Aula 41 - Mercado de Opções

o Olá pessoal sejam todos bem-vindos vídeo aula sobre o mercado de opções esse mercado eu vou explicar para vocês bem com calma bem tranquilo porque ele é um mercado que costuma confunde bastante as pessoas na hora da prova tá então vou pegar a inclusive uma tela em branco daqui a pouco eu vou começar a falar com vocês vídeo basicamente esse mercado aqui de opções e não mercado onde são negociados direitos e obrigações Como assim né vamos imaginar aqui uma seguinte opção eu tenho aqui o código de um ativo Vamos colocar o código da Petrobrás petr3

logo em seguida eu tenho uma letra que aparece aqui nas opções aí vamos colocar PTR E aí depois essa letrinha eu tenho aqui um determinado preço vamos colocar aqui os dentes que que significa cada uma dessas coisas vamos lá o BTR esse daqui é o ativo né é o código do ativo objeto cavar essas assim às vezes na prova ativo-objeto Ok então a gente sabe que é uma opção da Petrobras lembra que o deriva ativo então deriva de um ativo está derivando do ativo que a Petrobras nesse essa letra e aqui ela vai representar o

mês de vencimento para essa opção mês de vencimento oi e ela também representa além do mês de vencimento Ela Vai representar também se essa opção uma opção Call ou uma opção útil tá nesse caso aqui ele é uma opção Call eu vou mostrar para vocês daqui a pouco como você vai identificar isso e o número 25 aqui ele é chamado de preço é de exercício e o a mesma coisa que eu falar preço tarde tu tá pode aparecer assim também para você ok no mercado de opções eu tenho basicamente dois tipos de participantes e dois

tipos de opções Vamos colocar aqui eu tenho uma pessoa que é chamada de titular e eu tenho uma outra pessoa que é chamada de lançador e não tem as opções chamada com eu tenho opção chamada puts essa opção qual ela também pode ser chamada de uma opção de compra em opção fosse ela também pode ser chamada de uma opção de venda só que eu vou utilizar as nomenclaturas aqui corre por ti mesmo tá acredito fica mais fácil é assim mesmo que estão aparecendo só vamos fazer aqui o nosso quadrinho John Oi beleza a primeira coisa

que você vai vai colocar aí é o seguinte olha o cara que é o titular numa ele vai passar aqui direito eu só vou colocar a letra de aqui tá me passa a ter direito de comprar determinada quantidade de ações ao preço é um prazo pré-estabelecido Como assim O William me ensina aí que eu não entendi como é que funciona esse direito está vindo aqui que eu tenho a opção né Essa daqui a opção da Petrobras eu sei que ela é uma opção com tá então é uma opção de compra e ela me dá o

preço de 25 opção que eu tenho de comprar ele é 25 quando eu compro essa opção ela vai ter um preço no Mercado a presta atenção preço de exercício é o preço que lá no fim do vencimento da Opção eu William vou poder exercer a minha opção ou não tá mas o custo dessa opção ele é chamado de prêmio Então vamos supor que o curso nessa opção aqui seja um real e 20 centavo bom então para eu titular adquirir o direito de ter o direito de poder comprar ao preço de 25 eu vou ter que

pagar um realmente por opção Beleza então vamos lá fui lá e comprei sem opções eu sou titular lá comprei sem opções no total eu desenvolvi sei aqui r$ 120 meses r$ 120 aqui que eu gastei é o valor do prêmio que eu paguei tá então titular sempre titular paga o prêmio o prêmio pessoal o prêmio ele é sempre o preço da Opção esse um real e 20 aqui que eu pago para adquirir o direito esse é o famoso Prêmio tá então titular ele tá pagando primeiro e eu gastei r$ 120 E o que que eu

adquiri com isso tenta interpretação eu adquire o direito de comprar 100 unidades da Petrobras ao preço de 25 reais até o mês de vencimento de maio até maio eu quero dizer até a terceira segunda-feira de Maio a porque meio eu já volto aqui tá Guarda esses Laine eu já voltei rapidão só vou mostrar aqui uma coisa para vocês as opções elas vêm sem sempre na terceira segunda-feira de cada mês como que eu sabia que aquela era uma opção de compra nós temos aqui o vencimento dela já que há uma opção de compra a famosa col

