6 3 1 – CDB

muito bem agora a gente vai falar sobre CDB certificado de depósito bancário que eu coloco a definição quadrada aqui para você o certificado de depósito bancário é um título de renda fixa emitido por bancos comerciais bancos de investimentos e claro banco múltiplo e ainda desde 2020 a sociedade de crédito financiamento e investimentos podem emitir o CDB a as chamadas financeiras vamos lembrar do nosso processo de intermediação financeira tá que que o banco faz intermediação financeira capta dinheiro de um investidor que tá com dinheiro sobrando e empresta para alguém que quer tomar dinheiro emprestado certo certo

quando nós falávamos da lci eu disse que todo o dinheiro que o banco capta na lci ele precisa necessariamente Direcionar para o crédito imobiliário agora no CDB não existe nenhum tipo de direcionamento o banco capta recurso via CDB ele usa para o que ele bem entender não existe regra de direcionamento Então ele pode captar do CDB pode emprestar para um cliente no cheque especial pode emprestar pro cliente no cartão de crédito no rotativo no capital de giro paraa empresa aí o banco é livre para usar esse capital de acordo com a sua estratégia de negócio

tá bom então Mais Uma Vez vamos lembrar que renda fixa é o emissor captando dinheiro emprestado tomando dinheiro emprestado do mercado Portanto o CDB é o banco tomando dinheiro dinheiro emprestado do mercado para poder usar esse dinheiro de alguma forma Tá bom então primeira coisa que eu quero que você pegue é aqui o CDB é um título emitido por banco e diferente de uma lci e de uma LCA ele não tem aquela história de lastro Beleza então vamos lá que eu quero falar com vocês sobre as características Primeiro vou ficar aqui embaixo tá não existe

nenhuma regra em relação a prazo de CDB um banco Pode emitir um CDB com vencimento em um dia se ele quiser ou investimento em 30 anos em 40 anos se alguém comprar Ok então o Conselho monetário Nacional quando traz essas diretrizes não tem regra o banco ou a financeira Pode emitir o CDB com o prazo que for de acordo ali com a sua estratégia de negócios e que os investidores aceitarem é claro tá o resgate antecipado do CDB é facultativo O que significa significa que o banco emissor tá quando ele emite um CDB ele pode

dizer para o investidor investidor o meu CDB sei lá vence daqui a 5 anos mas Eu ofereço para você Resgate antecipado O que significa que você pode vir aqui a qualquer momento resgatar o seu dinheiro que ele estará disponível para você sem perda e com a rentabilidade acumulada até o dia que você resgatou o banco ele pode ou não fazer isso vai da sua estratégia de emissão Depende do que o banco pretende fazer ali com aquela grana mas ele pode ou não fazer isso e o que é muito comum os bancos fazerem assim olha eu

tenho aqui um lote de cdbs que esse tem liquidez e esse não tem E aí Claro aquele que não tem a liquidez antecipada né que não tem o resgate antecipado perdão aquele que não tem o resgate antecipado tende a render um pouco menos do que aquele que aliás aquele que não tem o resgate antecipado deixa eu corrigir aqui aquele que não tem o resgate antecipado tem de a render um pouco mais do que aquele que tem o desgate antecipado por quê Olha só imagina que eu tô tomando dinheiro emprestado do seu e digo assim olha

só te devolvo daqui 5 anos nem adianta você vim pedir para mim antes certo você vai me cobrar uma taxa de juros certo agora a se eu disser Olha me presta esse dinheiro o vencimento vai ser daqui 5 anos mas se você precisar dele amanhã mesmo eu já te devolvo bom ele tem uma liquidez maior Então você fala beleza aqui eu aceito ganhar um pouco menos então em linhas gerais eh reitero O Resgate antecipado é facultativo tá o emissor É quem decide se ele vai oferecer ou não E claro o investidor quando entra ele já

entra sabendo disso tá bom vamos voltar aqui olha só liquidez quando eu digo que tem liquidez sim o que eu estou dizendo aqui é que ele é sim um título que pode ser negociado no mercado secundário então Imagine a seguinte situação eu thago comprei um CDB do banco x e o banco x emitiu esse CDB com vencimento em 5 anos sem Resgate antecipado Ou seja eu não posso chegar lá no banco x e falar banco x Quero resgatar o meu dinheiro por antes do vencimento porque não dá então o que que eu faço Poxa eu

