nesse vídeo eu separei cinco investimentos em que eu Bruna não coloco o meu dinheiro em hipótese alguma e sem mais delongas o primeiro tipo de investimento são os fundos imobiliários mais calma fundos imobiliários do tipo mono inquilino e mono ativo o que que isso significa que esse fundo ele possui apenas um imóvel no seu portfólio mono ativo e esse imóvel tem apenas um inquilino mono inquilino Por que que eu não coloco o meu dinheiro nesse tipo de fundo imobiliário bom porque que na minha concepção o risco é mais elevado quando falamos de escolher bons fundos imobiliários de tijolo que investem diretamente em imóveis físicos é importante que nós optemos por Fundos que sejam diversificados que possuem vários ativos possuem vários Inquilinos assim eles não têm dependência da sua receita de apenas um locatário e temos um exemplo muito conhecido no mercado do XP cm11 o xpcm11 gerido pela XP tem um imóvel localizado em Macaé é o único ativo do portfólio do fundo esse ativo era alugado tinha como inquilino a Petrobras alguns anos atrás a Petrobras re incendiu um contrato e Saiu daquele imóvel ou seja o único imóvel daquele fundo estava vazio não estava gerando mais receita e desde então o fundo encontrou dificuldades de encontrar novos locatários porque a região de Macaé no Rio de Janeiro onde ele está localizado Está pouco aquecida e hoje o fundo tem uma taxa de vacan de 80% ou seja 80% do espaço que o imóvel que esse fundo possui está vazio não está gerando renda e isso foi completamente refletido nas cotações do xpcm11 se olharmos desde 2019 o fundo já acumula uma queda de mais de 92% e o ponto em que o investidor precisa estar de olho é em relação ao risco daquele fundo para ele conseguir alocar um percentual do seu patrimônio que condiz com o risco que qut se ele considera esse tipo de ativo mais arriscado é de natureza que você Invista menos nele e Normalmente quando falamos de fundos imobiliários o tipo de fundo mais arriscado é esse que a gente acabou de falar mono ativo e mono inquilino apenas um imóvel alugado apenas para um inquilino depois nós temos em escala decrescente de maior risco para o menor risco os Fundos mono ativos e multi Inquilinos ele até possui um imóvel mas ele possui vários locatários ele diminui o risco em relação à dependência dele porque ele possui vários locatários diferentes assim ele não tem uma dependência tão grande da sua receita vindo de apenas o inquilino mas ele ainda tem o risco geográfico porque esse único imóvel que ele tem está numa região onde que se acontecer alguma coisa o seu único ativo será afetado e por último nós temos o Multi multi multiativos e multi Inquilinos multiativos principalmente se eles estiverem localizados em regiões de distante em São Paulo no Rio de Janeiro no Rio Grande do Sul em Estados diferentes assim você tem uma diversificação geográfica e multi Inquilinos que é isso que a gente acabou de falar que diminui a dependência do fundo vindo de apenas um locatário só que no final cada investidor vai dosar se realmente faz sentido para ele ou não e na minha concepção e na minha carteira de investimentos eu não vejo sentido algum eu correr risco investindo num fundo imobiliário que seja mono ativo e mono inquilino o segundo investimento são os fundos de investimento em renda fixa bom os fundos de investimento de natureza dividem opiniões muitas pessoas são a favor e outras são contra nesse vídeo em específico eu vou abordar o fundo de investimento em renda fixa que é um tipo de ativo que eu não vejo sentido para mim por quê Porque os fundos de investimento em renda fixa eles possuem o como e cotas que é um imposto de renda antecipado esse imposto ele é cobrado sem almente em maio e em novembro quando estamos acostumados a investir em renda fixa diretamente em títulos sejam eles títulos públicos federais tesouro celic tesouro IPCA ou um CDB uma lci LCA como que a gente tá acostumado a pagar o imposto lá no final quando chega no vencimento desse título ou quando pedimos o resgate já no Fundo de Investimento em renda fixa ele possui o cicot e não tem para onde fugir a cada se meses será cobrado uma parte do Imposto e e automaticamente você diminui um pouco a quantidade das suas cotas porque essa quantidade de cotas retiradas foram equivalentes ao imposto que você tem a pagar do rendimento que você teve Lembrando que sempre o imposto que é cobrado é sempre sobre o seu rendimento no período e não sobre o valor que Você investiu o efeito do com cotas no longo prazo faz muita diferença porque o valor que você perdeu com o imposto ele poderia ter ficado ali rendendo e eu encontrei um estudo bem interessante que faz a compara de um investimento com e sem comicas nesse caso essa simulação foi feita com o investimento de r$ 1. 000 em dois ativos que rendem 10% ao ano o ativo com comicas depois de 10 anos terminou em 25. 467 e o investimento sem comicas onde nós pagamos o imposto só lá no final teve um rendimento líquido ou seja já descontando o imposto de renda de 235.
000 468 uma diferença de 4,4 por. só que o efeito no longo prazo é muito mais visível então o investidor que tem aquele propósito literalmente de longo prazo cujo aquele investimento vai ficar 15 20 25 anos ou sequer até 30 anos o efeito é muito mais significativo o efeito em 20 anos traria um resultado com comicas de 507. 2 73 e o investimento sem comicas o um resultado final de R 586.
