter a variável-chave do resultado do investimento avaliado chave vai ser a empresa que

você selecionou tem como que está do mercado e quando o valor para seus clientes e é claríssimo eu queria que o Joaquim comentasse sobre esse mesmo tema por favor eu acho que o Paulo falou tá corretíssimo eu acho que nosso trabalho a chave escolher é aqueles empreendedores no longo prazo que a gente quer apoiar e isso totalmente colado do Makro então quando eu acho até de longo prazo é isso que a gente busca no naquela aquela empresa de você vê um empreendedor que ele vai ser resiliente ele tem uma visão diferente do segmento e do

que tá tentando construir e as esse esse empreendedor ele vai ter acesso a capital se ele se souber apresentar juntamente a visão que tá tendo do mercado e vou trabalhar esse esse contexto Tá certo obrigada mas Olá estratégia de investimento o que que é chave O que que a chave no processo de investimento O que que tem que ter e o quê que vocês não é o que que a gente Evita o Brasil o nosso nosso senhor menos Nós também sempre comenta que puxar um país que tem escala é um país que respeita a contratos

salvo uma coisa aqui outra ali no longo prazo ao longo da história e sempre aconteceu então queria entender de cada um de vocês na verdade começando com você mas olha o que que é chave no processo de investimento é legal eu vou até comentar um ponto que a gente estava comentando nós três aqui antes de entrar não vou citar o nome da empresa mas já quem tava falando por eu olhei essa empresa x aqui na Silva e se eu achava que tava caro isso tem quanto tempo cinco anos e aí cada rodada você continua achando

que tá caro a gente tornando Paquetá cara vai ficando mais caro e vai ficando mais bacana o negócio né então como passou e o e tava falando mais cedo aí como Joaquim comentou também é difícil saber o time certo da entrada né mas o que que eu acho que a chave para a gente entrar no investimento então eu gosto de dizer sempre que eu gosto de olhar por aqueles ativos e aqui eu não tô dizendo que é melhor ou pior a estratégia né O que a gente costuma olhar o que eu me sinto mais confortável

de investir até dado o nosso histórico de investimento Eu gosto de olhar por aquelas teses que elas são resilientes independente do cenário macro ou seja ela não vai tá caminhando porque tem um Boom de um determinado setor ou porque é um artigo mais ligado a commodities e são temas onde eu tenho menor conforto que eu conheço menos então eu surfo menos essa praia né a gente teve Gente Espetacular aqui falando no painel interior o Chico por exemplo cara Fantástico para isso e respeito como ele olha investimento porque ele sabe fazer mas eu gosto de olhar

aqueles ativos aqueles caminham bem que eles vão ser vão caminhar independente do cenário macro então depois a gente fala de digitalização Universo de digitalização não só pelo advento da pandemia mas já era uma uma realidade que tava acontecendo Ah ele vai acontecer Independência a gente tem uma recessão se a gente tem um com vídeo se a gente tem um cenário macro mais desafiador as pessoas vão se conectar mais com seus smartphones as pessoas vão se conectar mais a internet e quando você olha uma tese e parecida com isso eu digo que são tênis são teses

atemporais a cíclicas São a despeito de qualquer cenário qualquer governo a despeito de qualquer cenário a gente tem uma boa resiliência para é uma coisa que a gente olha como o fato primordial é e a segunda é é olhar muito dos empreendedores então que estão ali envolvidos na tese Quais são as experiências anteriores A quanto que eles ainda permanecem tendo da companhia para poder dizer que eles ainda tão com aquela vontade de ganhar com aquela skin de gay né então são é um conjunto desses dois fatores que são as duas primeiras coisas que a gente

olha para investir realmente depois a gente vai olhar a valuation não vai olhar se aquele mercado ele é o campeão do setor não é mas essas duas primeiras coisas a primeira barra que a gente passa para saber se vale a pena seguir adiante na análise ou não é ótimo super Claro André acho que o do nosso lado seu João fundo hoje ainda para 100 milhões de dólares a gente pode ter certeza toda empresa que a gente investe vai estar bem meus a gente não tiver todo dinheiro para apoiar o capital do crescimento dos caras bom