não quero carregar esse título até o final eu preciso do meu dinheiro eu vou no mercado e vendo ele no mercado secundário eventualmente posso vender para você ou para outro investidor tá bom E claro toda essa negociação de mercado secundário é feito pela própria instituição financeira que distribuiu aquele CDB tá bom vou dar um exemplo aqui para você esse assunto ficar mais claro imagina Aqui o banco x tá emitiu um CDB eu comprei esse CDB e através da corretora Y que pode acontecer a corretora Y tá aqui e ela distribuiu esse CDB para mim e

eu digo assim paraa corretora corretora eu não quero mais esse CDB eu quero negociar ele no mercado secundário o que que ela faz ela pega esse CDB e coloca à disposição dos demais clientes dela para que quem sabe esses clientes possam comprar ou ainda coloca disp ção de clientes de outras instituições que eventualmente possam comprar isso tá bom é assim na prática que funciona sim é um título que tem cobertura do FGC o fundo garantidor de crédito que você já conhece todas as regras tributação dele de acordo com a tabela regressiva tá tanto de IOF

quanto de RP R tanto pra pessoa física quanto paraa pessoa jurídica ou seja qualquer investidor que investe num CDB vai pagar imposto de renda ou IOF se resgatar antes ou IOF e Imposto de Renda se resgatar antes dos 30 dias tá bom e a negociação dele é registrada na clearing da B3 super tranquilo né CDB é o título de renda fixa mais comum ele é o mais emitido aí por banco embora nós temos tantos outros né mas ele é bem interessante porque ele tem muito volume de negociação os bancos captam muito via CDB tá bom

vamos ver essa perguntinha aqui ó para saber se você pegou o CDB é um título representativo de depósito a prazo remunerado e emitido por excelente olha só o que que é depósito à vista e o que que é depósito a prazo eu explico isso lá no comecinho do curso mas depósito à vista é aquele dinheiro que a gente coloca na conta e ele está disponível pra gente a qualquer momento tá isso é depósito à vista por quê uma conta corrente coloca o dinheiro hoje Se eu quiser resgatar hoje eu resgato hoje mesmo o que que

é um depósito a prazo coloca meu dinheiro em um produto que existe um prazo para eu resgatar e como existe um prazo nesse caso CDB tem vencimento Claro ele vai me remunerar por isso tá bom então é correto dizer isso então vamos pegar aqui um Marc texto representativo de depósito a prazo é um título de renda fixa remunerado perfeito quem é que emite falei nessa aula ó bancos comerciais e bancos de investimentos emitem CDB mas a palavrinha apenas deixa a alternativa errada alternativa B bancos comerciais e corretoras corretoras não podem emitir CDB O que as

corretoras podem fazer é distribuir CDB é diferente um grande banco ou não precisa nem ser um grande banco Mas qualquer banco qualquer financeira emite CDB E aí a corretora vende esse CDB para os seus clientes isso acontece tá bom quando você vê grandes bancos os mais tradicionais um Itaú um Bradesco um Banco do Brasil um safra enfim um Santander é a própria Caixa Econômica Federal esses grandes bancos é incomum que estes grandes bancos distribuam os seus cdbs por meio de corretoras ou distribuidoras por quê Porque estes grandes bancos Eles já possuem um número muito grande

de clientes e uma força de distribuição muito grande pegar a agência o tanto de agência que esses bancos têm agências digitais Então não é comum um grande banco distribuir CDB por meio de uma corretora normalmente um grande banco distribui CDB por meio da sua força de distribuição que significa dizer por meio das suas agências espalhadas pelo Brasil mas se você pega por exemplo um banco de investimento que não tem agência e precisa captar dinheiro como que ele faz ele emite um CDB e Ele oferece isso a corretora oferece isso para os clientes dela tá bom

Então ess essa é o processo de distribuição corretora não emite corretora distribui distribuidora também não alternativa d as sociedades de crédito financiamento e investimento sim elas podem emitir as chamadas financeiras e bancos de investimentos sim tá correto Olha o certo seria sociedad de crédito financiamento e investimentos bancos de investimentos e bancos comerciais essa aqui seria uma frase completíssima mas a alternativa d a sentença da alternativa d não está errada Ela tá dizendo olha sociedade de crédito financiamento investimento e banco de investimento emite CDB fim ela tá falando banco de investimento emite CDB enfim essa alternativa

aqui estaria errada se tivesse escrito tudo isso e no final tivesse assim ó vírgula apenas aí ela estaria errada mas não é o caso tá isso que ela disse é uma verdade as financeiras que são as sociedades de crédito financiamento e investimentos podem emit emitir CDB e os bancos de investimentos também podem então nessa aula curta rápida você entendeu Como funciona um título de renda fixa chamado CDB e eu vou te ver na próxima aula tô te esperando lá