[Música] Olá pessoal Gustavo Machado canal orientação marxista mal voltei aí de uma rodada de podcasts que ocorreu lá no podcast Três Irmãos uma longa entrevista sobre o comunismo que seria o comunismo socialismo convido vocês a assistirem e também um debate que aconteceu ontem com um Liberal ancap ou sei lá bem o que é então não poderia deixar de falar aqui do grande evento que aí estremeceu todo o mercado mundial capitalista nos últimos dias que foi o lançamento e a expansão de uma inteligência artificial criada por empresa chinesa a dips eh que levou a queda de cerca aí de quase 1 trilhão de Dólares de valor de mercado de algumas das principais bigtech no mundo e como sempre aqui no canal orientação marxista eu já adianto o meu objetivo não é ficar aqui comentando eh o que vocês estão vendo aí nos jornais nos canais de notícia etc etc que é falando esse monte de informação que no fundo quase ninguém entende exatamente isso né não entende nada do que tá acontecendo como tudo na sociedade capitalista fica naquela aparência dos números abstratos e ninguém sabe o processo que tá por trás então como assim essas empresas caíram em mais de 1 trilhão né Eh de valor de mercado significa que ela deixou de arrecadar que a o faturamento das empresas Caiu né que elas diminuíram da noite pro dia né um um percentual significativo Ah não Gustavo é a queda das ações Tá mas o que que significa na prática essa queda das ações isso afeta as Finanças da empresa diretamente e claro o que que levou a mera emergência de um concorrente chinês dessas grandes empresas na sua quase totalidade eh dos Estados Unidos a a ter uma calo tão grande nesse mercado nesse novo ramo de produção que a inteligência artificial então para responder isso eu vou fazer aqui esse vídeo vai ter dividido em duas partes uma parte mais teórica para que é necessária pra gente Entender esse processo onde eu vou falar com vocês das três principais contradições do capitalismo tá poderia ser 5 10 15 que tem uns montões tá e elas estão todas ligadas uma a outra mas eu vou enumerar aqui as três principais e as duas Principalmente as duas primeiras vão ter tudo que ver com o que tá acontecendo agora or vocês vão ver que as coisas vão começar a fazer sentido e vou falar rapidamente aqui de um tema que eu já abordei numa Live aí no passado mas vai voltar a aparecer muito aqui no canal que é do Capital fictício a maneira como as empresas são compradas e valoradas umas em relações às outras aí no mercado de Capital nas bolsas de valores né Eh E por aí vai então esse vai ser essa parte mais teórica e depois vocês vão ver que vai ficar fácil de entender eu vou mostrar aqui alguns relatórios dessas chamadas Big Tex os valores de mercado dela e a gente vai entender o que que esses números significa e por a emergência da deeps causou um Abalo tão grande e coloca Sim eu já adianto aqui para vocês É claro que tá tudo num estágio muito Inicial ainda mas coloca um problemão pro capitalismo Mundial eh no próximo período histórico tá muito além da mera concorrência entre essas empresas que estão sendo faladas eh então então é isso sempre seguindo aí o que é a característica do canal orientação marxista é um canal que tem uma abordagem mais teórica então o objetivo não é simplesmente falar o que tá nas notícias aí nos jornais vai tentar entender o que que significa esses dados que estão nessas notícias e antes de começar eu já faço aqui eu já faço esse pedido permanente aqui nos vídeos do canal tá eh algumas pessoas já fizeram agradeço colocar aqui embaixo nos comentários se possível for para quem tiver condições o tempo eh dessa desses tópicos que vão ser abordados aqui no canal o nome do tópico e o tempo eu vou inserir na descrição do vídeo para dividir o vídeo em capítulos isso aí me facilita um pouco a vida com a minha já conhecida falta de tempo porque acompanha aqui o canal já que o YouTube não é a minha atividade principal e e permite aí localizar mais fácil os temas nos vídeos para quem quer consultar depois ou mesmo tá interessado em ver apenas um dos Tópicos que vão ser aqui abordados Beleza então é isso vamos começar aqui abrindo o meu sofisticado editor de texto né o gedit editor de texto Puro como eu sempre faço né com toda essa tecnologia e e eu queria começar tratando aqui para