os preços que as ações da Vale estão sendo negociadas é injustificável segundo a genial mesmo com cená diverso que estão passado ali na China tem a questão do minério de ferro esses preços eles estão muito Descolados da Média que a Vale costuma ser negociada da Média quando a gente compara ali em relação aos seus pares internacionais Lembrando que as empresas internacionais também estão nos mesmos tipos de ruído ali com o Minero de ferro com a China só que a vá tem um desconto Extra desde a questão política ali esse desconto veio ficou mesmo com alguns
des enroscos acontecendo como por exemplo a definição ali do novo co da empresa o desconto ainda tá muito forte então primeiro vamos dar uma olhada rapidamente aqui no que a genial comentou e depois a gente dá uma olhada no relatório de produção que é muito importante pra gente ver o que esperar do resultado da Vale tá então a genial fala que de fato eles reconhecem que o ambiente é desafiador mas o nível de desconto que há nas ações parece injustificável comparativamente com seus pares internacional a empresa segue ocupando desde o M passado a posição de
Major mais descontada versus o preço de minério de ferro do mundo eu cheguei a mostrar para vocês algumas vezes os múltiplos ali o quanto que a Vale tá abaixo das demais né inclusive com um desconto de quase 20% Acima da Média histórica Além disso negociando um EV bit 2025 de 3,1 versus 5 na média histórica com FC de 2025 de 14,5 que suportaria um dividend de 10% para para 2025 bom então no relatório de produção da Vale primeiro nós vamos dar uma olhada fria aqui no resumo da produção no resumo das vendas na realização de
preço vamos comparar também com a genial e depois a gente entende ali os porquês é importante entender também o que tá acontecendo né Então olha só primeiro a gente vê aqui a produção foi muito bem né saltou aqui no trimestre trimestre muito forte 2,9 n de ferro na Pelota 16,5 no cobre 9,3 e no Nickel de 68,8 quando compara aqui no ano a ano né com o mesmo trimestre do ano passado Olha só 5,5 aumentou no milhar de ferro no Plata 2,9 no cobre 5,5 e no nikel 11,9 então a empresa agora teve uma produção
bem bacana né Mesmo quando a gente compara com um trimestre similar que é o terceiro trimestre e o terceiro trimestre da empresa foi tão forte que ela recupera-se das manutenções do problemas que ela aconteceu no longo do ano e provavelmente vai atingir o guides em todas as frentes eu coloquei aqui o quanto que ela precisa fazer no quarto trimestre para atingir o meio do guides Então olha só milhar de ferro 81,1 84,1 é bem menos inclusive do que ela fez agora então ela deve aqui chegar no guid tranquilamente no meio e até na parte superior
Pelotas ela precisa fazer 12,3 Então vai ter que acelerar um pouquinho aqui o cobre 991,2 vai ter que acar também e o Nickel 41,6 ó um pouco menos aqui ela até achei que ela não fosse atingir o meio do guides no níquel e provavelmente ela vai atingir porque ela deu uma acelerada bacana nesse trimestre em relação às expectativas do mercado eu peguei o número aqui de minério de ferro e de Pelotas da genial e olha só ela fez acima do que a geniel esperava em Pelotas e fez acima em minério de ferro um grande salto
no minério de ferro ela foi muito bem aqui na produção tá com uma produção melhor ela aumentou também as vendas mas ela aumentou menos as vendas do que a produção Ela poderia ter aumentado mais a gente vê que e Os Finos aumentou 1,2 apenas tá e o Pelotas sim deu um salto bacana de 14,4 e teve aqui até negativo no cobre o níquel não saltou tanto e já tem as explicações que eu já vou chegar lá mas de qualquer forma a gente vê ela superando aqui também as vendas em relação aos Finos do minério de
ferro que a genial tinha projetado e superou com folga aqui as Pelotas que a gente vai ver que o preço aqui acabou trazendo um cenário favorável aqui em Pelotas Então você observa que é isso aqui é o que vai gerar o resultado de fato o lucro da empresa e tudo mais vem das vendas obviamente né mas a produção dá uma expectativa né para o quarto trimestre Então vem coisa boa aí porque ela conseguiu produzir mais do que aumentou as vendas em termos de preço vocês sabem né Isso aqui faz a Vale apanhar também né e
caiu em tudo porém Olha só Primeiro vamos olhar os metais da transição energética o níquel onde a gente espera uma estabilidade de preço ainda tá um pouco difícil caiu aqui 20% em relação ao ano passado né enquanto o cobre o cobra ele ele já tinha dito que ele tinha se estabilizado né e ele vem se recuperando agora um aumento de 16,6 no ano o cobre é o melhor metal aqui é assim para longo prazo porque o cobre ele é necessário não apenas a transição energética como também na na energia elétrica várias utilizações do Cobra é
um metal muito bacana e então ele tá sofrendo menos do que o Nico que teve aquele Boom né nos carros e tudo mais transição energética e aí ele teve uma queda para tentar é buscar um preço mais correto para ele então ele ainda tá sofrendo às vezes ele sobre às vezes ele cai de novo mas ainda tá feio pro nikel tá enquanto o minério de ferro nós temos uma queda de 133,8 no ano e 8,1 aqui no Pelotas e isso obviamente também faz aqui resultado de lucro de ebit né então você pega vendas e pega
preço é o que vai fazer resultado agora enquanto produção óbvio que afeta as vendas de agora mas também as vendas do amanhã agora que nós vamos entender o que aconteceu em minério de ferro e Pelotas eu vou explicar um pouco mais inclusive sobre a diferença dos dois e sobre aqui o grande diferencial o que que teve de bom Realmente aqui acontecendo na vale né além da produção realmente ter aumentado como a gente pode ver o sistema Norte bati o sétimo trimestre de melhora produtiva consecutivo né Sudeste também Aumentou e o sul praticamente estável né isso
