FI BR&PT 15Oct2024 Legal

Olá boa tarde pessoal boa tarde tudo bem Oi Léo Boa tarde agora seu áudio veio você tinha falado não tinha vindo Você deu bem Tudo joia pulando de reuniões aqui hoje tá intenso é né Léo é tá bom do jeito que a gente gosta né ma ô se não tem a gente procura mais né exatamente Mariana deve estar entrando aí também é ela já entrou o áudio dela já conectou também e do Marco que acho Que não conectou ainda Ah não estou aqui T aqui Ah legal Achi que teu áudio não tinha entrado também mas

não obrigado não estava achando a senha entendeu não estava achando a senha saludo bem boa tarde PR vocês de né S seja muito bem-vinda tudo bom també tudo B [Risadas] você obrigada Mari hoje que a gente vai falar um Pou até caprichei de vermelho Obrigada querida e aí tudo bom tudo bem Estamos preparados aí estamos preparados né mas tem uma turma muito boa Mariana os empreendedores e empreendedoras né Léo Quantos são agora quantos tem eu vou eu vou contar para não falar besteira tá pronto o Marcos sabe as coisas todas de cabeça óo incrível 167

sete 16 ah 16 meu Deus Quantos é mas mas já saíram muitos Mariana Nossa vários Escreveram então hein é nós iniciamos a turma com quantos 26 27 26 27 Nossa foram muitos hein Marco dessa vez acho que foi a vez que mais teve não foi não não não teve mais teve mais T 30 32 34 Mas será que então a a gente vai terminar em 2 horas eu acho que não né não mas mas não vamos fazer todo mundo por isso não é boa pergunta ag agora eu também estava falando com o Léo e o

Marco Mariana que se a gente consegue falar 20 minutos cada uma você começa Porque o os assuntos também são importantes na na área de legal eles eh Eles já têm feito muitas perguntas agora sobre questões societárias que eles precisam constituir a empresa e aí ficam agora a partir de agora até o final do programa eles têm alguns entregáveis que envolvem a a sessão de hoje então por um lado eh conversar sobre esse assunto é importante porque acaba gerando dúvidas assim que a gente consegue esclarecer Para todos de uma vez depois abrir né para perguntas como

nós sempre fizemos fica até mais prático do que ficar fazendo as mentorias um a um então aí o Léo e o Marco também podem nos ajudar a a organizar aqui né Léo o que que você sugere É eu gosto eu gosto da da no intervalo ali entre os pits Então acho legal assim Maira porque também dá um um respiro nos pits né mas se achar que é legal seu celar Em momento separado a gente poderia até começar agora com uma De vocês duas falando e depois no intervalo a outra fala como vocês acharem que é

ideal que é ideal é nós combinamos que Mariana iniciaria perfeito com a apresentação dela depois a gente então pode fazer uma pausa fazer alguns pits e depois eu eu volto tá bom Mariana Sim tudo bem Com certeza né porque a gente a gente tá tentando terminar sempre às 19 horas né pra gente cumprir o horário direitinho Mas às vezes atrasa um pouco mais vamos ver se a gente consegue cumprir o horário e todo mundo fazer o PIT para ter aqui o feedback nosso também que é sempre tão construtivo e é bom que a gente normalmente

a gente comenta um da outra eu acho bom também isso Maira inclusive com também quando eles questionam acho que aí fica bom porque tem bastante conteúdo S sim com certeza então lá tá em backup agora os dois boa M que bom eu vou botar para gravar acho Que a gente pode começar né são 5:07 já sempre vai ter alguém chegando atrasado mas acho que a gente já já não precisa esperar né mas já tá até gravando Tá então vamos nessa Alé o tranquilo pode sair TRS duas tranquilo é eu tô com meu o robô Eu

tô uma eu tô um só o outro é o robô que fica fazendo as transgressões Marco e o celular é computador t no escritório por isso está situação legal isso mas só só para só para fazer um ponto à situação Quantos founders vão fazer o PIT porque não adianta a gente se se matar com o tempo se não sabe sabemos quantos F vão fazer o PIT Quantos são mais ou menos tinha colocado a lista mar acho que o pessoal podia escrevendo a lista seja no WhatsApp ou aqui vai finalizando a lista PR gente pra Mariana

já começar que você acha isso vai começar sim obrigado por favor vamos fechando a lista lá no no grupo gente daí a gente vai Eh sendo multitarefa Ok perfeito mas a gente vai entrar fazendo entrar uns pits e depois a gente faz então vocês começa a fazer a sua apresentação e depois vamos fazer o PIT Vamos fazer um intervalo vamos já começar com a apresentação já preparei ele tem que ser Realmente você são muito forte pesada tem que estar presente então sessão pesada também entrou o professor Cloves Castelo Júnior então bem-vindo então opa noite pessoal

Estamos gravando Então vamos lá boa noite Cloves Boa noite Maira tudo bem tava com tive uma um vizinho por acaso me chamou agora mesmo para reclamar não de mim eu tive que falar com ele mas já dei uma des comenta informação tem gente realmente que está com problema ainda de luz eh infelizmente fal eh na Alfaville então geramente estão pedindo desculpa mas fazer o quê não e o Marco e eu tive também até hoje de manhã tá super lento meu computador e Tudo e tava com problema de impressão também agora a pouco a gente conseguiu

arrumar então tá acontecendo isso mesmo é vamos lá mas vamos lá a gente está aqui apesar de tudo e todas as situações vamos lá pode ir Mariana Ach que gente já compartilhou Ah vou compartilhar Então espera um minutinho que eu já vou compartilhar vocês estão vendo ou não não pera aí compartilhar pera Aí pronto sim Mariana agora entrou entrou e os participantes estão também ou sim ão então Total bom então que é um prazer estar aqui com vocês todos novamente com os mentores diretores e também com os participantes eh eu tô totalmente à disposição durante

a sessão e posteriormente também eh eu e a maa vamos dividir esse tópico que é sobre o legal né Eu vou falar mais sobre a questão da governança corporativa e a Maira vai entrar em alguns assuntos complementares eu acho bom me apresentar atualmente eu tô trabalhando mais em conselhos de administração e consultivos eh estou estudando bastante esse assunto referente à governança eh atualmente eu tô no Conselho de administração do Museu de Arte Moderna e também no comitê de governança de lá eu fui a presidente do museu eh de 2019 a 2022 eh eu também tô

no conselho do museu de escultura e de Ecologia tratando muito desses assuntos De SG que também é do meu interesse eh faço parte também do comitê de SG do museu eh tô também no no Ainda sou como suplente mas no conselho fiscal da Unipar que é uma empresa voltada pra área de PVC uma das líderes de mercado e também paraa parte de petroquímica eh e faço mentoria também de nessa parte de governança cooperativa e alguns trabalhos de consultoria relativos a a esse assunto eu sou na verdade eh formada em direito pela USP Administração pela GV

e tenho também uma pós--graduação nas nas duas faculdades Então aí tá meu currículo para vocês e no final eu vou deixar eh também a a minha o meu contato bom para começar eu vou fazer na verdade um apan ado geral não é nada muito específico mas um uma conceituação Geral do que é governança corporativa até porque a gente tem pouco tempo eu tenho 20 minutos a Maira também eu acho importante trazer o conceito estabelecido pelo ibgc que é o Instituto Brasileiro de governança corporativa eu vou ler o conceito que eu acho que é mais fácil

depois eu vou comentando Tá certo eu não vou seguir direto os slides eu vou seguindo eles em frente mas eu vou comentando que eu achar mais importante então a O ibgc que é um centro que estuda muito seriamente a questão de governança cooperativa até eh acho que seria interessante vocês entrarem em contato pelo site do Instituto e e terem conhecimento dos Cursos que eles oferecem e tudo eh porque eles dão um curso totalmente voltado a questão de governança e também a questão eh também eh Social e Ambiental que é a USG que a gente tanto

fala hoje em dia mas que eles trazem muitos assuntos na prática eu acho que lá eles fazem um trabalho Super sério e a fundação Dom Cabral também então a governança é o sistema pelo qual as em e demais organizações porque ela é aplicável a Qualquer organização são dirigidas monitoradas incentivadas envolvendo relacionamentos entre os sócios o Conselho de administração a diretoria os órgãos de fiscalização e controle demais partes interessadas que são os famosos stakeholders que a gente ouve muito hoje em dia eh as práticas de governança corporativa convertem princípios básicos que a gente vai passar daqui

a pouco em recomendações objetivas alinhando interesse esses com a finalidade de Preservar e otimizar o valor econômico de longo prazo da organização facilitando seu acesso a recursos quer dizer financiamento e contribuindo para a qualidade e gestão da organização sua longevidade e o bem comum então eu acho que esse esse enunciado é importante porque é um traz um aspecto geral da governança a governança pode ser aplicável a qualquer empresa de qualquer setor e de qualquer tamanho e partindo de uma base já com uma govern Pré-definida ou que vai ser definida de uma forma correta a a

questão da Mariana Mariana o seu áudio ficou mudo pelo menos pelo menos para mim não sei se o pessoal ouv mutou tá mutado mesmo microfone ficou para mim também ficou mas é é só é só apertar ali Mariana que volta o o eu ver se eu libero para ela o áudio é não dá liberou liberou voltou agora acho que ela tirou voltou voltou voltou Maria voltou é Então vou passando bom com relação à questão eh da governança a governança envolve então a esse relacionamento com todas as partes relacionadas tá certo o ideal seria que houvesse

