que que tá acontecendo com os fiagril adequada feita so medida pro seu perfil de risco momento de vida eu convido você para conhecer a sunu consultoria a sunu consultoria é um serviço exclusivo que nós aqui da sunu oferecemos para alguns clientes nossos justamente com esse intuito com o intuito de montar uma carteira feita sob medida para você se você acredita que faz sentido eu vou botar o link aqui na descrição para você conversar com um dos nossos especialistas da Sun consultoria Bom vamos lá o que que tá acontecendo vários fagros estão passando por quedas muito
fortes nesse momento já vi fiagro caindo 30 40% às vezes até mais mas o que tá acontecendo o que que tá gerando essa apreensão com essa classe de ativos é o que eu vou explicar nesse vídeo aqui bom se eu pudesse resumir em uma frase é o seguinte o Agro passa por um momento desafiador e isso tem gerado inadimplências em alguns Fundos que que é esse momento desafiador o Brasil é o maior produtor de soja e o mercado de soja tem sofrido no Brasil por conta de alguns motivos custo preço e volume o custo da
última safra ele foi elevado e na hora que o agricultor foi colher teve um preço menor a cotação da soja no mercado internacional tem que caído e uma coisa que aconteceu em algumas regiões no Brasil sobretudo no centroeste foi uma queda da produtividade uma queda do volume produzido por que que isso aconteceu por conta de eventos climáticos uma seca sobretudo no momento do plantil O que é incomum e isso levou a uma produtividade menor des agricultores Então se coloca no lugar do Agricultor ele teve um custo maior porque ele comprou insumos num preço elevado ele
produziu menos Por conta desses eventos climáticos que eu citei E para piorar na hora que ele foi vender ele vendeu num preço menor por quê Porque a soja caiu no mercado internacional então Ele apanhou em três frentes apanhou em custo apanhou em volume e apanhou em preço nem todos conseguiram resistir e alguns deles estão ficando inadimplentes nos seus créditos obviamente Essa é a principal cultura existem outras culturas algumas até que estão se beneficiando de de preços em alta mas a maior parte da produção agrícola no Brasil ela é soja e teve essa característica e obviamente
que a cadeia ela é integrada então às vezes o agricultor fica na dim plente isso leva problemas na revenda e assim sucessivamente isso que aconteceu infelizmente pessoal essa é uma realidade inadimplência é algo normal quando você investe em dívida privada o chamado crédito corporativo existe um risco maior de inadimplência em geral esse risco ele é compensado como com taxas mais altas de empréstimo Então se coloca no lugar do banqueiro se coloca no lugar do credor você sabendo que alguém tem mais risco você cobra mais como você cobra mais juros e exatamente isso que VM acontecendo
só que o mercado de fiagro ele é relativamente novo ele foi criado no momento de Bonança né No momento de prosperidade do agronegócio O agronegócio ele é cíclico ele tem momentos de altas e baixas e o mercado de fiagro ele ele começou a ser criado no final de 2021 começo de 2022 que era um momento de muita prosperidade no Agno né tivemos um Lima excelente preços excelentes e custo que era compatível com essa realidade o que dava muito dinheiro aos agricultores do Brasil o que aconteceu foi uma reversão desse cenário nos últimos dois anos então
os os preços caíram os custos ainda se mantiveram altos apesar de tá reduzindo agora e os volumes caíram obviamente repito estou falando do mercado de soja e eu fui analisar a carteira desses fagros para ver se tava tendo uma inadimplência maior do que a média e o que que eu fiz fui analisar a carteira do Banco do Brasil que é o banco com maior exposição a ao Agro que eu conheço e o Banco do Brasil tem uma planilha no site dele que ele mostre inadimplência nesse segmento ao longo ao longo dos últimos 10 anos e
