[Música] prazer eu sou a Vanessa das fundadora do Reset é um prazer enorme ter vocês todos aqui hoje no evento Obrigada pela presença Espero que todo mundo tenha conseguido chegar sem muito sufoco por causa das obras aqui em volta que só hoje a gente viu o tamanho da encrenca que era então obrigada aí pela participação acho que a gente vai ter retardatários chegando por conta disso Mas vamos lá bom menos de 48 horas depois eh do término da cop 29 em bacu em que o tema central foi financiamento climático nós estamos aqui hoje com esse
resset conecta justamente para discutir o tema do financiamento da transição da economia do planeta eh ficou ainda mais claro no Azerbaijão o que a gente já sabia né o dinheiro disponível não é suficiente as fontes são incertas eh tanto paraa mitigação quanto paraa adaptação e mais Ainda paraa reparação dos danos que já estão acontecendo os governos têm limitação orçamentária muito se espera de mecanismos multilaterais bancos de desenvolvimento mas o certo é que a maior parte do dinheiro vai ter que vir do setor privado né E como a gente faz com que esses investimentos tenham sentido
econômico que obedeçam a uma lógica né de retorno desse capital é sobre isso que a gente vai falar aqui hoje esse é o tema desse evento eh e o Momento ele é ainda mais precioso porque daqui a um ano a cop de Belém vai ser realizada no Brasil uma liderança importante então acho que tem muita coisa para discutir nesse próximo ano para transformar eh essa agenda em coisas cada vez mais concretas e sair do das boas intenções e dos discursos né Eh eu tô particularmente muito feliz de fazer um evento sobre financiamento climático porque o
Ret foi fundado 5 anos atrás justamente com o objetivo de Através de uma cobertura profunda e técnica desse tema canalisar ajudar a catalisar cada vez mais recursos eh paraa transição para eh financiar a transição da economia para Baixo Carbono e outras pautas sustentáveis né e é certo que clima tá no topo dessa agenda hoje né então é muito muito satisfatório ter todos vocês aqui hoje acho que nesses cinco anos essa agenda ganhou muita velocidade e consistência mas também tem muita coisa para ser feita Ainda eh eu agradeço muito a nossa equipe de jornalistas que faz
essa cobertura do Ret no dia a dia e ajudou a gente a chegar a se transformar nessa referência de cobertura desse tema eh é uma satisfação muito grande fazer esse evento em parceria com a RM que certamente eh repetindo um Clichê que eu não gosto tem sustentabilidade no DNA eles podem falar eh é um pioneirismo muito grande né que vem da da cital e da nint em Finanças sustentáveis no Brasil E certamente um conhecimento técnico ímpar eh Então queria agradecer o Gustavo Pimentel eh que é sócio Senior da da rm toda a equipe da rm
que ajudou a gente a fazer esse evento hoje eh e porfim mas não menos importante eu quero agradecer aos nossos patrocinadores o cit e a 20 Partners por acreditarem na qualidade do que a gente vai entregar aqui hoje eh agora eu queria chamar o Gustavo para fazer umas palavras de Introdução Obrigado Vanessa ela é a Vanessa do Reset mas dispenso apresentações né Vanessa obrigado gente Gustavo Pimentel sócio da rm alguns me conheceram aqui desde a época de cal e depois nint agora a gente é a prática de Finanças sustentáveis da rm RM como a a
Vanessa coment né Eh tem aí um pioneirismo eem sustentabilidade são mais de 50 anos como uma consultoria Global dedicada à sustentabilidade ela também tá Intrinsecamente ligada a Finanças e Mercado de Capitais Então hoje controlador DRM é um fundo de impacto gerido por uma gestora chamada kkr né que é uma das grandes gestoras de private equity do mundo então a gente tá ligado ao tema de sustentabilidade e Finanças ao mesmo tempo né umbilicalmente eh e e também D de de cada aspecto da nossa operação eh um pouquinho desse vou contar uma História do evento Então tá
Vanessa posso a Vanessa volta e meia me liga e fala e aí Gustavo novidades Quando o jornalista te liga e pergunta novidades ela quer saber algum furo né Aí eu sempre digo para ela Vanessa eu tenho uns 2000 ndas em vigência então assim né eu não posso falar nada até morrer basicamente então o que que você acha da gente fazer um evento né porque aí e a gente pode né convidar gente importante aqui protagonistas do mercado aí a gente Pergunta e vai vai surgir novidade vai surgir Breaking News vai surgir reflexão vai surgir solução né
Então esse é um pouquinho a a história do evento né pra gente trabalhar junto nisso aqui eh e sempre pensando em trazer aí o o ecossistema né de quem tá com a barriga no balcão né ou tá com um dedo ali no do pulso das Finanças sustentáveis e Finanças climáticas então é com esse intuito que que a gente tá aqui né cor realizando o o evento com com reset e a Gente espera que saia saia bastante novidade daqui Breaking News obrigado [Aplausos] gente um ano atrás começou a ser desenhado um programa que em fevereiro foi
lançado como ecoinvest eh elaborado pelo Tesouro Nacional e pelo bid eh esse programa ele tá baseado em quatro pilares quatro verticais todas voltadas a destravar atração de Capital estrangeiro para Financiar a transição ecológica da economia brasileira e uma delas é blended finance em que recursos filantrópicos entram para mitigar risco e melhorar o retorno do Capital comercial nesses investimentos a segunda vertical é uma linha emergencial de liquidez para resolver problemas de caixa temporários de alguns projetos específicos e a terceira linha vai pela questão do R cambial da proteção cambial contra a variação né da nossa moeda
que A gente sabe que oscila muito e por último uma linha super importante Men embora menos glamorosa que é voltada a engordar fortalecer o pipeline de projetos verdes no país né agora em outubro foi realizado o primeiro leilão de linha de crédito do tipo blended finance em que o dinheiro do fundo clima a um custo abaixo do de mercado entrou para reduzir risco e alavancar o capital internacional o tesouro fez esse leilão de cerca de 7 bilhões com Projeção de Alavancar um total de 45 bilhões né como vocês sabem eh a gente tinha confirmação do
