Montagem de Portifólio - Parte III

chegamos à aula principal a aula mais esperada de todo o curso de iniciação de montagem a portfólio de investimentos que é a parte de estratégia de alocação de ativos até aqui você já tem boas bases para estruturar uma conversa no processo seletivo para área de investimentos se você seguiu tudo aquilo que eu disse para você se você seguiu os passos de como analisar o cenário econômico Você está muito interado sobre a relação entre taxa de juros entre inflação nível de atividade econômica câmbio já entendeu inclusive que tem que coletar muitas informações do cliente seja informações

quantitativas e principalmente informações qualitativas com perguntas abertas Então você já tem a base Agora falta identificar Como que você começa a vislumbrar um portfólio ideal para um investidor é a aula de hoje com estratégia de alocações de ativos e eu já vou ser bem claro e sincero para você dizendo que de slide eu não tenho quase nada aqui é basicamente a nossa agenda vamos falar principalmente sobre esses dois pontos aqui tá carteira modelo eu quero mostrar várias carteiras modelo para você de vários bancos diferentes e vamos analisar alguns fundos de investimentos a locação de ativos

a maior parte das pessoas pensam por onde começar primeiro antes disso você já começou com a base de coletar informações do cliente e cenário econômico feito isso aí sim você entra em carteiras modelo dos bancos Você tem uma entrevista no Itaú I onde você vai buscar a base no próprio Itaú ium isso é informação pública o que eu vou mostrar para você aqui eles divulgam todos os meses a carteira modelo para o perfil conservador a carteira modelo para o perfil moderado perfil agressivo perfil Arrojado de vários bancos você tem acesso Você precisa estudar estas carteiras

modelo vou começar a mostrar para você você agora cada uma delas bom nós temos aqui ó a primeira que é do próprio Itaú ion tá então eu quero mostrar inclusive Como que você pesquisa isso você pode pesquisar assim ó para encontrar a do ium você pode pesquisar carteira recomendada de investimentos e tal pronto carteira recomendada de investimentos e tal você vem aqui recomendação mensal procura esse site tá recomendação mensal vai abrir para você esta aba e aqui você tem acesso ao processo de recomendação ao perfil do investidor Aqui Agora abriu recomendação objetiva para quem investe

aqui em recomendação objetiva você vai abrir exatamente o mesmo material que eu tenho aberto aqui certo então você pode pesquisar dessa forma Quero mostrar inclusive como você pesquisa mas aqui está o ouro para a recomendação de produtos de investimentos uma carteira recomendada para você fazer processo seletivo no itao i Este é com base em Maio de 2 2024 Você pode pesquisar mês a mês que você tem a recomendação Começando aqui eles não iniciam pelo portfólio por onde que eles iniciam na aula anterior no cenário porque não faz sentido eles colocarem 50% nisso 30% naquilo sendo

que eles não falam o que eles estão projetando para cenário econômico Então aquela análise Econômica macroeconômica que eu falei para você fazer na aula anterior você faz aqui também você entra aqui na recomendação do Itaú e você vê que a atividade econômica está sendo vista desta maneira pelo Itaú que inflação e juros está sendo vista desta forma pelo Itaú o relatório Focus que eu falei para você seguir é muito bom é muito importante mas tem a base relatório Focus é a mediana do mercado inúmeros players inúmeros bancos corretoras distribuidoras dão opiniões ali no relatório Focus

e eles pegam a mediana como projeção compare com o Itaú Pô o meu sonho o meu objetivo é trabalhar no Itau I beleza eu venho aqui e vejo projeções aqui ele me traz o ano traz aqui IPCA celic e PIB qual é a visão do Itaú para taxa celic em 2024 o Itaú acredita que a taxa sque fechará em 9,75 o relatório Fox 9,50 então o Itaú não está tão otimista assim com a queda da taxa de juros para 2024 quanto a mediana do mercado Olha que dado importante para você trazer no processo seletivo inflação