o pior trimestre em termos de inadimplência no agronegócio que o Banco do Brasil teve foi uma inadimplência de 3% vários desses Fundos estão tendo uma inadimplência muito acima do que o Banco do Brasil teve no seu pior momento a que que se deve isso provavelmente esses Fundos que estão tendo perda das maiores tomaram mais risco do que a média e agora Alguém pode criticar Ah o gestor não devia ter feito isso deveria ter sido mais cuidadoso Talvez Mas que que eu acredito eu acredito que os investidores também T parte da culpa e eu vou explicar
o porquê é muito comum investidores buscarem os Fundos que apresentam os maiores dividendos pessoal um dividendo maior ele não cai do céu significa que o gestor tá correndo mais risco na hora que você vai lá e busca um fundo seja fundo ilário um fiagro etc que tá pagando mais yield Provavelmente você também tá como consequência buscando um fundo que tem mais risco né então se você exige um Y maior quem que você vai investir Provavelmente você tá investindo no gestor que tá correndo maior risco também então não estou isentando os gestores de riscos exacerbados mas
eu acho que eles também são só uma parte da engrenagem boa parte dos investidores na hora que você pergunta para ele que que você busca busca o dividendo alto bom se você busca dividendo alto você tá correndo mais risco Inclusive eu falei isso uns dois anos atrás vou pedir para botarem um vídeo aqui que eu falo a respeito do mercado de fiagro você vai ver que eu falava isso dois anos atrás não selecione um fiagro somente por conta do dividend yd eu vejo muita gente ainda fazendo isso quando você seleciona um fundo pelo maior yd
Você tá buscando também maior risco e maior risco significa maior risco de inadimplência que uma hora pode bater no yd e esse HD cair que é o que já tá acontecendo no mercado de fiagro Então não é uma novidade que tá acontecendo muitos investidores queriam maior Y os gestores foram lá tentaram fazer uma carteira que fosse compatível com esse yeld que os investidores buscavam não tiveram muito sucesso Mas será que a culpa é do gestor ou a culpa é do investidor que que busca mais yield eu acho que todo mundo tem que fazer uma meia
culpa nesse momento e fazer uma reflexão Será que você não deveria estar buscando um Y mais compatível com o risco é uma reflexão que eu gost Goia de deixar aqui para você fazer então alguém pode falar thago Beleza o que fazer daqui paraa frente eu tenho três sugestões para você que é investidor primeiro Não cometa esse erro novamente né então nunca jamais selecione um fiagro Com base no dividend yield abre o relatório gerencial vê aonde que aquele fundo tá aplicando compare com os outros Fundos veja se aquela operação tem mais ou menos risco você vai
ter que fazer um trabalho Ah Thiago não quero fazer esse trabalho bom então não investe nessa categoria Alguém poderia falar vou buscar analistas que cubram ind de fiagro pessoal ainda não tem analista que cobre essa indústria porque é uma indústria muito pequena então ou você faz esse trabalho ou ninguém vai fazer por você tá segundo já vê com o primeiro né analise o fundo vai lá vja se a carteira é diversificada veja o perfil do crédito que tá lá você tem muito crédito CDI + 5 CDI + 6 CDI + 7 como eu já vi
em alguns casos pro provavelmente este fundo está correndo mais risco várias dessas empresas que estão dentro dos fundos imobiliários T informações que são públicas você consegue lá ver o balanço veja se essa empresa que o fiagro tá emprestando dá lucro como é que tá o endividamento dele em relação ao patrimônio em relação à geração de caixa você tem que fazer esse trabalho porque se você não fizer ninguém vai fazer para você que nem eu acabei de falar anteriormente então Analise a carteira que você tá comprando tá bom esse é o segundo ponto que você tem
que fazer e terceiro analise o histórico da gestão analise o histórico daquele time Ah tô investindo numa gestora que tem 40 anos tá mas o time que é de Agro tem essa experiência quanto mais experiência melhor porque no Agro quem vive bastante tempo já viu de tudo eu vou dar um exemplo meu que sou Analista faz anos né em visto faz décadas eu lembro bem da gripe aviária lá em 2006 o Brasil é o maior exportador de frango do mundo né e existem empresas listadas que que produzem carne de frango e que aconteceu na na