Secretário do Tesouro Rogério Ceron também do presidente do B Dean até o finzinho da semana quem acompanha o noticiário no não preciso detalhar a gente tá no momento crítico né numa questão fiscal no Brasil Então a gente tem uma mudança na programação mas estamos afiadíssimos aqui nesse primeiro painel para entrar em detalhes sobre como aconteceu esse leilão os resultados Dele como esse dinheiro foi alocado eh e a partir daí tem uma discussão bem proveitosa tanto com tesouro quanto com bid eh eu queria chamar para começar o Mário govea que é o coordenador do programa ecoinvest
no tesouro ou seja ele é o homem que pilota o programa né e ele vai compartilhar esses detalhes do resultado alcançado Mário então boa tarde prazer muitas pessoas aqui eu já conheço a gente já vem conversando já faz uma longa data eh Como a Vanessa comentou eh a gente começou em novembro do ano passado foi uma motivação até do Banco Central a respeito das eh da volatilidade cambial e Quanto isso atrapalharia a um shift na economia pra gente acelerar uma transição para uma economia de baix mais Baixo Carbono a gente começou essas discussões com o
banco central BDS Banco do Brasil e a gente achou uma sinergia muito grande também aqui o Matias vai fazer uma apresentação aqui também do Plano de transformação ecológica que a fazenda tá puxando esse plano eh e são seis Pilares Você tem o primeiro Pilar de Finanças sustentáveis um de adensamento Tecnológico e depois os eh que são setores da da ponta da transição energética bioeconomia economia circular e infra de adaptação e verde então a gente se situa como um instrumento dentro do do do Pilar de Finanças sustentável junto com a emissão Soberana sustentável é uma outra
Iniciativa do Tesouro Nacional tem a taxonomia tem o recém-aprovado mercado de carbono enfim é um conjunto de atitudes que a gente acredita que essa proposta é mais do que enfim é uma estratégia de desenvolvimento que o Brasil não pode deixar de de de aproveitar né ou perder mais uma como a gente já perdeu tantas o hoje aqui como muitos já conhecem a gente já fez bastante apresentação sobre essa esse assunto casou que o dia é o mesmo dia Que a gente tinha de data máxima para colocar a divulgação do Resultado do leilão então eu tô
aproveitando aqui para abrir aproveitando esse espaço para abrir aqui os principais números que a gente teve num caráter indicativo porque todas as instituições financeiras segue eh apresentaram eh relatórios de situar eh bom a Vanessa adiantou a gente depois a gente teve um primeiro resultado que foi comentado pelo Ministro eh teve Alguns projetos que não foram aprovados pelo comitê mas foi Marginal foi um montante pequeno então a gente ficou com a demanda total de 6 bilhões 811 6 bilhões 800 com um adicional de alavancagem de 37 bilhões 600 e um potencial total de de investimento de
44 bilhões v4 nos próximos 24 meses então A ideia é que a gente vai liberar o recurso aquela 25% dos 6800 agora nos próximos meses as instituições financeiras começam a mobilizar o Capital externo e investir em projetos e aí a gente vai liberando a segunda tranche a terceira tranche até chegar ao total e é esperado que em 24 meses as instituições financeiras apresentem pra gente toda a iação de capital e investimento nos projetos foram contempladas nove instituições financeiras seis bancos privados três públicos e agora a gente começa a distribuir os recursos pelo alavancagem mais alta
Então quem deu Alavancagem mais alta recebe primeiro e aí a gente vai alocando até chegar no mínimo que foi seis e a aprovação das atividades quer dizer a gente adotou um modelo que ele foge do balcão para análise de projetos Então a gente tem uma matriz com todas as atividades í se a instituição financeira fala que vai fazer um projeto naquela atividade ele tá automaticamente aprovado depois só tem que comprovar que atividade foi realmente desenvolvida naquela atividade Via um spo e auditoria independente eh e algumas outras vieram com a possibilidade de outros porque sempre pode
ter um bom projeto que a gente não tá pensando ex Anes mas que faz sentido perguntar e aí o comitê o comitê formado pelo dois representantes do MMA titulares né dois do MMA dois da fazenda a gente aprovou a maior parte um não foi aprovado e um foi parcialmente aprovado então foi esse a dinâmica que a gente teve no âmbito do Comitê as instituições contempladas Então a gente tem aqui as maiores né instituições financeiras do Brasil né enfim com uma ampla participação com e com muitas conversas na verdade todas aqui foram horas e horas de
conversa explicando entendendo batendo bola voltando tirando dúvida então foi um processo de construção aí meu secretário el falou que acho que foram mais de 80 reuniões nesse na fase preliminar do do antes do primeiro leilão então a ordem Então tá do Itaú até o safra é a demanda de cada um pelo capital catalítico Quanto que é de alavancagem e quanto que é o investimento total em Reais Eh demandado que que cada uma das instituições financeiras tem que que que que apresentar nesse espaço de 24 meses e enfim a gente teve eh uma concentração em alavancagem
de seis mas a gente chegou uma alavancagem de 10 então o que que significa isso né e uma das instituições financeiras pediu uma Tranche de 300 milhões e para essa tranche de 300 milhões ele vai ter que fazer um investimento de 3 bi então Eh muita gente fala assim o custo da linha é uma uma é uma linha baixa mas quando você coloca isso diluído na alavancagem é uma é um é um investimento que sai muito mais barato do que vários investimentos que a gente tem feito nos últimos anos no Brasil utilizando outros Fundos públicos
como a gente faz tradicionalmente e aqui tem uma vantagem Que assim é o Crowd in tá ali mesmo né o 37 é o é o in do do processo então quer dizer não dá para falar que a gente tá tirando o investimento Privado não a gente tá trazendo investimento privado para compor o o capital público catalítico né Eh vamos lá bom Como é que se distribuíram esses investimentos então 49% tá para transição energética economia circular que aqui tem Eh saneamento também 29 bioeconomia e sistema agroalimentares 12 infra e adaptação 10% eh exato aqui então esse
é o panorama então ainda tá muito focado em transição energética eu vou passar aqui paraa transição energética agora não aqui é distribuição por banco versus eh tipo de de de módulo Então a gente tem o Itaú Santander bradeso cbank liderando a transição energética foram bastante fortes bastante agressivos nesse a gente Teve em economia circular o BNDS Ele trouxe um um pedido focado em saneamento então ele veio forte em saneamento a caixa também tá fazendo adaptação Saneamento de infra Então tem um perfil você começa a mapear nichos de mercado né acho bem interessante Banco do Brasil