e aqui é uma opção de venda a famosa puth o olhar essa essa letrinha ó tá vendo que a letra e que foi a que eu usei na nossa opção lá ela tem o vencimento em maio quer dizer que ela vem esse na terceira segunda-feira de Maio e ela é uma copo por quê Porque ela tá aqui nessa coluna da esquerda se eu tivesse pegado por exemplo mas petrl25 aí eu teria que olhar se ela ó onde que tá o l a u l tá aqui então vence na terceira segunda-feira de dezembro e é uma

copo que ainda tá nessa coluna A partir da letra L né as outras letras que viessem aqui por exemplo MM tudo aí seria opção de venda seria uma opção pude beleza a como que eu vou decorar essa tabelinha cara é só você saber o alfabeto bota a b c d e f g h i j k l isso é para copo porque é 12 meses é só você colocar janeiro fevereiro até desenhos e depois começa a m n o p q r s t u v w x y z não tem segredo nenhum é e

vamos voltar lá então então agora você já sabe que essa pessoa tem o direito de comprar 100 unidades da Petrobras pelo preço de 25 reais até a terceira segunda-feira de Maio perfeito e tudo isso eu adquiri apenas pagando r$ 120 que foi o prêmio essa opção Ok William Não entendi agora beleza agora tá sem força aí que que acontece Vamos pensar agora lá na Petrobras de verdade tá vamos colocar aqui a Petrobras 4 uma ação preferencial levamos suporte lá no vencimento lá na terceira segunda-feira dessa dessa opção lá Petrobras esteja custando no mercado o preço

de 27 reais e aí o que que você titular dessa opção Faria Olha você não aqui adquirir o direito de comprar 25 no mercado ela não está custando 27 você vai exercer o seu direito Óbvio você vai exercer o seu direito que daí você vai comprar ela e no mercado custa 27 você vai lá e vende no mercado você teve um lucro aí de 2 as não é basicamente desconsiderando o curso de corretagem o curso aqui do prêmio que você pagou tá mas você consegue entender Qual que é a grande vantagem para pessoa a desvantagem

seria o seguinte seria se chegasse lá no vencimento daquela opção e a Petrobras ela estivesse custando digamos r$ 19 aí essa pessoa que ela adquiriu o direito de comprar 25 ela não vai exercer o direito dela porque o preço no Mercado é de novo então qual o sentido de exercer meu direito de comprar 25 no mercado Tá 19 tá então aí você já pode pensar uma coisa ou titular de uma col e tem o direito de comprar ele vai ganhar dinheiro quando ele ganhar dinheiro quando o preço de exercício da Opção dele por menor do

que o preço do mercado negócio o preço de exercício que deu para o seu número o 25 e o preço do mercado é o 27 esse cara ele vai ganhar dinheiro a gente disse que ele está um demônio tá e TM eu já explico isso depois tá Não precisa para ainda com esse fim de mais mas aí você já começa entender direito de comprar tem o direito de comprar 25 no mercado está 27 então beleza Ótimo vou ganhar dinheiro porque eu vou eu vou exercer Monteiro Ok eu vou ter aqui agora vamo tirar esse deixa

o resto tudo retirar Esse vermelho aqui e aí eu vou colocar vou colocar petrl25 e é legal ele não vamos colocar m né porque o Hélio ainda uma opção pau como eu coloquei M agora se você quiser olhar lá na tabelinha e m ela já entra aqui quer dizer que é uma opção convencimento na terceira segunda-feira de Janeiro Beleza então vamos tirar esse círculo aqui vamos circular para saber que é uma quando eu fui lá eu titular de uma eu adquiro o direito de fazer o que quando eu compro Maputo eu adquiro direito direito de