vocês gente do que eu chamo das três grandes contradições do capitalismo tá como eu disse poderiam ser duas poderiam ser cinco aqui eu vou abordar o que eu considero as três maiores Tá vou falar principalmente das duas primeiras porque a terceira ainda não tá tão diretamente relacionada aos eventos dos últimos dias a primeira dela é o seguinte a necessidade vamos escrever aqui né a necessidade e a necessidade dos capitais se expandirem infinitamente tá Por que que isso acontece é muito tranquilo de entender o que rege o capitalismo não é o atendimento de nossas necessidades né a satisfação aí do que daquilo que as pessoas querem mas é a acumulação do Capital satisfação das necessidades aparece no meio do caminho aí de contrabando se atender beleza senão tá é a acumulação O problema é que toda empresa quando ela eh investe para produzir o Seja lá o que for pode ser Inteligência Artificial pode ser um sistema operacional pode ser avião pode ser carro o que for né a gente tem uma divisão aqui dentro da empresa uma coisa que é chamada de custos de produção né dentro do custo de produção esse termo bastante confuso mas vai ter aqui eh matéria prima né máquinas equipamentos eh salários custos operacionais etc mas o lucro Qual que é o problema para você manter aquela produção na mesma escala que que é produzir manter a produção na mesma escala vamos esquecer que existe inflação tá eh Então vamos supor a Microsoft vendendo os sistemas operacionais dela suponhamos que ela tem um custo de produção distribuição essa coisa toda de sei lá 100 bilhões aí 100 bilhões de Dólares anual tá que isso aqui seja o custo e ela tem um lucro e de no caso das bigtechs é bem elevado o lucro tá vamos botar aqui 50 bilhões né Para que ela continue produzindo ainda que sistema opercional tem uma lógica um pouco diferente aí de sei lá vamos fazer de conta que a Apple fica mais fácil vocês entenderem C estão produzindo a Apple produzindo celular né a Apple é maior um pouquinho vamos botar aqui 200 bilhões são os custos da Apple e ela vamos supor tem aqui 50 bilhões de lucro pode ser 50 bilhões mesmo para ela voltar a produzir aquela mesma quantidade de celular se não teve uma revolução técnica no meio do caminho ela precisa só depois que ela vende ela vai conseguir então 250 bilhões não é isso ela precisa só reinvestir esses 200 para produzir aquela mesma quantidade de celulares com o mesmo patamar de de qualidade tecnologia etc esse 50 Fica sobrando o que que ela vai fazer com 50 bilhões de lucro né O que fazer com 50 bilhões de lucro ora você vai ter que ou ampliar a sua escala de produção Então tá produzindo ali é uma quantidade x de celulares e você vai aumentar aquilo ali é no caso aí sei lá em 20 25% mas não tendo mercado para ampliação dessa quantidade de celulares você vai ter que reinvestir isso aqui e então a gente vai ter vai ter aqui né que elevar a escala de produção você vai ter que reinvestir em outro lugar de várias forma seja por exemplo comprando ações de outras empresas né então você vai transferir aquele capital para outras empresas tá e ou então Eh colocando aí renda fixa né no banco ou seja emprestando a outras empresas né porque o banco aí vai ser um mediador então e emprestando a outras empresas Ou até o estado né você vai ter que isso vai mas já emprestado outras empresas essas empresas elas vão ter que eh são empresas que vão ter que estar se expandindo né esse investimento aí esse empréstimo vai ter que servir para essas empresas e expandirem as suas respectivas casalas de produção então o capital não tem saída ele tem que crescer ou crescer se ele não consegue crescer toda aquela base monetária que Tá circulando se você não reduz ela ela passa a valer menos porque ela vai estar expressando a mesma quantidade de mercadorias então aqui a gente tem ó mercadorias que o custo dela foi do 200 milhões mas que gerou 250 bilhões de valor para que esses 250 bilhões isso na sociedade inteira tá gente eh continui valendo 250 bilhões os 50 bilhões de excedente vão ter que servir para fazer a produção crescer em algum lugar tá eh e se isso não acontece o dinheiro se desvaloriza E aí a gente tem essas desvalorizações do Cambo inflação E por aí vai esse é o resumo da oper e a gente tem um problema do capitalismo Porque como o capitalismo limita