já um conselho no início o ideal é um conselho com consultivo um conselho consultivo por quê porque na verdade o conselho consultivo eh tem menos responsabilidades vamos dizer assim do que Conselho de administração em termos de responsabilidade fiduciária Eh e e Poderia auxiliar muito nas empresas que estão iniciando ou então que estão já iniciaram mas que estão ainda num período de transição para uma fase mais adiante eh o que que se espera desses membros na escolha desses membros o que mais se espera eu acho é questão da diversidade a questão da diversidade principalmente de conhecimento

o interessante que os fundadores Tragam conselheiros que possam beneficiá-los na hora de dar as Opiniões eh e trazer conhecimentos complementares principalmente eh para na verdade ajudar a empresa e paraa frente ter sustentabilidade eu vejo muito na prática conselheiros que t o perfil financeiro somente que é obviamente é super importante porque as demonstrações financeiras a revisão das mesmas é é uma questão é fundamental mas também é muito importante hoje em dia as questões de tecnologia as questões jurídicas as Questões de sustentabilidade que vão causar Impacto social e tudo isso na verdade leva a empresa a ter

um valor agregado muito maior então a questão de responsabilidades expectativas é que assim quando convidar os conselheiros pensar nessa complementariedade de conhecimentos na questão eh de tempo que a pessoa tem disponível se já participa de outras organizações que possam ter conflito com a sua sua se teria tempo disponível não só na Organização que tá participando mas na sua também e a questão da imagem da pessoa das ações que assim que a pessoa toma do seu papel pessoal também que se tem a ver com os eh princípios e valores da empresa eu acho que is é

fundamental trazer sempre uma pessoa que esteja alinhado com os princípios e valores da empresa que é o que mais ou menos tá falando nessa questão de Missão objetivos que para estabelecer uma governança bem feita o ideal é que se Tenha missão e valores estabelecidos na empresa e que se não tiver seria importante fazer esse trabalho estratégico eh se reunindo e pensando sobre o que se pretende Quais os princípios Qual o propósito da empresa em pequeno médio e longo prazo Tá certo e trazer conselheiros e obviamente os e a diretoria também alinhada com a com a

questão toda eh envolvendo a estratégi da empresa a curto médio e longo prazo Eh com com relação à questão da cultura organizacional é eu acho que a cultura é super importante porque a cultura interna de cada empresa é própria cada uma tem a sua é óbvio que a cultura também vai se transformando com tempo mas a cultura interna pode ser uma uma vantagem uma desvantagem grande pra administração e pra governança da empresa Então acho que é muito importante ter essas interações pessoais mais uma vez a questão de alinhamento Com os valores os princípios e os

propósitos da empresa eh também a questão de treinamento de tá falando a liderança tá falando sobre esses assuntos relevantes relativos à questão de governança social e também de de ambientais hoje em dia que são muito importantes e trazer esses assuntos estratégicos eh como de tecnologia e até riscos geopolíticos para pra cultura da empresa eh aqui também um pouco do que a gente Já falou eh bom para se fazer uma governança mínima na empresa é muito importante que tenha se estabelecido as políticas e também os documentos principais em que vão ser baseados a a empresa Mara

vai falar um pouco especificamente sobre a questão do contrato social por exemplo e outros documentos mas é importantíssimo que tenha um contrato social se for uma limitada é contrato social se for uma sa um estatuto E que esse estatuto delineia As principais eh responsabilidades e principais obrigações e também direitos das pessoas envolvidas dentro da empresa e que também paralelamente sejam estabelecidas as políticas principais em relação a ao Conselho de administração a diretoria eh ao e aos demais stakeholders inclusive os próprios colaboradores da empresa incluídos e ou seja um código de ética faz faria parte disso

também eu acho o código de ética também é importante porque o código de Ética faz uma preservação desses valores e princípios que nós falamos já com algumas características e políticas internas estabelecidas e que em caso prático de assuntos que possam ocorrer eh tipo assédio moral assédio sexual outros assuntos complicados eh o código de ética poderia ser um bom parâmetro para para se estabelecer como vai se agir nesses assuntos que são sempre delicados Tá certo eh aqui também falando dos benefícios do Serviço do Conselho depois eu posso compartilhar esse material com vocês mas a gente já

falou o os princípios que estão estabelecidos pelo ibgc em termos de governança corporativa a primeira o primeiro princípio um dos mais importantes que foi atualizado esse ano ainda seria a questão da integridade então a integridade eu acho um dos princípios fundamentais mesmo é a questão com relação à cultura ética da organização Eh eh ser palmilhado pela questão da de se evitar conflitos de interesse tem várias formas de ter conflito de interesse em empresas principalmente empresas que estão em eh a gente pode depois discutir até casos de de conflitos de interesse que estão sempre em discussão

no ibgc e que assim por exemplo eh vocês são empresa de startups o fato de tipo assim por exemplo a esposa tá na diretoria e o marido no conselho isso seria uma Teve Uma grande discussão essa semana na na no grupo do ibgc porque isso é um conflito de interesse não é ilegal mas é um conflito de interesse Claro tô trazendo uns exemplos que tem tem exemplos Claros Tá certo por exemplo pessoas que TM determinados tipos de ações judiciais eh seria eh est seria um conflito de interesse está dentro da empresa ou não no papel

de um conselheiro no papel da diretoria tem várias questões que a Gente poderia discutir eh falando da questão de integridade eh e também a questão seria o básico né de manter a coerência entre o discurso e a ação e lealdade a organização que também é muito importante a governança funciona em favor da empresa não é nem a favor dos sócios porque não é a favor de um interesse pessoal de qualquer pessoa que esteja envolvida Mas pelo interesse do do bem-estar da própria empresa depois vem a questão da Transparência Que também é importantíssima que é na

verdade ter políticas e regras e ter um comportamento também que seja um comportamento transparente que esteja visível a todos os stakeholders interessados stakeholders então a gente já entendeu que são os próprios participantes desses desses eh dessas eh dessas instâncias da governança mas também pros colaboradores pros fornecedores todos os demais envolvidos com a empresa a questão da Equidade de Tratar todos e todas da mesma forma tá certo conforme aí seguindo até o princípio legal também a questão da responsabilização de se responsabilizar pelos atos e omissões também tá certo então isso é importantíssimo tá dentro de um

aspecto legal isso aqui também e a questão da sustentabilidade que é uma questão fundamental que na verdade a governança enfim o benefício maior É que na verdade ela Ela traz um benefício econômico financeiro também a longo Prazo pra empresa porque a empresa fica numa fica muito mais transparente muito mais íntegra e e certamente ela é melhor percebida pelos investidores que zelam muito por essa por essa questão e não somente pela pelos dados econômicos financeiros aí aqui eu trouxe um gráfico que é eu acho que é interessante para pra gente tá discutindo eh Aonde ficam essas

diversas instâncias de governança Tá certo tem da empresa então tem os acionistas lá em cima o Conselho Fiscal Responde pros acionistas o Conselho Fiscal é obrigatório somente em empresas abertas vamos dizer assim eh mas é um órgão muito importante de fiscalização eh normalmente ele faz a fiscalização dos das demonstrações financeiras e e processos e controles também eh daí tem o Conselho de administração Tá certo normalmente auditoria independente o comitê de auditoria responde pro Conselho de administração e aí vem os comitês de Assessoramento que a gente vai falar um pouco também que depende de empresa para

empresa normalmente o que eu tô ouvindo muito na prática participando desses outros grupos é que eh consideram o comitê de auditoria o mais importante em relação à empresa e ele hoje em dia até tem pode ter uma relacionamento um pouco conflituoso com o Conselho Fiscal qu o Conselho Fiscal existir então mais do que nunca é importantíssimo ter uma política interna eh pro conselho fiscal E parao próprio comitê de auditoria sempre lembrando também que é uma é relevant tissimo ter atas das reuniões eh e atas consistentes das reuniões Desses desse por exemplo do conselho fiscal do

comitê de auditoria também veja que no caso da americana se vocês acompanharam no jornal e tudo mais o comitê de auditoria não tinha atas Tá certo de datos reuniões e as atas inclusive o forma é importantíssimo também não só ter a ata também revisar As atas e ver o que que tá constando na ata Qual que é o conteúdo das atas E se ela tá refletindo efetivamente O que foi discutido nas reuniões isso é outra coisa super importante aí vem a questão do auditoria interna a área de governança essa empresa já velia é interessante que

tivesse Quando tiver no estádio mais avançado porque as atas e também as convocações o material para distribuição pros pros membros do Conselho anteriormente a elaboração das Políticas a revisão de estatuto tudo isso pode ficar dentro da área de governança tem bastante coisa e depois as diretorias a diretoria que tem na verdade é o papel executivo o Conselho de administração tem o papel estratégico ão são duas eh são duas eh funções diferentes Tá certo eh a gente vai entrar na questão da da diligência daqui a pouco dos conselheiros mas o conselheiro tem que ser diligente o

suficiente mas para tá Levantando questões que sejam interessantes e até as que ele acha que tipo assim que não tão bem esclarecidas ou que as informações dele entendeu que não foram suficientes mas não partindo pro papel executivo pap executivo é sempre da diretoria Tá certo daí dentro da diretoria é importante verificar a questão do gerenciamento de riscos eh controles internos e compliance isso tudo responde pra área executiva da empresa logicamente Eh sem interferir na gestão de uma área entre a outra se um conselheiro tem dúvida em relação à às informações que estão sendo passadas valeria

a pena ele conversar com o CEO e eh tentar fazer o contato com as com essas áreas aqui que eu tô colocando aqui de gerenciamento de risco controles internos e compliance até agora tá em discussão eh na cvm uma nova regra que tá que ainda tá em debate público é interessante também vocês entrarem darem Uma olhada porque é uma herga lá paraa frente mas é super interessante em relação a essa questão de controles internos em que o por exemplo o diretor Presidente o CFO teriam que passar a assinar a um relatório de asseguração que eles