vender Então agora eu tenho direito de vender sem unidade de ação da Petrobras ao preço de 25 reais até a terceira segunda-feira de Janeiro qual que é a vantagem para esse cara que adquiriu o direito de vender a mesma coisa olha tem direito de vender 25 nós vamos trocar a cura aqui para facilitar aqui para você vamos pagar esse exemplo anterior já paguei ali então tá ele tem o direito de ver É sim lá no final da terceira segunda-feira de Janeiro é o preço da ação da Petrobras Se quiser r$ 30 que que você acha

que essa pessoa vai fazer ela vai exercer o direito dela de vender a 25 ou não não vai não é porque o preço tá r$ 30 ela não vai querer vender por um preço abaixo do mercado agora olha o caso com o cara isso o preço da Petrobras caísse lá para dezoito reais ela vai exercer o direito dela de vender a 25 Óbvio ela vai exercer o direito de vender a 25 ela de criou esse direito ela pagou por isso no mercado Tá dezoito as armas eu vou vender por 25 então eu já quero que

vocês a nota outras coisas na outras duas coisinhas aqui ó O titular quando ele tem o direito de comprar ele espera que o mercado faça o que suba então ele tem uma expectativa de alta nos preços Porque quanto maior o preço é quanto mais o preço sobe ele e por aquele preço que ele fixou de 25 preço vai lá para 35 40 todo mundo no mercado compra 35 40 ele compra 25 então tem expectativa que o preço suba é e o titular de uma ponte direito de vender ele tem uma expectativa que o preço caia

Porque quanto mais cai o preço ele ainda consegue vender alto concorda é aquele quer vender a 25 e aí O preço foi para 18 todo mundo do mercado negocia 18 ele ainda vendia 25 então expectativa de alta lá na qual expectativa de baixo porque tu largar pude a William beleza é eu entendi como é que funciona tal quer dizer que esse esse titular de uma ponte ele tem o direito de vender ele é 25 e o mercado hoje está custando 18 Só que quem que vai ser o cara que vai comprar a 25 desse cara

se ele vai estar vendendo alguém sim quem que vai ser um louco que vai comprar aí entra o lançador tá um lançador quando ele faz um lançamento de uma opção e ao invés de lhe pagar esse prêmio aqui ó Ao invés dele gastar r$ 120 ele ganha esse r$ 120 Então você pensa assim eu estou lançando uma opção estou vendendo algo que eu não tenho E aí naquele exato momento vem entra dinheiro na minha conta lançador ele então não tem direito eu tenho que ele tem obrigação aí eu coloco a letra O se não tem

obrigação Então como existia aqui um titular de um lado que tinha o direito de vender a 25 vai existir um lançador do outro lado que ele vai ter obrigação de comprar você tá então existe essa questão dos dois investidores por isso que esse quando esse cara quando quiser exercer o direito dele ele vai conseguir exercer porque tem alguém que vai ser obrigado a fazer essa operação inversa perfeito OK aí o lançador para você preencher aqui nesse quadrinho vai pensar assim ó você só vai colocar a letra O em cada um deles então já sabe que

ele tem o recebe o prêmio ele não está pagando E aí você vai olhar aqui para esse lado ó tá vendo o que é que tem a letra C aqui também para senão titular olha aqui você vai lá e coloca a letra V se coloca o contrário e aqui tem a letra V aqui embaixo e você vai lá e coloca a letra C aqui ao contrário se você decorar desse jeito quadro você não erra na prova e na hora que você chegar na sua prova já recomendo você desenhar essa tabela para que cai essa tabela

tá perguntando qual que é obrigação do titular de uma O cara fica louca preciso calor que tá aí agora aqui que eu faço desenho essa tabela do jeito que esse mês não é tá então a lançador de qual ele tem obrigação de vender lançador deputy ele tem obrigação de comprar Ok William Mais qual que vai ser a expectativa dessa pessoa é só você ver a letra V quem vende sempre espera que o preço caia porque você vendeu uma coisa que você não tem aí o preço caindo se recompra mais barato então sempre a expectativa vai

