o Bradesco divulgou o resultado do terceiro trimestre 20024 acima do projetado pelo mercado acima também dos trimestres anteriores foi um resultado forte em lucro a gente vai entender se de resto também foi bom então foi um lucro aqui de C bilhões 225 acima dos 4.7 do trimestre anterior acima também do 3t enfim acima de vários trimestres que a gente vai os últimos quatro trimestres que a gente for comparar ele vai superar e acima do projetado pelo mercado que era de R bilhões 60 vamos dar uma olhadinha aqui primeiro no como é que ficou o lucro
então ó ele superou o o quto t o 1t o 2T superou aqui também o 3t 23 ele superou todas as bases comparativas que a gente pega tá e ficou 3,3 acima do projetado pelo mercado de 5 bilhões 60 e Então espera o mercado Já esperava uma idade na recuperação do Bradesco Mas ele foi ainda além né embora Algumas casas de análise tenha esperado esse número ele foi Acima da média do Consenso né o PL do Bradesco é interessante você ver ele pelo lucro líquido ajustado Então antes estava em 9.7 no bbdc4 e 8.5 no
bbdc3 E Agora Nós estamos com 9,4 e 8,2 então o PL vai se ajustando ali então a gente tá vendo aqui ó que eu estou utilizando esses lucros para fazer o PL tá então o que eu tô usando é o lucro líquido recorrente e não o lucro líquido contábil então colocando esse lucro líquido recorrente atualizado pelo 3t nós teríamos um p no bbdc3 de 8,2 que ainda assim está acima dos outros bancos como a gente pode ver mas já tá encostando né então por isso que é importante você não ficar tão fixo no PL porque
o PL vai se atualizando conforme o vai vai progredindo do banco então ficar preso numa foto anterior você vai perder uma potencial Alta quando o Bradesco tiver aqui por exemplo um PL de seis ele não vai est aos mesmos múltiplos de hoje tá então a gente vê um p de 8,2 já chegando aqui no Santander e no Itaú porém Ó você tá V bem diferente aqui do Banco do Brasil né o pvp eu ainda não calculei e no investidor 10 ainda não atualizou porque o resultado acabou de sair tá comparando em relação ao 2 t24
ele teve uma progressão nas margens financeiras tanto de cliente quanto um pouquinho aqui na margem a mercado né Muito boa evolução aqui com a margem do cliente nisso ele ganou então de margens 419 milhões ele fez um pouco menos de provisões também né 163 a menos no massificado e no atacado eh a receita de prestação de serviços deu um belo de um salto aqui né compensando por exemplo as despesas operacionais e e com e administrativas e tudo mais que acabou prejudicando isso aqui tá perfeito Porque se os custos da empresa subiram as receitas de serviços
subiram ainda um pouco mais perfeito até nisso o Bradesco foi bem o resultado de seguros como sempre indo muito bem né um subindo aqui o lucro al indo muito bem a gente ainda vai ver se foi bem mesmo mas subiu em relação ao ao 2 t24 E aí temos aqui outros que T uma queda de 480 milhões que são impostos e outras questões aqui que acho que não vai tanto a gente perder a esquentar a cabeça o Ro tem aqui um número de 11,3 acumulado sendo que no trimestral está em 12,4 então ainda estamos longe
da Meta do Bradesco no anual aqui mas estamos chegando lá estamos indo então podemos ver que a margem financeira cresceu em relação ao do state também é o 3 t23 a Marga mercado acabou crescendo também em relação a essas comparações mas aqui quando a gente olha a dentro do da margem com os clientes ela cresceu o saldo ou seja ela está voltando a trazer mais crescimento aqui paraa sua carteira mas a taxa média reduziu um pouco aqui em relação ao 2T e também em relação ao 3t 23 tem um pouco de explicação sobre a taxa
de juros tem um pouco de explicação também sobre o próprio banco está emprestando empr fazendo empréstimos mais seguros né que vai dar menos provisões futuramente e um ponto Bacana aqui é o mix da Carteira de crédito sempre venho dizendo para vocês ficarem de olho aqui ó no Crédito Rural e ele fez ali a parceria com John Deere inclusive vamos ver se começa a crescer cada vez mais a gente já vê aqui ó uma composição mix da Carteira do Bradesco subindo aqui no no Crédito Rural olha ano passado era 1,7 passou para 2,1 no trimestre anterior
e agora já tá em 2,4 então o Bradesco tá indo com tudo aqui na questão do Crédito Rural então a dinâmica da má com cliente Olha só como é interessante ele volta a crescer mais aqui a carteira de crédito é importante pro crescimento dos resultados então ele volta a emprestar mais porém os spreads e o mix de produto tiveram uma queda por qu o mix a gente viu ali pô o próprio Agro tá subindo então o mix produto tá ficando mais bacana min visão e aqui o spread diminuiu principalmente por conta da qualidade dos empréstimos
