tem algumas apostas pagadoras dividendos para 2025 que o investidor deve ficar de olho você tem algumas empresas que continua negociando a quatro vezes preço lucro abaixo de valor patrimonial pagando um dividend de um pouquinho superior a 10% ao ano o barce também já falou algumas vezes na visão dele é uma empresa que querendo ou não tá fazendo um grande movimento então justamente em tempos como esse é que é o momento de comprar né Isso se chama o som dos canhões eu acho que é bem incrível dobrar esse volume de div dentes aí entre 3 4
[Música] anos luí como é que a gente monta uma carteira já sabendo que não vai ser um ano fácil Olha eu particularmente não montaria uma carteira pensando única e exclusivamente em 2025 eu pensaria olhando pro horizonte de investimento que você quer permanecer na bolsa Quais são as empresas que você teria em carteira que se o mercado fechasse amanhã e você só pudesse ver as suas cotações daqui 10 anos a ativos que você estaria confortável tanto pelos fundamentos tanto pelo preço que você tá pagando é tão simples quanto isso né então empresas de setores mais resilientes
com negócios perenes que tenham correção de inflação que você consiga dormir tranquilo no final do dia investir não é para trazer mais ansiedade para retirar a ansiedade de que lá no futuro você vai ter uma renda passiva que você possa confiar mais do que naquela que tá disponível para você via INSS né eu não fugiria dos setores principais best bancos energia seguro saneamento e Telecom com destaque pros três primeiros o b né Eu acho que saneamento e Telecom são setores mais capital intensivo vamos dizer assim estão passando por um volume de investimentos bastante grande e
pode ser que o dividendo cobertor fique um pouquinho mais curto temporariamente ao longo de 2025 pra redução de dívida para cumprir esse volume de investimentos né agora quando você olha pro B banco energia e seguros São setores que tendem até a se beneficiar comento de taxa de juros né então são setores eu diria assim mais defensivos e que podem te trazer uma certa tranquilidade se você tá começando nesse período tão turbulento né agora a gente não pode afirmar Com certeza para onde vai o bovesp 2025 para onde vai o câmbio Para onde vai a taxa
de juros mas se você montar um plano e tiver uma estratégia eu tenho certeza que colocando isso em prática ao longo do tempo você vai se sentir cada vez mais confortável Mesmo em tempos como esses né E são justamente em tempos como esses que você tem aquela vozinha lá atrás falando meu Deus que que você tá fazendo é que é o momento de comprar né Isso se chama o som dos canhões né então agora é o momento de você começar Se você tiver a cabeça no lugar tiver caixa seja conservador devagar e sempre comece e
você fala um pouco do da da carteira best mas tem algumas apostas que você apontaria assim específicamente algumas ações pagadoras de dividendos para 2025 que o investidor deve ficar de olho olha eh acho que eu sinto que eu vou frustrar algumas pessoas aí que vão ser algumas Figurinhas repetidas viu Anne a gente continua bastante otimista com os nossos aportes pessimistas com a economia então isso significa que a gente vai continuar Apostando em setores e empresas resilientes e acho que o grande segredo é você ter empresas impopulares em momentos impopulares da bolsa que que significa isso
bom o momento é impopular né se você sair na rua hoje ninguém investe em ações empresas impopulares são aquelas cuja narrativa não é favorável no momento né então você tem algumas empresas que vem crescendo o lucro trimestre após trimestre ou se você olha num período mais longo várias dessas empresas têm superado as estimativas dos analistas né superado as estimativas de mercado em termos de rentabilidade e lucratividade então por exemplo o Banco do Brasil continua negociando a quatro vezes preço lucro abaixo de valor patrimonial pagando dividend de um pouquinho superior a 10% ao ano então de
bancos acho que esse seria nosso grande destaque né Eh o barc também já falou algumas vezes tem Bradesco também acho que na visão dele existe uma assimetria e é uma empresa que querendo ou não tá fazendo um grande movimento um grande turnar vamos dizer assim né a gente tem que lembrar que é difícil você dar um um cavalo de pau um Transatlântico né um navio muito grande então você vai virando vai virando devagarzinho mas taxa de juros para cima tem tende a beneficiar o setor setor bancário setor financeiro né e olhando aí para algumas outras