ser assim ela falou em vendas é vendido o que é que o preço caia que ela vai ganhar um ajuste nisso daí e o comprador ela espera que o preço chuva para tem uma tabelinha resumitiva mais bonita do que essa desse em mas essa daqui é para vocês entender então se eu colocasse aqui por exemplo lançador de uma É nesse mesmo exemplo que eu coloquei aqui a Então deixa o preço de 25 deixa aqui ao mês de vencimento em janeiro terceira segunda-feira de Janeiro se o cara lançador de uma o que que é mudar para

ir ele ia fazer o seguinte ó na hora que ele lançar se essa fonte no mercado entraria na conta dele r$ 120 então ele teria isso daqui já na conta dele Centenário E aí naquele momento ele teria obrigação de comprar a ação da Petrobras a 25 E aí dentro Digamos que a existe aqui um cara que tem o direito de vender 25 né O titular da ele tem o direito de vender Vem sim Digamos que lá no fim do vencimento lá na terceira segunda-feira de Janeiro ação da Petrobras esteja custando treze reais ela esteja custando

13 real Olha o titular da tá sorrindo à toa ele vai falar Cara que top eu tenho direito de vender a 25 porque eu paguei o prêmio vou vender a 25 quem vai comprar aí o lançador aqui da pulseira food passe Leia você obrigada comprar essa essa ação desse cara o preço de vencer você consegue entender como é que fala esse mercado tranquilo né não tem muito segredo ele é só um pouco confuso mas agora você pegando aqui essa tabelinha tem a tabela resumitivo aqui você tem ó o compadre a qual a puxa mesma coisa

que eu e o prêmio titular pago prêmio direito de comprar direito de vender expectativa de alta expectativa de queda partiu lançador ele recebe o prêmio Então já entra de encaixa automaticamente ele passa a ter obrigação a expectativa de Kelly expectativa de aula então tudo isso daqui eu Resumindo aquela tabelinha anterior e eu prefiro que vocês tentem gravar aquela maneira que eu ensinei tá fica mais fácil para você entender na hora da prova foi feito então agora a gente volta aqui para o primeiro slides que eu comecei a aula para você entender participantes no mercado lançador

titular o prêmio ele é a perda máxima do titular tá então perda máxima de quem do titular o máximo que o titular vai perder é o prêmio então eu paguei Já aquele prêmio paguei 120 reais para adquirir o direito de comprar as ações da Petrobras ou de vender as ações da Petrobras mas eu paguei o máximo que eu vou perder aquilo porque eu tenho direito de exercer ou não tá o exercício expliquei para vocês também chamado preço Strike que que esse povo virar pó funciona assim a opção ela vence na terceira segunda-feira de cada mês

porque Rock quando ela chega lá na terceira segunda-feira E aí você vai decidir se você vai exercer seu direito não o cara que é o lançador ele não tem que decidir ele é Obrigado depois que passou esse dia desse vencimento da Opção essa opção ela deixa de existir acabou ela vira pó então titular se ele exerceu o direito Beleza se ele não exerceu meu filho você não exerce mais tá só se você comprar uma outra opção com vencimento posteriores aquela opção na deixa de existir então a mão nomenclatura para o mercado falar que ela vira

pó é tem muitas opções que vai chegando lá no final do vencimento dela ela começa a chegar às vezes a preço de um centavo dois centavos é a item Às vezes acontece uma loucura no mercado aí eu precisamos para mim por 12 mil por cento já vi isso acontecer muitas vezes entendeu então por isso que eu falo esse é o mercado arriscado as pessoas que querem investir no mercado ela tem que ter muita consciência tá então todas essas nomenclaturas aqui elas são importantíssimas para prova beleza Nós temos dois tipos de opções também que é seria

em relação a forma de exercer o direito tem opção americana que eu possa exercer a qualquer momento então eu não preciso esperar chegar a terceira segunda-feira do mês se é uma semana antes da do vencimento já tiver atingido o meu objetivo eu posso exercer essa opção tá qualquer momento e eu tenho europeia que eu vou exercer somente na data do vencimento William Qual que é a nossa opção aqui no Brasil americano né Beleza sem problema nenhum Então vamos continuar lá E aí isso daqui que eu falei um demônio aqui para vocês que eu passei ali