1 37 a diferença já vai para 15% e num prazo ainda maior de 30 anos a diferença vai para 30% onde o investimento sem comicas terminaria com r. 498. 000 e o investimento com comicas terminaria com r 1.
146 esse é um dos principais motivos que me fazem em relação à renda fixa preferir investir de diretamente nos títulos sejam eles títulos privados cdbs lcis lcas ou até mesmo investir diretamente no tesouro celic ou no tesouro IPCA mais porque além dos com cotas que a maioria dos fundos de investimento em renda fixa possuem a gente também tem a taxa de administração que está presente em qualquer Fundo de Investimento porque essa é a remuneração do administrador e do gestor então o investidor quando ele vai colocar o d dele no Fundo de Investimento ele precisa ficar muito atento às taxas porque isso faz muita diferença no longo prazo quanto maior a taxa de administração maior esse impacto no seu resultado lá na frente o terceiro tipo de investimento é o IPO que é oferta pública Inicial quando uma empresa ela passa a ser negociada na bolsa de valores e faz a sua emissão primária ou seja ela capta dinheiro dos investidores por quê Quando você vai comprar a ação da Petrobras Vale Itaú que já estão sendo negociadas há muito tempo você faz compras no mercado secundário porque você tá comprando a suas ações diretamente de outros investidores Quando você compra uma ação da Vale por exemplo você tá comprando de outro investidor que tá te vendendo ou seja o seu dinheiro não vai pro caixa da Vale agora quando uma empresa ela faz um IPO ela tá fazendo aquela captação de recurso Inicial O dinheiro que ela capta vai diretamente para ela não é aquela negociação Onde você tá comprando a sua ação de outro investidor só que normalmente um IPO para nós pequenos investidor fica um pouco difícil de se saber se realmente valeria a pena ou não participar porque a empresa ali naquele primeiro momento ela tá querendo vender o seu peixe mostrando seus números resultados para conseguir atrair o capital desses investidores Então se o investidor ele não tem muita experiência fica realmente difícil e às vezes você pode acabar comprando essa ação num patamar muito mais elevado do que ela realmente deveria valer Justamente por isso que eu Bruna sempre espero passar do IPO esperar um 2 3 anos para ver como vai ser o comportamento dessa empresa como vai ser os resultados que ela vai apresentar Porque assim fica mais fácil de eu interpretar se ela realmente está com uma boa saúde financeira se ela realmente tá apresentando bons resultados para justificar que eu coloque aquela empresa na minha carteira e normalmente o IPO é feito num momento De euforia do mercado onde a bolsa tá indo bem onde os investidores realmente ali estão sendo tolerante a risco estão investindo dinheiro em renda variável porque aí sim ela teria chances maiores de captar bons recursos só que desde 2021 nós não temos nenhum IPO na nossa bolsa e isso também é refletido por quê passamos por um momento e ainda estamos no momento onde a nossa taxa CIC está elevada então para as empresas principalmente empresas menores Você tem uma dificuldade de captar recursos de pegar dívidas para você continuar crescendo porque a taxa de juros está muito alta isso automaticamente desanima novos investimentos novas empresas a entrarem na bolsa até porque o investidor Quando a nossa taxa se liqu tá lá no alto ele prefere ficar em renda fixa do que tomar risco em renda variável então uma nova empresa onde ainda os investidores não conhecem muito bem fazer um IPO numa época de taxa SELIC muito alta não é um bom negócio Justamente por isso há mais ou menos 3 anos não temos nenhum novo IPO na nossa bolsa o quarto tipo de investimento já mencionei ele algumas vezes aqui no canal provavelmente se você assiste outros vídeos você já ouviu eu falando sobre ele que são os famosos cois certificados de operações estruturadas Como o próprio nome já diz ele é uma operação estruturada ele mistura diversos tipos de ativos renda fixa com renda variável com derivativo só que a forma como ele é apresentado muitas vezes passa a visão como se ele fosse um ótimo investimento porque na maioria das vezes você tem a categoria de Capital protegido onde no pior das hipóteses você recebe o dinheiro que Você investiu de volta ou seja você não vai ter perda nominal só que convenhamos muitas vezes você acaba tendo perda real porque se aqueles cenários não se concretizarem porque o que acontece quando você vai investir num coin você tem ali a apresentação do investimento onde Você precisa olhar e eles apresentam diversas probabilidades para você bom se esse cenário acontecer você vai ganhar tanto mas se esse outro cenário acontecer você vai ganhar mais ou você vai ganhar menos então eles te dão diversos cenários onde na sua concepção só tem hipótese boa bom ou eu vou ganhar dinheiro ou eu vou ganhar dinheiro ou eu vou receber o meu dinheiro de volta no final desse prazo se nada der certo só que esse cenários Eles são muito trabalhados com probabilidades e muitas vezes a probabilidade de um cenário onde você realmente teria um bom ganho de acontecer essa probabilidade é muito baixa então na maioria das vezes o coi acaba sendo um péssimo resultado onde Você prende o seu dinheiro por 3 5 anos e no final no pior das hipóteses você tem o seu dinheiro de volta só que imagina você com seu dinheiro 3 5 anos ali parado você não tem perda nominal Se Você investiu 10. 000 você vai receber 10.