chamam é assegurando na verdade que os controles internos da empresa estão funcionando que estão de acordo e que isso na verdade hoje em dia está a cargo da auditoria externa Tá certo então tá tendo uma discussão grande e Ampla no mercado sobre esse assunto se valeria a pena ou se não valeria a pena eh muitas empresas estão se manifestando dizendo que isso aumenta muito custo mas devido também mais uma vez ao que aconteceu nas histórias Americanas e outros casos que a gente conhece esse assunto tá sendo bem debatido e seria interessante a gente verificar eh

a legislação até para verificar também o que que a gente pensa a respeito desse assunto Eh depois vem a questão dos comitês de assessoramento do Conselho então o conselho tem os membros Tá certo que na verdade na minha opinião e acho que a opinião do mercado ho gente dia que trabalha com isso O ideal seria que tivesse a complementariedade de conhecimentos Tá certo e o ideal ainda que tivesse a questão de gênero também raça e tudo mais Eh mas os assim é impossível Conselheiro tá envolvido em todas as questões no Nível mais profundo então o

que que se recomenda que se formem esses esses esses comitês de assessoramento do Conselho aí esses comitês E na verdade a gente vai repassar também um pouco eles aqui esses comitês não tem caráter deliberativo eles têm caráter consultivo eles respondem diretamente pro Conselho de administração e Normalmente eles estudam mais Eh integralmente mais profundamente os assuntos mais estratégicos da empresa Que podem ser vários né dependendo do ramo que a empresa tá atuando então aqui eu eu listei os os comitês que normalmente as empresas têm e que podem fazer toda a diferença na questão da gestão o

comitê de auditoria que vê essa questão toda da parte financeira é fundamental tá certo o comitê de riscos que também é interessante tipo assim hoje em dia a questão de riscos está sendo muito verificada questão de Tecnologia de uso de Inteligência Artificial e também a questão toda do Risco cibernético então tem vários riscos tem a matriz de risco da própria empresa dependendo do nível que ela tiver então tem várias questões que poderiam ser elencadas aí dentro o comitê de governança que daí reveria Todas aquelas questões que a gente falou em relação à questão das políticas

internas do das controles internos do estatuto social da política interna dos que tem iia em relação aos próprios Comitês que vão se organizando ou como funciona a própria eh relacionamento entre o próprio conselho e a diretoria diretoria e o colegiado a diretoria os colaboradores então é um é um comitê também importante o comitê de pessoas Eu também acho super importante é um comitê que na verdade verifica toda a questão de Cultura interna a questão de cargos e salários a questão novamente de assimetria e simetria na remuneração na empresa então é uma um comitê também Hoje

em dia bem importante e o comitê de sustentabilidade que verifica toda essa questão de elaboração dos relatórios que também tá sendo muito discutido tem regras atuais também sobre isso o Brasil é um dos primeiros países que tá implantando esses esses relatórios Eh que que teriam cada vez mais ter que a ver com com o relatório financeiro não adianta o relatório de com sustentabilidade falar uma língua e o e o relatório financeiro falar outra Língua e são eh assuntos mais delicados difíceis que poucos profissionais do mercado tem conhecimento eentão que exige também um nível de conhecimento

mais específico e que seria interessante ter um comitê até porque todo o impacto Social e Ambiental poderiam eh normalmente estão elencados aqui mas esses impactos a gente tem que lembrar que esses impactos é da empresa como um todo não é só da área do comitê tá certo mas é mais fácil ter gente mais técnica Ali trabalhando e que traga esse conhecimento pro colegiado e pros diretores como um todo eh aqui eu tá especificando a a questão de do o que seria importante em cada um desses comitês mas a gente já falou um pouco sobre cada

um deles eu tenho tempo aqui também a gente pode depois esclarecer um pouco individualmente comitê de risco a gente já falou a questão do comitê de governança a questão uma outra coisa interessante Também é o seguinte esses comitês não são obrigatórios legalmente Tá certo então não tem normas jurídicas que definam como eles devam ser A não ser que eles respondem diretamente pro comitê de pro comitê pro conselho de administração ou pro conselho consultivo E aí é interessante saber que também a gente pode trazer membros externos ao conselho para dentro desse comitê depende muito como eh

os gestores da empresa pretendem trabalhar esses Comitês é interessante que tenam membros Independentes eu acho interessante pessoalmente que tenha um técnico do assunto dentro de cada um desses comitês pelo menos um ou dois para na verdade assegurar o nível de conhecimento e informações que a empresa pode pode também eh trazer de conhecimento externo para dentro da empresa eh e o comitê de sustentabilidade que a também já comentou um pouco acho que esse é uma pincelada geral sobre o Assunto eh eu tô à disposição tanto para uma mentoria posterior quanto para pergunta durante essa essa essa

sessão e meus dados de contato estão aqui também um pouco um minuto foi um pouco mais para trás e os meus dados de contato são esses daqui Parabéns Mariana Muitíssimo obrigada eh foi foi sempre muito construtivo Inclusive eu praticamente uma aula né uma aula muito prática eh de como e esse conceito todo se aplica eh a Todas as organizações né Lógico que eh as organizações que são mais estruturadas eh tem as estruturas de conselho realmente muito robustas como você trouxe agora é muito interessante também para a só complementando um pouco a sua fala justamente para

para que os empreendedores e empreendedoras aproveitem ao máximo toda essa aula que você trouxe eh as as startups elas eu entendo que mesmo a early Stage ou seja empreend edores e empreendedoras elas se Relacionam e com as empresas que podem ter o seu conselho muito bem estruturado inclusive nós tivemos uma Startup aqui que que que tinha um contrato com americanas então todos os exemplos que você trouxe Eles são muito concretos nós tivemos uma Startup aqui né Marco não quero falar o nome da Startup mas Mariana eh eles contrataram a Startup porque é uma Startup que

ela tem um impacto social gigantesco ela foi premiada eh em diversos eh em diversos Ecossistemas de inovação e prêmios no Brasil e fora do Brasil foram contratados pela Americanas assim antes de quebrar por quê Porque Americanas Estava eh justificando que ela tinha investimentos de ordem social de impacto social porque a Startup faz um trabalho eh justamente dentro das Comunidades um trabalho muito interessante dentro das Comunidades eh e aí você vê Eh Ou seja as startups ainda que early State como é no caso dessa que que que eu estou comentando que saiu daqui de dentro do

founder eles tomaram maior risco quando eles eh foram contratados como fornecedores de serviço de de logística só para agregar eh eh acho que a a coisa mais e e e assim paradoxal que eles foram chamados também na no momento de recuperação da da Americanas como um potencial ativo deles também isso isso isso ainda foi chamado Porque assim para para um pouco assim então não a a a história não acabou somente na contratação mas também estava continuando no assunto como fosse algo que obviamente então toda esta relação que a Mariana está colocando é algo que essencialmente

com a Startup que a gente foca não toda b2b eh vai vai enfrentar se é num forma da outra eh pessoa não pense que especialmente Se nós queremos eh eh como os empreendedores fornecer algo de Diferencial inovador eh ninguém vai contratar a gente se a gente não começa a ter esta estas assim eh eh eh todas estas características todas estas atenções que a Mariana apresentou eh com a devida atenção então eh ô Marco e Maria eu acho importante assim nas startups da real Stage que a Mara comentou é importante eles estarem sabendo que ISO tudo

esse esse esquema todo existe tô prestando atenção desde o início porque óbvio que no início início É impossível pela questão de custo e pela questão das prioridades estabelecer mas assim já tem que ir pensando se trou é um sócio investidor que você vai falar daqui a pouco do contrato que não seja o sócio investidor que seja seu amigo ou alguém da família que depois vai te dar inclusive problemas para você retirar depois e que não ten um conhecimento na verdade para agregar com você porque não vai dar certo é tipo o casamento se V pensar

pior porque aa tem toda a questão De conhecimento posterior sustentável e comrelação que o Marco tá falando é importantíssimo Marco provavelmente eles pegaram também porque quando as empresas startups Ou qualquer tipo tem a verdade a questão do impacto social que vocês estão falando a questão da imagem que a empresa gera é super importante por isso que a própria Americanas pensou nisso E como eles pensaram na questão do impacto estão usando isso aí agora também na recuperação a empresa que tá trabalhando Com essa questão de impacto tem que pensar dobrado nessa questão de governança sempre se

fala que a governança é o Pilar da questão toda do impacto até porque depois como você tem uma visibilidade muito maior a sua governança tem que tá muito melhor estabelecida também porque se você ficar mais visível Exatamente exatamente Exatamente é como eu falou atenção também a encontrar o investidor só no lado do Bolso porque exatamente pode ter algo absolutamente antiético é contrário à neidade da da da empresa os focos que ela tem então atenção sim de repente não é pode ter a ficha perfeita do ponto de vista de análise digamos assim tributária administrativa é tudo

mas se você não faz na análise compliance vai fazer o Então isso é problema e é de e é de conflito de interesses também Mariana acho que é um ponto muito importante na Na realidade Nossa aqui porque quando você vai você tá começando uma organização Uma operação a a a retenção a captação né a contratação de talentos e a retenção de talentos Ou seja pessoas é um problema sério né porque Startup ela não tem capital para contratar eh pessoas muito qualificadas eh que são que tem uma remuneração alta tal então Eh você acaba trazendo justa