então chora empresas em geral que são mais a ser likes o que elas conseguem financiar o seu crescimento não tem presas maravilhosos uma rápido mas a ideia maravilhosa mas empresa que você passar por um banho no por muito por um período de tempo estendido não encaixa muito na nossa tese porque esse outro investidor tem que bancar o jogo para gente depois não funciona então o que funciona muito para gente é software né a gente tem um deu uma empresa totalmente digital Então ela entrega a bit o cima através uma solução digital então é é um

negócio é muito fácil é Laico é muito bem à tem outros dois dias em então Chico são todos software e a vantagem desse negócio que esses Deus tem margem bruta de 65 para 75 por cento então se tiver que parar o gasto com vendas para manter o porque não tem aquele dinheiro ele mantém a capacidade de se autofinanciar então para o nosso fundo nosso tamanho em geral e esse é o tipo de trás que a gente busca Ah tá certo assim o Além da questão de do time da residência do time o Mazola e o

ônibus já falou acho que a gente olha muito essa capacidade e você crescer empresa independente do Makro aí você buscar um produto que se diferencia a gente a gente compara muito que o que aqui o produto como que ele é comparado com os globais seria competir globalmente existe um componente localização esse aquele empreendedor ele tá enxergando realmente todas as ameaças ele é paranóico em vencer Então acho que é o produto mas a dinâmica competitiva e os fundadores é meio que o tripé do que a gente busca na Joaquim esse ponto que você tocou era antes

de passar a bola para o Paulo Era exatamente o ponto que eu ia é pedir para vocês dois comentarem que é os aprendizados mundo afora tá o quê que foi disruptivo lá fora que pode ser aqui o que que deu certo lá que não deu aqui os caminhos pelos vocês E isso não é mais globais é o que que deu certo o quê que não deu se vocês se você puder dividir um pouquinho com a gente depois eu passo para o pão eu acho o principal é que a gente tem até o benefício aqui no

Brasil de estar um pouco o retrovisor porque é muito das tendências que acontecem Elas começam na Ásia e nos Estados Unidos então É mas essa esse esse time também está cada vez menor acho que as inovações elas estão viajando mais rápido e então a gente não quer gente aprende Investindo na ruiva nos Estados Unidos ela isso é realmente quase transferido de assentar entre os nossos fundadores que a gente que a gente investe através de webinar e vários conteúdos que a gente divide com eles tá você é muito comum Paulo eu acho que é muito em

linha com que todo mundo falou até agora não é tipo principalmente olhar para um grande problema que ainda não foi resolvido com os fundadores espetaculares você junta essas três coisas ou novamente dar um Resultado positivo é em linha com que o Joaquim falou Nós somos estudantes e modelos de negócios no mundo inteiro não importa se é no Brasil no México não importa no fundo é importante entender esse Aquele modelo de Negócios em evidência empírica ou não já tem funcionado algum lugar tentar trazer para América Latina aprendizados de fora e tem algumas empresas da América Latina

que estão ensinando empresas nos Estados Unidos a fazer acontecer por exemplo de impeça né é um exemplo clássico disso então eu acho que de maneira geral um trabalho bem fundamentalista e eu acho que a grande coisa que faz diferença no vento Caprio é engrossar cure é o tamanho do a música diferença que você que tem um bom empreendedor então bomnegocio.com negócio que se encaixa convencer o que é igual sakuri é você passou o senhor um grande problema porque não tem nada errado e você começar um negócio que pode ser um excelente um excelente empresa mas

vai ficar pequena não tem problema mas isso não normalmente encaixa muito bem o nosso Bispo né e é a última coisa aqui pelo nosso tamanho a gente adora negócio que tem o chamado networking estiver pessoalmente negócios the Market Place né que normalmente requerem que você faça esse investimento durante o período bem longo porque o que importa não é o seu Market share quando apresentação de mercado é dez porcento o que importa é que você seja a maior empresa quando o market share quando a penetração de mercado eu tiver chegado ao seu limite setenta por cento