coisas também acho que caixa Seguridade também uma empresa que ao longo de 2024 deu bastante alegria e também é uma empresa que acaba se beneficiando com aumento de taxa de juros beb Seguridade que é uma das grandes empresas da minha carteira eu acho que são assim dificilmente a gente vai falar nomes que sejam desconhecidos do público né justamente porque a gente foca em quantidade de ações e são setores que Como eu disse tem uma resiliência maior frente a momentos desafiadores principalmente em relação à taxa de juros alta n agora como é que a gente Luiz
controla a minha emoção e e como é que a gente consegue ler e tirar o melhor da emoção do mercado ótimo tem alguns sinais que vão aparecendo e claro é muito difícil da gente virar e falar agora Chegamos no fundo do poço né assim quem investe em ações a muito tempo sabe que esse tipo de previsão envelhece muito mal porque as coisas acontecem e não tem como a gente ver então diante dessa postura humilde de você entender que você não consegue prever o mercado Qual é um comportamento que você pode eh aderir né primeiro colocar
os seus recursos na nas caixinhas certas tá então o dinheiro que é do curto prazo tem que ficar na renda fixa em produtos mais conservadores com tesouro celix CDB para ter previsibilidade e liquidez imediata né então basicamente reserva de emergência alguma reserva de oportunidade recurso do Médio prazo também na minha opinião ainda fixa mas aí produtos que tem uma carência maior portanto que você consiga né levar até o final do vencimento por exemplo um título IPC a mais e ou uma lci uma LCA que agora tem essa carência mínima de 9 meses e aí sim
os recursos do longo prazo que devem ir pra renda variável puxando a sardinha pro nosso lado ações que são a nossa grande preferência e essa locação ela é extremamente importante porque um dos erros que os investidores mais cometem principalmente não só iniciantes tá é você colocar um recurso que era do curto e Médio prazo num ambiente extremamente volátil que você não tem garantias de que em um ano ou em poucos meses você vai ter um retorno satisfatório e as pessoas acabam se frustrando precisam desse dinheiro rapidamente é Lady MURF né que a gente brinca quando
você precisa do dinheiro que tá na bolsa vai tá caindo é sempre assim né então por mais que seja um recurso menor a gente sempre recomenda que você faça aportes constantes mensais de recursos que de fato são para longo prazo isso claro não acaba com os riscos mas mitiga boa parte dos erros que nós somos seres humanos podemos cometer que é fazer uma compra por impulso e eu gosto sempre também de me manter informada nos locais corretos né claro não só acessando veículos de mídia de confiança mas NS nas fontes primárias que são por exemplo
os ris né Então sempre que você vê um dia turbulento na bolsa entra no R das empresas que você tem em carteira escreve lá em um parágrafo deixa eu me lembrar por que que eu comprei essa empresa por que eu tô nesse projeto né Então sempre que você tira esse componente emocional e volta ali pro pro plano pra estratégia que você tem aumenta suas chances de você de novo da sua sobrevivência né acho que a palavra de chave para investidor de longo prazo é sobrevivência uhum não é tentar acertar o timing não é tentar acertar
a galinha dos ovos de ouro é seguir o plano aportar mensalmente reinvestir os dividendos repito teu pai é um grande crítico do setor de varejo como é que você tá vendo o varejo para 25 Olha o complicado sobre o varejo e outros setores né não vamos só personalizar no varejo mas existem alguns setores principalmente muito vinculados a economia brasileira né que são bastante impactados por fatores exógenos né fatores macroeconômicos que o melhor dos gestores muitas vezes não consegue blindar essas empresas desses efeitos né então o varejo é um eles que tá muito exposto a isso
né Eh eu acho que um cuidado que os investidores devem tomar eh não necessariamente o múltiplo que era negociado o setor de varejos por exemplo 2020 2021 ele pode voltar a se repetir né Eu acho que muitas das coisas que aconteceram ali talvez a gente esteja enfrentando uma compressão de múltiplos mesmo acho que algumas mudanças estruturais por exemplo concorrência eh baixa barreira de entrada eh assim é um setor muito complicado por todos os ângulos que você olhe né então a gente não gosta de coisas muito cíclicas né a gente prefere coisas que passa ano passam