amente pessoas né que não tem aquela eh capacitação necessária para compor o Time eh pode existir um conflito de interesse como você bem colocou ali figuras a esposa o marido cada um ali muitas vezes ocupando um lugar que pode realmente ter um conflito de interesses Então as as parece que está distante da realidade deles mas não está Lógico que a estruturação de todo um um uma governança é é uma jornada né longa das empresas mas também conhecer e eu particularmente gente eu olho sempre com quando eu vou me relacionar com qualquer Cliente eh eu olho

no site antes a estrutura de governança que ele tem até para saber estrategicamente com quem eu vou conversar com quem eu não quero e se vale a pena conversar eu também mar a primeira coisa que eu faço e e é interessante vocês saberem também que como essa parte de museus que é a instituição eu vim na parte de escritório de advocacia que é tudo super estruturado né ma e também bancos que eu Também prestei muita assessoria para banco como advogada daí é tudo tem compliance tem sistema risco super quando a gente entra nessa parte de

museus que é como empresa familiar eu também fui empresária já tive uma empresa também na área de joalheria aí realmente a gente tem tudo a estruturar que nem a Maria falou uma jornada mas esse tudo a estruturar tem muito conflito e a gente tem que est sempre prestando atenção desde o início foi uma Lição que eu também tomei assim e tomo ainda bastante nesses conselhos de instituição cultural porque tem muito conflito de interesse isso gera muito problema depois gera o conflito de interesse geram assim problemas de relacionamento gera problema de Cultura interna gera várias questões

que ficam assim povoando a mente das pessoas mas que depois elas não podem nem falar assim Dire completamente é muito acho melhor prestar atenção desde o início Porque aí a pessoa já pensa e não faz entendeu com certeza muito bom Mariana Muitíssimo obrigada foi sempre uma aula né que você traz para todos nós e bom agora eu acho que seguimos com os pits não é Léo Marco Cloves e depois eu eu volto com a minha apresentação a diretoria vai fazer a devolutiva junto com a Mariana você Então acho bom É acho bom isso então vamos

lá começamos Então quem é o primeiro eu acho que eu sempre é o Professor sempre sempre o primeiro normalmente não mas não sei se é o quem vai ser porque a lista não mandaram a lista não na não no chat não mandaram não eu não recebi até agora eu posso escolher não tem problema eu posso fazer assim ó é isso aí Le E achar alguém não tem erro Vamos sortear um Vamos sortear um voluntário aliás que tá que que quem você quem você sorteia aí na no grupo não teve ninguém que Levantou a mão mesmo

Zero poes Nada cara no grupo ninguém apareceu eu não tô até checando de novo aqui agora tem gente escrevendo mas ó não não já gente que não vai conseguir fazer o PIT a stefânia perguntado se não vai ser os mesmos da semana passada não assim todo mundo vai apresentar né o que acontece que quem eventualmente não apresentou na semana passada sou começa nessa mas todo mundo eh em tese participa né A gente só faz essa essa a gente só faz essa esse esse Essa ordem mas dá para apresentar dá para apresentar sim eh dos que

estão presentes aqui eu acho que dá pra gente escolher as pessoas sim Léo porque que é um dos falos Eu adoraria que as pessoas levantassem a mão pra gente não tirar o protagonismo de ninguém mas precisar licença deixa eu falar aqui é porque a gente na verdade deixa eu abrir minha câmera estão me vendo que mim eu não tô me Agora sim agora sim Eh a gente tava a gente pelo menos lá do grupo Nosso né que a gente tá ali a gente tava esperando que quem não se apresentou na semana passada sim fosse se

apresentar agora né que eu acho que que é o caso de quem não se apresentou fazer um pit agora e de fato como iam ter essas palestras a gente também não não se não é que não se preparou a gente tá preparado mas talvez a gente não tenha vindo eh com com esse objetivo mais para assistir os outros pits Masef com certeza é isso com certeza é isso o me parece também é assim me parece um pouco eu também quando estava na escola estava a gente sempre as as provas programadas e foi o cara que

tinha que fazer a prova não comparecia então Professor ch amava aqueles que sobrava que é roubada mas assim nesse caso estou falando o seguinte aqui eh quem vai fazer mais um sinceramente para nós vale muito mais cara que foge ou não pode fazer não quer fazer não é que vai A a agregar aqui não é não é não é campeonato de futebol o cara vai fazer um jogo mais a menos vamos fazer zero a zero entendeu Não aqui se você pode fazer mesmo com a mesma apresentação feita na na terça-feira acho que agrega porque você

vai ter a devolutiva da Mariana vai ter do Marco vai ter então eu acho sugestão a Maira pode fazer a apresentação dela e vocês têm o tempo para eh pegar o powerp que vocês usaram para Apresentar porque para nós é interessante não não vão ser prejudicados porque aliás quem quem vai ser prud mais quem não faz o pit quem não fez o pit na terça quem não vai fazer o PIT hoje que depois a semana que vem de repente tem um outro problema e não vai fazer então o que acontece a gente entende que tem

problemas pontuais né Tudo bem semana mas eu acho que quem pode fazer independentemente você está trabalhando toda semana na na na na na Sua no suu projeto é também o momento para apresentar para nós para novas pessoas repito não é é nós estamos aqui para dar eh algo de negativo tá falando isso não sim não não se sói que o Léo quer falar Léo mas só para comprimentando o Marco é com certeza quem tem a a a quem tá na lista que não apresentou na sessão anterior asas primeiras a apresentar mas não significa que Quem

apresentou não apresentar agora né O problema é que a lista não foi Feita as pessoas não se apresentaram para colocar então obviamente se a pessoa a gente chamou alguém alguém que não apresentou quer apresentar Ninguém fala nada então agora tem está presente entende essa é a questão mas você tem razão quem não apresentou tem tem tem tem a vez agora mas todo mundo pode como o marco pode e deve apresentar porque acaba sendo próprio benefício desculpa te interrompi imagina sempre tá gente a gente tem ficar na cabeça que todo e Qualquer oportunidade da gente falar

do nosso negócio é uma ótima oportunidade né então é é super importante a gente não perdê-las eh a Mariana inclusive que ainda não assistiu o alpit de ninguém aqui eh pode fazer conexões para vocês pode dar feedbacks eh importantes aí sobre os pites de vocês então eu eh o Marcos sugeriu que a ma antecipe a falar dela para que vocês se organizem eu achei uma ótima ideia também eh e o que eu ia sugerir por isso eu tinha Levantado a mão aqui é que cada um à medida que a Maira for falando e vocês forem

se eh de digamos assim encorajando a fazer o PIT de vocês para que a gente possa ver a evolução da semana passada para essa para que a Mariana possa conhecer e vocês e os negócios de vocês vão levantando a mãozinha aí que fica na parte de baixo do zoom tem um reações ou qualquer coisa assim apertem ali tem um levantar a mão right Hand e vai colocando na ordem Então quem levantar Primeiro vai o primeiro a falar e por aí vai aí ótimo enquanto isso a Maira vai falando e vocês vão levantando a mão a

medida que quiserem falar Pode ser assim é pessoa tá se organizando já viu Léo se organizando já deixa desculpa ah só comentar uma coisa para não confundir é na verdade tem um único na lista lá para cima que foi o Eduardo Peron Ah desculpa é o Iago Martins é o Eduardo Peroni se ele tiver aqui ele foi o único que colocou Inclusive o nome da lista dele da conf ele não ele não vai poder fazer ele colocou ele me mandou o uma mensagem que não vai participar Tá mas legal mas obrigado diago foi ótimo você

ter trazido isso muito bom eu acho também que hoje também tem a parte das perguntas que os presentes de hoje podem fazer para nossas mentoras né também isso é importante sendo que temos tempo eu acho também pode ser um espaço para aproveitar eh desta desta quem somos Presentes também ter Esta possibilidade Então vamos vamos a Maira falar depois vamos fazer o PIT que sobra vai também ter as perguntas que eu acho que vai ter bastante acho que é bom ok B colocar minha apresentação aqui então vocês estão vendo minha apresentação Sim estamos vendo eh tem

algum tela cheia tá Maira Oi não tá em tela cheia não entrou agora agora agora sim Desculpa Anes iniciar temos mão levant mas acho que é porque eu tinha sugerido que levantasse a mão para fazer a ordem dos Pit per deixa eu marcar o meu tempo aqui para não não passar os os 20 minutos bom eh novamente eu vou me apresentar aqui porque hoje eu vou falar como advogada Mesmo apesar de ser está aqui colaborando no founder institute também como local líder principalmente com agenda isd eu sou advogada eh atuante há mais de 30 anos

iniciei a minha carreira eh como advogada da União trabalhei 10 anos junto à consultoria jurídica de eh de um ministério ministério da integração nacional trabalhei bastante com a agenda de sustentabilidade depois eu me exonere eh Da Gu e abri meu escritório aqui em São Paulo eu atuo principalmente nas áreas tribut área também atuo bastante na área de proteção de dados e como eu estou aqui no founder há mais de 5 anos obviamente que eu atendo as startups atendo também principalmente investidor anjo aqui e todo o ecossistema que é um ecossistema de inovação muito rico nós

temos diversos players né Nós olhamos para as aceleradoras para as incubadoras para as Universidades para os parques Tec lógicos ou seja todo esse ambiente De inovação eh permeiam eh atividades jurídicas eu vou começar minha sessão respondendo à pergunta que stefânia me mandou ma eu sou obrigada a contratar um advogado não é Estefânia Estefânia ficou preocupada porque vocês estão neste momento da da do programa com alguns algumas alguns entregáveis eh em relação à Constituição da empresa com outros documentos que vocês têm que assinar em relação ao contrato com o founder institute mas a minha resposta paraa

