Você vai parar agora de fazer a venda coberta tradicional que você já fazia e nós vamos substituíla por uma estratégia muito mais inteligente, o milagre da multiplicação em opções. [Música] [Música] Bora queridos. Bem-vindos nesse canal onde opções deixam de ser mistério e viram de fato um método.
Eu sou Stephanie Mandoles, investidora especialista em opções e eu quero te convidar para se inscrever nesse canal. Assim você pode ficar por dentro de como o mercado pode trabalhar para você e não o contrato. Nesse vídeo, eu preparei uma estratégia para você substituir a sua venda coberta tradicional.
A verdade é que existem milhares de formas de substituir essa venda coberta, seja para ganhar mais prêmio, seja para potencializar, seja para travar risco. E a estrutura de hoje é mais uma alternativa pro seu portfólio de negociações. Vamos imaginar que você tenha determinado ativo na carteira.
E pro nosso exemplo aqui, eu vou usar Petrobras. Petro 4 hoje está em 30,55. Então, vamos supor que eu compre 1000 ações de Petrobras.
E aqui em todos os nossos exemplos, eu sempre uso 1000 ações para vocês verem melhor o cálculo, mas cada um faz com a quantidade de ações que tem na carteira. Para fazer uma venda coberta mais tradicional, mais conservadora, normalmente vocês fazem bem longe do preço, uma venda coberta ATM. Então aqui no nosso exemplo, para fazer essa venda coberta, eu vou usar o strike de 34.
Lembrando, nós compramos em 30,55 e eu tenho aqui 1000 ações na carteira. Essa aqui é a nossa venda coberta tradicional. Assim que nós vendemos strike 34, nós recebemos um prêmio por essa venda, estratégia talvez mais clássica que tem dentro do mercado de opções.
Agora, e se ao invés de você ficar com esse prêmio, você usar ele para comprar uma outra call no mesmo strike, só que com vencimento bem lá na frente, o máximo que você conseguir. A call longa, ela é bem mais cara, né? porque ela tem muito mais valor intrínseco.
Então você não vai conseguir comprar uma col longa na mesma quantidade. Você vai ter que comprar uma posição menor. Normalmente você vai conseguir comprar entre 20 a 30% do que você está vendendo.
Então aqui no nosso exemplo, eu usei todo o dinheiro da minha venda coberta, das minhas 1000 ações, para conseguir comprar 200 cols lá na frente, lá para dezembro. Agora olha só, pensa comigo. Se eu comprei essa call lá na frente, ela me dá cobertura para eu vender a col curta dela, porque essas 1000 cols vendidas aqui, elas são do meu ativo.
Meu ativo está fazendo a cobertura para essa venda, só que agora eu tenho mais 200 compradas. Então, para esse vencimento aqui, eu não preciso vender só as 1000. Eu posso vender 100 cols.
1000 estarão cobertas pelas minhas ações e 200 cobertas pela Col comprada. É como se fosse uma junção de venda de call com uma THL, porém uma THL que eu não precisei pagar, o meu próprio ativo me deu ela. E agora cenários que podem acontecer.
Cenário de alta. Vamos imaginar que esse ativo valorizou e agora eu vou rolando todas essas calls igualzinho nós fazemos na venda coberta. Nosso objetivo é ir acompanhando cada vez mais essa valorização do ativo.
Então, por exemplo, digamos que em determinado momento nós fizemos uma rolagem lá pro 37. Essa call longa aqui comprada é como se eu tivesse o direito de comprar o ativo a 34 e estou assumindo a obrigação de entregar ele a 37. Então meu lucro no mínimo serão os três.
Ah, Stephanie, mas essa opção comprada europeia, não pode ser exercida. Não muda. O intrínseco é o mesmo.
Agora, cenário lateral, o ativo fica de lado. Abaixo da nossa vendida nos 34. A nossa opção de venda de call vira pó.
E agora, no próximo mês, você pode vender as suas 1200 calls. Com isso, nós aumentamos prêmio, sua taxa recebida. Isso significa que nós aumentamos em 20% sua taxa com um simples ajuste em opções.
Ou se você quiser, que eu acho extremamente inteligente, nós podemos fazer algo que eu chamo de multiplicação. Você pode repetir esse mesmo processo. Vende as 1200 cols agora para julho e agora compra mais 300 lá pra frente.
Ou seja, já que você comprou 300 lá na frente, com um dinheiro das 1200 vendidas, você vai poder vender 100 cols. Consegue perceber, pessoal? Consegue visualizar o poder dessa multiplicação?
Chega uma hora que você tem mais opções do que ações, só que a grande diferença é que você não pagou por elas. Quem pagou foram as suas ações. E aí, meu amigo, se esse ativo tiver uma valorização, é a verdadeira explosão do Tchau.
E no cenário de queda, vamos imaginar que o ativo caiu para 28. Você pode fazer a venda de call nos 30, que é mais ou menos ali próximo do seu preço médio. Na verdade, você pode fazer uma venda de call strike 5% abaixo do seu preço médio, que não tem problema.
Como atualmente a nossa taxa de jures está bem alta, as calls têm muito vé, logo a rolagem fica bem mais tranquila de fazer. Então aqui eu venderia as minhas 1000 calls, que estão cobertas pelas ações no strike de 30. E olha o poder disso, pessoal.
Com essa venda, eu faço o mesmo processo. Eu vou lá na frente e compro as 200 calls. Só que agora eu vou ter 200 calls compradas dessa nova negociação no strike de 30 e mais 200 calls da minha negociação antiga, né, que eu tinha comprado ali no outro vencimento.
Então pensa comigo. E se ao invés de vender essas 200 calls aqui, por que não vai tá pagando muita coisa? Imaginando que o ativo tá em 28, o strike do 34 quase não paga muito.
Por que que eu não vendo 400 calls aqui no Strike 32? Exatamente entre o meio dos meus strikes. Isso significa que para essa venda aqui eu vendi OTM e essa daqui eu vendi ITM.
Uma forma que eu vou receber mais prêmio e uma compensa outra. Essa negociação ela é chamada de trava perene porque justamente ela não tem fim. A menos que de fato o ativo tenha uma queda bem expressiva a ponto de você não conseguir fazer venda coberta ou que suba também de uma forma extremamente forte, de forma que você não consiga mais fazer a rolagem ou que elas não vão valer mais a pena.
É uma estratégia que não tem fim. você pode fazer em todos os vencimentos e cada vez mais ajustando ali a sua malha, né, exatamente aonde você vai fazer uma estratégia de renda. E agora, olha só, se você quiser montar essa estratégia ou tantas outras diretamente comigo e com o nosso grupo de investidores, eu vou deixar aqui embaixo a lista de espera do meu treinamento.
Opa, opções para ações, o treinamento mais impactante do mercado financeiro para que você realmente saiba negociar no mercado de opções com consistência. É só deixar o seu e-mail para receber o programa assim que as vagas forem abertas. Muito obrigada por ficar aqui comigo e até o próximo vídeo.