gripe aviária bom a demanda da Europa na época que era o principal mercado exportador do Brasil fez assim ó caiu 20 30% a demanda de frango bom se a demanda caiu 30% vamos reduzir a produção em 30% Olha só as derivadas que acontecem deste problema para reduzir a produção em 30% significa que se você abatia o frango com 30 dias você poderia começar aer bater ele com 20 dias certo olha só o que acontece bom então se coloca no lugar da empresa que produz Frango vamos reduzir o abate de 30 dias para 20 dias para
isso você precisa bater os frangos que você já ia bater com 30 dias os de 29 os de 28 os de 27 e assim sucessivamente para você chegar num período de 5 dias num abate médio de frango de 20 dias você tem que abater o dobro do que você abatia porque você tem que abater o frango de 30 dias o frango de 2 dias no outro dia o de 28 o de 27 e assim sucessivamente portanto pessoal para para reduzir a produção Olha só no primeiro momento precisa aumentar a produção Vocês entenderam o que eu
quis dizer e olha os problemas que vem disso Beleza você aumentou a produção em 100% para reduzir a produção Olha que maluquice aonde você coloca esse frango precisa de câmara fria não tem espaço e aí você queima o frango Ministério do meio ambiente não deixa você joga no rio Ministério do meio ambiente não deixa você enterra o frango não pode também Ministério do meio ambiente não deixa o que que você faz com esse frango você começa a distribuir você começa a ser criativo começa a dar frango pros funcionários várias empresas produtoras de Franco tiveram que
fazer esse esse Essa gestão de crise e essa foi uma crise que eu vivenciei num segmento que é frango mas tem crise assim no café na soja porco e assim sucessivamente em todos os segmentos já se viu crises muito grandes somente quem tem experiência que que já viu esse tipo de coisa consegue dar um crédito consegue entender os desafios de cada um dos segmento então Analise a experiência do time quanto mais experiência melhor eu vi isso mas quem tá mais tempo viu Muito mais coisa e obviamente que quem tá no mercado de soja viu um
tipo de crise Quem viu quem viveu o mercado de café viu outro crise quem viveu quem vive no mercado de leite outro tipo de crise Existem várias crises diferentes em mercados diferentes e só quem é experiente e viveu bastante tempo para dar crédito de acordo com essas crises que podem surgir então experiência é fundamental nesse segmento Analise a experiência do time de gestão do do fiagro que você investe E para finalizar eu acredito que agora existem alguns exageros nessa indústria o Agro brasileiro ele é competitivo vai sempre ser passa por um momento desafiador e é
na baixa que existem as melhores oportunidades eu vejo fagros que tiverem na de de 5 caindo 30% me parece exagerado ou seja existem oportunidades agora nesses Fundos portanto eu começo a analisar esse segmento com algum interesse porque finalmente você tem uma categoria que é competitiva com um desconto muito grande agora eu analisaria esses critérios não compraria qualquer fundo analisaria muito bem a carteira analisaria time de gestão e jamais eu compraria um fundo somente no dividend Hud bota aqui nos comentários você já investe em fiagro qual você tá satisfeito sim não por qu quero saber tá
bom E para finalizar eu gostaria de fazer o convite para você conhecer a sun consultoria a sun consultoria é a nossa divisão que faz uma carteira ó sob medida para você tá bom cada investidor tem o seu perfil de risco tem as suas ambições financeiras tem o seu momento de vida e a sua carteira ela tem que ser construída de acordo com esse momento de acordo com esse perfil não vai sair construindo uma carteira sem analisar esses critérios né portanto se você quer construir uma carteira feita sob medida para você não deixe para depois vou
botar aqui o link para vocês conversarem com o pessoal da suo consultoria tá bom Espero que vocês tenham gostado desse vídeo beijo grande