Stefânia foi Estefânia Deixa amanhã eh eu falar assim eh alguns aspectos principais das questões legais e regulatórias que vão envolver o desenvolvimento da Startup principalmente a Startup early Stage onde é que vocês se encontram agora né neste momento e já adianto que vocês não precisam contratar Advogado não é obrigatório pelo founder institute a contratação de um advogado é que eh desenvolver uma Startup gente é um Modelo de negócio que realmente é complexo não é uma empresa tradicional e vocês vão ter que eh ter conheci mínimo de diversos elementos jurídicos e Leais para que vocês consigam

eh ter o quê bons investidores bons investimentos a a Mariana trouxe um conjunto de fatores né que são também relevantes quando um investidor anjo vai investir vai aportar Capital em uma Startup ele vai também entender como é que é feita essa gestão Essa governança Óbvio guardar as devidas proporções da da da Startup mas eu vou fazer aqui eh um overview de de tudo que vocês vão pelo menos eh terem que compreender lógico aqui é é um aspecto jurídico legal e tal mas eh é importante que vocês conheçam são alguns pontos que eu vou trazer complementares

a da Mariana mas muito mais de ordem prática dirigida a vocês então o que que eu vou tratar aqui sobre os aspectos de Constituição Da empresa eh alguns aspectos societários tributários sobre o modelo de negócio sobre a contratação de pessoas sobre a questão da lgpd que é tratamento tratamento de dados pessoais sobre a captação de recursos quando eh vocês chegam nesse momento do do investimento que muitas vezes realmente a captação é um investimento anjo e também a proteção da propriedade intelectual vou fazer um overview aqui depois eu posso disponibilizar A apresentação porque é praticamente um

checklist que vocês vão passar eh por todas essas fases a a minha tela andou aqui né eu já tô no slide três bom bom e falando sobre a Constituição da empresa e os seus aspectos sociais societários muitas vezes e durante o programa vocês ainda não t um CNPJ eh uma empresa constituída registrada perante a junta comercial Receita Federal etc mas você já tem eh um acordo com um sócio um futuro sócio e nesta Fase pré-contratual que ainda não não estão delineadas todas as questões societárias para se formalizar realmente uma sociedade registrar né o o CNPJ

uma empresa numa Junta Comercial e etc eh vocês não só podem como devem utilizar desse instrumento particular que se chama memorando de entendimento nessa fase pré-contratual onde ali vocês podem estabelecer aquelas condições mínimas de um acordo Eh entre os sócios qual será ali Uma expectativa de participação societária de atividades de aporte de Capital eh qual é a solução que está sendo desenvolvida eh qual é o acordo de confidencialidade que vocês vão estabelecer neste momento então recomendo eh que nesta fase pré contratual para quem ainda não tem um CNPJ uma empresa eh constituída utilizem Esse instrumento

e deline eh façam ali o delineamento de pelo menos essas Condições mínimas de um acordo eh societário entre os eh participantes do projeto bom existem eh como a Mariana falou né existe a sociedade anônima nós aqui vamos tratar da sociedade limitada unipessoal ou a Empresarial constituída por dois sócios ou mais por que que estou falando da unipessoal porque há algum tempo já nós temos um tipo societário que ele é permitido que seja constituído por um único titular e para O founder institute o founder institute aceita essa pessoa jurídica essa constituição por um único sócio para

graduação então neste momento Vocês não precisam ter um sócio escolher um sócio sócio deve ser eh pensado de assim né estudado as questões societárias não precisa fazer nada com pressa eh escolha de Sócio é uma escolha delicada importante então vocês podem adotar para a empresa quem não tem sócio podem adotar a sociedade limitada unipessoal Para a graduação no founder institute sem a Constituição de uma empresa vocês não vão eh obter a graduação Estados Unidos é bem rigoroso com isso e nós aqui também bom para quem tem sócio para quem já tem empresa eu vou colocar

aqui eh alguns requisitos importantes do contrato social e do acordo de sócios que muitas vees conversam e devem conversar entre si são dois instrumentos diferentes mas complementares o contrato social que todo mundo já conhece é Aquele que aqui no Brasil muitas vezes é elaborado pela pelo escritório de contabilidade tem os seus requisitos obrigatórios ele é levado a Registro nos órgãos públicos justamente para dar publicidade publicidade de quem são os sócios qual é sede da empresa Qual o capital social Quais são as atividades e essa publicidade que é muito importante principalmente para fins fiscais fins trabalhistas

societários obviamente eh é É esse contrato social deve ser muito bem elaborado ele vai se sobrepor e vai conversar com um outro instrumento que é o acordo de sócios que é um instrumento eh interno da da organização da empresa é um instrumento eh particular entre os sócios que não será levado a Registro mas que ele é muito mais detalhado daquele estabelecido no contrato social quais são aqui os pontos de atenção que eu Trouxe para que vocês certamente quando eh forem constituir a empresa e principalmente quando forem tratado o acordo de sócios devem estar atentos bom

sobre a questão de participação societária esta normalmente é uma é é uma decisão difícil eh qual é o a participação de cada um eh ela é fundamental e é muito bom que isso esteja muito bem definido desde o início Porque a partir daí toda a atividade eh principalmente societária ela vai se Desenrolar A partir dessa dessa dessa divisão de de equity então estejam atentos e e Conversem abertamente sobre o que vocês entendem como justo eh e principalmente se cada um entra com eh só serviço com capital e eu vejo que aqui existe assim eh uma

intenção muito grande de ter uma uma participação eh bem robusta sem o aporte de capital e assim gente participação societária em empresa em sociedade empresária é capital não é Serviço serviço tem outras figuras que nós vamos ver bom Quais são os pontos bem relevantes aqui gente exercício do Poder de gestão e controle do negócio isso tem que est bem definido Isso é o que Mariana está falando de uma outra forma que a Mariana trouxe né a gente ali com quem é que vai eh ter a caneta na mão quem é que vai assinar pelo pelo

pelo pela gestão do negócio e isso muitas vezes vem na cláusula de de administração eh um outro ponto é sobre O quórum para tomada de decisões o exercício do direito de de voto também é muito relevante as cláusulas de direito de preferência em venda de de participação societária direito de venda conjunta e direito de obrigação de vend e o direito direito de venda conjunta e a obrigação de venda conjunta são as cláusulas de tag along drag along as regras de diluição de participação no capital social que tem muitos problemas em relação a essas regras de

diluição eh Entrada e saída de sócios regras de movimentação societária e tudo que envolve participação societária as regras eh devem estar muito bem definidas porque os problemas societários são problemas eh estruturais da empresa então quanto mais eh e melhores assim as regras estiverem definidas menos problemas vocês enfrentarão os deveres e as responsabilidades dos administradores dos gestores e dos sócios durante a Vigência da sociedade e também após a saída da sociedade eh em relação à titularidade da propriedade intelectual atenção eh com os registros que eu vou falar aqui que principalmente em relação à a titularidade do

Criador ou de quem é é o inventor que muitas vezes el Ela está na pessoa física e ela deve estar na pessoa jurídica e os eventos de risco como por exemplo insolvência eh de sócio ou incapacidade Civil ou questões de divórcio ou questões de falecimento então Eh esse esses temas que todos aqui me parece que já tem contrato social Lógico que no contrato social Eh esses temas eles acredito que não estejam aí muito bem delineados mas já deve existir uma base para depois construir um bom acordo de sócios então estejam atentos a isso sobre eh

em relação aos aspectos tributários vocês sabem muito bem que o sócio de vocês se chama fisco então Independentemente de qualquer eh modelo de negócio que seja adotado eh para monetização da Startup ou pro desenvolvimento da Startup deve ser estudado o modelo de negócio em relação à sua eficiência tributária Qual é o melhor regime tributário né Para que tenha eh um uma conformidade fiscal mas também um eh um um recolhimento ou seja né um um impacto tributário que seja o menor possível eh deve haver aqui atenção com a estrutura Das atividades que estão estabelecidas no objeto

social são os quinais a gente sempre fala isso aqui e deve haver uma coerência com a atividade prevista no kinai o contrato que será estabelecido entre as partes sobre aquela atividade e principalmente a emissão de nota fiscal então às vezes a gente fica aqui eh quebrando a cabeça com eh o modelo de negócio e e e se a intermediação de atividade se o que gente eh estudem as atividades estudem eh qual é a nota Fiscal da operação se for compra e venda se for intermediação se for prestação de serviço que isso ajuda muito inclusive a

eh eh a a definir melhor o teu modelo de negócio bom registros contábeis o que eu vejo que falta falta muito eh o registro dos intangíveis né que são os principais ativos eh das startups são as invenções então eh e e todos os os tipos de proteção à propriedade intelectual como registro de marca registro de software registro de patente então isso deve Estar eh na eh registrado na contabilidade eh regras para o valuation ou seja como que é é feita essa avaliação patrimonial da Startup e também os impactos tributários quando e fiscais faz quando eh

a a a Startup vai fazer uma captação de investimentos ou até a venda compra e venda a venda da Startup então por isso que também nós recomendamos aqui que vocês tenham um bom parceiro um bom escritório Eh contábil que possa atender muito bem eh as startups que tem todo um modelo diferente eh de de contabilidade para o modelo de negócio o que deve ser observado ali por vocês em termos legais e regulatórios primeiro Identificar qual é a regulamentação aplicável modelo de negócio de vocês isso a gente olha por quê tecnologia da informação e inteligência artificial