é então é do momento que você quer é ser agressivo durante esse período e provavelmente vai ter um período longo de fluxo de caixa né o que somente quando os bem grandes conseguem bancar esse tipo de coisa não é não é a regra para gente mas a gente adora esse podia oportunidade porque ela realmente uma oportunidade que todas é topam topam bancário eu só pegue pelo tamanho do seu balanço topa bancar e tá super Claro obrigada E você tocou no dia em pés queria passar a bola para o André porque você fez o contrário né

você esteve envolvido em tese na América Latina que você exportou e pode comentar um pouquinho e se você acha que isso vai continuar acontecendo com a chegada assim ajudar a fazer esse investimento a transferência para o nosso fundo de empresa empresa maravilhosa empreendedor brasileiro que levou uma solução brasileira para fora mas tanto empreendedor brasileiro que acertou lá fora que a gente não pensa que eu sou empresas brasileiras um carro brasileiro que tem mais o Facebook foi fundado por um brasileiro Instagram foi fundado por um brasileiro o black é uma equipe brasileira o Edu Pontes da

Stone que arrebentou aqui lançou o negócio na Inglaterra que é uma porrada então é é mais uma questão eu até muitas vezes eu vejo Empresa Brasileira pensando na internacionalização e o cara falar eu vou para o México vou para Argentina e para mim o desafio de sair para o médico aí para a gente não quase meses e lançar nos Estados Unidos trouxe a ideia é boa vai para os Estados Unidos mas tem dado bastante apoio lá no conselho do Inter na internacionalização do banco até as anunciaram a segunda o movimento para continuar internacionalização você vai

tenta lança o Inter estou lá de repente a atração então impressionante que a gente tem um pouquinho daquele receio de pensar Estados Unidos Europa o seu mercado que dá para dá para atacar experiência mostra que às vezes você tem uma solução funciona o Brasil muito mais difícil do que nesse país que você tem o Cláudio funcionando muito bem você tem outros fornecedores falso e funcionou muito bem e logísticos funcionam bem então a experiência do que a gente viu dos brasileiros que deram a cara para bater e fizeram lá tem muitos muitos casos de sucesso incrível

ao ar livre para mim só nas casa também o Eles mudaram lá para Califórnia estão fazendo negócio incrível Então tem um monte aqui é muito mais normal do que a gente imagina isso da exportação né não quer dizer Alô verdade você tem já um várias empresas já que nasceram na Índia que se muda depois da Califórnia que nasceram as vezes se mudam para os Estados Unidos e o Brasil tá tá nessa tendência um monte de você isso é normal acontecer efeito Tá super Claro e André você mencionou o Inter você e daqui tão embora diz

de muitas investidas como é que vocês trocam esses essa as melhores práticas como é que é o envolvimento se vocês pudessem mazzola comenta um pouquinho também sobre e eu acho que o sapo nem do no tempo aqui o mais importante é não deixar a sua ansiedade como investidor atrapalhar o impacto positivo que você pode ter um bordas as coisas demora um pouquinho mais para acontecer quando acontece acontece uma vez e isso vai aprendendo tô devendo os melhores pratos uma boa parte das práticas vendas do seu né porque você pode trazer para a empresa é conectar

as pessoas e nas práticas trazer pessoas certas que às vezes a empresa não tinha então cara de tecnologia um cara de RH um sistema diferente é isso vai poder botar atualização da da Stronda com inteiro relacionarmos que eu tinha antigo com a estômago tá ajudando a para trazer as partes e sai uma transação que nem foi anunciado essa semana foi um negócio super legal para a companhia acho que eu moro são duas coisas realmente não deixar tão ansiedade como investidor impactar a a pressão que você põe na equipe de administração e daí ver tudo que

você aprendeu de outras companhias em práticas de gestão contabilidade RH até que tudo isso você pode e fala Olha esse fornecedor aqui olha esse modelo aqui e isso ajuda um monte eu acho eu concordo que o Marcelo falou e eu acho que os Borges eles tem que ter cada vez mais um conceito de diversidade de experiências prévias né Às vezes eu vejo alguns conselhos já tomando muito bom de a neném ou todo mundo é muito bom daquela parte específica e eu acho que ele se acaba sendo um erro que no Xbox cometem às vezes é