aqui não ficou nem na casa do um tranquilo estabilidade bom e agora vendo aqui Pelotas você pode ver que realmente aumentou bastante a produção e o que é o Pelotas o Pelotas ele é um Nero de ferro com um valor agregado com trabalho agregado aqui na Vale então ele tem um valor diferenciado conforme a gente pode ver aqui olha só os preços dele são bem maiores né 90 contra 148 tá então ela conseguiu o uma grande produção aqui por conta da disponibilidade também acabou ajudando aqui né então é algo que eh oscila um pouco jun
pro outro mas de qualquer forma foi um ótimo trimestre E aí quando você vê o prêmio geral da Vale melhorou Por que melhorou por conta da qualidade média do portfólio de produtos então a empresa ela tá cada vez mais aqui com disponibilidade de produtos de alta qualidade nas suas vendas o que gera preços maiores né Principalmente aqui com o sistema Nor que tá evoluindo bastante e ele tem aqui e bastante qualidade ali tá mas uma coisa que eu gostaria de destacar para vocês é o resultado do preço médio da Vale então ficando superior à média
de mercado a queda Olha só da Vale foi de 7,6 por para 90,6 apesar dos preços de referência do Mino de Ferro terem caído 12 no período Então os preços de minério de ferro da Vale eles caíram menos do que o mercado né o menor declínio é atribuído exatamente ao melhor portfólio de produtos então é importante ela continuar focando nessa questão de minério de qualidade de produtos de valor agregado cada vez melhor tá E também devido ao efeito positivo dos ajustes provisórios do preço dado os preços futuros mais altos do que a média do último
trimestre Então embora nem sempre fique tão claro no a qualidade do minério de ferro da Vale nos preços a gente sabe que é uma tendência de acontecer isso no longo prazo tá porque ela tem aquele valor que é incontestável comforme eu já disse para vocês porque o Minero de qualidade ele traz uma economia para Siderúrgicas Mas ele tem todo o SG por de trás que aus Pou cada vez mais o pessoal vai focar nisso e momento de Siderúrgicas passando um suador terrível elas não estão dando tanto valor a questão do SG bom então resumindo Pelotas
que já é um minério com um trabalho agregado com valor agregado melhor aqui do produto ele cai 5,7 mas a dinâmica de mercado está favorável para ele além do mais ele teve aqui um volume maior de produção que acabou também gerando um volume maior de vendas né enquanto Os Finos deum de Ferro sim caíram 7,7 mais na Vale diante da qualidade do mineiro dela caiu menos do que a média de mercado que no caso da vale caiu 7,6 à Tonelada e no mercado 12 para finalizar minério de ferros olha só a produção aumentou então 12,9
enquanto as vendas aumentaram 2,6 então isso mostra que a empresa ainda guardou estoques para o próximo trimestre fazer vendas ainda mais fortes então o resultado foi bom mas no quarto então ela tem aqui um pouco de impulso por conta disso e falando rapidinho aqui do cobre nós temos então o volume que aumentou por conta da recuperação de canadá que passou aqui umas manutenções e tudo mais né teve aqui também melhor desempenho enquanto no Brasil nós tivemos também uns problemas alguns recuperou a gente até teve um incêndio ali que ainda atrapalhou um pouco neste trimestre então
teria sido melhor Olha só salobo 1 e do foi até acima que a produção foi muito bom o cobre teria sido ainda melhor se eu não fosse esse questão aqui do incêndio tá E aí nós temos Então as vendas ela dando uma seguradinha em razão primeiro que são os volumes que está em trânsito ainda e vai cair para quarto trimestre e a outra parte é a estratégia comercial mesmo da Vale tá e aqui fica bem claro produção aumenta 9,3 enquanto as vendas até acaba caindo aqui 1,2 em relação ao trimestre anterior em Nick a gente
tinha tido muita manutenção no trimestre passado houve a recuperação aumento da produção Olha só Canadá também deu uma turbinada aqui o Brasil também aumentou E aí por estratégia da empresa inclusive aqui conforme planejado ela diminuiu aqui o feed externo em descons realização Mas de qualquer forma nós emos aqui um aumento na produção do nikel enquanto as vendas reduziram também paraa formação de stoque bem como a estratégia comercial da Vale base metal Olha só nós tivemos aqui um salto gigante aqui na produção de 68,8 mas no nível de vendas apenas 18,7 porque ela tá deixando estoque
ali para o quarto trimestre também a gente pode ver que a Vale deu uma disparada ali com o pacote de estímulo da China Mas depois foi realizando parte dessa alta e agora está aqui na caça dos r$ 1 o mercado sempre imprevisível e tá muito de olho na China também mas eu acredito que eles vão reagir positivo aqui em relação ao resultado operacional da Vale e óbvio que assim como a Vale temos várias outras ações baratas no Brasil mas eu sempre digo para vocês que é muito importante você pensar numa diversificação e a quin Fury
é a melhor corretora para você fazer isso porque ela é totalmente livre de taxa você não fica sendo cobrado de spreads altíssimos como as outras corretoras te cobram e aqui tu podes comprar Bitcoin ou de repente a bhp a empresas internacionais Tem tudo aqui na conf corretora completa e livre de taxas você abrindo conta na confir utilizando meu código de boas-vindas você concorre até r$ 50 em ações do Banco do Brasil um abraço e até o próximo valeu
