Olá pessoal tudo bem com vocês sejam todos muito bem-vindos aqui ao clube dos dividendos eu sou brur maoni e hoje é um papo diferente vou responder um e-mail de um inscrito aqui no canal e de maneira bem pontual fez a pergunta que vale bilhões a dúvida dele é a seguinte quando e como conseguir ter noção de que uma recessão se inicia de fato e nós como investidores você pode ser também especulador de certa maneira um pouquinho calculador um pouquinho investidor ou só um ou só outro como a gente faz para tentar alocar em ativos financeiros
à frente de um próximo ciclo econômico esse de hoje eu vou trazer para vocês aqui cinco indicadores um PDF que eu vou distribuir gratuitamente gratuitamente com os links de cada indicador de cada página para você aí fazer o seu cenário base para 2025 Vou tentar responder essa pergunta de uma maneira tática e até operacional e falar quem sabe ao longo do vídeo muito sobre esse PDF aqui de cinco páginas mas também sobre o ano de 2025 como alocar recurso pessoal disclaimer tá na tela eu sou o Bruno Mazon seja muito bem-vindo aqui é o clube
dos dividendos Geralmente os vídeos são sobre análises de empresa específica de um setor específico hoje pessoal é para responder um inscrito que me mandou e-mail e que eu gostei bastante da pergunta embora eu serei limitado na resposta mas o vou entregar para vocês ferramentas para que cada um que me Assiste e de repente a se cadastrar para receber essa essa ferramenta essa esse PDF consiga Criar o seu próprio cenário base para 2025 logo a locação de recurso entre ativos internacionais renda fixa Brasil renda fixa gringa ativos de renda variável no Brasil porque não então a
dúvida dele é a seguinte vamos conseguir ter noção exata ou próxima de uma recessão quando que ela se inicia de fato e eu eu respondi n olha Vale 1 bilhão essa resposta acredito que há indicadores antecedentes que o mercado nos dá cada um com uma fonte diferente tá para tentar antecipar uma tal recessão no pdf pessoal e aqui eu compartilho Vou compartilhar gratuitamente você tem ali cinco páginas tá é um PDF curtinho que você vai degustar rapidinho tá a segunda página a primeira página tem a minha resposta e alguns vídeos vídeos que eu coloquei ali
de propósito para vocês ao navegarem ao lerem o pdf terem acesso a vídeos curiosidade sobre temas relacionados não só a recessão mas também a alocação de recurso bom eu separei aqui cinco páginas cinco indicadores para você que tá de olho em antecipar uma recessão monitorar para ter mais ou menos certeza de tal ciclo econômico a recessão tá eu comecei a lista tá com pmi de serviços Por que pmi de serviços e o pmi é medido pela s&p Global Tá então não é um órgão brasileiro é um órgão Privado não é um órgão público é um
órgão privado tá E até de maneira multinacional fornece p mais mundo a fora tá de China Estados Unidos Brasil e por aí vai então pmi é uma pesquisa de mercado com gerentes de compra empresários setor privado sobre as expectativas para um futuro próximo em relação Uma demanda pro seu produto e serviço então uma pesquisa de confiança certa maneira subjetiva não leva em consideração dados ali que já foram colocados a público e sim a perspectiva de um empresário uma empresária tá um comprador uma compradora lá do setor de compras Ali da de uma companhia específica o
que tá se imaginando para o futuro próximo então o pmi vocês ao clicarem aqui por exemplo PDF tem os links todos disponíveis para vocês vocês vão entrar no site da do s&p global e ali Não se preocupem tem tem ponto em português então coloquei aqui para vocês pelo menos já a linguagem em português mas caso Venha na na gringa pessoal basta um tradutor Zinho ali põe no Brasil e você vai ter acesso aos pmais ah brasileiros os pmais são três pessoal serviço manufatura Industrial tá e o composto que junto os dois hoje a economia brasileira
tá nos seus 70 30 talvez até um pouquinho mais serviço sendo a maior parte tá indústria sendo a a segunda maior parte depois ali o agronegó Então a gente vai ter ali e essa diversificação serviços é o mais importante por isso e no próprio PDF eu coloco para vocês maior peso aqui esse pmi tem uma métrica simples ele vai de 50 para baixo indicar pra gente número 50 mesmo cheio indicar pra gente que estamos no no justo no neutro nem expansivo otimista nem contracionista abaixo do 50 contracionista a cima dos 50 expansionista e quando estamos
no terreno expansionista ou no terreno contracionista em relação ao meas passado métrica mensal aqui o pmi Conseguimos ver se estamos acelerando o desânimo indo para baixo no caso em relação ao mês anterior ou se estamos acelerando o otimismo indo para cima em relação ao mês anterior Brasil especificamente pessoal tem vivido bons pmis tá há um bom tempo inclusive então nós estamos vivendo ali PM expansionistas tá pmi de manufatura menor peso aqui mas eu também é o mesmo site coloquei para vocês ali dois links diferentes mas pesquisem pmi de serviços pmi de manufatura e existe o
