c'è un'azienda che ha trovato un trucco per Moltiplicare i guadagni e ha trasformato il suo bilancio in una sorta di stampante di soldi infinita È un Glitch nel Matrix è riuscita a farsi prestare soldi da risparmiatori ed investitori emettendo obbligazioni con un interesse dello 0% Sì hai capito bene Si è fatta prestare milioni senza aver dovuto pagare nulla in cambio ma facendo una promessa golosa e proprio di questo meccanismo ti parlerò in questo video perché vedi Questa è la storia di una società che non si è limitata a cavalcare l'onda di Bitcoin Ma l'ha trasformata
in una strategia rivoluzionaria per dominare i mercati finanziari il suo amministratore delegato è al centro di una rivoluzione che sta cambiando le regole del gioco il titolo in borsa ha fatto segnare una performance stellare Quest'anno oltre il 500% e se allarghiamo lo sguardo agli ultimi 5 anni Beh vedremo che ha registrato un incredibile più 26% numeri da lasciare a bocca aperta qualsiasi esperto del settore Eppure questa strategia è così Audace e controversa da dividere gli esperti è un colpo geniale o è un rischio enorme mascherato da innovazione sto parlando di microstrategy l'unica azienda al mondo
che detiene più Bitcoin di qualsiasi altra Salve a tutti Marco Casario qui E tutto ruota intorno ad un uomo Michael Sailor un tempo scettico di Bitcoin Sailor è passato dall'essere un detrattore a diventare uno dei suoi più grandi sostenitori un vero e proprio Evangelista della della criptovaluta la sua filosofia Beh Bitcoin è il miglior asset al mondo non ne esiste uno migliore e non si è limitato a crederci ha trasformato la sua azienda che orig genericamente si occupava di software per l'intelligence aziendale in una sorta di Proxy per Bitcoin un'azienda il cui valore è ormai
strettamente legato alle performance della criptovaluta Ma se mettiamo a confronto il grafico del prezzo di Bitcoin con quello dell'azienda c'è qualcosa che non torna perché il prezzo di microstrategy è cresciuto più velocemente e adesso ti spiego il perché Intanto ti dico che qualche giorno fa microstrategy ha acquistato altri 55.500 Bitcoin e li ha comprati usando proprio questi soldi presi in prestito non comprandoli con il denaro della società e vedete con Bitcoin che è arrivato e ha superato i $100.000 significa che l'azienda possiede un controvalore approssima attivamente di 33 miliardi di dollari ma ecco il punto
la capitalizzazione di mercato della società è di quasi 102 miliardi di dollari ti sembra strano no pagare quasi tre volte il valore dei suoi Bitcoin per acquistare le azioni di microstrategy Eppure è proprio questo il motivo per cui il mercato è in fermento proviamo a mettere questo in prospettiva è un po' Come andare al supermercato e scoprire che un prodotto una bottiglia d'acqua costa tre volte il suo valore normale perché qualcuno dovrebbe comprarla ebbene la risposta sta nelle aspettative gli investitori credono che l'azienda crescerà più velocemente di Bitcoin stesso è lo stesso motivo per cui
le azioni di Microsoft per esempio si scambiano a multipli più alti rispetto al valore di quelli di altri titoli gli investitori guardano sempre al futuro e si muovono verso dove la va la palla non Dove si trova ora e quando il prezzo di Bitcoin sale il valore di microstrategy non aumenta semplicemente in proporzione Ma viene amplificato grazie alla leva finanziaria il mercato sta Scommettendo su due ipotesi fondamentalmente o il prezzo di Bitcoin salirà notevolmente raggiungendo cifre astronomiche come 200 285.000 o microstrategy continuerà ad accumulare Bitcoin a ritmi comunque impressionanti dal 2020 l'azienda dimostrato di poter
fare entrambe le cose ma c'è un rovescio della medaglia il mercato potrebbe sbagliarsi a volte succede anche questo pensate queste aspettative sono incorporate nel prezzo attuale delle azioni e se una di queste due ipotesi non si realizza Beh i rischi potrebbero diventare evidenti e quindi potresti chiederti ma perché non comprare direttamente Bitcoin un etf come quello di Black Rock libit No invece delle azioni di questa azienda Beh la differenza sta proprio nella natura delle azioni perché con un etf come ibit il prezzo sarà sempre strettamente ancorato al valore del Bitcoin sottostante grazie ad arbitraggi istituzionali
che eliminano qualsiasi discrepanza tra il prezzo di mercato e il valore reale ma con le azioni di micr strategy non funziona così perché non rappresentano una quota diretta dei suoi Bitcoin piuttosto rappresentano un'opportunità di partecipare al potenziale di crescita Futura della strategia dell'amministratore delegato è un po' Come possedere una quota di una macchina da corsa invece che possedere solo il carburante che la fa andare avanti vedete È qui che entra in gioco la magia o il rischio della strategia di Michael Sailor per comprare Bitcoin l'azienda utilizza tre metodi Princip guadagna denaro attraverso il suo business
vende nuove azioni o prende in prestito emettendo obbligazioni ogni metodo ha i suoi pro e i suoi contro per esempio prendere in prestito è efficace ma aumenta il rischio di insolvenza emettere nuove azioni può diluire Gli azionisti esistenti ma finora comunque microstrategy ha usato questa leva in modo creativo ed è riuscita ad aumentare il valore per gli investitori nonostante la diluizione apparente confronti Amola per esempio con Apple no negli ultimi anni Apple ha comprato continuamente le proprie azioni questo ha ridotto il numero di azioni in circolazione e quindi ha aumentato i profitti per azione al
