6 1 9 – CLUBE DE INVESTIMENTO EM AÇÕES

Vamos falar agora sobre um veículo de investimento chamado clube de investimento tá bom definição quadrada na tela ó regulado pela resolução 11 da cvm o clube de investimentos é um veículo de investimento coletivo com o objetivo de investir predominantemente no Mercado de Ações é o seguinte a essa altura do campeonato o Senhor e a senhora que está aí este outro lado da telinha já sabe o que é investir em ações não sabe já sabe o que é comprar já sabe o que é vender Já sabe tributação Já sabe as regras dos paranauês todos Beleza beleza

agora imagina o seguinte que eu digo assim para você que que você acha da gente juntar e criar um clube de investimentos eu até posso chamar esse clube de investimentos assim ó um opa não Calma calma não dá spoiler já vai criança volta aqui a gente pode chamar assim ó um Pool de investimento que que você acha dessa ideia e aí você vai dizer thago conte-me mais sobre isso é o seguinte nós vamos juntar o meu dinheiro com o seu dinheiro com o dinheiro da Mariazinha com o dinheiro do seu cunhado com o dinheiro da

sua esposa ou do seu esposo enfim Seja lá quem for e nós vamos colocar em um instrumento coletivo e nós vamos investir juntos com objetivos comums thago isso é um Fundo de Investimento que você tá falando não parece um Fundo de Investimento mas não é tá bom no Fundo de Investimento Essa é a lógica mas o que que acontece no clube de investimentos a gente tem um um serviço mais personalizado e eu não necessariamente preciso contratar um gestor profissional como é o caso dos fundos de investimentos tá no fundo eu preciso ter gestor a gente

explica isso com detalhe nas aulas de fundos certo certo Então olha só nós vamos nos reunir e nós vamos investir predominantemente em ações Então nós vamos abrir uma conta uma conta na corretora em nome deste clube de investimentos esse clube de investimentos vai a mercado comprar ações de acordo com a regra que nós criarmos a gente pode fazer isso a gente pode fazer isso a cvm nos permite Inclusive a gente pode eleger um de nós para decidir quem que vai comprar e quem que vai vender isso é o clube de investimentos Tá bom vamos falar

das características desse trem Ah reitero tá por que que é a gente pode chamar de Pool de investimento porque é um grupo uma reunião de pessoas ali tá bom então nome correto Claro é clube de investimentos mas se você vir na tua prova um termo chamado P de investidores na verdade P de investidores uma reunião de investidores um grupo de investidores Tá bom estamos falando do clube vamos entender algumas coisas que eu já coloquei duas informações ali primeira coisa primeiro clube de investimentos ele é um um veículo mais restrito ele não é aberto para todo

mundo querer comprar e tal exatamente por isso tem regra a regra é para que um clube de investimento exista para que um clube de investimento tenha administração de uma instituição financeira Porque sim uma instituição financeira Precisa administrar o clube ele vai ter no máximo três cotista ou perdão no mínimo três cotistas então não pode ser um clube só eu e você tem de ser eu você e mais uma pessoa no mínimo só que o nosso Clube pode ter no máximo Aí sim no máximo 50 pessoas nunca mais do que isso tá bom Outra reg outra

regra importante do clube é que um clube só pode ser acessado por pessoa f F eu não posso criar um clube para colocar uma empresa dentro do clube e olha olha só entenda o porquê se você entendeu o porquê vai ficar muito legal se eu tô falando que o clube eu só posso ter no máximo 50 pessoas 50 cotistas 50 participantes eu se eu coloco essa limitação eu não posso aceitar empresa como cotista por imagina que eu aceitei a T2 como cotista do Clube quantos sócios tem a T2 e se a T2 só ela sozinha

tiver 100 sócios indiretamente indiretamente teríamos portanto muito mais do que 50 pessoas dentro desse clube entende então por isso anota isso um clube de investimentos só pode ser acessado por pessoa física Tá bom olha só e tem um limitador por cotista nenhum cotista deste Clube poderá ter mais do que 40 por das cotas o que eu quero dizer com isso é o seguinte imagina que no nosso Clube nós Montamos um clube aqui tá E ele tem R 100.000 de patrimônio tá tudo certo um pouco meu um pouco seu um pouco da Mariazinha um pouco do

seu cunhado um pouco do seu marido da sua esposa enfim Seja lá quem for certo certo não importa quanto a gente tem eu posso ter 10.000 e você ter 1000 eu posso ter 500 e você ter 20.000 eu posso não tem problema nenhum em relação a isso a única regra é Nenhum de Nós poderá neste nosso exemplo ter mais do que 4.000 é o máximo que alguém poderia ter porque não se pode ter mais do que 40% das cotas do clube de investimentos é até legal isso pra gente entender sobre voto como que a gente