tá ali aí depois vem Itaú e safara paraa economia circular eh infra a gente tem a caixa a caixa veio ela tem um projeto grande aquele de mobilidade urbana com eletrificação Banco do Brasil Santander e bioeconomia a gente tem aqui o Santander tem o HSBC também enfim a gente tá super curioso para saber o nome dos projetos né na verdade seron falou assim ó tem que colocar lá na regulamentação para colocar uma plaquinha falando que é ecoinvest e mas enfim e porque Qual que é a questão né no fundo a gente vai querer ver essa
o greenfield saindo do do não a gente quer ver que que tem uma adicionalidade que isso realmente tá Reverberando em projetos novos e enfim é dinheiro público que a gente tá associando ao capital privado né Eh Esse ficou um pouquinho difícil hein Marina esse não tava no no não tava antes enfim eh não sei dizer o que que era esse aqui ah na verdade ele comprimiu tá é é le Audi aqui que que é que exato Então a gente tem mas mas dá para para falar então transporte Então dentro de de transição energética quais são
os as Atividades Então vamos abrir então tem transporte público e coletivo de passageiros transporte Logístico de Baixo Carbono transporte individual de Baixo Carbono Eh aí tem biocombustíveis energia renovável Inclusive a escala aqui era para ter uns sete quadradinhos coloridos aí sumiu tudo eh eh Então Bi combustível energia então são todos os setores que a gente conseguiu prospectar do relatório de Deu para mapear bem quais seriam esse aqui é porque ele é larga né gente não tem como centralizar não se tiver como centralizar ajudaria bom que todos os outros agora vão ser nesse nesse sentido bom
Aqui tem biocombustíveis então a gente tem um projeto bem interessante Pelo menos foi sinalizado não tem certeza absoluta que é um eh de combustível sustentável de aviação HSBC eh vem veio conversando com a gente e e puxando é um projeto de Plantação de Macaúba no norte de Minas Sul da Bahia com uma refinaria também paraa transformação em biodiesel para aviação eh Bradesco também veio bem Bradesco não sei se tem algum representante aqui bradeso foi super interessante que eu fiz uma duas reuniões e quando eu vi a ordem falei uau foram super agressivos e e foram
poucas conversas eh Enfim então dentro da parte de Biocombustíveis tem exemplos de produção transporte comercialização e ampliação do uso de biodiesel diesel Verde biocombustível marítimo combustíveis sintéticos conversão de biomassa em produtos de alto valor agregado e esse de saf então quer dizer tem muito projeto interessante a gente tá doido para ver o projeto concreto mas em termos de relatório de a carteira vê o que que você consegue vingar nos próximos dois anos e entra no Leilão Então acho que meio que isso refletiu a a o nicho de cada instituição economia circular eh Enfim gente perdi
um pouquinho com essa com o layout mas eh teve tem gestão de resíduos sólidos e fluentes eh tem enfim foram e foi um investimento considerável né então quer dizer desde o o a transição energética biocombustível a saneamento se se se tirar foram foram ordens quantitativas aqui 12.9 bi de investimento 13 bilhões de Investimento e depois a infra a e adaptação e aí tem eh resiliência climática em edifícios sistemas e parques e áreas verdes urbanas eh revitalização de rios urbanos então quer dizer tem uma composição um um portfólio bem variado de de projetos que foram sinalizados
que devem ser desenvolvidos é um leilão em que a gente disponibilizou um determinado montante recurso a gente não falou ex Anes qual era o montante Ah a alavancagem mínima era se e eu e qual que é a questão assim a gente tinha um capital público que sai a 1% ao ano em reais é super barato mas com essa alavancagem de seis com essa alavancagem de seis no fundo eu tô financiando o setor público financia no máximo 15% do projeto e o privado a a a contra parte eh a instituição financeira é supervisionada pelo banco central
aqui no Brasil toma o recurso o risco de crédito dos projetos fica com a Instituição financeira e ela se compromete a buscar recursos fora do Brasil a mobilizar capital externo e internalizar no Brasil naquele montante da alavancagem Então as instituições alavancagem em 10 então eu vou ela pegou 300 milhões naquela alavancagem vai ter que buscar três B que é dividido por uma taxa de câmbio são os tantos Bilhões de Dólares que ela tem que mobilizar e trazer de Capital externo para cá e aí a gente tem algumas fotos Então a primeira Foto é o quanto
que ela tomou segundo o registro no banco central que aquele capital entrou de fato no Brasil terceira foto o investimento de fato saindo do chão e recurso sendo internalizado no projeto então eu tenho esses três pontos de controle em termos de como que o capital vai chegar nos projetos e E aí foi um Desculpa foi um teste porque a gente o fundo clima a gente como o fundo clima é o outro braço Operacional que a gente tem E ali a gente coloca um recurso no fundo o fundo ele sempre foi um funding do BNDS Então
existe ainda continua tendo e continuar né Tem esse lado do do do funding Via fundo clima exclusivo do BNDS e a gente resolveu testar e fazer olha vamos trazer o setor privado trazer a dinâmica de investimento do setor privado repassando um pouco desse subsídio para todo todo do ecossistema aí do sistema financeiro nacional e então acho que a Essência do do programa dessa primeira linha é essa né porque depois a gente vem as outras verticais conforme a vanissa falou que são as cambiais e a linha de projeto bom aí nesse aqui olha Eh transição energética
então aqui a gente tem diversos setores eh transporte público coletivo e passageiro transporte Logístico transporte individual de Baixo Carbono eh redução de emissões em Sistemas isolados indústria de baixo carbônio Iluminação pública caixa não podia deixar trazer um projeto energia renovável eficiência energética e biocombustíveis então eh eu acho bastante interessante aqui tem cada uma das instituições financeiras Itaú super forte cbank sempre foi muito parceiro Santander também veio muito veio muito forte eh e uma composição bastante grande né você tem vários várias atividades ela não tá concentrada em um só então foi uma carteira bem rica de