composto que pega um pouquinho dos dois também se você não tiver ali muita paciência para olhar né a entrevista desmembrar ali pdfs você tem artigo e PDF no site da s&p Global você consegue ter acesso tá ao panfleto do pmi você consegue ter acesso acesso a várias informações e como as métricas são feitas então eu vou dizer para vocês que é um [Música] por exemplo é tema do macr Trader conteúdo pago né único conteúdo que eu tenho aqui de remuneração financeira que sempre faço mer para vocês nos finais dos anos tá de cada ano então
Sem dúvida nenhuma pmi para um economista lá não é legal porque não pega fatos é algo novo é um é um indicador novo não tem ali muita substância pro economista fazer conta projeção tá agora pro Trader e pro investidor o mercado sim olha p mais até porque a markit tem a boa credibilidade no mercado como um todo tá então Pia Mais primeiro indicador indicador de atividade econômica de fato pesquisa com iniciativa privada do que eles estão achando pro Futuro ali então é pesquisa de alta rotatividade tá o segundo agora é Brasil segundo indicador que eu
coloco aqui para vocês olharem é o estoque e a concessão de crédito esse é é básico tá você pode e agora eu fiz uma besteirinha aqui você pode simplesmente seguir o site do Banco Central tá ou de repente você pode ser mais criterioso porventura e olhar bancos específicos tá como a Caixa Econômica e Banco do Brasil aqui no Brasil eu prefiro ir na nave mãe tá assim como um dos próximos indicadores será o IBC BR no site do Banco do Brasil também olha ali como é que estão as estatísticas monetárias e de crédito tá aqui
também tem gráfico tem tabela tem e ah como eu falei planilha então você vai ter atualizações tá mensais de como está a principal o principal motor da economia não só do Brasil mas do mundo tá é crédito seja você que é iniziando ou não hoje vivemos em cima de crédito não tem jeito tá ah a gente vai ter crescimento econômico de acordo com a facilidade de acesso a crédito então aqui a gente vai poder acompanhar como é que tá o estoque de crédito saldo de crédito tá e as concessões um sinal importante que nós tivemos
recentemente vamos ver se consigo abrir em outra aba aqui vou dar um zoom para vocês sinal importante foi esse gráfico aqui onde nós tivemos recentemente tá uma concessão de crédito diminuindo bastante e anunciada pela Caixa uma dificuldade maior uma barreira mais alta pro crédito imobiliário isso deve deve se ter um evento em Cascata tá outros bancos também devem dificultar um pouquinho a viabilidade de crédito ah imobiliário subindo um pouquinho a entrada dificultando um pouquinho ah no preço né no valor do crédito ali no no custo do dinheiro então olhar pra concessão de crédito se tá
evoluindo ou não essencial pessoal essencial pra economia brasileira eu diria que para qualquer economia do mundo tá Banco do Brasil ninguém melhor para você é Banco do Brasil Banco Central Ninguém melhor para dar essa informação para vocês tá então aqui no no banco central você tem acesso o link vai tá no pdf Tá super tranquilo você vai receber aí o pdf vai dar uma olhadinha e vai fazer os seus estudos tá vai fazer os seus estudos sobre estoque concessão de crédito é importante pessoal tá então diria que olhar para cá ah com carinho se você
quer antecipar uma recessão bingo tá se você não quiser OB BC você pode ir no na caixa tá vai lá no site do ri da caixa e fala assim como é que tá aí a concessão de crédito olhar pra pdd qual que é o problema aqui o banco central pessoal você não me fala a memória é mensal Tá talvez até semanal Mas eu creio que seja mensal tá essas informações na Caixa na no Banco do Brasil você vai ter trimestralmente ali a evolução na na divulgação dos resultados Beleza e você também vai ter o banco
específico no Brasil Caixa Econômica é vital tá principalmente para crédito imobiliário tá mas você também pode ir pro banco a BNDS e você pode também ir pro banco do Brasil acho que você fazer uma um mesclado entre bassen tá esse site aqui e BNDS e faltou aqui acho que seria interessante colocar um adendo colocar BNDS aqui também para ver a carteira do BNDS carteira de crédito do BNDS é de suma importância para você entender evolução ou não se estamos prisar uma recessão ou não tá Ah então acho que você poderia adicionar um pouquinho de BNDS