melhor você ter menos especialistas e mais generalistas para dar um galho nesse para dar uma visão agora o que eu gosto muito e eu acho que até uma coisa um pouco diferente do mundo de praia é cure né quando senhora não pagar é cure é é meio aquela cultura de você querer tomar o DIU para você e você querer tocar o DIU sozinho para você né o que eu gosto no mundo de Vice é que é um mundo muito mais colaborativo não é um mundo onde você pode trazer parceiro por Marcelo e hoje estava falando

de transações para olhar em fazer em conjunto Joaquim a mesma coisa e já começou então Esse é o mundo que mesmo que você não entra na mesma rodada inclusive você vai entrar em outras rodadas E essas experiências vão se somando então é você pega às vezes naquele estágio mais eu esteja entre um grupo com o pastor e mencionou mais cedo que é mega especialista em empresas num certo nível né Aí você vai para uma rodada vai passando por umas rodadas posteriores você começa a trazer um outro perfil de fundo e aí com isso outro perfil

de participantes né do investidor que vai sentar no Concelho até não vai tá no concelho mas vai tá linda no galho nas promessas mas ele tava falando com eles no dia a dia e aí é o benefício dessas ponto que Marcelo ensinou mais cedo de você talvez atrasar um pouco aí piu né fazer mais rodadas privadas você acaba coletando mais amigos né mas investidores que servem para te dar experiências diversas naqueles vários momentos diferentes que você foi investindo e crescendo no seu fundo isso é interessante Porque eu conheço bom alguns eu tenho alguns amigos que

estão está e dá para ver que todo mundo se fala muito é isso é na América Latina isso no mundo todo o motor a chegar em todo lugar no mundo todo tem um pouco disso o Paulo tava falando bom ponto é muito colaborativo aqui porque falta o colaborar tivesse a palavras falta capital né e próximos Estados Unidos sobra capital Então os Fundos bons o pau da colocando ela acabou das melhores Deus mas ele tem que ir ao boa alto tem que tirar outros fundos da rodada então está no momento de transformação você vê um fundo

que nenhum a casa que levantou um milhão de volta agora o cara com essa pouquinho de 20 milhões de graus por Deus você não consegue investir o fundo então eu a tendência na minha visão que no futuro essa colaboração fique restrita alguns que lidera o mercado e outro vão ter que achar o seu caminho por ali é esse foi um pouco aconteceu com o alternativo nos Estados Unidos e já grande plataforma se virou plataforma então a estratégia é aquela aquele grupo de investidores da Vivo ou da software guarda-roupa eles vão tentar terminar agregando os melhores

dias porque você tem já uma uma o playbook os empreendedores buscam a esse Play Book e vão atrás desse desse desse desse nos conselhos bem interessante Obrigada Mazola queria que você falasse um pouquinho sobre a sua experiência né então a sua experiência em em prever Eco de Venture capital e hoje agora que tá focando nisso com esse G é muito se fala em esses dia eu lembro aqui na conferência é um ano atrás nas reuniões com as empresas a linha aqui do técnico um e do Makro Luma a gente tem 200 empresas participando dessa conferência

fazendo reuniões com investidores institucionais é e uma na conferência de Fevereiro do ano passado você não discutia muito com os investidores uma reunião com uma empresa sobre SG a pandemia acelerou não é o movimento e você foca muito nisso lá no banco Então queria que você falasse um pouquinho de vc e esse de fizesse um pouco e Paralela tá tocando um ponto bem importante Fabi Eu acho que eu brinco que aprender minha ela acelerou dois processos e SD e digitalização os dois e acontecer mais cedo ou mais tarde mas pelo mente mais tarde e a

pandemia acelerou os dois processos então eu acho que ia desde que era uma um tema que parecia meio inchado começava a ser discutido passou a virar menstrin né e as pessoas começaram a se preocupar porque viram que inventou a gente uma pandemia pode empatar não somente as suas seus familiares Mas também nos seus negócios então a preocupação com o meio ambiente com social governança é tudo isso se tornou muito mais Evidente nas companhias é curioso a gente tem tem tem o fundo de impacto no banco e tem o fundo é de praia é cure tem