de Projetos pelo menos em exante Essa é a percepção que a gente tem vamos ver quando a gente vê o o relatório de alocação também eh o outro esse aqui já tava mais ou menos para ver né então dentro de biocombustíveis aquele o perfil que foi bem interessante esse é um setor que acho que a gente acha que que faz todo sentido Ele tem muito a cara do ecoinvest que é você Eh migrar para uma economia de Baixo Carbono fazer adensamento tecnológico gerar valor agregado na economia Então acho que ele é bem a cara do
do plano de transformação ecológica e por consequência do ecoinvest eh economia circular tem muito saneamento mas também tem gestão de resíduos sólidos tem tem outros projetos mais interessantes assim também que a gente vai testar e ver como é que vai vai continuar mas veio bastante Saneamento e não só no BNDS né foram vários bancos que estão trazendo gestão de afluência essa linha tá disponível só para bancos ou também para g de recurso então essa exato esse esse programa ele é ele tem a instituição financeira como intermediária porque o risco de crédito dos projetos fica com
a instituição financeira e eu tenho que e o banco central tem que perceber que esse risco De crédito tá com a instituição financeira e não vem pro fundo então a gente fez esse arranjo e e distribui por forma de leilão agora eventualmente a gente sempre fala um o projeto o developer ele pode chegar na instituição e fazer o Mat e tentar Ah enfim se aproveitar de alguma maneira acho que de uma maneira geral a gente tá tem uma apresentação mais completa dessa aqui que a gente começa com um diagnóstico então o primeiro diagnóstico a gente
tem Baixo capital privado nos investimentos de transição Então esse é um que a gente quer endereçar segundo diagnóstico a gente tem eh tem a questão da volatilidade tem a questão do do risco da da das vantagens comparativas né Brasil então a gente foi meio que tentando endereçar esses esses esses fatores diga sim O saneamento veio forte aqui né A minha pergunta foi sobre a concentração do bns setorial desculpa tá sim é só uma coisinha eu vou deixar responder essa mas a gente vai concentrar no fim é as perguntas tá tá bom eh enfim o BNDS
ele veio exclusivamente em saneamento ele fez uma ordem só eh e infra de adaptação e a gente tem alguns que também Banco do Brasil Bradesco Caixa city bank ó o cbank tem um projeto grande Santander que eh que Estão trazendo infra e adaptação mudan do clima vamos ver vamos ver como é que vai desenvolver e vamos ver os projetos que vão vão aparecer de fato bioeconomia então então conservação de biodiversidade produção agropecuária sustentável pid e bionegócios e produtos florestais então é um outro H eixo que é um eixo Talvez o mais nobre aqui com volume
bem bem grande também 5.3 bi de investimento Total nos próximos 2 anos é isso obrigado por fazer parte Dessa jornada rumo a um futuro mais sustentável N é isso obrigado além do Mário nesse painel queria chamar o Eduardo Sierra que é especialista Sênior em mercados financeiros do BID para se juntar a gente para conversar sobre o ecoinvest Obrigada Eduardo Mário por favor vocês querem uma tranquil Bom vamos lá Então bastante informação né Eu queria fazer algumas perguntas em cima da Apresentação mas eu vou pular vou deixar pro final pro pessoal perguntar pra gente conseguir avançar
já que estamos um pouquinho atrasados tá Eduardo eu queria começar com você com uma avaliação eh do ponto de vista do BID se o resultado obtido que o Mário acabou de compartilhar com a gente era tá dentro do que vocês esperavam superou decepcionou enfim E como que esse Programa tem sido visto fora do Brasil também porque a gente tem notícias né tanto no G20 quanto im bacu agora na COP 29 que isso tá se tornando um exemplo e tá repercutindo bastante no exterior né O que o Brasil tem feito aqui eh bom primeiro Boa tarde
a todo mundo eh muito obrigado pelo pelo convite e a oportunidade de estar aqui eu em primeiro lugar queria parabenizar ao Ministério da Fazenda e e a liderança do Tesouro Nacional eh nesse projeto e no Que estamos fazendo no desenvolvimento de instrumentos eh eu acho que que um pouco o que temos visto aqui na presentação reflete o sucesso eh do primeiro leilão Eh que que o tesouro tem eh leiloado né E se você vê um pouco em retrospectiva eh essa semana é a semana de Thanksgiving nos Estados Unidos no ano passado eh faz justo um
ano nós estávamos trabalhando com o tesouro Tivemos alguma reunão em Brasília para foi a primeira né foi Foi seria na semana passada a um ano eh nós começamos a modelar ideias do que poderia ser os instrumentos do que Invest depois vamos falar um pouco mais dessa instrumentalização né mas nessa semana de Thanksgiving nó estamos fazendo rascunhos para o presidente sobre o conceito sobre a necessidade de desenvolver instrumentos que permitiram diminuir a varia cambial e aumentar o Hatch de longo prazo para os investimentos estrangeiros no BR Brasil Eh reduzir o custo do capital dos investimentos no
Brasil então Eh desenvolvemos um um um Marco lógico da de um conceito de um programa que é muito gratificante ver um ano depois que temse levado a cabo e que tem já resultados tangíveis e que eu acho que superam muito as expectativas Que nós tínhamos criado né Eh tanto pela participação ter 10 entidades financeiras participando como pela diversificação eh esse essa primeiro Leilão é um efeito demonstrativo de que desenvolver instrumentos eh inovadores Que pretendam alavancar recursos para investimentos sustentáveis é algo que é possível fazer e é algo que seguramente vai trazer mais oportunidades né e
eu queria eh remarcar três aspectos do do ecoinvest que eu acho que são importantes que estão na na natureza no coração desse de programa eh uma transparência né Vocês têm visto aqui eh o leilão tem sido um Mecanismo super transparente de alocação de recursos super competitivo como digo 10 entidades incluso mais entidades estavam interessadas em participar eh mais 10 efetivamente fizeram eh hum propostas eh e tudo isso numa num eh ecossistema Claro com regras Claras e definidas não então eu acho que isso é muito importante destacar e um pouco que perseguimos também com os outros