mesma coisa Itaú projeta 3,70 o relatório Fox traz pouca diferença 3,73 mas você já já consegue perceber que tem uma diferença do mercado para o que o Itaú está dizendo E você levar isso no processo seletivo faz total sentido todos os bancos mostram isso mensalmente busque isso isso é informação importante e tem mais aqu eles trazem indicadores imab irfm CDI e Ibovespa né Ibovespa nosso maior índice de renda variável CDI maior referência para renda fixa E aí nós temos aqui dois índices ambima imab são de títulos que remuneram juros real para o investidor inflação mais

taxa pré-fixada e irfm títulos que são por exemplo ltn ntn F títulos do Tesouro Nacional que remuneram juros pré-fixados Então você tem aqui Inclusive a agenda do mês olha só que legal já tem prontinha o que o Itaú vai olhar para a agenda do mês tem várias coisas que eles falam sobre Estados Unidos Europa China tudo que eu citei para você tem a visão do Itaú se ess é objetivo trabalhar no i Você está só sonhando não está tendo como objetivo e não está levando a sério passe a estudar esse material combinado descendo mais um

pouco o que que nós temos aqui ó nós vamos começar a entrar na carteira objetiva para o investidor geral para o perfil conservador o Itaú vê a seguinte forma ele Imagina que uma carteira recomendada Onde 85% está em juros pós-fixados e ele explica o porquê lá em cima no cenário econômico 5% aqui descer um pouquinho para você ver 5% em renda fixa ativa e 10% em multimercados beleza esta é a recomendação para o perfil conservador você pode ver para o perfil moderado e também para o perfil Arrojado e também para o perfil agressivo Só que

eu não quero que você fique somente nisso eu não quero que você fique somente nos percentuais eu quero que você entenda mais a fundo cada um dos ativos que compõe aquela classe de ativos vou dar um exemplo para você aqui aqui na parte agressivo para o investidor que tem um perfil mais agressivo o Itaú ele recomenda 23% em multimercados e ele você recomenda um fundo somente um fundo o fundo Absolute vertex multimercado busque informações sobre esse fundo eu vou ensinar você a pesquisar sobre ele você vai copiar aqui o nome do fundo copia o nome

do fundo cola no Google e digita assim ó CNPJ você precisa saber o CNPJ desse fundo clica e você vai ter acesso pronto o CNPJ desse fundo é esse aqui tá Bruno que é que eu faço com isso agora agora você vem aqui ó na mais retorno mais retorno é um site que é uma plataforma incrível gratuita para você comparar fundos de investimentos então você pode ver aqui em fundos comparador de fundos pronto comparador de fundos e você busca pelo CNPJ que Você pesquisou ele vai trazer para você aqui exatamente o fundo Olha só isso

cara só não encontra a informação quem não quer só não tem acesso à educação quem não quer você pode pesquisar isso pode entrar aqui e saber exatamente sobre sobre o fundo ó Absolute vou clicar no fundo pronto todas as informações do fundo estão aqui o nome do fundo quem é o administrador quem é o gestor CNPJ Qual é o bmk desse fundo Qual a data inicial do fundo ele mostra aqui o tipo do fundo a classe e a subclasse importante e já tem informações relevantes também ó rentabilidade nos últimos 12 meses patrimônio líquido patrimônio líquido

médio nos últimos 12 meses volatilidade importante a volatilidade índice de Sharp Bruno Ainda não estou estudando 100% seia O que é índice de Sharp é a relação entre risco e retorno quando você é um especialista em investimentos você não pode olhar só para risco nem só para retorno O interessante é observar Qual a relação entre risco e retorno de um fundo de investimentos e o índice de Sharp calcula mensura isso quanto maior o índice de Sharp melhor a relação entre retorno e risco daquele fundo Então esse fundo aqui tem um Sharp de 0,07 Imagine que

tem um outro fundo com índice de Sharp de 0,60 a relação de risco e retorno daquele fundo é melhor só que saiba fazer comparações só vale comparar fundos de mesma classe e subclasse não compare um fundo multimercado com um fundo de ações com um fundo renda fixa não faz nenhum sentido certo e você tem aqui até o número de cotistas dele e o gráfico de rentabilidade gráfico de rentabilidade Você pode trocar aqui ó os indicadores eu quero comparar não só com o CDI mas com o Ibovespa você vê se faz sentido ou não essa comparação