mercado de carbono saúde educação ou seja Qual é o Setor da economia e que a Startup está entrando e qual é a regulamentação que ela vai ter que atender isso é fundamental segundo a identificação dos riscos do negócio mitigação desses riscos e isso por exemplo na área da saúde vocês lidam muito com dados sensíveis é fundamental por exemplo quando a gente olha para lei geral de proteção de dados então é um risco altíssimo do negócio quando a gente olha Por exemplo para uma healthtech que vai trabalhar com eh Inteligência Artificial então Eh Vale esse tipo

de análise a identificação também dos modelos contratuais que são atrelados à monetização da Startup ou seja se eh eu vou trabalhar no b2b ou no b2c ou no B2 b2c ou no b2d Qual é o modelo contratual comercial que vai definir muito bem esse tipo de operação gente eh contratos prestem atenção com copia e cola porque o contrato é é difícil redigir bons Contratos e o problema do contrato é eh o que primeiro é a falta de clareza da redação a redação que ela gera dúvida na interpretação e isso é muito recorrente ou aquilo que

não está escrito no contrato e muitas vezes os contratos que tem muitas lacunas de questões importantíssimas eu vejo aqui no escritório principalmente Esses contratos comerciais que eles às vezes são feitos assim de forma muito simplista e geram muitos problemas e Também por fim aqui aí identificação da estratégia isd e dos stakeholders como Mariana já falou envolvidos eh no seu modelo de negócio vocês têm que olhar aqui para os clientes para os acionistas consumidores colaboradores investidores para as próprias políticas públicas né favoráveis ao ambiente de negócio onde vocês estão fornecedores parceiros como é que a Startup

vai se I em relação às questões ambientais a sua ao seu entorno Então o teu modelo de negócio e as startups elas já devem olhar para isso no momento da estruturação Tem que olhar de uma forma Ampla e estratégica então Eh isso é extremamente importante inclusive para quando vocês eh forem estabelecer parcerias estratégicas com potenciais clientes Seguindo aqui eh em relação à contratação de pessoas contratação de time que é Um Desafio enorme primeiro quais são os riscos dessas eh des desses tipos aqui de Contratos são os riscos trabalhistas e os riscos tributários normalmente a gente

olha para uma contratação via CLT uma contratação via pessoa jurídica né É muito recorrente principalmente a pessoa jurídica né o o desenvolvedor eh e outros eh e outras pessoas que são muito importantes ali no no time muitas vezes eles têm uma pessoa jurídica e ele utiliza para ter uma economia tributária agora eh os contratos de vesting e os contratos para a a figura do advisor Eles são o vesting ele é eh destinado para um colaborador e o advisor ele é destinado esse essa stock option é destinada para uma posição estratégica por exemplo em um conselho

consultivo em um board de advisors E aí a diferença é que você né o o o a Startup ela eh nessa nessa contratação tem uma remuneração que é através de uma participação na sociedade é um percentual do equity da sociedade então Eh são ferramentas bem utilizadas no nosso ecossistema estão sendo cada vez mais adotadas Eu particularmente sou muito favorável inclusive nós estamos também agora eh fazendo a capacitação em um outro programa para para o advisor Né que tem uma figura estratégica extremamente relevante para a Startup e o vesting também mas atenção aqui com o tipo

de contrato que vocês vão estabelecer estejam atentos principalmente em relação à Equity sobre a lei geral de proteção de dados essa é uma lei que impactou todos os setores da economia e também Obviamente as startups então Eh desde a concepção do negócio e principalmente negócios digitais a legislação ela deve ser obedecida desde essa etapa eh que vocês estão obviamente fazendo uma captação eh fazendo vocês coletam dados até para fazerem pesquisas etc eh para o modelo de negócio estejam atentos a isso Eh até o design até eh o o produto final então a a lei já

se aplica eh deve ser analisado também o impacto dessa dessa legislação de proteção de dados na em cada Startup Quais são as categorias de dados Quais são as fontes de dados estejam atentos a isso eh se existe permissão para coleta desses dados hoje a a lei ela protege muito a confidencialidade dos dados então o espírito da Lei aqui da lei Geral de proteção de dados é realmente proteger os dados das pessoas físicas e que o uso desses dados devem ser com consentimento eh do titular ou com alguma finalidade que esteja estabelecida na lei então atenção

a a a essa lei que ela impactou muito esse setor E aí o que que acontece gente quando vocês eh serão contratados por exemplo por uma empresa do mercado Eles vão pedir algumas informações para verificar se vocês já estão em Conformidade com essa lei então Não tem escapatória e principalmente aqui também em relação às medidas de segurança que estão sendo adotadas tanto eh na estrutura de Tecnologia tanto de ordem administrativa com o time com a segurança dessas informações que são coletadas e também a elaboração de política de privacidade termos e condições eh de uso de

aplicativos plataformas site etc que são instrumentos obrigatórios obrigatórios Por lei captação de recursos quase terminando captação de recursos eh a jornada de uma Startup Earl stage muitas vezes eh o empreendedor a empreendedora eles são os próprios financiadores eh dessa fase inicial mas chega um momento que a Startup ela tem que fazer uma captação no mercado ela vai buscar esse investimento no mercado e a primeira a primeira captação normalmente ela vem através de um Investidor anjo e pelo veículo de de investimento que é eh o conversível em participação societária o multo gente nada mais é do

que um empréstimo então ocorre um empréstimo de Capital que é feito pelo investidor anjo esse investidor ele passa a ter um direito de crédito em Face da Startup e o pagamento desse crédito ele pode ser mediante o pagamento né em daquele empréstimo ou através de uma Participação societária que ela é negociada no momento em que você vai fazer justamente essa captação então Eh o que é importante aqui gente é entender que mto é que é realizado por investimento anjo não é a fundo perdido É sim um empréstimo então vej no momento dessa captação estejam muito

bem orientados né para o que será utilizado qual é a finalidade dessa captação E se ela realmente é necessária e que seja muito bem Aplicado esse aporte para que vocês consigam passar por essa etapa e inicial no desenvolvimento da Startup sobre propriedade intelectual sobre tecnologia protejam ao máximo as inovações você vocês são justamente uma Startup porque a Startup traz uma inovação né no âmbito do seu negócio então recomendo altamente que vocês entendam sobre um registro do software perante o INPI um registro da marca eh a o depósito de uma patente de invenção ou modelo de

utilidade Os contratos de licenciamento os contratos de transferência de nohal e também principalmente a proteção do segredo de negócio com deveres de confidencialidade eh sobre o projeto que está sendo desenvolvido para finalizar Acho que todos aqui já entenderam já estudaram eh e devem se ainda não fizeram devem eh entender se debruçar sobre o tema da agenda 2030 sobre as temáticas de SD que o Mercado está falando e vai falar cada vez mais e onde que as startups podem realmente eh embarcar numa onda muito promissora para crescimento nós estamos no mundo todo o mundo todo está

discutindo sustentabilidade dos seus modelos de negócio transição para um modelo de negócio sustentável ou seja essa adequação eh e dos seus processos incluindo ações práticas para mitigar os problemas sociais e os problemas ambientais que estão estabelecidos na Agenda 2030 Então o que acontece é em relação à inovação ou seja em relação às startups sem inovação sem novas formas de entregar produto serviço ou modelo de negócio essa transformação na economia Global ela não vai acontecer porque a forma de entregar serviço a forma de atender a população mundo ela vai ter que ser repensada ela está sendo

revisitada e é por isso que eh a o empreendedorismo ele vem com uma grande Oportunidade por quê Porque setores de tecnologia eh são os que mais TM vocação para gerar impacto na sociedade seja porque tem um uma escala muito grande né o todo produto digital ele tem uma escala Global ele aqui principalmente no founder a gente olha o desenvolvimento de negócios locais mas com uma escala global ou seja produtos e serviços que podem realmente atender centenas e milhares de pessoas através de tecnologias e mais né Por que que Você aqui tem Realmente esse essa oportunidade

porque o perfil do Empreendedor ele é muito eh ele é muito recheado de propósito e de com com propósito com o valor e isso a gente vê realmente na característica de cada um de vocês e também do investidor o investidor tem eh esse apetite de risco para que esse mercado de ventory Capital realmente seja muito atrativo para essas soluções eh e investimentos globais então eu desejo sorte sucesso a todos os Empreendedores empreendedoras Fico à disposição aqui a jornada de vocês é uma jornada desafiadora mas muito gratificante também para mim é um enorme prazer eh compartilhar

esses aprendizados com vocês também muito obrigada bom pessoal perguntas e aí como é que faremos ou pits Léo eu acho que pode deixar mais uns minutinhos até 6:30 paraas perguntas eh casas fundadoras e fundadores ten perguntas para você e Paraa Mariana e aí depois a gente vai paraos pits o que que vocês acham eu acho eh Daniel só queria comentar alguns pontos que eu vi da da da Mara Dos comentários que eu achei muito boa a apresentação dela porque ela fez um overview sobre todos os aspectos relativos legais né e não só os legais também

relativas a startups alguém perguntou eu achei interessante a pergunta se deveria contratar um Advogado não tem nenhuma obrigatoriedade mas eu acho muito importante fazer isso desde o início porque até é uma oportunidade de você conhecer também o melhor advogado ele também conhecer melhor seu negócio essa transição eh ascendente que a gente espera né que o negócio tenha então Acho super importante ter uma parceria com bom advogado que tenha caráter eh societário tributário e trabalhista inicialmente eu acho que são os os mais relevantes Também a questão do escritório de contabilidade que a Mária falou também é