vai definir isso então ah se eu tenho 50 60 70 80% aí cara não é um clube né é um instrumento meu poderia até chamar de um fundo exclusivo meu E vocês estão aí só para cumprir tabela então ó Lembra no máximo 40% política de investimento de um clube ele precisa investir predominantemente em ações portanto ó é no mínimo no mínimo 67% do patrimônio do clube deve estar alocado em ações pode ser ações pode ser bônus de subscrição pode ser até cotas de fundos negociados na bolsa pode ser mas é no mínimo 60 7% nesses

veículos Então olha só um clube de investimentos ele pode investir em títulos públicos que são títulos de renda fixa sim pode desde que ele respeite essa regra aqui no mínimo 67% tem de estar em ações tá bom importante olha só essa informação ele é administrado existe administração é quem vai cuidar de toda a parte burocrática do clube de investimentos quem vai falar por exemplo das regras daquele Clube então ele é administrado por um Banco de Investimentos ou uma corretora até porque você precisa ter essa intermediação lá tudo bem agora ele é administrado por um Banco

de Investimentos ou por uma corretora ele não necessariamente é gerido por um Banco de Investimentos ou uma corretora o que que eu quero dizer com isso a administração é você cuidar da parte burocrática do clube é você ter ali a conta dele ter a documentação saber quem pagou quem não pagou quem recebeu Quem não recebeu quantos cada um das pessoas tem isso é administração Tá bom então tem de ser uma instituição financeira agora A gestão é você escolher quais ativos que você vai comprar para aquele Clube Qual ação você vai comprar nesse mês nós estamos

aqui com dinheiro nós vamos comprar Petrobras ou nós vamos comprar bpac 11 que é ações Lá do banco BTG por exemplo nós vamos comprar vale ou nós vamos comprar sei lá transmissões Paulistas sei lá Então isso é a gestão A gestão é escolher quais ativos comprar quais ativos vender em qual momento é gerir a grana tá bom a gestão pode ser feita por uma instituição financeira ou pode ser feito por um gestor profissional um gestor profissional é um profissional que tem a certificação cga da anbima ou ainda pode ser feito por um dos cotistas do

clube tá bom só que se for feito por um cotista ele não pode receber por isso tá bom se for feito pela administrador pela instituição financeira Claro ela vai receber e para ela administrar ela vai cobrar então vai cobrar uma taxa de administração e aí Óbvio Qual é essa taxa depende é só administração ou é administração e gestão que você quer tá bom Agora se a gestão for feita por um cotista o cotista não pode ser remunerado por isso Imposto de Renda tá quando o cotista resgata é 15% no resgate das cotas e aqui não

tem nada de olha meu Deus tem dedo duro não é 15% no resgate das cotas e é retido pelo próprio administrador então se eu sou um cotista de um clube pedi Resgate das minhas cotas ou seja pedi o meu dinheiro de volta se nesse Resgate das cotas eu tive lucro os 15% já é retido pelo administrador eu não preciso recolher via darf preco fazer nada porque como o lei tem a administração da da instituição financeira ela cuida disso já é retido na fonte tá bom 15% beleza fechado bem tranquilo né a gente entender o clube

de investimentos podem administrar clubes de investimentos alternativa a corretoras distribuidoras e bancos comerciais Isso tá errado banco comercial não pode administrar clube de investimento Então tá errado banco de desenvolvimento é alternativa Banco de Investimentos corretoras e distribuidoras isso está errado também porque banco de desenvolvimento não pode administrar clube de investimentos um banco de investimento um banco uma corretora ou uma distribuidora tá bom banco comercial e corretoras também está errado porque corretora não tem e corretoras aliás perdão na alternativa c eu disse que está errado porque corretora não tem falei errado o que não pode administrar

é o banco comercial a corretora pode tá bom já errei e já me acertei aqui alternativa d corretoras distribuidoras e bancos de investimentos Essa é a resposta correta tá bom É legal a gente fala também né em outras aulas sobre fundos de investimentos que tem administração tem a gestão quando você casa o clube com o assunto fundo de investimentos a coisa fica mais fluída para você a diferença essencial é que o clube por ser um um instrumento mais reservado com poucas pessoas das quais inclusive um cotista pode ser gestor eu até posso participar mais das

decisões posso falar olha vamos comprar vamos vender vamos aportar não vamos até pos então o investidor ele pode ter uma participação mais ativa em clube de investimentos então é um veículo que é um Pool de investidores ou uma reunião de investidores para comprar ações no mercado lembrando no mínimo 67% do patrimônio em ações fechado eu vou te ver na próxima aula to esperando lá l