a capacidade das pessoas consumirem podem pegar todos os antigos setores de produção né então a gente vai ter aqui mais uma questão deixa eu aumentar o espaçamento aqui se a gente pegar eh antigos Ramos de produção normalmente tem dificuldade para se expandir né para se expandir tem dificuldade porque eh ele esse ramo já esses Ramos Já tomaram conta do mundo inteiro se a gente pegar antigos de produção Têxtil eletrodomésticos carro né Eh e a quant capacidade de consumo que ele gerou pagando o salário dos trabalhadores para comprar esses mesmos produtos já foi mais ou menos atingida no mundo inteiro várias condições pode fazer isso variar Tá mas como regra e E se a gente pegar por exemplo setor automotivo Os eletrodomésticos antigos né e televisão não sei o que texto são mercados que no geral já tão estagnados com algumas oscilações zinhas ali para cima e para baixo há mais de duas décadas então onde é que você consegue jogar esse capital excedente que o capital precisa crescer necessariamente nos novos Ramos de produção tá porque esses novos Ramos de produção eh são empresas novas que surgiram porque eram eram produtos que antes não existiam tá que passam Inclusive a integrar as necessidades de consumo da massa da população Então até antes de surgir energia elétrica essa necessidade não existia quando surgiu a energia elétrica hoje ela se tornou inclusive uma necessidade de sobrevivência básica o mesmo Vale depois para vários eletrodomé eh carros para uma parte da população e celular Internet e por aí vai sistemas operacionais que os celulares utilizam e esses anos como são novos e depois que eles surgem eles começam a crescer crescer crescer crescer abarcando o mundo inteiro né Tanto do ponto de vista da produção aquilo tem que ser produzido pro mundo inteiro Não interessa se em um lugar ou em 10 eh criando uma nova classe trabalhadora que vai atuar naquele setor então uma nova capacidade de consumo também não é isso eh E essas empresas como são novos Ramos esses novos Ramos até abarcaram o mundo inteiro até até eh externar todo o potencial que eles têm ou não eh eles tendem a crescer de maneira muito rápida durante aí sei lá 10 15 20 anos tá então os novos Ramos de produção Regra geral São Para onde migram Os Capitais excedentes mas Gustavo como é que isso acontece Então significa que teve um capital excedente lá na [Música] eh lá na sei lá na Volks Então ela tem que botar necessariamente na Microsoft ou ou sei lá onde ou na Open ai ou onde quer que seja não não de forma direta tá e você alimenta o sistema bancário que vai depois e eh ajudar aí no financiamento por exemplo dessas bigtec não é isso eh no sistema de dívida que pode ter algum estímulo estatal ou não tem várias coisas aí no meio caminho eu só queria que vocês gravassem então nessa contradição aqui descrita esses aspectos que eu falei a necessidade do Capital crescer continuamente tá eh então o capital excedente ele não é necessário para ampliar a escala de produção porque basta você reinvestir os custos então ele ele se você não consegue mais fazer com que o ramo de produção cresça você vai ter que jogar esse Capital excedente em outros setores Ah tem um monte de situação específica aqui que pode gerar digamos assim situações e diferentes dessas que eu tô descrevendo sim eu tô colocando aqui apenas os principais eh movimentos que costumam acontecer nesses casos então elas vão aqui para outros ramos de produção tá eh e esse sobretudo PR os novos Ramos de produção que tendem a ser aqueles que mais crescem algumas circunstâncias pode fazer com que Ramos antigos cresçam também vou até discutir isso no segundo ponto aqui tá a gente precisa entender tudo isso para saber o que que tá acontecendo o tamanho do problema que tá acontecendo com a questão da de psic por que isso levou um trilhão de perdas aí pras empresas Então as duas próximas contradições elas estão ligadas a um negócio que se chama produtividade do trabalho porque nesse nesse exemplo que eu dei aqui em cima nessas considerações que a gente fez a gente tá pressupondo aí uma produtividade do trabalho mais ou menos constante não é isso eh uma produtividade do trabalho porque Óbvio você precisa reinvestir no exemplo que eu dei sei lá da Apple os 200 bilhões para produzir os mesmos 200 bilhões se não há uma