e aí pessoal beleza andré mora aqui mais um vídeo do canal blog valor é no vídeo eu vou falar sobre a teoria moderna e portfólios né o bom é que história é essa de teoria moderna com reformas na verdade existe uma um estudioso chamado uma política que ele desenvolveu não a acho que é um modelo de cálculo de risco de ativos financeiros então ele apresentou o modelo é é um dia seria possível calcular o risco de um ativo financeiro baseado na volatilidade então baseado estatística você tinha essa situação e aí a partir disso aí vários
estudos foram desenvolvidos em um deles gerou a teoria moderna e por fora inclusive marcovitch ele recebeu depois o prêmio nobel tá em 1990 mas aí a questão é a seguinte uma vez que isso foi desenvolvido né a possibilidade de se calcular o risco de uma carteira de atingir qualquer ativo financeiro então começou se a a desenvolver uma teoria de decisão de investimento que pudesse racional então partindo do pressuposto rad racionalidade que o investidor tomar uma decisão nacional é todas as decisões de investimento se basear irão diretamente na relação risco retorno e aí você tem aquela
situação que se dois investimentos por exemplo tem o mesmo retorno possível né ou não retorno possível mas tem o mesmo a risco os dois têm o mesmo risco você vai naquele de melhor ator ou se os dois têm o mesmo retorno senac de menor risco então que a decisão racional se baseia nisso nem você ter essa situação de escolha de risco é frente a isso retorno e daí você tem os componentes da teoria do portfólio moderno se desenhando então pelo seguinte dentro desse conceito é quando eu vou montar um portfólio uma carteira de investimentos na
moderna vou considerar algumas coisas é como a diversificação é uma delas é importante a dedicação é de chuveiro tem o conceito de retorno esperado o do próprio risco que é o cálculo também e tem um conceito que é de fronteira e eficiente o que seria essa fronteira eficiente bom primeira coisa imagine que uma vez que você tem a relação do escritor que os ativos vão ter retornos aleatórios né é que você vai conseguir medir o risco de cada um desses ativos a idéia é que você por meio da diversificação você construa uma carteira e que
essa carteira ela tenha justamente uma relação risco retorno na composição em todo esse investimento seguinte finalmente de maneira ponderada que vai te dar um retorno final então nesse caso você avalia não nos investimentos individualmente mas a composição dessa carteira é é total né grotescamente seria como se você pensar só num time de futebol jogando você tem um cara jovem meio campo que é bom às vezes é um atacante que é mais ou menos o zagueiro tal sequer lá no final você tem um conjunto ali que entrega o resultado mas o mesmo proteger suas palavras seria
isso aí então você começa a olhar a relação total da carteira o risco total da carteira expectativa total da carteira e aí isso vai gerar uma situação onde cada investidor e atualmente tem uma sensibilidade a risco né se eu tenho uma sensibilidade isso eu tô era um risco maior na minha carteira então eu mesmo a tranqüilidade maior se eu tolero um risco menor então cada investidor individualmente vai ter que encontrar um grau de risco está disposto a concorrer com a acolhida ea história da fronteira recente seria é na verdade uma uma curva né um eixo
x e y onde você tem daqui uma rentabilidade no ativo livre de risco né passei lá tesouro direto taxa selic no brasil cgi e e aqui você tem essa curva onde você pode aumentar a sua rentabilidade aqui nesse eixo na medida que você vai aumentando isso então você tem essa curva aqui e essa fronteira eficiente é uma curva onde que vai gerenciar essa essa relação risco retorno de maneira que dentro daquela fronteira eficiente você tem o que se chama de uma alocação eficiente onde ali o risco que você corre e o retorno almejado estão compatíveis
então por exemplo eu não posso querer ter um investimento de altíssimo risco baixo retorno eu não posso que ter querer um investimento de de altíssimo retorno com baixo risco existe então na fronteira eficiente você vai posicionar sua carteira que a junção de todos os ativos com as suas os seus níveis de risco e volatilidade individuais ou expectativa de retorno fazer uma pizza e nessa pizza ou nessa composição desse time ótimo futebol você vai ter um ponto que é a sua carteira neste gráfico a a minha carteira com r tal risco para buscar o retorno então
ele faz sentido às vezes você pode olhar para trás e ver uma carteira que correu muito risco entregou em torno baixo por essa relação e espetou não faz sentido correr muito risco baixo retorno então esse é um estudo que acaba de se desenvolver na teoria moderna e portfólios ea idéia de você sempre está calibrando os seus investimentos considerando risco considerando o potencial de retorno e essa composição que vai te colocar dentro do que seria uma relação risco retorno eficiente para aquilo que você quer sair daí em outra análise de perfil do investidor por exemplo uma
vez que as instituições financeiras façam aquela análise aquilo em tese serviria para você construir é uma um portfólio que que seja adequada que a relação risco retorno da indicada deixou e aí você monta sua carteira tá então a teoria moderna e portfólios ela resumidamente vocês podem no google pesquisa mais mas ela se fazia isso se baseia na diversificação dos ativos na aleatoriedade os resultados negativos da volatilidade dele se você fazendo as combinações de vários ativos em uma única carteira você tem uma relação risco retorno que se tiver dentro da fronteira eficiente adequada então muito normal
é muito um é inclusive quando você vai fazer é um trabalho com algum especialista em investimento o assunto é um assessor de investimento pessoal mas ela ainda faz com mais freqüência né você pega e pega uma carteira de um investidor ou é calcula aquela carteira dele ver como é que foi o desempenho daquela carteiro risco assumido frente o retorno entregue e você posiciona aquilo dentro dessa é dentro desse gráfico para ver se a relação risco retorno já compartilharam e faz ajustes aqui pra colocar ela dentro mais próximo possível da fronteira eficiente então essa é uma
forma de você é fazer a distribuição do seu portfólio entendeu há muitos robôs animais utilizam a terra molhada pode fone para fazer isso é toda vez que você tem uma análise de perfil de escutar um pouco associado a essa dinâmica também não totalmente mas pode estar associado e que é a percepção de risco do investidor que vai fazer com que um determinado produto sejam adequados ou não aí né então bateu e modela se baseia nesses fatores aí tá bom então eu queria dar essa visão geral pra vocês da tv modern portfólio que é excelente é
uma coisa maravilhosa é muito muito estruturada muito bem pensadas e faz os cálculos estatísticos todo desvio padrão é varian aquela coisa toda e você tem algumas fora que vai ser reajustado para alcançar melhor performance proteínas ok beleza esse vídeo hoje acaba que mais eu vou fazer um vídeo na sequência marretando essa teoria portfólios fazendo na verdade o contra ponto pra você também analisar e ver o suca aquilo que você tem que pensar pôr uma pedra ii tem esse aspecto em que a tv pois foi pode pode não contemplar a beleza tão no próximo vídeo honrada
da teoria moderna e por fora um abraço tcheco
