ola pessoal bora comentar sobre o Banco Bradesco que continua desabando na cotação após uma recomendação de venda for isso um ponto que poucas pessoas comentam é que o Bradesco está cotado por 0. 2 de PVP ao excluir o Bradesco Seguros da conta Além disso o diretor financeiro do Bradesco destacou que os proventos poderão crescer cerca de 15% para este ano e se for o caso o banco poderá pagar 11% em função da cotação atual então entre os bancões da bolsa o Bradesco poderá se destacar no quesito maior divident deud versus o santand o Itaú e o Banco do Brasil daí na hora que eu estava preparando o vídeo às 17 horas Bradesco 3 estava caindo 3. 2% e Bradesco 4 4.
7% e essa queda não foi algo pontual até porque hoje no dia 12 de Fevereiro boa parte das ações estão caindo inclusive do setor financeiro principalmente a parte de bancos essa queda não foi algo pontual no Bradesco e diversos bancos caíram de 1 até 4% fora isso Outro ponto que contribuiu para essa queda do Bradesco de 3 a 4% é que o Goldman saxs recomendou venda do Banco Bradesco e elevaram a recomendação de santa de venda para neutro então algumas pessoas ficam até pensando como é que certo bancão estrangeiro recomenda e o papel despenca 4 5% e um dos motivos para isso é que os estrangeiros representam cerca de 55% do volume da B3 então qualquer recomendação de compra ou de venda principalmente sendo oriundo dos Estrangeiros acaba movimentando e tanto diversos papéis na bolsa brasileira daí nessa matéria eles destacaram que apesar da ação do Banco Bradesco continuar sendo negociada próximo das mínimas históricas e com um grande desconto versus os seus pares no Brasil o godman saxs cortou a recomendação da ação preferencial de ne para a venda e o preço alvo deles é de R 11,40 até o final de 2025 e um dos motivos para esse rebaixamento é que o Goldman saxs acredita que o Bradesco demorará mais tempo para se recuperar do que está sendo previsto Além disso o Bradesco acumula mais de 50% de queda em relação aos seus Picos passados e perceba um dos dados que eu vou destacar a seguir PVP atual de 0. 68 O que seria um dos menores patamares desde 96 até o momento e também o dividend de 9. 1 e vamos a seguir que o projetado fica acima do que 10 a 1% daí nessa foto temos as quedas máximas em relação ao pico da época então perceba que o Bradesco caiu 58% na cotação em relação aos Picos de 2019 então desde esse período que o Bradesco tem destruído valor para acionista porque as provisões cresceram inad pên aumentou rentabilidade despencou e na época o Ban estava cotado por indicadores elevados então por isso que eu sempre bato nessa tecla Cuidado para não pagar caro por sertaç porque quando essa determinada empresa decepciona no quesito balanços o mercado bate forte na cotação Então imagina para quem comprou o Bradesco em 2019 e início de 20 até o momento está amargando um prejuízo acima do que 50% outro ponto o pessoal do Goldman sax destaca que o Bradesco deve permanecer com roi baixo de 12 a 14% o que fica abaixo do que o custo de capital próprio do banco consequentemente bancos que entregam um Roy abaixo do que o custo de Capital eles estão destruindo valor para o acionista Então esse é um dos motivos que o mercado tem precificado o Banco por um PVP bem abaixo do que um e na visão do Goldman saxs eles acreditam que o Roy ficará baixo por pelo menos mais do anos ou seja 2025 de 2026 então perceba que no quarto tri de 2024 o Bradesco lucrou 5.
4 B cresceram o seu lucro porém perceba que o Roy é bem baixo de apenas 12. 7 por. Enquanto isso o ital tem entregue um Roy de 22% o santt acima do que 17% o Banco do Brasil de 20 a 21% o BTG bem acima do que 20% então perceba que esta rentabilidade fica muito abaixo do que os bancões da bolsa então é outro motivo que o mercado tem penalizado nos papéis Daí eles destacaram sobre alguns indicadores projetados PL de 6.
3 para Bradesco 4 PVP de 0. 8 e esse ponto seria um pouco abaixo do que a média dos bancões de 6. 7 e de 1.
3 de PVP fora isso aquele ponto negativo R projetado de 2. 4% para este ano e 13. 4 para o próximo ano então este ponto seria uma rentabilidade muito baixa em relação aos seus pares fora isso recentemente até postei sobre o Brad Seguros e para quem não sabe o Brad Seguros é a maior seguradora do nosso país e só a parte do Brad Seguros possui mais de 20% de F do mercado Além do mais hoje o Brad Seguros é a seguradora mais lucrativa do país e eles encerraram 2024 com 9.
1 B de lucro e perceba que esta operação é bastante rentável com Roy acima do que 25% outro ponto que chama atenção é que o Brad de seguros tem representado de 45% a 50% do lucro do banco Bradesco e algo curioso é que se o Bradesco Seguros fosse uma empresa de Capital aberto e fosse cotada por um preço sobre lucro na faixa de 9 só o valor de mercado do Brad Seguros seria de 90 b e este ponto apresentaria 76% do valor do mercado do Banco Bradesco então tem muitas pessoas comprando o Banco Bradesco porque aparentemente temos um grande valor oculto de 90 bi apenas Considerando o Bradesco Seguros e se retirarmos o Bradesco Seguros da conta do valor de mercado e do lucro do banco Bradesco perceba que o Bradesco sem a sua seguradora possuiria um valor do mercado de 28 Bi e poderiam lucrar cerca de 12 bi ou seja PL para este ano de apenas 2. 4 o que realmente Seria algo muito baixo Outro ponto PV P do Bradesco sem a sua seguradora seria de apenas 0. 23 e o Roy do Bradesco sem a operação de seguros cai para 9.
7 então perceba que temos outros bancos na bolsa que entregam um Roy de 8 a 10% por exemplo o banco BMG e o banco bou e esses bancos que entregam um Roy baixo estão cotados por um PVP de 0. 4 a 0. 5 e aqui no caso Bradesco o pvp sem a uradora é de apenas 0.
2 então parece uma Raridade o Bradesco sem a seguradora cotado por 2. 4 dpl E 0. 2 dpfp além disso o Bradesco tem pago PR ventos crescentes perceba 5.
5 bi 9. 2 bi 10 bilhões e agora pagaram cerca de 11. 3 B em proventos Além do mais também tem essa matéria bem recente Banco Bradesco prevê cerca de 13 bilhões em proventos para 2025 O que poderia representar tá 15% decrescimento versus 2024 e aqui no caso essas falas foram do próprio diretor financeiro do banco Bradesco eles acreditam que o banco poderá pagar de 12 a 13 B em proventos para este ano e se for o caso o provento poderia crescer em relação a períodos passados então perceba que o Bradesco Vale na bolsa 118 b o valor do mercado Então se eles pagarem de 12 a 13 B em proventos o Bradesco Poderia gerar de 10 a 11% de y em função da cotação atual então aparentemente temos um banco barato com rentabilidade fraca e ainda precisam melhorar e que poderão pagar bons proventos fora que se essa recuperação acontecer no Médio prazo os lucros poderão crescer e os proventos também então é aquele tipo de empresa que aparentemente é está barata podem pagar bons proventos e se acontecer a recuperação Ok você poderia conseguir ganho de capital e também proventos crescentes porém infelizmente é renda variável e não existe nada garantido e por fim aquela pergunta é clássica Bradesco 3 ou Bradesco 4 Então na hora que eu estou gravando Bradesco 3 é mais barata no quesito preço sobre lucro também é mais barata no quesito PVP e o dividend UD é um pouco melhor de 99.
17% versus 9.