revolução técnica porque pode ser que exista uma revolução técnica eh e você consiga produzir aquela mesma quantidade de Salários com menos recursos então a produtividade do trabalho ela vai gerar a segunda grande contradição tá que é a desvalorização do Capital existente isso mesmo a desvalorização do Capital existente Como assim Gustavo se Aumentou a produtividade do trabalho você não valoriza o capital não você desvaloriza Por que que você desvaloriza o capital suponhamos que e a gente sabe que às vezes tem revoluções técnicas Mas tirando essas revoluções nemum setor nemum ramo elas TM de acontecer de uma forma e não tão abrupta tendem a acontecer né suponhamos que no exemplo que a gente deu da Apple esses 200 bilhões n para fazer celulares você teve uma transformação técnica ali que agora você desenvolveu novas máquinas equipamentos novos processos de produção que agora você consegue produzir aquela mesma quantidade de celular com 100 bilhões uma crescimento aí brutal da produtividade então além de ser 200 bilhões vai ser 100 tá eh e suponhamos que você coloque ali em termos absolutos você mantém ali a mesma margem de lucro que em geral ela tende a cair mas vamos esquecer isso por enquanto 50 bilhões ainda né Aumentou a taxa de J na empresa Olha que beleza Só que tem um detalhe essa empresa que tinha agora um capital oriundo das suas vendas anteriores né de 250 bilhões ele precisa só de 100 para repor o processo de produção e e produzir aquela mesma quantidade de celulares é óbvio que isso aqui vai levar a um barateamento né do produto e pode ser que esb barateamento do produto é leve a produção da da Apple pode ser por exemplo que ela consiga dobrar produção porque o produto barateou se ela conseguir dobrar a produção Maravilha tá você consegue pegar os 200 que você tinha antes para reinvestir na Apple né porque esse 250 aqui como a gente viu era 200 mais 50 200 custo de produção 50 mais lucro e e reinvestir todo aquele capital a empresa vai ficar do mesmo tamanho né e mas produzindo dobro celulares mas Regra geral e E aí os neoclássicos tem lá as curvas de oferta e demanda vocês podem estudarem se quiser o barateamento do produto tende a fazer sim que o consumo dele cresça mas não nessa proporção toda tá até porque por exemplo quem já tinha um celular da Apple se ele barateou ali em 40% vai continuar tendo o celular da Apple só vai gastar menos que isso e vai destinar esse recurso para outro lugar né assim e E essas revoluções tendem abarcar o setor inteiro tá Então qual que é o problema que você tem aqui você precisa desovar esses 250 bilhões né invento em outros setores 200 mais 50 aqui antes você tinha que dar um jeito só nesses 50 O que que você ia fazer onde é que você ia jogar porque não dava para ampliar a escala de produção agora como você barateou o produto você ampliou a escala de produção mas o cara capital barateou porque agora você faz a mesma quantidade de celulares que antes com metade do Capital Então se essa empresa aqui a Apple como exemplo não aumentasse o número de vendas de celulares com esse barateamento ela o valor dela reduziria pela metade aí vocês podem falar Gustavo isso não faz sentido Então para que que a empresa vai ampliar a produtividade do trabalho né então melhor é ficar com a produtividade do trabalho mais elevada por uma razão muito simples para desbancar a concorrência e vender mais tá entendendo é é o que tá acontecendo agora no caso da G psic né E se a Open ai não usar a nova tecnologia da dpsc para poder fazer Inteligência Artificial ela continua valendo mesmo tanto continua nada porque a outra vai cobrar 10 vezes menos e a Open Eye vai quebrar tá então esse é um elemento importante Claro é possível que aqui você consiga ampliar a escala de produção de modo que a empresa Produza tanto a mais que compense a desvalorização do capital é possível mas isso como tendência porque as capacidades de consumo nossas são limitadas tá aí depois teve a nova revolução técnica que você produz a mesma quantidade de celular para 50 bilh por 50 Bilhões de Dólares né além de além era 200 passou para 100 passou para 50 tô dando exemplos bem extremos viu gente para ficar claro então agora você tem que elevar a produção são quatro vezes em relação a aquela Inicial e provavelmente não vai ter nem demanda