instrumentos que pretendemos Dee Envolver não eh então só para acabar essa primeira parte da da pergunta eu acho que alavancar R 38 bilhões de reais com com 7 bilhões de Capital eh catalítico é realmente um logro sensacional e de novo parabéns para para você pelo pelo sucesso e pela e pela ação eh ao respeito da da segunda pergunta como como como ess tema se vê eh no contexto internacional o bid tem um papel de liderança muito importante tem tido agora um papel de liderança Importante dentro do grupo eh dos bancos multilaterais do G20 né que
são participam o Banco Mundial o banco africano banco asiático banco europeo então o bid tem estado liderando esse grupo e nas discussões do G20 esse ano eh e um dos temas mais importantes agora saiu na semana passada as conclusões tem um roadmap eh dos bancos de desenvolvimento para começar foi publicado na semana passada para começar a a a trabalhar de uma forma muito mais Sistêmica através de plataformas ah compartilhando informação de investimentos precisamente um pouco nessa ótica que estamos procurando aqui eh no ecoinvest então Eh o bid tem eh empurrado muito essa essa agenda de
como promover o investimento nos países em desenvolvimento e de como trabalhar com moeda local de como eh incentivar os fluxos financeiros para investir mais em em projetos verdes e sustentáveis e eu acho que isto é um Exemplo né e e um pouco já internamente na região da América Latina eh depois de começar a trabalhar neste conceito do ecoinvest estamos tendo muita demanda e de outros países Colômbia por exemplo que quer saber mais de como podem desenvolver frameworks deste tipo eh Porque no final o ecoinvest eu acho que mais que um programa é um um piloto
de algo que pode ser levado a muitos mais países para melhorar todas essas condições de atração de investimento de Fluxo financeiros para para o desenvolvimento de projetos sustentáveis né Eh na semana passada saía no anúncio que o os bancos multilaterais com o compromisso dos governos eh do G20 eh pretendem investir 400 eh bilhões de eh de Dólares nos países em desenvolvimento e desses 400 eh bilhões 120 bilhões tem que ir dedicados para infraestrutura sustentável até 2030 Então eu acho que iniciativas como como esta de desenvolvimento de novos instrumentos de Trabalhar com capital alavancado com parcerias
entre diversas instituições né aqui temos Fazenda MMA eh Banco Central e o setor privado né como como disse o Mário as reuniões têm sido inumeráveis Então esse conceito de trabalhar procurando soluções eu acho que que é muito gratificante e vai trazer muito produtivo vai trazer muitos bons resultados né Obrigada essa adaptação do Framework para outros países não deve ser ser simples também né Imagino que Vai ter que respeitar a particularidade de cada país aí para conseguir transpor isso né mas a experiência realmente já já mostra que é possível fazer né Eh Mário fala um pouco
pra gente dos próximos passos nessa vertical de blended finance Quais são os planos de vocês pros próximos leilões né porque existem outros leilões Esse foi o primeiro eh parece que ele serão temáticos você puder falar um pouco disso e também de qual o orçamento de Vocês pro ano que vem né nos tivemos agora esse 7 Bi e quanto que a gente pode ver em 2025 tá bom eh então a gente o primeiro leilão a gente não conhecia a demanda não conhecia a carteira então eu sempre achei que a gente tá tratando de uma forma não
tô misturando maçã com laranja e pedindo mesma a taxa interna de retorno deles porque cada um cada segmento vai ter a sua taxa interna de retorno então talvez não seja a forma Mais eficiente de buscar os melhores projetos que na verdade sabendo disso eu vou pegar o projeto que gira mais rápido o projeto mais fácil e não necessariamente aquele que tem maior impacto então a gente sabe sim o primeiro leilão ele teve um pouco de viés nesse sentido pelo menos é minha percepção Mas eh e aí a gente entende que os próximos passos a gente
começa a andar em leilões setoriais então o primeiro que a gente tá trabalhando Agora com o mapa Ministério da Agricultura e o Ministério do meio ambiente é um paraa recuperação de pastagens degradadas a gente entende que faz muito sentido pro Brasil especialmente num contexto de enfim a gente tem muita terra não utilizada existe uma pressão sobre floressa muito grande então a entende que esse aqui pode tirar um pouco a pressão e tentar puxar também de novo para aqueles setores que possam trazer mais valor Agregado Então se é recuperação para biocombustível também entraria e e e
com Controle Ambiental muito alto então quem tomar a linha a unidade Car ali que tiver ela ela o que a gente tá colocando é que desmatamento mesmo legal estaria proibido para PR unidade específica não pro conglomerado econômico mas pelo menos paraa unidade específica existe uma discussão o MMA quer que seja para todo o conglomerado a gente tá ali ainda eh intermediando mas eh mas já já entra Nesse nível tem um um portal também que tá sendo desenvolvido em que facilita então o registro tem um cruzamento de informações com imagens de satélites e e e todo
o mapeamento do car de tal forma que fica até menos Custoso para instituições financeiras utilizarem esse essa plataforma para poder fazer a prestação de contas então é esse é é um que a gente tá a gente deve trabalhar agora em finalzinho de ano início do ano que vem pra gente já ter final de Março Já pronto para as instituições financeiras pra gente conversar muito provavelmente a partir ali de final de Janeiro início de Fevereiro a gente vai começar a ter reuniões com as com as instituições pra gente discutir Ao estilo que a gente sempre fez
olha tá aqui que que você já fica de pé não fica onde que a gente pode melhorar sempre com essa com essa atitude assim de de conversa tem um que a gente já foi provocado Eh já teve um anúncio do governo e e eu fiz uma viagem há pouco tempo eu fui muito estimulado a rever esse que é o Data Center com utilização de energia renovável mas com produção de energia renovável tem que trabalhar mas que parece fazer sentido também enfim é é um que que que que bem frequentemente tem sido trazido pra gente com
a potencialidade eh bom de blended finance esses e com relação ao espaço orçamentário a Gente enfim o programa ele a gente como eu disse tem o Pilar de Finanças sustentáveis e o tesouro ele tem um programa de emissão de título soberanos sustentáveis por um lado que ele não tem uma função propriamente de financiamento de dívida pública mas de criação de uma curva para servir de referência para emissão Corporate mas que com essa curva a gente tem conseguido também direcionar uma parte dos recursos pro fundo clima então uma primeira resposta ele tá Dentro desse contexto de