o fundo de Vice mas é muito comum em várias empresas que a gente tem conversado as empresas empreendedores pedirem para ver se a gente não poderia Loka los hoje no fundo de ímpar é porque na visão deles traz um selo de qualidade traz um selo a perante investidores de que isso a companhia está cumprindo a os melhores conceitos de Meio Ambiente e e você viu vários Fundos né vários grandes Fundos que acabaram colocando mais atenção nas suas empresas várias empresas que começaram a pensar em seja a transação transição energética seja adaptação de modelo de negócio

e eu acho que as pessoas começaram a entender que olhar e as de olhar Impacto de um modo geral né que até um pouco mais amplo aqui as de não significa necessariamente abrir mão de retorno eu acho que esse era um erro que as pessoas pensavam que a vou olhar o impacto o investimento de impacto ou investimento que tem esse de então vou ter que abrir mão de retorno né a gente por exemplo olha o mesmo retorno não abaixa a régua de retorno para isso é porque é isso você criaria consulta um subsídio aí a

intenção Então eu acho que é uma é um tema aqui em investidores olham diferente hoje buscam por esse tipo de investimento empresas entenderam que precisam se adaptar para captar mas para poder também atender um mercado consumidor muito mais exigente hoje as pessoas exigem saber da onde vem os seus produtos as pessoas consomem mais produtos locais tem uma ambição de ter um melhor entendimento sobre o que que tá comprando e colchão não as marcas muito mais do que antigamente e acho que isso também com a gente falou nós temos anteriores também um tema que veio para

ficar eu não vejo esse tema a revolta sem volta Total sim e para a gente fechar ó temos cinco minutos os 10 e Você tocou em outro ponto que a pandemia acelerou que foi a digitalização uso de aplicativo e com certeza isso impactou muito investimentos de vocês né de todos aqui v-tex rap iFood e o que que veio para ficar e o que que poderia impactou diferentes setores de maneiras diferentes né Vamos falar de outros setores educação Health care é o próprio e como mas como é que vocês estão vendo o quê que veio para

ficar e o que que vai voltar por um momento ou não voltar mas realmente desacelerar ou tem uma performance um pouco pior não sei se você Joaquim quer começar eu acho que caga cada setor e para um grau diferente de digitalização você tem setores que já estão bem avançados mas continuo tendo bastante oportunidade quando o setor financeiro é à toa que você tem quarenta por cento do que foi captado indo para fintex E você tem setores que hoje a automação EA sistematização dos elos da cadeia Eles vão eles vão acontecer mas estão no estágio ainda

análogo é claro a cada lógico vamos assim então O William está tudo isso então setor ainda se você olhando o número de contrato de aluguel O que é digitalizado é relativamente pequeno então isso vai demandar muito capital para digitalizar E aí você tem um especto grande em vários setores em saúde em logística onde o a peça central vai ser você ter uma central de dados e atualização desses elos da cadeia e cada setor vai ter uma velocidade diferente dependendo do apetite dos investidores e dos dos players aí que tão estratégicos essa que vão consolidar os

nossos mercados certo Paulo você quer comentar esse ponto por favor assim é óbvio que com a economia real reabrindo no varejo brilho você vai ter um membros hoje eu acho que todo mundo quer comer em restaurante ninguém aguenta mais só pedir comida pelo pelo aplicativo todo mundo quer trabalhar no escritório todo mundo que é ir no shopping fazer uma compra ao vivo além de pedir em casa e eu acho que é obviamente que essa demanda tem um pouco reprimida ela vai voltar forte e vai aparecer aqui o setor digital vai perder fôlego vamos assim mas

nada muda na tendência de longo prazo eu acho tá é muito pelo contrário durante a poderia você teve no fundo a educação de melhores e milhares de pessoas que antes não consumiam através do Icó mas ele cobra por exemplo meus pais que nunca tinha usado e com a nossa vida é então acho que você for sou muita gente que não fazia parte do mercado entrar no mercado acho que essa principal maneira que eu diria para você que a gente olha para a situação com a cabeça bem de longo prazo não com a cabeça de curto