com o IPCA para saber se tem juros real fundo ou não com a poupança com o IBC ibrx com o ifix ifix é de fundo imobiliário imab Você pode trocar aqui os indicadores que você vai comparar cada um dos Fundos que você vai pesquisar né pronto deixar o CD aí como base beleza descendo você tem mais informações não acabou Quando você começar a descer aqui você vai chegar na composição da carteira deste fundo este fundo absoluto vertex ele é 99% composto por outros fundos porque ele é um fundo de investimento em cotas ele compra cotas

de outro fundo não tem problema deixa eu ver aqui visualize os ativos desse fundo clicando aqui você vem para cá e tem acesso à carteira do fundo pronto Cadê navegue pela lâmina do fundo Pronto já já entrei e cotas do fundo 99% você descendo aqui você tem aco acesso aos detalhes Olha só cotas de fundos quais Fundos compõe esse Fundo de Investimento em cotas são todos estes você pode pegar o principal o principal é o Absolute vertex Master Fundo de Investimento multimercado clica nele Pronto Olha só como eu estou indo cada vez mais aprofundando no

no tema cada vez me aprofundando mais no assunto Beleza achei o fundo mãe agora no fundo mãe eu vou procurar novamente a carteira Esta é a composição da carteira Então o que eu estou dizendo para você é o seguinte aqui no relatório do Itaú eu tenho o perfil agressivo onde eles recomendam 23% da carteira para multimercados 23% da carteira em um único fundo que é o Absolute vertex multimercado este fundo é um fundo de investimento em cotas onde 99% dele é composto por este fundo aqui nós acabamos de encontrá-lo qual é a composição desse fundo

6% em ações 2% em ações ou outros veículos vinculados à renda variável nós temos aqui ó certificado de depósito de valores Imobiliários 0,95 cotas de outros Fundos 5,41 investimentos no exterior Olha que legal achamos algo relevante achei algo relevante 23% da carteira está em multimercado para o Itaú neste fundo fundo e este fundo investe 11% em Olha só 2 bilhões ele investe 2 bilhões em investimentos no exterior que mais 26% em operações compromissadas pô Bruno o que é operações compromissadas não sei já vamos ver 42% 7 bilhões em títulos públicos então você pode clicar em

visualizar todos os ativos do fundo e aqui você tem a composição a composição dele ele traz assim títulos públicos é a maior parte 42% ele traz aqui omitido pelo gestor todas as operações aqui estarão omitidas porque é permitido pela cvm Tá mas nem todos os Fundos estarão assim você pode abrir um fundo aqui por exemplo o kinea vou trazer um fundo que é renda fixa que tem uma gestão um pouco mais mais passiva normalmente tá copiei o fundo vou no Google vou jogar control v e buscar o CNPJ veja como a aula é bem raiz

aqui eu não esperava que es tivesse omitido omitidas aquelas informações só até onde nós chegamos de ver a composição de 42% em títulos públicos de eh 11% em investimentos no exterior já é fantástico Tá mas vamos entrar mais a fundo ainda tá vou buscar um outro Fundo de Investimento para vocês aqui pronto achei aqui é bom que a gente refaz o processo achei o CNPJ volto aqui na mais retorno venho aqui na mais retorno e posso vir aqui ó pesquisar Fundos pesquiso pelo CNPJ Ele me trouxe aqui o fundo Opa Trouxe dois é o kinea

lembra volta aqui kinea Dakar kinia Dakar pronto kinea Dakar bem aqui que nem a da Car beleza entro aqui e eu já vejo que é um fundo de investimento em cotas certo Fundo de Investimento em cotas Ou seja a maior parte deste fundo está em cotas de outros Fundos vamos achar o fundo mãe estou refazendo o processo visualize todos os ativos desse fundo beleza aí ele me mostra aqui cotas de fundos e mostra que 78% está neste fundo Renda Fixa aqui da acne entro nele beleza agora sim eu tenho acesso ao fundo mãe agora sim