uma estratégia de construção da curva Soberana sustentável Então esse seria um envelope e a gente tem especificamente a dotação que tá prevista na Loa desse ano e no peloa pro ano que vem então a gente tinha pro ecoinvest 3.1 B de orçamento 2024 e já tem na peloa 10 B pro ano que vem o que daria ali para para esse leilão e mais alguma né mais alguns outros que a gente entende que possa acontecer mas é isso assim a gente tem o Que concreto já que já tá informação pública inclusive né Eh pergunta pros dois
eh em relação à vertical de red cambial proteção mecanismos de proteção cambial em que pé que tá isso o que que em que etapa vocês estão da elaboração disso quando que a gente deve ver alguma coisa também acontecendo chegando a mercado eh então a gente são duas linhas e a gente tem uma abordagem ela foi desenhada da seguinte forma né então tem um tem um Slide do do do do do do ecoinvest que é utilizando o ecoinvest para desenvolver uma planta de energia renovável Então vamos supor que eu quero um projeto de hidrogênio a tecnologia
hidrogênio não tá madura Então faz sentido talvez usar um capital ventro a gente desenvolver o projeto a tecnologia lá da base e a gente levaria ela até a fase de financiamento aí depois da fase de financiamento eu preciso de escala Então eu preciso de Blend finance quando entro Com a vertente Blend finance o projeto fica exposto em câmbio e aí a gente entra com as duas linhas cambiais Então existe um um um um um sentido nessas quatro linhas só para para situar como é que a gente pensou E aí a cambial a gente trabalha ela
com camadas de risco Então seria uma primeira camada de retenção de risco no projeto que seria esse empréstimo de liquidez e depois uma segunda camada de transferência de risco essa primeira camada a gente já começou A gente tá finalizando a a todos os estudos dela precificação o quanto que ela impacta em tir quanto Quanto qual a exposição máxima de dívida que o empreendimento que como eu tô retendo na verdade eu tô transformando risco cambial e jogando para risco de crédito porque aumento dívida é isso não tem mágica então o balanço tá se movimentando ali e
e os números aparecem e você consegue perceber as limitações mas que é assim existem nichos Específicos a gente terminou essa antes da gente lançar essa eu quero finalizar a outra linha que é uma linha mais genérica porque ela é uma linha a um custo mais barato né com recursos e subsidiados pelo tesouro que diminui o custo da estruturação de derivativos no projeto Então ela é mais genérica Então essa a gente consegue montar várias estruturas por exemplo montar um fundo e para primeiras perdas do risco de crédito daquele instrumento Derivativo cambial ou diminuir o custo derivativo
eventualmente para um determinado segmento específico E aí vendo essas duas a gente a vendo em perspectiva acho que a gente solta ela o que a gente tem visto pra primeira que acho que talvez faça mais sentido ela tá vinculada a alguns processos de concessão de algumas infras eh então você tem ali seriam como deixar instrumentos de prateleira associado a alguma pipeline de investimento da União Então acho que ela ficaria mais interessante Nesse contexto a gente planeja assim como ela já tá bem evoluída a gente já início do ano que vem ela já poderia já ir
a mercado também sim Eduardo o papel do BID nessa exação da proteção cambial na na na outra opção Eh que que estava mencionando Mário né ou se Porque como Mário diz estas eh alternativas ou instrumentos são complementário né pode ter um projeto Que use todos pode ter o proo um projeto que só use um dos instrumentos né então Eh outro instrumento que estamos vendo o terceiro seria eh desenvolver estamos eh preparando um isda com o banco central eh discutindo com o banco central estamos já na na última fase e seria para repassar eh swaps e
derivados para o banco central temos 3.4 Bilhões de Dólares para para isso esqueci falar financiamento que o b está colocando para o programa como um Todo é 5.4 bilhões são eh 2 Bilhões de Dólares que vão em num pbl um um programa programático eh que são para oico Invest eh e contra o cumprimento de determinadas metas de políticas eh fiscal eh de de do tema de transição ecológica do tema financeiro dos instrumentos financeiros Então aí tem 2 bilhões para esse programático tem 3.4 para derivados e swaps e derivados eh cambiais e aí onde temos que
fechar essa Isla que estamos negociando com o banco Central em colaboração com com o tesouro estamos na nas últimas fases e aqui a ideia desse produto é eh eh salvar o garantir o risco de cauda né porque por exemplo o instrumento que estava falando Mário da Linha contingente É para um risco digamos num colar não Ou seja numas margens de Dev evaluação cambial eh este estes swaps e derivados através do Banco Central A ideia é que seja para quando ter um risco já de cauda e de uma devalua Digamos massiva e se me permit Na
expressão eh onde entrariam esse tipo de instrumentos porque Um dos problemas um pouco no no Brasil é que a partir deer prazo a partir de 10 anos não existem eh não existe liquidez nesse mercado Então o que estaríamos dando por um lado é mais liquidez Mas por outro lado também melhores condições porque o que nós podemos fazer é repassar as condições do BID da tesouraria do BID de triple a e para o banco central isso tem algumas Vantagens além do custo eh por exemplo não precisa ter Margin calls e nas operações de derivados ou seja
o o bit por ser Triple a Não não precisa ter manter mais calls com com nosos operadores então isso podemos essas condições podemos repassar de custo igual que recibimos nós somos um transmissor Então esse é outro dos instrumentos e sobre o apoio em geral o que estamos fazendo muito com o tesouro é eh eh fornecer sobretudo eh capacidade Técnica e não somente do BID senão de de do de consultorias eh com grande experiência internacional muito reconhecidas de facto aqui estão está Winston está RM está Oliver weiman que estão participando em todo esse arcabouo que estamos