aqui em indicadores para se antever uma recessão agora já pro final eu tenho o básico do básico que aqui no clube dos dividendos é massante vocês têm pelo menos uma vez por mês eh uma vez por por semana todos os domingos Na verdade eu comento nos vídeos da itausa sobre o cenário macro domingo às 6:11 da manhã e aí eu coloco monitorar preços internacionais de petróleo Brent soja minério de ferro e milho são os tops da balança comercial Ou seja eu coloco o link para vocês da balança comercial tá então aqui governo tá coloca o
link para vocês da balança comercial certo pessoal então vocês vão ter aqui balança comercial e no próprio site a gente vai conseguir entender nesse gráfico aqui que é o melhor de todos né Quem que tá voando na balança comercial percebam que o número um não faz muito tempo é óleos óleos brutos de petróleo ou de minerais betuminosos Cruz a depois vem minério de ferro Ah eu acho que minério de ferro em segundo Com certeza minérios de cobre seus concentrados a gente depois vai pra soja tá depois vai pra soja tá e e e derivados aí
de de milho só milho e Soja né Depois a gente vai para milho e Soja tá soja ainda não em janeiro a colheita tá mais tarde o milho tá logo na sequência aqui café na verdade terceiro colocado em Janeiro por sazonalidade mas vocês não tenham dúvida que no fechado do ano soja milho tá a gente vai ter vai ser petróleo minério ou petróleo soja minério milho tá E aí vem outras coisinhas aí café por porventura Então você tem uma noção celulose também importante você tem uma noção aí ah do curto prazo Mas também você consegue
ter no acesso aqui do Golf br como é que tá a evolução no ano tá então olhar com carinho tá para os preços de comores internacional Nossa balança comercial tá hoje nós temos boa parte da estabilidade tá Econômica vindo de exportação mas não só exportação agora de grãos ou de minério a gente também tem pós press sal o petróleo tá tá bom fechada essa parte de balança comercial eu acredito que você vai ter como é que estão os empresários aqui no Brasil na expectativa pro próxima semana mês ou meses e e eis beleza serviços manufatura
composto bacana passar disso como é que tá o crédito para esse pessoal todo tá banco do Central Banco Central entrega olhar o BNDS também pode ser legal carteira de crédito BNDS pode ser legal bacana tá então stock concessão de crédito legal depois monitorar os preços beabá da nossa principal fonte de dólar que é são as exportações e vamos dizer assim a gente pode se dar o luxo de queimar reservas porque hoje Entra muito mais dólar do que sai no País tá Ah o conceito de ato do produto é o seguinte agora vou complementar para vocês
aqui hoje Entra muito mais dólares do que sai Ah do país ponto final Nossa balança comercial é superavitária há um bom tempo e é uma máquina de superavit agora muito por causa da pesquisa e desenvolvimento da Petrobras do e do do press sal ponto tá agora o que que nós estamos vivendo em 2023 em 2024 parte e muito provavelmente ainda em 2025 nós temos o que os economistas chamam de iato do produto positivo ou seja dentro aqui do consumo Nacional produtos e serviços nós estamos com mais demanda Na teoria e a oferta não tá conseguindo
atingir oferta doméstica não consegue atingir a demanda portanto há uma evolução da importação Eu não coloco aqui por quê isso não tem ligação Na minha opinião com recessão a gente tá importando mais tá do que exportando importando mais do que previamente estávamos Ou seja a um iato do produto positivo logo é necessário cuidar a da inflação via juros mais altos porque isso tende mecanicamente Aí sim bater na inflação um iato do produto positivo bate na infla inflação baixe na inflação juro sobe juro sobe exceção à frente você pode também olhar pra evolução nas importações como
um indicador antecedente de recessão mas ele é um antecedente eu diria que olha bem antecedente né talvez ali para ano você imaginar ou para semestre para você imaginar que poderemos ter um um juros mais alto por mais tempo devido à pressão no iato do produto ou a pressão nas importações podemos ter porque dificilmente num país em desenvolvimento Como é o nosso a gente consegue ter produtividade a gente consegue crescer sem gerar ali Uma demanda maior do que a oferta que nós temos aqui é Um Desafio de qualquer país emergente é um desafio do Brasil tá
o último indicador pessoal também Banco Central agora é o ibcb tá esse saiu hoje inclusive tá e veio acima do esperado ibcb pessoal é uma métrica agora de atividade econômica prévia ao PIB tá Diferentemente do PIB que vai ter ali trimestralmente ibcb tem uma uma uma função aí e mensal também me perdoem tá Ah e aqui eu coloquei de Março né aqui tá Ah eu eu se não me falha a memória se não me falha a memora está um pouco defasado tá é tá defasado aqui a página aqui até preciso corrigir a página eu coloquei