prazo porque no fundo você está investindo numa empresa não pelo próximo ano está investindo uma empresa pelos próximos pelo menos cinco anos Ele teve muita coisa boa né Paulo e ninguém quer dizer só não vão querer perder né que nem os velhinhos que não usavam aplicativo de banco porque era perigoso e começar a usar e vão gostou usando Então realmente estão é são caminho sem volta também tempo para adicionar nisso sei o que que não volta na cor da caixa pagou 45 milhões do auxílio Corona aí pessoas que não estavam uma rede bancária assim nasce

uma rede digitalizado Se não volta mais não vai fazer mais bem aqui na caixa se ele pode usar o aplicativo acho que não volta mais a densidade logística que a gente desenvolveu Então quem pensavam que comprar no MercadoLivre americanas.com chegar no mesmo dia no rappi 15 minutos rápido e tudo isso eu não volta mais comodidade hoje também faz parte do nosso dia a dia esse é o terceiro falta ou talvez seja menos visto mas talvez até mais importante que esses dois primeiros o Cláudio a computação em nuvem para algumas empresas expandiram muito rápido digital e

tu não volta mais não razão do Inter conseguir competir com o Itaú dono bem competir coisa hora impossível 56 Anos Atrás só fazer um datacenter enorme para poder processar tudo isso é o maior curso desses desses dessas entidades É também um monte de curso empresas menores que usam a sua força trabalhamos um Microsoft para conectar todo mundo então o trabalho em nuvem um ambiente em nuvem mesmo com em grandes partes voltando para o mundo físico acho que você não volta mais e muda muita força das empresas menores eu acho até que educação e saúde que

a gente falou pouco mas passou por uma transformação muito importante né você pega a gente não tem um beijo de escola eu não acho que as crianças vão começar a assistir aula online depois que puderem voltar mas todo o reforço todas as aulas é estas vai ter muita atividade a que as escolas já investiram tão provém do serviço de qualidade e que vai permanecer né a saúde você pega assim ele era medicina se você conseguir chegar principalmente expandir acesso de fibra no interior do país começou a chegar em outros lugares você vai ter uma facilidade

de conseguir atender muito mais gente com os mesmos profissionais hoje mesmo a gente tava discutindo a nenhum uma pessoa ali do banco tava discutindo que ele recebeu a receita fez uma uma consulta online recebeu a receita online e vai fazer o pedido de compra de medicamento online não vai voltar tão cedo é ninguém vai querer ir para o hospital pegar trânsito pegar a risco de se contaminar se pode fazer isso tudo à distância então eu acho que a gente vai ter alguns setores onde essa tendência é permanecer muito forte sim com certeza aí foi foi

realmente é a pandemia nesse nesse nesse nesse nesse ponto realmente acelerou demais eu queria terminar o nós temos cinco minutos falando um pouquinho eu tava falando com cliente há umas três semanas atrás falando disso de desvio funcional é bastante setor bancário ele foi olhando interessante né que a questão mais importante é é mais importante o ponto das opção para os em campo antes do que às vezes sobrou para quem tá disputando e eu lembrei tá valendo o relatório do rosa que o nosso analista de vai néscios na sexta-feira passada falando do pics então pics em

4 meses e meio a tem um bilhão de foram feitos um bilhão de pics a em número de transações já é maior do que Ted doc em número de transações na e valor de novo e inacreditável lá em 4 meses e meio todo mundo esperava ter um sucesso Mas você é uma mudança tem gente amigo deixar medo ó tá falando do WhatsApp mas é fato 207 milhões de Chaves fixa e para onde está indo essa receita só por consumidor no final das contas né você tá disputando aí o filho do banco e caindo fato mais

isso não tá empreguem para uma nova empresa não tá indo para o consumidor EA gente vai ter Open Banking agora no meio do ano queria saber se alguém gostaria de comentar sobre o pen bem quem é o impacto em algum investimento de vocês aqui é um grande tema agora no Brasil no comentário o principal é que via de regra setenta por cento da criação de valor do setor de tecnologia vai para o consumidor eu e o setor de tecnologia no setor que traz depilação para serviços e produtos e aumenta o mercado endereçável da população economicamente