para isso então o desenvolvimento da produtividade do trabalho é fundamental para que a empresa ganhe dos concorrentes mas quando ele se generaliza ele leva barateamento do produto tá e a desvalorização do Capital que vai ter que crescer mais e mais e mais ainda para compensar essa desvalorização do Capital que veio da produtividade tá esse é o segundo ponto o terceiro eu não vou discutir aqui tá porque não tem tanto a ver com caso que tá em questão aí que é a tendência de queda na taxa de lucro que essa mesma produtividade do trabalho aqui gera tá então tem um terceiro problema que com a produtividade quando ela ela ela é o crescimento da produtividade quando ela se generaliza pela sociedade inteira ela tende a fazer com que a taxa de lucro baixa mas isso não vou entrar tanto aqui porque não diz diretamente tanto respeito ao que aconteceu com a entrada na jogada da deeps Beleza gente tá claro isso aí Então essas para mim essas são as três principais contradições do Capital mesmo tem outras tá elas estão relacionadas entre si tá elas estão estreitamente relacionados entre si não vou entrar no curso do Capital que eu vou retomar nós vamos tratar de tudo isso com muitos detalhes eh existem outras contradições e Existem algumas razões mais profundas que estão por trás de todas elas mas a que eu considero as três principais contradições são exatamente essas que vocês viram a necessidade dos capitais se expandirem infinitamente essa essa possibilidade de expansão ela vai se tornando cada vez mais difícil nos antigos Ramos de produção porque ele já abarcou O mercado inteiro Então esse Capital excedente tem que migrar pros novos Ramos de produção eh para que eles encontrem o local de investimento se Os Capitais não encontram local de investimento nós temos crise desvalorização do dinheiro e do capital de todo mundo tá a produtividade do trabalho ela piora essa situação porque eh a elevação da paridade de trabalho que é fundamental para que uma empresa individual ganhe a concorrência das outras quando ela seja generaliza eh ela leva a o barateamento do produto e a desvalorização do Capital porque antes o cara vendia ali Eh sei lá e 50 milhões de celulares e ganhava eh 250 bilhões agora ele vende os mesmos 50 milhões de celulares e vai ganhar 150 130 140 bilhões ele vai ter que aumentar e aumentar e aumentar a produção ainda mais para compensar essa desvalorização do capital e nunca ele vai conseguir aumentar t muito a produção para compensar sua Desolação do Capital por A Desolação o capital quando a produtividade do trabalho aumenta ele pode a produtividade pode aumentar o dobro 3 4 5 10 20 vezes mais não tem limite para isso mas as capacidades de consumo Nossa são limitadas né a gente não vai ter 30 celulares porque ele tá muito barato porque a gente tem capacidade de comprar se tiver né É tem um limite ali das necessidades humanas em que cada produto atende então isso faz com que o capital fique novamente sem ter lugar para poder investir eh e tenha que dar vazão nesses capitais eh nos novos Ramos de produção existentes se existirem Se eles forem grandes suficientes para absorver esse Capital excedente da sociedade terceira grande contradição queda tendencial da taxa de lucro não vou tratar aqui mas tem ainda um quarto tema teórico fundamental que é a questão do Capital fictício Gustavo como é que essas empresas vão alocar capital de uma empresa na outra né porque porque eh uma empresa de um dono a outra de outro dono né você não pode chegar aqui ó eu tenho 5 bilhões sobrando tenho 50 bilhões sobrando Me dá aí um pedaço a sua empresa eh por isso que o capital se generaliza essa forma que é do Capital fictício que facilita a mobilidade do Capital entre os diversos setores fazendo com que ele se aloque da forma mais rápida possível naqueles que eles acreditam que são os mais rentáveis que que é o capital fictício gente tem várias formas de capital fictício também não vou entrar em detalhe sobre isso aqui mas nos interessa aqui uma delas tá que é o capital acionário vamos chamar assim né o capital fictício ele surge quando capital é vendido como mercadoria veja não é a mercadoria que é vendida como capital é o capital que é vendido como mercadoria então eu vendo agora não é a o celular da Apple eu vendo a Apple partes da propriedade