fundamental também para conhecer o a a Startup desde o início eh mas também não confundiu o escritório de advocacia com o de contabilidade que são completamente diferentes eu também tenho um contrato de um exutório de contabilidade desde o início que eu tenho uma empresa também eh e aí eles têm os contratos padrões etc e tal mas a gente tem que olhar de forma que Esses contratos padrões devem Ser muito bem analisados pelo advogado que tá atendendo cada um de vocês para assim para adaptar especificamente pro cas de vocês e pro que vai se desenvolver lá

paraa frente eh e também a a Mária falou da questão dos contratos comerciais isso também é fundamental os contratos comerciais muito simplistas têm problemas como ela já falou eh principalmente depois na cláusula de rescisão a cláusula de rescisão tem que ser muito bem Fundamentada e muito bem verificada na formalização do contrato eh e também a questão toda da da questão dos prazos eh da questão das obrigações da questão dos valores de como isso aí é eh é dividido tipo assim em correr do tempo então tem várias formalidades importantes que Eu acho que um advogado seria

fundamental desde o início é a minha opinião mar é exatamente Mariana Aproveitando né porque como a a Estefânia colocou essa essa pergunta né E eu acho ela muito pertinente primeiro por não há uma obrigação mas é óbvio que é uma recomendação né o advogado gente é muito estratégico no negócio né não é só eh se é obrigatório ou não então é bom deixar claro mas também eu eu fiz esse overview e na verdade eu e Mariana eh colocamos essas duas essas duas esses dois conteúdos que são complementares para vocês entenderem o ambiente de negócio que

vocês vão atuar não é um negócio tradicional então estejam Atentos eh a todas todas essas esses conceitos vocês vão conhecer vocês Obrigatoriamente vão ter que conhecer e passar por tudo isso O Léo é empreendedor não é Léo S empreendedor enquanto ouvia tanto você quanto Mariana eu fiquei pensando assim quão importante isso é eu demorei muito para fazer algumas coisas tipo acordo de cotista Mas como foi bom dormir tranquilo depois que isso estava feito é não só pela empresa mas até pela continuidade do Negócio exatamente não não enquanto a gente tá aqui o problema né exatamente

eu acho que assim a gente é que a gente pensa no começo que tem uma empresa né el também a questão de ai não vou ter muito gasto muito custo tudo é um custo mas eu acho tem que carar o advogado como na verdade um parceiro seu e vê se é um bom advogado também eu acho tipo assim porque tem advogado especialista em cada área e cont e se for um bom advogado e Você entender ele como um parceiro que tá te ajudando levar ele a longo prazo que é o que o Léo tá falando

porque aí você vai formalizando o que é necessário com os prazo não tudo porque como é impossível gastar tudo ao mesmo tempo no início fazer a questão do assim gradual mas mas eh com as etapas necessárias exatamente mas precisa estar coberto assim é tem muitas fragilidades se a gente não tem esse cuidado eu já vi inúmeros empreendedores empreendedoras Eh indo no Google achando um template agora com chat de GPT Então tá outra farra eh mas pô Ah legal talvez você se sinta protegida ou protegido Mas de fato você não tá se não tiver um especialista

indo lá e falando olha eh eh São esses os riscos que você tá correndo você precisa ter essas essas proteções aqui a gente não vai saber E aquele template do Google muito menos Aquilo é a coisa mais genérica possível é é é legal quando você chega no momento de falar assim Legal eu tinha esse template como uma referência aí vem um advogado um advogado competente que entende do negócio você fala nossa realmente eu tava tava meio meio desprotegido porque aí você vê tudo que entra no contrato ali que você nem tinha imaginado é meu caso

tá então assim é é é bem legal assim é é é fundamental eu diria eu acho que agrega muito valor e pode ser por etapas então por isso que eu achei importante essa Parceria exatamente gente bom acho que temos perguntas aqui São perguntas vocês querem fazer it Daniel e que vamos na lista do Pit na lista do P Pit ou é pergunta eles ficaram desde o pit pergunta perguntao desfeita e agora per então tá bom então tá bom pode fazer a pergunta pode fazer a pergunta beleza vamos lá assim eu tenho uma eu vejo no

programa sobre sócio e Tudo mais eu tenho uma grande dificuldade de entender Qual que é a forma de entrar Sócio é C A gente como empreendedor solo né a gente ter uma visão 360 de tudo que tá acontecendo na empresa né de todo abrangir todos os pontos e tudo mais e assim dependendo da altura do campeonato que você tá cada vez mais é difícil achar um sócio porque Cara você já passou pela por tudo sozinho já tá colocando o produto para faturar E aí como que você arruma um Sócio que vem entrar e tem que

muito sabe e eu vejo uma certa dificuldade nisso e gostaria de saber também assim se o programa do founders eh tem como intuito eh elencar pessoas assim para ser co-founders ou participar das equipes para de acordo com com o perfil né eu eu posso responder não vou a Ma acho que responder respeito do F mas com relação ao sócio eu acho que você tem toda a razão Ô Daniel A questão é muito difícil mesmo saber quando entrar um Sócio você tem que avaliar isso muito bem muito bem é realmente que nem um casal Tá certo

eu acho que a questão de tá com os valores alinhados da pessoa e tem ter conhecimentos complementares os duas características principais e na minha opinião para ter uma sustentabilidade maior a longo prazo senão não vai dar certo tipo assim mas se tiver um alinhamento maior eh em termos de valores mesmo pessoais e profissionais os dois os dois com você Ou com ou com o founder eu acho importantíssimo e saber se tem competências complementares à sua que também é fundamental Porque como você falou é impossível saber tudo e tá em todas as áreas é inviável Então

eu acho que se tá com dúvida talvez se tiver algum recurso primeiro eu eu contrataria uma pessoa para falar a verdade contrataria uma pessoa eh que seja administrativo financeiro primeiro ou da área de tecnologia para na verdade você Testar um pouco e ver como a coisa funciona obrigado é fala que eu ia complementar só E concordo com a Mariana isso é tão verdadeiro que eu brinco que meu sócio Eu chamo ele de esposa quo quei a minha segunda esposa porque a gente interage talvez até mais do que Mica e eu assim para resolver tudo e

a gente tem de ter essa sinergia esse entendimento a essencialmente a ID ade o caráter tem Que ser o mesmo tá então assim sen não vai dar pepino em algum momento aí você perdeu tempo perdeu dinheiro e e não é legal e talvez um caminho eh adicional aí uma possibilidade adicional essa que a Mariana comentou é de você justamente ter um conselho consultivo para de orientar em algumas coisas ninguém vai botar a mão na massa por você então isso um cofundador uma cofundadora claro vai fazer um conselho Não mas pode te ajudar a dar essas

respiradas quando você não Consegue enxergar acima daqui né porque a gente a gente quando tá empreendendo a gente fica aqui a é dificílimo a gente fazer isso e enxergar além A gente tá envolvido em todos os problemas aí eh conselheiros ou um ou dois ou o que for pode ser muito legal assim tá pode ajudar bastante é exatamente isso eh Léo que eu que eu queria colocar que eh a escolha do do sócio ela pode ela pode começar devagar no sentido de você e aí o Founder institute ajuda muito nisso Daniel colocando a sua pergunta

eh de você iniciar com um time bacana de advisors de conselheiros conselheiras porque realmente isso nós todos aqui praticamente somos Conselheiros de startups é uma relação que você vai desenvolvendo no dia a dia ou seja você conhece a índole daquela pessoa você vê a dedicação você vê o quanto aquela pessoa também tem eh essa essa questão dos mesmos princípios dos mesmos valores Que você você se afina com aquele setor com de Aquele modelo de negócio aquela área né então você vai criando um um caminho eh Virtuoso para que isso venha futuramente a a se transformar

em uma sociedade por isso também que nós Eh estamos aí incentivando muitas vezes a contratação através do vesting é um contrato bem eh importante e bem recorrente no nesse ambiente aqui do das das startups e também a figura do advisor que é uma posição mais Estratégica mas que ambos poderão se tornar sócios dando tudo certo eles poderão se tornar sócios ainda que minoritários agora uma outra coisa que eu vejo também gente é o seguinte sócio aporta capital então a atenção também que eu vejo muito aqui é a seguinte pessoal fala Então pessoal quero 50% da

sua Startup quero ser seu sócio né qual é o valor que você vai eh Aportar e e como é que vai ser Essa sociedade sabe sabe gente então eu também acho que complementando o que Léo e Mariana falaram olhem também para as questões financeiras sim e aí eu passo até a palavra pros pros meus colegas não sei se marco Cloves querem cimentar já que é uma é uma uma das perguntas mais difíceis realmente é a questão da escolha do sócio Com certeza Sóo problema mas que falou Dan assim é importante inclusive no dia 5 nós

estamos fazendo um encontro vocês vão ter quem vai presentar se vocês realmente terão presentação lá da gente dia 5 de novembro vai ter um encontro híbrido eh de investors speach review E lá vamos convidar também os eh potenciais advisor que estão fazendo o programa estou estou alertando um pouquinho porque a Aqui as pessoas estão acompanhando também quem vocês estão Fazendo aqui então não não comparecer não fazer Bach eh sumir eh atenção porque aqui Vocês poderiam encontrar advisor bons entre os mentores mas nós estamos falando muito agora de profissionalizar o advis né Por quê Porque não