governos E essas empresas ficam né e ficam cada vez mais fortes independente da qualidade da gestão se eu não tô enganada vai me corrigindo aí mais ou menos um ano atrás 1 ano e meio atrás quando a gente esteve aqui na GF a gente conversou tava seu pai junto você tinha comentado que teu sonho teu projeto era ter mais ou menos 1 bilhão de reais em bolsa é isso eu é não lembro não lembro desse sonho mas quem sabe né 1 milhão não acho que 1 milhão em dividendos dividendos dividend e que tava ali mais
ou menos por ano né era 1 milhão de dividendos num ano bateu a meta bati bateu a meta Bati a meta Bati a meta é o que acontece a evolução natural de uma carteira focada em quantidade de ações não necessariamente em valor aportado né então quanto mais ações você tem maior vai ser o seu dividendo e agora qual que é a tua meta agora a meta é dobrar a meta Vamos ver eu gosto de fazer metas mais de de longo prazo eu acho que é bem incrível dobrar esse volume de dividendos aí entre 3 4
anos uau teu pai é 4 b na bolsa qu B na bolsa subiu um pouquinho esse valor não não caiu né bem caiu mas ele não vendeu como ele me dizia da outra vez entendeu mas Pois é essa não é essa é a métrica do Ego como ele gosta de dizer né se ele tem 4 b ou 3 B pouco importa porque ele não vai vender né É assim que se comportam grandes donos e pequenos donos de empresa né o que que paga boleto é renda no patrimônio muito bem luí eu queria falar um pouquinho
só sobre o pacote fiscal do hadad do ministro e Imposto de Renda sobre dividendos que análise que você tá fazendo dessas duas coisas que estão eh ligadas legal olha quando a gente fala de pacote fiscal né assim não é que eu acho que o pacote fiscal tenha sido bom ou ruim eu acho que tem coisas medidas ali que são muito boas mas que vieram em um momento muito inoportuno né em que o mercado esperava uma postura Acho que mais conservadora e cautelosa em relação ao fiscal e não foi muito o que se viu né Eu
acho que escancarou um posicionamento de que Lula e sua e sua equipe acho que estão muito focados não na economia mas já pensando nas eleições de 2026 né O que não deveria surpreender ninguém por outro lado você vê basta uma fala um pouco mais Coesa né coerente mais conservadora dos presidentes da câmara e do Senado pro mercado Já reagir é bastante positivamente depois de dois três pregões bem sangrentos vamos dizer assim né então eu acho que é o menor sinal de que eh pelo menos a gente vai haver não não vai haver um aumento dos
gastos fiscais Pode ser que a gente se Surpreenda inclusive com a bolsa em 2025 né Eu particularmente opinião né tenho 50% de Chan de estar errada 50% de Chan de estar eh certa mas eu acho que boa parte dessas medidas já chegam desidratadas ao congresso né que eu acho que devem responder de uma maneira um pouquinho mais mais dura vamos dizer assim um pouquinho mais cautelosa e trazer o Executivo um pouquinho mais pra realidade Essa é minha opinião imposto sobre dividendos o jeito é correr agora não olha 2021 2022 2023 a gente teve três propostas
diferentes e três propostas essas que foram vetadas no Senado e na Câmara uma que inclusive foi proposta pelo governo anterior Justamente na gestão bolsonaro Paulo Guedes parou no senado depois a gente teve teve outros dois projetos de lei não vou lembrar o nome agora mas foram vetados inclusive agora o da reforma tributária na semana passada ou retrasada também foi deshidratado pela câmara então eu acho muito difícil que esse tipo de medida passe tá Anne mas se passar assim a gente tem que lembrar que os dividendos eram tributados do Brasil até 1995 então a estratégia já
existia por pelo menos 20 ou 30 anos e deu certo mesmo com essa tributação segundo ponto que a gente deve lembrar é que os agentes econômicos é instintivo que eles se organizem a fim de pagar o menor imposto possível né então não me assusta o efeito que vai causar nas empresas de Capital aberto me assusta o efeito que seo pode causar nas mees por exemplo nos pequenos e médios empreendedores que são os grandes empregadores do país que já tão sufocados com a corda no pescoço né então isso é um incentivo inclusive para você pejotizacao justamente
por aquela ameaça tanto de extinção do jcp como depois medida para aumentar em 20% Então os agentes econômicos se antecipam a esse tipo de mudança né E são mudanças que seriam vigentes para 2026 né então sofrer por antecipação no Brasil é perigoso é perigoso de você infartar por um negócio que nem aconteça né então se preocupe com que de fato quando virar realmente manchete de jornal e for um fato antes disso não se preocupe boa Lu m