contrario microstrategy ha emesso nuove azioni ad un ritmo impressionante Eppure aziende come pfizer che hanno fatto la stessa cosa hanno visto i loro titoli affondare dal punto di vista del prezzo e invece microstrategy che cosa ha fatto ha sconvolto tutti con una performance del 567 pers solo nel 2024 com'è possibile la risposta è nella combinazione unica di leva finanziaria strategia Audace e il fatto che il mercato crede fermamente nella visione di saor Ma la magia si nasconde dietro alle emissioni di obbligazioni convertibili Questa è la parola magica dell'azienda ti spiego cosa significa sappiamo tutti no
che comprare un'obbligazione a per esempio €100 con un tasso di interesse del 5% vuol dire che alla scadenza di quell' obbligazione tu riavrai indietro i tuoi €100 più il 5% di interesse semplice curo e prevedibile ma aggiungi un elemento in più la convertibilità Questo significa che se il prezzo delle azioni della società emittente supera un certo livello puoi convertire il tuo investimento obbligazionario in azioni trasformando un rendimento fisso in una potenziale bomba speculativa è come avere un biglietto della lotteria che puoi incassare solo se le condizioni giuste si realizzeranno e microstrategy ha portato questo meccanismo
ad un livello completamente nuovo Infatti pochi giorni fa l'azienda ha annunciato l'ampliamento di un'offerta di obbligazioni convertibili con lo 0% di interesse portandola da 1,75 miliardi a 2,6 miliardi di dollari con una Green Shoe Option di 400 milioni Che cosa vuol dire vuol dire avere un premio di conversione del 55% in parole semplici Se acquisti una di queste obbligazioni puoi convertirla in azioni solo però se il valore delle azioni di microstrategy aumenta del 55% rispetto al prezzo attuale che è fissato intorno ai $500 È un rischio Certo perché se le azioni non raggiungono quel livello
entro il 2029 Questa è la scadenza delle obbligazioni Hai perso soldi per colpa dell'inflazione ti vengono restituiti ma l'inflazione si è mangiata il potere di acquisto di quei soldi nel frattempo ma se le azioni fanno il 55% Beh l'investimento è stato il biglietto della Lotteria c'è un altro motivo per cui queste obbligazioni sono così richieste molti fondi obbligazionari compresi quelli pensionistici stanno usando Questi strumenti per aggirare restrizioni regolamentari Ottenendo esposizione azionaria ma attraverso le obbligazioni vedete è una scorciatoia legale che apre le porte a miliardi di dollari e qui c'è un altro trucco perché per
gli investitori queste obbligazioni è fondamentale che il prezzo delle azioni di microstrategy salga Come si proteggono dal rischio semplice o no non troppo semplice ma vendendo allo scoperto azioni di altre società di mining di Bitcoin che non adottano strategie simili questo crea una situazione interessante ve la spiego se il prezzo di Bitcoin scende Gli investitori guadagnano dalle loro posizioni Corte in vendita sulle altre società e quindi mitigano le perdite sull'obbligazione se il prezzo di Bitcoin sale l'opzione di conversione diventa un vantaggio enorme quindi questo Sembra il gioco perfetto Win Win possibile grazie alla volatilità di
Bitcoin e non ci sono eguali in altri settori Insomma è una mossa intelligente ma come al solito non priva di rischi la lezione da tutto questo è chiara le strategie di micr strategy mostrano quanto il mercato sia ottimista sulla visione di Bitcoin nei prossimi 5 o 6 anni l'afflusso di capitali verso questo tipo di obbligazioni convertibili allo 0% di interessi vuol dire ci dà una chiara un chiaro segnale della fiducia degli investitori Però queste strategie mettono in difficoltà alle società di mining di Bitcoin che non adottano strumenti simili e quindi come possono rispondere quello che
potrebbero fare Marathon lo sta facendo che è un'azienda di mining di Bitcoin potrebbero Lor lo stesso emettere obbligazioni convertibili un'altra strategia potrebbe essere di vendere opzioni put sulle proprie azioni sfruttando la pressione ribassista per riacquistare azioni ad un prezzo inferiore oppure potrebbero optare per uno split inverso Riducendo il numero di azioni in circolazione e rendendo più difficile il gioco degli short seller comunque Signori attenzione Non sto dicendo che questa è la strategia perfetta perché in Finanza se una cosa ho imparato da questi 20 anni è che nessuno ti regala soldi ogni strategia ha il suo
lato oscuro per esempio se Bitcoin scendesse significativamente Beh quella stessa leva finanziaria utilizzata da microstrategy potrebbe trasformarsi in un'ancora che trascina a fondo l'azienda Ed è proprio questo che preoccupa alcuni perché vedete il titolo in borsa di microstrategy è scambiato ad un premio elevatissimo rispetto al valore di Bitcoin Praticamente gli investitori stanno pagando circa 3 per ogni dollaro di Bitcoin detenuto dall'azienda sperando che il rendimento sia moltiplicato Ma cosa succede se il vento cambia direzione stiamo osservando una idea geniale che potrebbe trasformarsi in una rivoluzione finanziaria o in un disastro spettacolare e con il mercato
in continua evoluzione la storia di microstrategy è tutt'altro che finita quindi sediamoci con le popcorn e guardiamola e Godiamocela Lasciami qui sotto Un commento per dirmi che cosa ne pensi noi ci vediamo prestissimo nelle nostre dirette quotidiane buoni investimenti a tutti iscriviti al canale Mi raccomando Ciao