no exemplo anterior ainda mani significa quem está ganhando dinheiro na nomenclatura do mercado out the Mônica dizer que está fora do dinheiro aqui está perdendo dinheiro e é demônio quer dizer que tá no dinheiro como que funciona basicamente ó meu exemplo anterior que eu dei aqui o titular Demacol ele tinha o direito de comprar 25 e o mercado estava custando 27 então vamos usar esse mesmo exemplo ele tem o direito de comprar a 25 então preço de exercício 25 só que no mercado quando foi vencer aquela ação o preço do mercado PM ele estava 27

O titular da col ele está ganhando dinheiro porque que ele está ganhando dinheiro porque ele tem direito comprar 25 como é que tá Tá vindo certo tá ganhando Então ele ganha quando isso acontece quando o preço do mercado Marco preso exercício 27 é maior do que 25 tá e quando aquele perde eu tenho contrário se preço do mercado aqui fosse digamos para 19 aí ele perderia dinheiro ao preço de exercício ele teria o direito de comprar 25 e no mercado Tá 19 ele não vai ver se ele não vai exercer o direito de comprar 25

você no mercado tá mais barato então está fora do dinheiro tá perdendo dinheiro Fiat demônio é quando os dois preços são iguais nesse aqui 2525 e o titular da É nesse caso esses exemplos aqui de esquadrinha tudo de titular tá então o titular da Cut é apenas o inverso tá Se você souber preencher essa primeira coluna aqui na prova a única coisa que você vai fazer depois para o cara da inverter o sinal ó essa boquinha aqui que o preço de mercado ele é maior para o exercício aqui tem que ser menor e aqui tem

que ser maior você só inverte esse sinal aqui que você mata essa questão da Mas se você quiser interpretar ainda você pode pensar óleo preço de exercício r$ 25 o mercado r$ 23 preço de mercado menor preço exercício porque que o titular da ele está ganhando dinheiro ele tem o direito de vender a 25 e no mercado Tá 23 então para ele É vantajoso óbvio que ele vai exercer o direito dele tá E vice-versa então existem essas nomenclaturas aí tá pessoal isso daí pode aparecer em prova em demônia alto demais é te demônio tranquilo perfeito

aí a gente ainda a gente ainda não terminou nós temos essa questão dos gráficos nas opções e também pode cair em prova aí para vocês presta atenção no seguinte esse menos aqui ó Isso aí já para deixar vocês espero esses menos e esses mais eu que coloque a eu que coloquei no slide para facilitar seu entendimento só que na prova não aparece esse menos esse lado tá não vai aparecer ele coloquei para facilitar a primeira coisa como que você vai fazer para definir através desses gráficos quem quer titular o lançador essa é a primeira dica

tá vendo que aqui nesse eixo aqui das ordenadas né o eixo Y ele é é o louco elas temos o Lucas aqui e aqui nós temos o preço da ação perfeito quer dizer que o lucro ele começa aqui na origem 10 e ele começa a aumentar é conforme a gente vai subindo núcleo valentano então aqui no lucro real 2 3 4 5 e assim por diante e aqui é o preço da ação da então prestação dois três quatro cinco aqui apressei estar e assim por diante vai aumentar O titular sempre sai daqui de baixo você

percebe que ele sai no negativo eles abaixo do eixo da origem ou seja ele já sai gastando o dinheiro então é isso que a gente tem a primeira coisa que a gente olha o gráfico a gente vê se esse gráfico ele tá saindo lá de baixo se ele tiver saindo abaixo aqui do Eixo das abscissas nesse x quer dizer que ele é um titular ele está pagando o prémio olha aqui embaixo também ó o gráfico ele começa aqui debaixo se você traçar um pontinho aqui você vai ver que ele saiu abaixo do lucro quer dizer