ativa e essa é a parte bacana eu acho que é um setor que traz inclusão social Então eu tenho a dizer não importa se governo de direita ou se o governo de esquerda o setor de tecnologia tem que fazer parte da Estratégia do governo para dar uma vida um padrão de vida melhor para os seus cidadões em O que é que eu vejo o setor tecnologia ele tá extremamente alinhado com você é que tá a um ambiente melhor econômico político social em qualquer país eu acho que esse setor vai ter que impacto na região muito

maior do que qualquer governa de qualquer país a nossa região porque os governos têm uma uma um problema de lidar com a democracia do jeito que ela é hoje que é muito difícil de fazer alguma coisa acontecer então eu tô bem otimista para região mas não por causa dos governos eu tô te imensa para região por causa do setor de tecnologia incrível estatística esses números são incríveis muito obrigada do o performance particularmente acho que o que acontece cooperfinance aquele joga ele tira o poder dos bancos eu não acho que vai começar a mente próxima Intex

a princípio acho que vai para os grandes varejistas online é porque o rappi a MercadoLivre tem dados que não são regulares do mesmo jeito que são regulados eu acho que a princípio o cara que tem uma simetria de ter dados que os bancos não tem a e consegue pegar todos os dados todas as informações as contas risco de crédito eu acho que vai ter um grande bumbum na galo todos esses caras estão por isso que eu vejo assim os bancos tentarem umas alternativas de comer sentar lançarem Alternativa de ter mais o tempo do cliente é

mega importante porque vai bater uma simetria na competição e até você que a gente tem um minuto só mas o seu olhar a gente tá vivendo um movimento contrário do que a gente viu no passado né tinha os bancos fazendo uma banda em de produtos agora tá fazendo quando ainda tá trazendo para dentro mais e mais produtos o meu bem que eu vou exemplo as o cartão de crédito foi colocando todo o resto para poder ser uma plataforma para o cliente lá e essas a todos os produtos de uma única vez Então acho que é

o movimento que a gente vai ver daqui para frente aí no final se o pique foi uma demonstração exatamente onde a Inovação Ela merece ou todo mundo né você teve um uma situação onde o Buzz e claramente se preocupou com questões é concorrer É mas no final o beneficiado é o correntista ou é o consumidor e também é um exemplo Claro da tecnologia fazendo isso tem um menino e não tá em incrível olha temos 51 segundos eu quero que o André faz considerações finais que a gente Passe aqui até o Paulo se você tiver alguma

coisa para comentar a Obrigado que eu tenho a gente falou muito a questão do valor no começo a estão a questão de preço o valor Realmente acho que subiu o valor não estará me sou o preço subir algumas condições mas subir o valor é o Mercado Livre 20 anos atrás conhecia cinquenta por cento anos hoje crescem por cento ao ano então o que tá aqui Veio para ficar no acho que não negócio passageiro Obrigado aí pela oportunidade e não para mim só agradecer Eu acho que a gente tá vendo só vai crescer mais ainda vão

ter mais alternativas para os investidores olharem e alocar em seus recursos Então é bom esse papo para poder ajudar alguns vezes a destravar essa essa vontade de investir nesse setor da cana Amazon que agradecer também pelo convite e da Verdade a mensagem que tecnologia na verdade não é um setor Ele vai permear todos os setores por isso que a gente tá tão intimista com o convite quieto e com o sentimento que a gente tem pela frente aí nos próximos dez anos aquela brigada Paulo e eu deixei a mensagem para para quem está ouvindo aqui ainda

está cético em relação esse papo de hoje acho que é papo de maluco papo de gente que está se beneficiando acontecendo para encarar essa discussão do ponto de vista de curiosidade intelectual e esse perguntar se esse pessoal que tiver certo e eu tiver errado Qual a consequência de eu não prestei atenção nisso É acho que é consequência se não prestar atenção nisso é é bem maior do que Se forçar a investir Você torce forçar entendeu que tá acontecendo para não perder os casos sempre alguma coisa aí no melhor dos casos você Ganhou muito dinheiro com

esse então eu deixo essa mensagem aí [Música] E aí [Música]