ajudando a estruturar com e para para o tesouro né Eh então isso é um pouco o o esquema de de produtos tem outro produto não se se você quer falar que é a linha de de financiamento de projetos que seria o quarto produto que Complementaria important falar um pouquinho dessa última vertical e aí a gente abre para pergunta porque tá bom bom aí eh bom como a gente tava comentando aquela ideia né a gente começar da Inovação É que na verdade a gente já começou com Blend Fines que a gente achou que ela seria teria
o apetite e e e seria bom começar por ela a linha de projeto a gente tava conversando com a cvm com inston que tá aqui na frente Eh com o Pedro que tá ali que acabou de chegar a gente também já trocou uma ideia sobre a a sobre essa linha e a até a fep me procurou há um tempinho atrás também eh com uma ideia muito similar que a gente tá tendo que é a gente tem eh a gente não tem equity enquanto Tesouro Nacional então a gente tem um empréstimo em condições mais acessíveis mais
barato que a gente tá Pando aqui do quase equity então é uma linha barata que faz um papel de quase equity essa e Eu preciso da instituição financeira para paraa questão do risco de crédito em relação a essas essas esses empréstimos essa linha sairia a instituição financeira poderia entrar em fundos de de private actor comprando Aí sim share cotas desse fundo então eu pego esse financiamento e transformaria numa fonte de equity para o desenvolvimento de de de de projetos de inovação que a gente sabe tem uma taxa de de de risco maior de mortalidade Maior
mas que se a gente calibrar bem talvez a gente consiga enfim ter dê um suporte mínimo pra instituição financeira que muitas vezes não é o principal Business dela talvez não esteja tão interessado no primeiro momento Mas dependendo do Contorno que mal faz né se não vou enfim a gente consegue ter um ter um desenho de incentivos que faça mais sentido paraa instituição financeira fazer essa ponte e desenvolver esse ecossistema e a ideia De novo era fazer de uma maneira aberta então é aumentar o ecossistema como um todo então são todas as instituições financeiras e aberto
e a gente claro vamos ter um contorno de de setores que eu acho que faz também sentido a gente trabalhar um pouco o setor então se eu entendi e os bancos que T acesso aos Leilões tesouro Eles tomam essa linha para fazer investimentos em equity dentro de fundos E aí sim fomentar esse pipeline de novos projetos novos Negócios isso a gente ainda tem uma uma ideia inicial a gente tem algumas discussões eh preliminares mas a gente ainda não fechou ainda a discussão o amadurecimento da da linha então fica aqui até uma provocação Enfim pode bater
não tem problema nenhum pode falar que tá uma porcaria que a gente volta paraa prancheta e repensa sem problemas eh mas a ideia é essa a gente quer criar alguma coisa que traga alavanca paraa geração e potencializar novos projetos legal gente Perguntas vamos 10 minutinhos de perguntas quem quer perguntar tem microfone aqui obrigado você falou eh Vanessa no comecinho que gente A ideia é exportar esse produto brasileiro para outros países latino-americanos uma ideia cara a ao B ao presidente do b e na verdade quando nós apresentamos isso na Esse é um esse é um produto
que o Brasil ofereceu no G20 um pouco já com essa ideia né quando teve a reunião Ministerial em São Paulo no começo do ano eh foi apresentado aqui foi discutido etc então a ideia era essa mesmo agora tem uma coisa interessante que é o estímulo que isso dá boas políticas eu acho que é um instrumento imenso de de de de melhorar a qualidade das políticas por qu isso é um o risco pros bancos que estão tomando quer dizer o risco do projeto mas também é o risco país pro bid e e para quem tá emprestando
também então eu acho que eh Um país por exemplo como a Argentina eu não tô demonizando a Argentina mas para pegar um exemplo bem no rabinho da curva de de de de risco eh vai ser difícil pra Argentina bancar de bancar um projeto desse na Argentina então isso dá um mas como todo mundo quer é um dinheiro importante tá todo mundo querendo investir nesses setores isso vai ter um incentivo muito grande de incentivo positivo quer dizer é mais cenoura do que o porrete do FMI para boas políticas Então acho que é uma coisa muito interessante
quer dizer pela primeira vez eu acho que os multilaterais estão tendo uma coisa assim muito positiva de de de incentivo quer dizer dando dinheiro barato para quem tiver boas políticas de uma maneira direta né o mercado vai decidir de Fato né Eu acho muito legal isso agora infelizmente não é não é para todo mundo quer o Brasil tá já quase na retinha final do investment grade né esse tipo de gente acho que Ganha muito bem com isso a Colômbia por exemplo não efetivamente eh é É isso mesmo em todos os os produtos que desenvolvemos no
Big são para todos os países como você falou bem Winston eh precisamente por isso né Por exemplo outro outro produto muito famoso que nós temos no B que ficou famoso nos últimos anos é o de for Nature né que temos desenvolvido eh com bastante sucesso no Equador em Barbados em bamas e tal são um produto Que é muito mais eh adequado para determinadas condições macroeconómicas da dívida digamos com um perfil mais complicado né Então esse é um exemplo ao contrário passa um pouco aqui com os instrumentos do Invest São para pro para países que tem
uma madurez macroeconômica superior e aí o que temos que ver é como calibrar bem se nós vamos poder fazer todos os instrumentos ou talvez um dos instrumentos e e calibrar bem a institucionalidade que o país tem Né porque logicamente não é somente chegar como você falou e copiar senão que tem que adaptar e tem que desenvolver na prática adequada para o país então efetivamente tem que ter uma macroeconomia mais eh robusta mais sólida né esses instrumentos tem o etf também da Amazônia que vocês estão puxando né Sim Sim estamos trabalhando se me permite um segundo
também na verdade o o Brasil para nós para o bid tem sido um celeiro de desenvolvimento De instrumentos financeiros sobretudo vinculados a a investimentos sustentáveis verges né e e dois e temas que bom tem o o lav de inovação financeira que vem há muitos anos sendo um sucesso no Brasil de desenvolvimento eh de práticas incluso de regulação eh no setor de mercado de capitais eh temos trabalhado muito com na CBM nosso parceiro com na BD eh de desenvolvimento de boas práticas e incluso instrumentos financeiros mas agora por exemplo ISO Que o Mário está falando também