que ele tem um lucro aqui negativo Então já pagou o prêmio e o lançador não o lançador é o contrário ele já sai com o Lucas já sai no lá no eixo Y lá em cima começar positivado tá vendo aqui ó Ah beleza então esse é o primeiro passo para você decorar quais gráficos São Claro lançador se é macete beleza e não entendi tá já sei quer dizer que o primeiro passo é olhar isso aí para saber se é um titular ou um lançador agora como que eu sei se você pode é tranquilo titular Call

ele tem o direito porque aí você vai lá e vai preencher Olha eu sei que isso tem que comprar eu sei que isso tem direito de vender aí o lançador eu sei que só olha para o lado esquerdo eu mudo a letra né então aqui tá letras e aqui eu coloco a letra V aqui ali do outro lado tá a letra V então aqui eu coloco a letra se pronto direito de comprar Quem tem direito de comprar espera que o preço suba Então você percebe olha enquanto o preço ainda está aqui baixa esse cara que

ele ainda não está ganhando dinheiro essa aqui a zona de prejuízo dele né aí chegou aqui nesse pontinho aqui é o preço de exercício dessa opção Ele ainda não está tendo lucro é porque se a opção por exemplo ela custam reagem centavo e ele tem o direito de comprar a r$ 5 ele só vai ter lucro quando quando o preço da estação eles superar os seis reais e vinte centavos porque ele gastou 1 e 20 aqui para comprar essa essa opção em que ele pagou o prêmio e ainda tem que superar os em Goiás Então

se o preço de exercício preço Strike ele é r$ 5 e eu paguei 1 e 20 por opção para adquirir o direito de comprar cinco eu pego cinco mais me 20 eu chego 6:20 tá como se esse conta que for 6:20 a qualquer valores acima de 6 e 20 na ação a qualquer preço tipo assim umas 6:20 eu estou na minha zona de lucro ó por isso que está verde aqui eu estou na minha zona de lucro então titular ele sempre espera titular de uma corda e sempre espera que o preço suba beleza e o

titular deputy ele vai ter o direito de vender então ele vai começar a ter lucro a partir o menor preço fora você vê que ele começa a ter lucro quando o preço cai quanto mais o próximo o preço Foi próximo de zero aqui melhor para ele tá então assim você já consegue matar também essa questão e o lançador com é a mesma coisa ele tem obrigação de vender então ele Luca com a queda nos preços você vê que quando o preço está aqui é a Digamos um preço de 40 reais Ele ainda tá tendo prejuízo

ó a empresa começa a cair fui para 37 ainda tá tendo prejuízo aí 36 ainda tá tendo prejuízo E aí o preço continua caindo tá caindo tá caindo ainda tá ganhando aí quando chega aqui num determinado momento não é digamos vinte Ai que seja um preço que já superou o tanto que ele tá recebendo ele extrai Aí sim ele começa a ter uma zona dele lucro Então você começa a perceber que quanto menor o preço para esse cara melhor parte o preço de três reais ele já tá tendo look perfeito e o lançador de puxa

ele tem obrigação de comprar a zona de luz e quando o preço começa a subir a partir daqui quando o preço começar a subir então eu gosto que a pessoa decore Esse quarto dessa forma o primeiro passo é ver se se o gráfico ele está saindo aqui do ponto de lucro negativo no eixo das ordenadas dito isso e depois vai ver tá tendo lucro quatro dos preços A então ele tem o direito de comprar obrigação de comprar está tendo lucro com a queda nos preços então ele tem o direito de vender ou obrigação de vender

É assim que você vai decorar esse quadro para prova Beleza É eu sei que é chatinha Você quer um pouco complicado é uma aula um pouco mais puxada Mas nada de que exercícios não resolva né Então aproveita treinar bastante dá uma olhada nessa aula de novo se for necessário e você com certeza vai chegar a entender tudo isso sem por cento Ok então pessoal sobre opções a gente termina porque eu aguardo vocês lá na próxima vídeo aula tchau tchau