da época qual que é o problema e tem outras coisas para fazer algo virar capital fictício também não vou entrar em detalhe sobre isso mas o que acontece no capital acionário é isso quem compra ação tá comprando um pedaço da propriedade da empresa tá eh o problema é o seguinte quanto vale ação né se nós fôssemos valorizar a ação como a gente Valoriza as mercadorias você teria que pegar como eh quanto aquela empresa tem de valor de mercadorias né de máquinas equipamentos Instalações terrenos e Patentes e E por aí vai não é isso então a gente tem aqui uma empresa que tem 400 bilhões né em ativos como é chamado e no máximo descontar as dívidas da empresa né os passivos da empresa e aí a gente teria algo como patrimônio líquido isso aí seria o valor da empresa só que não o capital não funciona assim a compra e venda do Capital não funciona assim porque o valor de uso do Capital a pessoa não compra Apple porque ela vai usar a empresa da Apple né vai entrar lá na Apple para tomar banho nas instalações da Apple vai ficar andando de carro em volta né compra a Apple Por quê Qual que é o valor de uso de uma empresa no capitalismo não é atender necessidades humanas então o valor de uso de uma empresa no capitalismo eh é o quê é se autov valorizar é produzir mais capital né o valor de uso do capital é se autov valorizar não é isso então você tá colocando ali a pessoa tá colocando ali 2 bilhões ela quer que esses 2 bilhões vire 2 bilhões 200 2. 500 3 3500 4 então o preço de uma empresa não é dado pelo valor das mercadorias que compõem a empresa seja a Apple os celulares que ela tem no estoque o dinheiro que ela tem caixa eh as instalações as máquinas os equipamentos não é dado pela capacidade de se autov valorizar tanto que se uma empresa por uma razão qualquer perder a capacidade de lucratividade dela ela passa a não valer nada quanto empresa zero zero zer zero tá é por isso que algumas empresas passam a valer zero na busa de valores as empresas do Ike Batista lá o cara tava lá no aqui no Brasil eh furando as plataformas anunciando que a produtividade era x que ia dav para produzir não sei quanto quando chegou no final descobriu que aquelas plataformas produziam tão pouco que não dava nem para pagar o custo quanto que passou a valer as empresas do Ike Batista na Bolsa de Valores nada tá Ah significa que ele teve que dar empresa de graça para alguém não desfazer empr empresa decretar falência e vender as mercadorias da empresa as máquinas que ele tinha o terreno o porto que ele construiu mas vender agora as mercadorias como mercadoria porque seu capital perdeu todo o valor o capital lá da ugx aquelas empresas do a passou a valer zero tá então o que define o preço de um capital é o tanto que ele é capaz de se autov valorizar e Mas qual que é o problema não importa o quanto essa empresa gerou de lucro no passado porque eu comprei uma empresa agora o lucro que ela gerou no passado já foi apropriado pelo dono dela lá atrás importa o quanto que ela vai valer no futuro então no capital fictício importa e importa a sua valorização futura quanto que ela vai valorizar no futuro quanto que ela vai gerar de lucro quanto que ela vai se autov valorizar ninguém tem certeza você pode só especular tá sobre essa valorização Futura tá então pode ter uma empresa que tá dando muito lucro hoje por exemplo uma mineradora mas nó suponhamos que as jazidas que ela explora as minas que ela explora já está por se esgotar e essa empresa não tem nenhuma outra então ela tá o último lucro dela foi gigantesco foi um lucro aqui de 50 bilhões só que daqui a 3 anos ela não consegue mais explorar mais nada tá entendendo e ela não tem outra mina Claro ela pode pegar esse Capital excedente dela para comprar outras minas que existam mas e essa empresa vai tende a valer no mercado adário muito pouco porque a potencial de valorização futuro dela tá ameaçado ela pode até devolver o capital pros acionistas na forma de dividendo né pegar esse lucro todo transformar tudo em dividendo devolver PR os acionistas e falou agora Acabou a brincadeira um setor que está estagnado eh mas se a ideia é que ele não vai cair no futuro vai manter aquela posição mantendo aquela mesma taxa de lucro ele tende a ter umas ações que valem mais ou menos eh o que aquela empresa tem vocês podem conferir