aqui não é a página mais atualizada do ibcb mas será essa mesma pág página só que com ah Janeiro de 2025 já você vai ter atividade econômica medida pelo banco central ninguém melhor do que o banco central para fazer comentários Então os comentários do bcb é muito são muito bons tá então você vai ter ali um Panorama geral da economia sem a menor dúvida e vários gráficos para se divertir quem gosta de gráfico tá tudo com fonte Banco Central tudo com fonte Banco Central tá então assim sim aqui tá defasado em janeiro de 2023 vou
eu aqui ah Mudar a página tá Para que vocês não recebam atrasado pessoal atividade econômica com um nível mais rápido mais Frenético né em termos de publicação do dado do que o PIB saiu hoje por exemplo fevereiro vai ter mais um ibcb tá e o PIB a gente vai ter revisões e vai ser trimestral que a gente vai olhar com mais carinho tá então o PIB para prever uma uma recessão não ele na verdade ele é um indicador atrasado tá laging indicator se você for do inl tá você vai precisar dos flashes né e aqui
eu acho que todos são flashes tá todos são prévias todos são tentam Ir à frente né de uma recessão ibcb preços de comores barra a a balança comercial tá stoque concessão de crédito p mais tanto de manufatura como de serviço serviço tem maior peso tá pessoal para finalizar o vídeo esse PDF vocês vão perceber que tem cinco páginas a terceira e a quarta principalmente é um convite dia 25 de janeiro eu vou participar de um evento da xtb é parceiraça aqui para ativos globais então se você quiser de repente complementar esse vídeo aqui de recessão
Brasil a ouvir palestras que não é só o Brunão ainda bem não só será somente eu irei tagarelar sobre mercado sobre um ativo com uma perspectiva mais Global terão outros palestrantes tá o evento tem online começa às 9:30 e também presencial pois bem convite que eu faço para vocês são os dois tá tanto no online como presencial E aí tem uma página bonitinha de cadastro eu já aproveito você se inscrevendo no online pessoal você já vai receber esse PDF A maneira que eu tenho aqui de alertar vocês evento gratuito online 25 de Janeiro aniversário de
São Paulo sábado às 9:30 tá o Car cod tá na tela o link vai tá no pdf o link vai tá na descrição para vocês se inscreverem pessoal se inscreveu né a a página é super eh suscinta você vai ter ali x xtb talks tá Ah vai ter o formulário rapidinho dia 25 de Janeiro sábado às 9:30 online aberto sem nenhuma restrição tá Ah vocês vão ter palestrantes aqui Marcos mauda Fabrício chavans Emanuel economista eu Nilson Dias Rodolfo consenso como moderador o Rafael Miranda também como coordenador a gente vai cornetar um pouquinho de mercado com
a ótica Global não só tupiniquin então vamos falar muito do trump vamos falar muito da economia americana Europa etfs para se investir ou não setores para ficar de olho ou não então vai ser um bate-papo e tem a opção presencial Também quem quiser presencialmente participar pessoal manda e-mail para mim com o título lá xtb talks tá se você for de São Paulo se você for do interior próximo a São Paulo tiver interesse em dolarização de carteira ou já já é dolarizado quer conhecer o pessoal da xtb porque é parceiro aqui do canal já faz um
tempinho eu venho comunicando sobre a xtb para vocês inclusive o vídeo que nós temos aqui no pdf é um vídeo tutorial sobre a plataforma tá Ah da xtb de autoria própria da xtb para vocês aprenderem a fazer análise de evaluation e também análise gráfica um tutorial sobre xstation 5 tudo isso nesse PDF para vocês mas o principal é o convite ao evento dia 25 online manda bala pessoal se inscrevam que Vocês recebem o pdf 0800 V par principal ou não de repente do evento online se inscrevam lá eu convido a todos tá é sabadão de
manhã vai ter um vídeo meu aqui no canal às 6 da matina e às 9:30 você participa desse bate-papo mais Global com a gente agora quem quiser conhecer o pessoal da xtb trocar ideia me conhecer também de repente conversar fazer alguma pergunta presencialmente bingo tá manda e-mail para mim clube.dos @gmail.com com o título xtb talks que aí eu te conecto com o pessoal da xtb e vocês trocam figurinhas para a combinar o horário etc e e ficar tudo certinho porque se eu não me engano o hotel que vai ser eh vai vai presidir ali né
O evento tem 70 60 80 vagas ou 70 80 vagas tá então algo é algo mais ali personalizado mesmo se você tiver interesse precisa confirmar para realmente segurar o seu lugar físico presencial ali beleza pessoal então fico por aqui link na descrição link na no primeiro comentário fixado cadastrem-se no evento online que eu te mando o e-mail com PDF e também mais informações sobre o próprio evento para você ficar ligeiro né já recebeu o link e deixar salvo aí nos seus favoritos um abraço tchau tchau