e que um um um produto sofisticado estamos trabalhando um etf eh eh para o Amazonas para investir no Amazonas junto com e Banco do Brasil BNDS e caixa e para desenvolver um índice de Renda Fixa de investimentos sustentáveis na na amonia né e a ideia é poder lançar até a cop do do ano que vem e como base desse desse etf está um trabalho que estamos também fazendo com o Banco Mundial e de um guideline de de Um Bond amazônico que é um trabalho que estamos fazendo com eles então tem muita inovação e e toda
essa inovação como winon falar não é também para todos os países não dá para fazer esse tipo de sofisticação financeira de mercado de capitais incluso porque tem países que não tem Mercado de Capitais então eh tem que tem que adaptar brasileiro bastante desenvolvido né E tem também o o o fundo né de florestas tropicais que não passa por vocês mas que enfim que tá Na fazenda que também é um mecanismo super inovador e que tá sendo olhado de perto a gente tem uma pergunta aqui eh Muito obrigado Paul Jane Family institute Eh tenho uma pergunta
muito básica e parabéns pelo programa é uma iniciativa incrível eh só queria entender um pouco mais sobre o mecanismo de Blender e o papel do do Capital público eh dentro dessas estruturas tá bem eh Na verdade tem vários estrutura de Blend finance né E o nosso ele é uma linha São instrumentos de dívida então a instituição financeira ela usa ela faz o instrumento de dívida com o fundo eh via um agente operador mas com o fundo há um custo muito barato então ela sai a 1% ao ano em reais e a instituição financeira ela se
compromete a trazer dívida também nesse caso eh de offshore então é uma contratação de recurso de uma dívida eh no mercado internacional dado a taxa de alavancagem Que ela entrou no leilão né Então nesse leilão a taxa de alavancagem mínima foi seis então Eh para um um lance mínimo de 100 milhões ela tem que fazer investimentos totais de 600 milhões deais e essa parte de 500 milhões a gente transforma ela em em dólar e aquele montante de dólar já fica travado desde o dia do leilão que é o tanto que ela tem que comprovar que
contratou e internalizou nos projetos tá a gente tem mais uma Pergunta eu acho na outra sala na sala Secreta sala secreta Oi boa tarde pessoal Sofia bores da climer Bon eh eu só queria acho que eh entender reforçar se de fato eu entendi De que forma que o ecoinvest ele vai se conectar com com o Plano Nacional de pnpd né e de que forma que isso e se de fato ele vai entrar como como uma linha do do programa e também eh para mencionar novamente a ambição com relação ao desmatamento Acho que não Ficou muito
claro tanto o legal e o e o ilegal dentro do Marco do programa se puder reforçar obrigada tá bom eh Sim ele é um instrumento né do plano eh mas a gente não tem a gente não tá no mesmo comitê né A Fazenda ela não compõe o que a gente se ofertou enquanto Tesouro Nacional ecoinvest é colaborar a gente vai ofertar uma linha que converse com a recuperação de passagens Mas ela é uma linha do ecoinvest então quer dizer a gente tem plano Continua tendo todos os instrumentos tradicionais para para para agricultura e Recuperação de
pastagens mas a gente acha que faz sentido tem uma interseção bem interessante que a gente poderia testar a ideia do blended finance e tentar trazer alguma alavancagem para para essa linha né então a gente já conversou um pouco com Itaú Inclusive tem eh regenera reverte desculpa Eh enfim e tem o renova Agro que é o tradicional mas a gente partiu de uma modelagem do mapa com as condicionantes ambientais que vão ser muito maior do que é a a o renova Agro atualmente Então vai ter um um nível Então se ao tomar a unidade que tá
tomando o financiamento ela não pode é desmatamento zero na unidade então ali nem o legal poderia e tem uma série de outras condicionantes a gente tá em fase de estruturação eu poderia pecar e trazer alguma informação Imprecisa Prefiro não detalhar aqui mas em linha Gerais ess então ela vai ser um instrumento que o ecoinvest tá trazendo para ajudar também o programa tá ele não substitui os instrumentos do programa mas ele colabora tá mais uma boa tarde hman bnp ass você falou da construção de uma curva de juras de emissão sobre sustentvel bom a gente já
viu for na sua visão Existe algum potencial e para quando Para uma emissão Soberana sustentável no mercado local em reais em Reis bom aí eu vou ter que pular essa que eu não tô l no departamento de dívida para poder entrar num detalhe então Eh se a gente vai fazer um Bond soberano em Reais enfim eu gosto mas não posso falar em nome del baixou espírito de repórter aí né Obrigada he tem mais uma pergunta ali do Daniel Brandão da Vox Obrigado Vanessa eu sou Daniel Brandão da Vox importante pra pergunta queria perguntar para ti
mar estamos conversando com a tnc numa outra história lá mas como uma uma gestora financeira orientada para Impacto quer dizer que não classifica como S1 e S2 que é o que o os leilões têm hoje né preconizado como é que você vê que que participação que esse tipo de casa pode ter ou pode se beneficiar ou pode colaborar pra Construção da sistema que vem junto com essas iniciativas do Ecoinvest se é alguma acho que aquela quarta linha eu acho que ela já é desenhada pr pra gente buscar os fundos de investimento de private equity Enfim
acho que tem uma associação você tem parceir você tem um instituição financeira eu tenho limitações fiscais no meu desenho então eu assumindo que eu tenho essas limitações o ideal é ir direto mas eu não consigo fazer isso dado que eu tenho isso então eu vou nas instituições Financeiras e tento propiciar facilitar o acesso delas aos Fundos ou ao contrário ou fazê-las terem necessidade de buscar vocês para desenvolver novos projetos porque o vai ter uma oferta de recurso e vai precisar ter projeto e quem vai trazer e vai prospectar o projeto e vai levar o bom
negócio pra instituição financeira então é um pouco isso a gente estimula de um lado para que essa demanda chegue em vocês acho que é um pouco isso Né é isso gente queria agradecer muito M Eduardo pela profundidade da pela abertura dos dados que a gente teve aqui hoje que são inéditos né então para nós que temos esse DNA aqui da Notícia é ouro né gente acho que todo mundo gostou Então super Obrigada viu gente [Aplausos] [Música]