eu vou buscar a carteira de ativos olho a carteira de ativos já vejo a diversificação e busco por visualize todos os ativos deste fundo Pronto agora sim 47% em títulos públicos 29 Inc compromissadas ele tem aqui também vamos ver ah mercado futuro 0,11% pouca coisa né normalmente é mais para proteção para Red da carteira e não para alavancagem E aí eu tenho aqui títulos públicos ltn lft lft ntnb Então olha só ele tem aqui 16% do fundo em renda fixa pré fixada pré-fixado ele tem 12 + 5% 17% aqui ó em títulos pós-fixados Ah eu

posso somar esse outro ltn aqui mais 2% nesta composição aqui então você pode fazer a comparação e ver quanto deste fundo está em pré-fixado quanto deste fundo está ó fixado quanto deste fundo está com relação à inflação ntnb bom não é só títulos públicos tem operações compromissadas Normalmente também é aqui em ltn lft também é em título público cotas de outros Fundos ele aloca um pouquinho aqui em outros fundos de investimentos então você começa a ver aqui vamos ver mercado futuro Olha só mercado futuro ele tem aqui a taxa di de um dia então ele

mostra que está comprado aqui na taxa di de um dia em 0,09% né do fundo então ele tem uma operação aqui para proteção quando você entra nesses detalhes você começa a perceber que a recomendação do Itaú em quantos por vamos voltar aqui o Itaú ele recomenda para você pro perfil Arrojado pro perfil agressivo melhor perfil agressivo 26% da carteira em renda fixa ativo isso não me traz muita coisa mas quando eu abro a carteira do fundo e entendo que parte dele a maior parte está em títulos pré-fixados em títulos pós fixados eu começo a entender

Qual foi o direcionamento que o it trouxe para um cliente agressivo em determinado mês de acordo com as variáveis macroeconômicas então o mundo todo está neste momento esperando os os Estados Unidos reduzir taxa de juros enquanto eu estou gravando isso tá então a todo momento o mundo busca entender quando que os Estados Unidos vai começar a reduzir sua taxa de juros o Brasil saiu de 13 e pouco por de taxa SELIC para 10,25 Então olha só a queda na taxa de juros que nós tivemos com a política expansionista e um fundo que tem parte pré-fixada

se beneficia você sabe disso taxa de juros é inversamente proporcional ao preço unitário de um título pré-fixado taxa cai o juros do título sobe o preço do título sobe ele se valoriza Então quando você começa a ligar os pontos de cenário econômico e nos ativos que compõem determinado fundo você começa a entender a alocação de ativos e a recomendação feita por aquela instituição você pode voltar e aprofundar isso eu dei aqui para você o caminho eu dei aqui para você a base faz isso se você tem vontade se você realmente como eu citei você se

você tem tesão em trabalhar como especialista investimentos Isso aqui vai ser maravilhoso para você maravilhoso você pegar cada um dos Fundos entra aqui nesse fundo e faz exatamente o mesmo processo caramba Eh vamos ver aqui parte internacional parte internacional 27 por em nesse fundo investimentos da Avenue Ah aqui investimentos da evn não é um fundo são investimentos diretos então aqui ó M capital seleção de ações Você pode buscar também você pode buscar aqui também outras recomendações não para perfil agressivo mas para um perfil moderado perfil moderado ele traz o Itaú privileg dii busca esse fundo

busca entender Qual a composição deste determinado fundo para todos os perfis para todas as classes de ativos isso vai dar base para você entender a recomendação e eu estou mostrando isso do Itaú você tem isso daqui do Santander por exemplo aqui é a recomendação do Santander de maio de 2024 ele também traz exatamente a mesma apresentação exatamente a mesma parte de cenário econômico você tem várias visões para interpretar o cenário econômico projeções macroeconômicas Até chegar na recomendação de investimentos então tudo que o Itaú traz mensalmente o Santander também traz você pode buscar isso aqui mês