do Bradesco que vai se mostrando aos poucos como por exemplo em provisões menores né então acaba sendo compensado aqui quantidade de dias aí não tem controle né É questão aí do calendário e aí a gente vê a provisão então expandida diminuindo e ele tem essa margem financeira com margem com os clientes subindo Tô vendo alguns destaques da Carteira de crédito expandida do Bradesco a gente vê pessoas físicas crescendo 3,9 em relação ao último trimestre em relação aos últimos 12 meses crescendo 10% destaque aqui pro crédito pessoal crescendo bastante financiamento imobiliário também cresceu bastante 11,2 em
relação ao trimestre anterior 3,3 e E aí destaque pro Crédito Rural Olha só crescendo 49,1 por em relação aos 12 meses e 16,5 por em relação ao último trimestre faz pouco tempo né pessoas jurídicas ele cresce 5,9 no ano 3,2 no trimestre destaca aqui pro financiamento ao comércio exterior de olho aí também em outras moedas estrangeiras crescendo Então 52,9 por em moeda estrangeira enquanto a Nacional cresceu 4,1 então aqui está o mix da Carteira de crédito do Bradesco em setembro de 2024 o Crédito Rural que ainda é pequeno 6% mas el mais vem crescendo um
ótimo crescimento temos aqui ainda Líder o crédito consignado junto aliás financiamento Imobiliária está na frente né seguido do crédito consignado seguido aqui do cartão de crédito e do crédito pessoal que inclusive vem crescendo bem também o mix em pessoa jurídica olha só a mesma coisa aqui né o Crédito Rural vem crescendo bastante mas ainda é uma fatia de 6% o destaque é pro capital de giro e outros também avais e fianças tvms e quem vem crescendo bastante também crédito aqui para financiamento no exterior Outro ponto Bacana aqui na carteira de crédito que a gente tá
vendo a carteira por devedor diminuindo a exposição por cada um isso mostra uma estratégia de diluição da carteira O que diminui os riscos né de né de implen em algum determinado cliente Então olha só os 100 maiores ocupam agora 25,3 da carteira no ano passado era 30,5 a gente vê em todos os períodos que a gente olha SA uma redução ou uma estabilidade exceto aqui teve uma aumentadinha nos 10 maiores mas ainda tá bem menor do que o Setembro aqui do ano passado Então vem sim grande queda acontecendo em todas as partes aqui que a
gente olha que é uma ótima diversificação de risco toda essa busca por qualidade no Bradesco acaba refletindo na provisão que vem reduzindo Olha só desde do ano passado 3t 23 reduziu no 2T reduziu agora nos 3t essa redução da é por conta da qualidade que ele vem buscando Olha só nós temos aqui uma provisão pdd expandida diminuindo em relação ao trimestre anterior diminuindo mais ainda em relação ao 3t 23 e também reduzindo no pdd massificado que era um problema que deu aqui no banco né olha só vem reduzindo é uma um cenário crítico ele consegue
reduzir só que não adianta você sair reduzindo as provisões se a inadimplência não reduzir junto e a inadimplencia também vem reduzindo olha só é isso que tá possibilitando ele reduzir aqui as provisões então a gente vê aqui no total diminuindo aqui ó desde 5,6 de na de implen no ano passado para 4,2 uma ótima redução reduzindo e tanto aqui no pessoas físicas quanto no pessoas jur pequenas micro e médias empresas também nos grandes empresas diminuiu em todas as frentes aqui em relação ao trimestre anterior também teve essa redução acontecendo tá o índice de cobertura por
sua vez se mantém estável na verdade a cobertura aqui até a dá para dizer que aumentou um pouquinho e excluindo a 100% provisionadas mas assim tá estável em relação ao trimestre anterior mesmo ele provisionando menos receita de prestação de serví Como comentei havia ido muito bem foi 8,7 crescimento no ano 6,3 no trimestre e importante destacar que aqui na Celo que teve um aumento de participação né ele tá desconsiderando Esse aumento de participação para mostrar o percentuais pra gente de 5,1 no ano e 3 2,8 aqui no trimestre então ele tá indo bem aqui nas
nas receita de prestação de serviços e acaba compensando aqui as despesas operacionais que é natural ir aumentando mas aumenta menos se 0,6 por no trimestre 4,9 no ano né Isso aqui é importante lembrar que o banco tá e se adequando aqui a nova realidade de mais investimento em tecnologia São funcionários mais caros e também também ele tá se digitalizando para compensar isso então a gente vê que os pontos de atendimento vem reduzindo né então são menos pessoas e mais assertividade vamos assim dizer então acho Positivo na parte de seguros o resultado foi muito bom tá