isso tá E ela tem ali uma taxa de lucro normal do mercado ela não é nem mais alta nem mais baixa provavelmente ela não deve crescer e nem diminuir ela tem já ter um valor ali de mercado próximo do valor ali do patrimônio das ações daquela empresa aquela que tem tendência a crescer muito ela vale muito mais do que a quantidade de riqueza que de fato tem nela naquele momento aí vocês vão entender porque que as bigtec vale tanto por que as empresas dos novos Ramos de produção no mercado fictício de ações que são como as empresas são tocadas né Eh valem tanto a gente tem várias formas de Capital fictício tá gente não é só acionário não títulos de dívida mas eu não vou entrar em detalh sobre isso não incluindo a dívida pública hipoteca são os chamados mercados de capitais tá mercados de capitais mercados de capitais ou então é chamado também de mercados secundários tá porque você não tá vendendo primariamente o produto que aquelas empresas faz mas o capital como mercadoria E por aí vai então agora somente agora poderemos ir né Depois desse tempão todo eh vou mudar aqui a tela tá vou mudar aqui a tela dois segundinhos pronto podemos ir agora para as empresas a gente vai ver aqui por exemplo por que que a Apple vale tanto aqui tô no site que tem esses dados tá tá o link aí fácil vocês encontrarem tem muitos na internet a gente vê que o market Cap que é a soma de todas as ações da Apple tá avaliada em 3. 5 trilhões de dólar 3.
5 trilhões de dólar tá se a gente pegar agora e vamos pegar aqui a Apple tá aqui na base do Ila tem os dados aqui da Apple tá a gente vê na última linha aqui no final tá a receita líquida dela tá aqui a receita líquida que é 383 bilhões por ano se a gente pegar o total de ativos da Apple tá 352 bilhões todo patrimônio vamos chamar assim de patrimônio bruto da Apple incluindo os credores dela tudo tudo tudo tá em 352 bilhões como é que pode a empresa valer 350 352 bilhões de patrimônio bruto e valer 3. 5 trilhões 10 vezes mais é que é um um novo ramo de produção de produto de eletrônico de ponta que mudou a tecnologia do celular e está em expansão né a empresa tem uma tendência de crescimento muito grande a gente pode ver aqui que em 2012 por exemplo né Eh a receita da Apple era 150 bilhões em 2016 era 215 tá em 2023 383 então há uma projeção que essa empresa vai continuar crescendo no próximo tempo cada vez mais gerando lucros cada vez maiores que é o lucro dela em 2012 era 41 bilhões né E era 41 bilhões passou para 96 em 2023 tá bom E então se você especula que ela vai continuar crescendo por isso que ela tem um valor de mercado tão alargado se a gente voltar aqui ó Microsoft 3. 3 trilhões né a Microsoft vale isso tudo vamos dar uma olhadinha lá nos relatórios da Microsoft para ver se ela vale isso tudo né Eh Pera aí que eu tirei a tela aqui do lugar foi mal gente e vamos ver se a Microsoft vale isso tudo né indústria digital aqui ó Google 4002 bilhões de patrimônio 307 de de receita líquida anual né o lucro dela lucro líquido 73 bilhões né Vamos ver quanto vale a Google aqui a alphabet né tá aqui ó 2.
5 tri entendendo 2. 4 tri é a Microsoft que eu fiquei de mostrar para vocês vamos descer aqui onde tá a Microsoft a meta eh IBM que é antiga Microsoft 411 tá 411 bilhões de patrimônio bruto 206 bilhões de patrimônio líquido eh 211 bilhões de receita 72 de lucro apesar disso o valor de mercado da Microsoft tá tr 3 tri como é que é possível uma coisa dessa então quando as pessoas falam que essas empresas estão tão tão valoradas aí por um preço superior ao que elas de fato valem É verdade mas porque o capital fictício funciona assim baseia-se na projeção do tamanho que essas empresas vão adquirir no futuro porque quem compra aquela ação ele vai ganhar os lucros futuros da empresa a valorização futura da empresa e não a passada tá entendendo Então qual que é o novo ramo de de produção que tá pegando aí né Tem alguns novos Ramos de produção do passado mas que já estão se estagnando a Microsoft mesmo é que tem muito dinheiro investido em a mas sistema operacional ela já domina o mundo inteiro na maioria dos computadores em boa parte dos países né Eh então você teve redes sociais cresceram para caramba stream mas já tá chegando num ponto que não consegue se expandir tanto mais ecommerce talvez ainda tenha muito para