a mês para entender como está a recomendação de ativos a recomendação por cada perfil compara faz uma comparação olha só a recomendação de perfil conservador de Santander 80% para juros pós-fixados certo vamos buscar aqui do Itaú o Itaú ele tem para perfil conservador 85% em juros pós-fixados ou ou seja 5% de diferença onde está essa diferença vamos ver Renda Fixa pré-fixado 5% aqui para o Santander o Itaú coloca 5% também beleza multimercado 10% Itaú o Santander coloca 5% porque 10% está aqui em inflação então entende a diferença é Sutil Mas você começa identificar como as

casas se portam na recomendação e aqui você tem a base se você é entrevistado hoje para uma vaga na área de investimento do Santander e ele cobra de você um uma montagem de portfólio e te traz algumas informações um case e você identifica que é um perfil conservador você tem a base não copie e cole não vai dar certo já quero bater isso na sua cara completamente não dá certo você decorar e vomitar isso na entrevista porque você vai trazer exatamente o que tem a recomendação Ah um perfil conservador beleza decorei 80% em di 5%

em pré-fixado 10% em inflação e 5% multimercado deitei na entrevista primeira pergunta de gestor quais Fundos você recomenda e quais ativos você recomenda para a parte pós-fixada caramba não conheço nenhum fundo pós-fixado que o Sant andr recomenda eu não conheço nenhum fundo nenhum ativo pós fixado que eu posso colocar aqui no multimercado o que que eu posso colocar qual o fundo Qual o melhor fundo do Santander multimercado isso é importante segunda pergunta do gestor por o 80% osto fixado de acordo com o cenário econômico que a gente tem faz sentido isso você começa se complicar

se você não sabe claro que faz sentido 80% em imposto fixado porque os juros estão assim porque a inflação está daquele jeito você começa a ter base para falar com o gestor mostrei de Itaú e Santander aqui você tem a carteira recomendada do Bradesco aqui você tem a carteira de ações da Tour investimentos aqui você tem a carteira recomendada do BB do Banco do Brasil você tem a carteira de do pagbank E você tem várias outras informações que você pode buscar no mercado financeiro Essa é a base de como você vai começar a montar um

portfólio de investimentos análise de risco e objetivos do investidor análise de cenário econômico e começando pela carteira modelo dos próprios bancos isso te traz uma estrutura muito grande só que não Ache que você vai acabar esse curso aqui e vai sair montando portfólios não vai isso é introdutório Você precisa estudar toda a semana todos os dias acompanhando imagina só você 4 meses à frente daqui a 4 meses como é que você vai estar se você todos os dias Buscar notícias de cenário econômico como eu mostrei para você todos os meses acompanhar o relatório Focus acompanhar

as projeções todos os meses acompanhar os portfólios de investimentos do Itaú do Santander do Bradesco fazer um estudo de caso separar 2 horas 3 horas para abrir a lâmina de um fundo e fazer o que eu fiz se aprofundando 3 4 meses como você vai estar montando portfólio de investimentos só que se você deixar acontecer como acontece com a maior parte das pessoas que é parar os estudos agora ah já vi aquele curso lá de introdução ah curso de iniciação de montagem de portfólio mostrou umas coisas lá mas não aprendi a montar fólio se você

parar aqui você não vai aprender mesmo e você vai continuar vendo pessoas conquistando a vaga da área de investimentos eu quero você na área de investimentos só que tem que ter dedicação tem que ter estudo diário Outro ponto para fechar a nossa aula que eu vou mostrar para você aqui o que nós temos aqui como diferencial completo e absoluto para os nossos alunos é simplesmente uma aula de montagem de portfólio essa aula de montagem de portfólio ela acontece todas as quartas-feiras ao vivo das 20 às 22 horas dentro do paap dentro do MBA paap onde

os alunos são formados e empregados na área de investimentos quem é que vai ensinar você a montar um portfólio dentro do pap Luis Jordan ele é superintendente do safra superintendente de estratégia de distribuição de produtos e serviços de Investimentos no safra basicamente Ele olha para todo o cenário macroeconômico e de recomendação de produtos do banco como um todo Guilherme zanim cfei só cfei já fala por si só mas ele é especialista em modelagem quantitativa é uma visão diferente do zordan o zordan olha cenário macroeconômico para montar um portfólio o zanim olha metodologia quantitativa para montar