ele aumentou 4,2 em relação ao trimestre mas e em relação ao ano que é o mais importante comparar ele aumentou 11,7 então foi muito bem também na parte de seguros né costuma ser sólido aqui um Roy muito forte de 23,7 então a gente vê ó o resultado aqui e de participação aumentando no financeiro um pouco né mas aumentando principalmente no operacional que é o principal pra gente olhar na verdade aqui vai depender também da taxa de juros né o financeiro enquanto operacional depende mais ali da questão dos prêmios que a empresa tá ganhando da semestralidade
se ela tá fazendo Seguros corretamente né então ela consegue aqui restar operacional bem bacana mesmo com a comparação em relação ao 2 t24 o resultado financeiro caindo um pouco e a gente pode ver que o faturamento inseguros aumentou aqui na vida aumentou no alto aumentou na saúde aumentou também aqui em capitalização aumentou em todas as frentes aqui quando a gente compara em relação ao 3t os Sinistros aumentaram um pouco mas como a carteira aumentou mais a sinistralidade né em percentual acabou diminuindo então para finalizar apesar a gente pode ver aqui o índice combinado reduzindo chegando
a 86,66 O que é um um melhor número aqui dessa base comparativa desde o 3t 22 Então tá ganhando eficiência também nos Seguros e quando a gente olha o guidance do Bradesco parece que ela vai ir muito bem né o carteira de crédito expandida ela entra aqui forte no guide 7,6 a meta é de 7 a 11 como ela vem crescendo o resultado o quarto T deve vir forte el deve ficar próximo até do Topo aqui do guides né de repente até superar Algumas casas de análise até já imaginam isso a margem financeira total em
4,8 é negativo né mas ela tem aqui o a meta de 3 a 7 a o pdd expandido de 22,2 a meta é 35 a 39 e só título de demonstração se o Bradesco provisionar a mesma quantidade que ele provisiona nesse trimestre de 7,1 bilhão ele vai chegar então a 29,3 e provisão que vai ficar abaixo aqui do mínimo né do guides embora o qu T temha uma pressãozinha paraa provisão o banco como um todo vem reduzindo a provisão então eh eu acho que provavelmente também vai fazer menos provisão do que o esperado aqui tá
e continuando vendo a receita de prestação de serviço e as despesas é importante que a Celo teve um papel fundamental aqui em ambas né ela aumenta as despesas e aumenta bastante a receita de prestação só que ela acabou ajudando mais na prestação então a gente vê que ela vai ficando próximo do topo do guidance né mesmo na despesa não ultrapassa ainda só que a gente tem que olhar sem Esse aumento da participação né para fins de guidance e a gente olha que também está acima da média em receita e a despesa ainda está dentro tá
então assim ela conseguiu crescer bem receita de prestação de serviço com ou sem a Celo a gente olhando mas a Cielo conseguiu trazer um crescimento ainda maior sem com que a despesa disparasse tanto né result resultado de operação de serviços 4,2 está dentro aqui do guidance e o quarto trimestre costuma ser forte e quando a gente observa o planejamento estratégico do Bradesco ele vem aqui nos mostrando porque que um planejamento mais estendido dá muito certo quando o novo ce entrou e falou ó nosso nossa realidade é essa o planejamento é para 2028 as coisas começaram
a dar muito melhor tá acho que todas as empresas vão pensar assim tudo que planeja mais a longo prazo dá certo né E aliás 2028 nem é tão longo assim mas deu tá dando uma ótima resultado a gente vê aqui então recentemente a conclusão da Opa da Cielo né ali que o Bradesco fez que ajudou no resultado e também aqui a aquisição de 50% do banco John Deere que é o parceiro ali do Agro muito importante também a gente viu um crescimento acontecendo Então continua aí várias eh estratégias do banco para continuar a crescer né
202 CCO o foco vai ser em mais ganh de eficiência revisão do fut frint maior sinergia das empresas ligadas e ganho de share em crédito que Aliás a gente já viu começar a acontecer novamente aqui um pouco de ganho o Bradesco bbdc4 no momento cotada 503 Ele trouxe muita instabilidade ao longo dos últimos tempos né porém nos últimos dias ele vem trazendo uma certa volatilidade estável né vem tentando se estabilizar aqui na minha visão esse resultado vai ser bem aceito pelo mercado deixa nos comentários O que você achou do resultado do Bradesco não se esqueça
do like no vídeo e sua inscrição no canal ativando o sino para você não perder os novos vídeos tá Um abraço e até o próximo valeu