crescer né na Amazon mas não tanto quanto a inteligência artificial que acabou de surgir é o novo grande ramo de produção para onde a maioria dos capitais do mundo migram e por isso que empresas bancos de todos os lugares compram ações dessas empresas né esse é o mecanismo financeiro fazendo com que elas se valorizem cada vez mais mas por que que tem essa oferta essa demanda toda Porque tem uma especulação uma Projeção de que essas empresas vão crescer 3 5 10 15 vezes mais no futuro Qual que é o problema o que que aconteceu eh no caso a gente pode pegar Amazon aqui e-commerce né a mesma coisa ó patrimônio total da Amazon meio trilhão patrimônio líquido 200 bilhões de dólar receita anual na casa aí dos meios meio trilhão também né e com lucro menor líquido menor porque a Amazon só tá reinvestindo esse lucro porque ela tá se expandindo ela consegue reinvestir o lucro dela em si mesma tem ano aqui até com lucro líquido negativo mas porque ela reinveste e se a gente voltar aqui a Amazon tá valorada é com 2. 5 trilhões né cinco vezes mais e por aí vai o que aconteceu o seguinte Gente o que os chineses lá da de psic conseguiram foi um método muitas vezes mais barato muitas vezes mais barato para fazer a mesma coisa que a Open ai para fazer a mesma coisa e que a inteligência artificial da Google da da Meta tão fazendo tá entendendo eles conseguiram não vou vou entrar aqui em detalhes técnicos Até porque eu vi superficialmente isso Tá Mas a questão é que essa inteligência artificial dos chineses exige muito menos parâmetros do que as outras que estão em curso hoje na prática de maneira bem simplificada se uma inteligência artificial como a do chat GPT precisa eh consultar por assim dizer uma uma uma quantidade ali 50x de textos para poder conseguir fazer as inferências n necessárias para dar resposta à pergunta que você fez a dos chineses consegue dar uma resposta com o mesmo padrão de qualidade com uma quantidade aí 40 50 vezes menor de textos gastando menos processamento tá necessitando inclusive de chips não tão avançados como as que a openi utiliza como as da chat GPT utiliza e gastando muito menos energia eu vi algumas pessoas fazendo alguns testes inclusive eh onde o custo da operação que a pessoa fez é é é mensurada ali eh e que fez com chat GPT e com jeps no chat GPT aquilo ali custaria ó pela quantidade de processamento e tudo que teve na inteligên espcial chinesa seria seria 42 centavos e os caras são tão filha da mãe lá na China que se eles simplesmente lançam isso com preço muito barato toda a discussão que ia ter é que aquilo ali foi subsidiado que não gastou tão pouco como eles estão anunciando que aquilo ali é é uma informação mentirosa tá seria esse o debate eh e que não tinha esse avanço todo que eles estava falando de jeito nenhum eles abriram código não abriram código porque uma uma coisa democrática socialista o tá o código tá aberto significa que o código dessa Inteligência Artificial tá não o treinamento que ela fez mas o código tá disponível para quem quiser usar porque ao fazer isso eles não só provam que eles desenvolveram um método muito mais eficiente como eles forçam todos os concorrentes a usar o mesmo método e se desvalorizar Então se antes você ia ter que gastar 50 bilhões para poder fazer um determinado tipo de Inteligência Artificial e produzir certos resultados agora você faz com 5 10 bilhões todo aquele capital excedente que podia migrar para essas empresas de Inteligência Artificial se esvanece tá porque aquela aquele capital é muito mais barato do que se pensava que ele era antes e você abre a possibilidade inclusive que surjam várias outras tá eles não golpe eles Claro a suas a deles já tá viabilizada porque tá no mercado as pessoas já estão baixando e já estão utilizando tá E e ao mesmo tempo você joga algo com capital relativamente barato ali e desvaloriza todas essas bigtech norte-americanas e os produtores de hardware dela também tá se nós pegarmos aqui Peg já pus aqui NVIDIA tá E são empresas que se especializaram em produzir chips e e dedicados a essa ess as inteligências artificiais não são os chips que estão nos nossos celulares os nossos computadores não são caríssimos tá a Nvidia tem um valor de mercado a gente vai pegar aqui o o o market Cap dela NVIDIA tá aqui a terceira maior 3.