um portfólio e mais do que isso nós temos também o Claud Nei Júnior o Claud Nei Ele é especialista gpat no ITA ion cargo que você quer ter como é que ele monta um portfólio de investimentos toda quarta-feira ao vivo 2 horas eles passam isso para você eu quero mostrar um pouquinho de como que é esta aula porque é importante você ter noção de que é uma aula completamente prática que os alunos têm toda quarta-feira aqui eu estou dentro da plataforma de estudos da banco educação dentro da plataforma do MBA paap e eu separei aqui

uma aula certo uma aula onde eu vou tirar o som aqui só para você ir vendo enquanto eu falo para você este que está aqui em cima é o Guilherme zanim como eu já falei para você Ele é especialista em modelagem quantitativa do Banco do Brasil da Brasil prv e aí toda quarta-feira ele traz montagem de portfólio junto com os outros dois professores e Nesta aula onde foi onde ele mostrou a composição da Carteira do Brasil preve da Brasil preve ele Ele abriu o portfólio abriu aquele relatório que eu acabei de mostrar para você e

ele analisou junto com os alunos ele mostrou o porquê da composição mais à frente o Luiz Jordan faz exatamente a mesma coisa só que com o material do safra ah Bruno mas espera aí tem professor do safra professor da Brasil pré e professor do Itaú eles falam só sobre o banco deles não eles falam sobre montagem de portfólio do Bradesco do BTG do Santander eles analisam como professor até como comparação de mercado então toda quarta-feira Você tem uma base excelente dentro do paap para aprender na prática a montagem de portfólio Esta é uma aula onde

você tem uma bagagem muito grande para no dia do processo seletivo conquistar a sua vaga nós finalizamos aqui nosso curso de iniciação a montagem de portfólio de investimentos mostrei para você aqui os três grandes passos da montagem e durante todo o percurso mostrei o com relação ao MBA paap programa que forma e emprega você na área de investimentos eu vou deixar depois dessa aula um link para você preencher um formulário simples com o seu nome telefone e e-mail dizendo que você quer conversar mais sobre o MBA você quer mais informações sobre o MBA o que

eu mostrei para você aqui durante o curso de iniciação é o básico do MBA eu mostrei só três aulas aula de segunda-feira aula de terça e aula de quarta ainda tem aula de quinta tem aula de sábado tem mentorias individuais o Claudinei Júnior que é especialista gpat no ion que dá aula nas quartas-feiras ele é mentor individual no pap Você pode ter uma mentoria individual com ele e com outros professores com outros profissionais que trabalham no mercado financeiro 100% do NBA são aulas práticas ao vivo E também temos agora o modelo semih híbrido onde você

tem uma aula mensal presencial na Avenida Paulista em São Paulo Bruno eu sou de outro estado primeiro não é obrigatório acompanhar essa aula presencialmente você terá a disponibilização dela gravada e vai ter um cronograma para você se planejar e poder acompanhar esta aula presencial se você quiser também Além disso de todas as aulas serem práticas ao vivo este modelo semipresencial nós temos também aqui professores que trabalham no mercado financeiro todos os nossos professores são referências mostrei aqui para você um superintendente do safra mostrei a Vanessa der median que é outra superintendente do safra mostrei o

Gerson Zan Lorenzi que é sócio no BTG Então você vai aprender com quem faz acontecer na área de investimentos é isso que eu quero para você dentro do NBA pap na próxima parte aqui finalizando o curso você tem acesso ao formulário para preencher as informações e ser chamado por um consultor da El banco educação para ingressar na próxima turma do MBA pap obrigado demais por toda a companhia aqui durante esse curso se você gostou peço que você printe em qualquer momento vai na aula que você vai mais gostou vai no momento que você mais gostou

do curso tira um print e posta no seu LinkedIn fala que você finalizou aqui o curso de iniciação de montagem de portfólio de investimentos com aum banco educação e com Bruno pentin estamos junto Vejo você na área de Investimentos