é só o advisor tem que conhecer todo o mecanismo aqui dentro nã eu falo n exemplo eh eu sou investidor para no mercado financeiro Trabalho bastante área financeira porém eh a gente reparou depois qu C 6 anos de Empresa investida como por exemplo esta empresa investida apesar de faturar ela não tinha nenhum mecanismo de acompanhamento do desempenho dos sócios atuantes Então o que aconteceu aconteceu um problema porque quando o sócio atu antes quer ser remunerado Lá começa a briga na empresa então não adianta você fazer isso depois ou Abrir stock option para todo mundo igual

você tem o risco de perder recursos sócios bons então às vezes não não vamos fazer um contrato Social não vamos fazer um acordo de sócios mais aprofundado vamos fazer o mais o mesmo e depois arasta esto Frankenstein Pana frenche e você vai ter brigas lá na frente porque qual é o problema com os sócios vocês tê que desde o início de forma transparente começar a montar como falava Mariana um caminho Claro e transparente eu posso ser o cara que o primeiro ano faz isso acontecer posso ter uma parada no segundo ano agora se a gente

não coloca Nenhuma métrica vai ter o problema então que acontece isso é algo de não é escrito não é específico inclusive vou passar para vocês uma entrevista que acompanhei foi na no quadro da CNN Brasil sempre tem um quadro de negócios lá no domingo às 8:45 onde a presid a ce da Microsoft Tania Cosentino H uma pergunta na Startup fal ah Exatamente isso como gerencio isso como gerenciou recursos humanos falou não tem uma ciência exata cada caso um Caso então não tem o chat GPT não tem tudo bem isso ajuda mas gente realmente tem que

acompanhar isso especialmente você se que eu sou Startup Então você tem que saber que o o o modelo que tem agora provavelmente daqui um ano será um outro então você tem que começar a ser eh a ser D uma certa forma conhecer as várias possibilidades eu acho que é assim né não é os bichos S cabeças muita calma esta H um trabalho bem bacana bonito mas o mesmo investidor fala esta Empresa do ponto de vista eh tributário jurídico é tudo está bem organizada Como está o Cap que que não é outra coisa que a participação

se já está torto pessoal vai embora então atenção é o bom só complementando o que o Marco disse também um pouco na linha Já que o Léo trouxe uma trouxe uma experiência pessoal vou trazer e a minha também com Sócio tá e não foi uma experiência boa não foi Quem me conhece sabe disso mas isso veio muito da dessa Simetria de expectativas tá ou de uma não esclarecimento como a Mariana falou a Maira também expectativas Antes quando a sociedade foi formada né Tudo bem Tem majoritários tem minoritários não é o caso de investidores é outra

coisa sócio mesmo né sócios que estão que estão ali juntos no no quadro societário eh e quando você não tem isso desde o início muito claro né Mesmo sendo entre majoritários e minoritários quem atua e até que ponto atua qual qual a função Que faz por isso não tá muito claro isso mais cedo ou mais tarde vai dar problema e começa a dar problema justamente quando o dinheiro tá ruim tá quando quando tem uma crise eh quando tem dívida uma série de coisas isso acontece com toda a empresa espero que aconteça com ninguém mas achando

de acontecer é grande né no Brasil principalmente isso acontece muito né então assim quando tá tudo bem todo mundo ganhando dinheiro o dinheiro tá entrando Você pode até se Incomodar com algumas coisas que é com acontece mas tá tudo bem Tá dinheiro tá tá entrando Tá agora quando a coisa quando o calv tona um pouco aí aí todas as diferenças vem à tona n como a Mariana disse é um casal tá na na hora de comer saco de sal Como diz minha mãe aí a coisa aparece né então é por isso que é extremamente diferente

de um casal né que é um pouco mais difícil real que é um pouco mais difícil fazer isso uma sociedade você ter isso desde o início e A governança dessa sociedade as regras né E mesmo essa essa combinação legítima de expectativas que você coloca e colocar no papel né se acontecer isso eh se toma tal procedimento se um sóo trei faz apresenta algum tipo de objeção eh enfim todos os mecanismos e procedimentos ou que você puder prever tiver prevista em lei ou por melhores práticas Claro levando em conta o tamanho da empresa eu acho que

vale a pena fazer porque quando ocorre o Conflito quando ocorre o problema tá em qualquer ponto você tem o caminho que já está pacificado anteriormente eh de de tratamento daquela situação para bem ou para mal tá então é como o Marcos sempre fala o É melhor um divórcio feliz né sair da Startup é um divórcio feliz ou de qualquer empresa Então você você ninguém casa pensando em separar mas você entra numa deve entrar numa sociedade pensando em como vai sair né porque negócio é negócio então e é pela Minha experiência LGO que eu já sabia

disso né de entrar na sociedade eu já sabia disso Claro mas muitas vezes você não consegue estabelecer isso aí tá então eh tá sempre muito atento né para para para estabelecer essas condições mínimas de convivência e também de rompimento né então então de de como sair a desfazer a sociedade tá então só uma coisa que eu digo para prestar muita atenção no que foi dito aqui hoje praticarem tá para Minorar os problemas P você falou que da pipino quando tem dívida essas co mas quando tem muito dinheiro também tem chance de dar pepino porque daí

os olhos crescem né então ex tomar esse cuidado aí de qualquer jeito pode dar pepina principalmente se expectativa não tá alinhada se caráter não tá alinhado se o jeito que você age pensa e É tá muito diferente do do jeito da outra pessoa então é É tenso Itanda é quando tá desequilíbrio né Né Léo Quando tem quando tem desequilíbrio ou quando tá muito dinheiro ou quando tem pouco essas esses esses conflitos vão aparecer alguém sempre vai se sentir mais prejudicado que o outro exatamente maa as minhas na verdade mais um esclarecimento assim são mais técnicas

com relação ao contrato eh Tu poderia de repente dar mais um overview mais geral mesmo sobre a opção de compra e também eh Se desse para Entrar um pouco mais eh para entender melhor a cláusula do preço tem dois itens lá e a cláusula do exercício líquido que tem uma fórmula Ah você diz do contrato do founder é isso eu não sei se porque se era isso mas eu tinha entendido que daria para fazer essas pergun não sei se é aqui também é que era do de entrega de hoje entrega hoje eu que que eu

sugiro eh esse contrato gente ele Marco você não vai fazer Uma uma mentoria com eles para falar só sobre esse assunto como é que isso está sendo feito não eu eu vou assim eh eu vou fazer eh que que eu acho aqui eh já esclareci alguns pontos que são os pontos eh assim mais eh relevante não relevante é o negócio de opção de compra opção de compra eh eh eh eh a opção que o founder tem para adquirir uma participação da empresa tá Então eh chamado em naem na termos Ingleses warrant né o warrant tem

dois elementos um preço é um prazo o prazo são 15 anos o preço é o primeiro investimento qualificado Ou seja a primeira round fund em primeira captação acima de $1.000 que a Startup vai fazer a partir deste momento você determina o preço de compra para o Feris é o 2,5% opção esta opção eh tem uma não é estática ou seja cada vez que você vai abrindo o capital Diminui o valor né né se o founder ISO não utilizá-la ela vai diminuir por exemplo ah eh o founder vai abrir capital por 50% esta opção vai será

1 25 e 10 então onde ganha o founder o founder ganha no spread entre o preço de compra e o preço de venda isso é a option ou seja o warrant é um opção de compra né e funciona assim basicamente depois eh outras esclarecimentos estou aqui à disposição mas em cálculo de Cap table Vocês pode colocar isso como uma Opção de compra então é 2,5% uma outra pergunta que me foi feita é em relação ao 0 5% dos mentores se é acumulada Não não é acumulada esse 2,5% Como é o Fer ins vai ser vai

dividir esta option vai dividir 1% para e exporter na Vale de silício 1% para os diretos locais e 0.5% para os mentores então não tem nenhuma efeito cumulativo é 2,5 e fica 2,5 assim então s para S para esclarecimento rápido depois fica à disposição para qualquer tipo de outro Assunto ligado a Por que foi feita a opção de warrant porque a opção de warrant é opção que menos impacta em relação ao captable não tem o lado se a empresa Já fosse faturando Não prejudicaria valoo da empresa seja eh depende muito da primeira rodade de F

então se a empresa por exemplo furasse já ou fosse já uma empresa que vale 10 milhões primeira rodade de funding daria só 12 13 14 milhões então isso e é muito importante este ponto para vocês de Saber que você tem como sócio potencial o Feris Então isso é fundamental Não veja isso como algo de negativo mas algo de Positivo eu sempre falo isso porque normalmente as pessoas se preocupa do 2,5% d option do funder istit e depois tem sócios malas onde vai 5 10 Não tem Contrato de nada eh que fica no contrato social mas

o Fer ISO está cobrando 2,5% de uma option de compra atenção nem entramos no É muito bom saber e eu fico à disposição para explicar 200.000 vezes Eu sei que eu também demorei 6 meses para entender como é funciona essa esta option agora Fico à disposição para explicar basicamente é isso eh funciona assim se eu puder só compartilhar Marco minha opinião e também mais uma história eu acho esse modelo do funder Instituto primoroso porque quando você tem esse esse essa garantia de de transação digamos assim como o Marc explicou sem entrar no Cap table não

fere a não fere a as negociações futuras com Investidores que vão ficar questionando o o Cap table o act que foi cedido e é lindo e ao mesmo tempo você tem uma legião de diretores de mentores que passaram pelo seu Cord atentos a oportunidad para você porque esse mentor que é voluntário dedicando seu tempo assim como nós diretores tivermos alguma chance de fazer algum retorno financeiro sobre ooc hort é vocês dando muito certo serem sendo comprados por alguém então para mim é um modelo maravilhoso assim Tá e eu sinto muito H que 10 anos atrás

quando eu ouvi falar sobre o founder institute não me explicaram do jeito que o Marcos explicou agora e eu não trouxe a minha Startup pro founder institute porque eu achava na época era 4% eu achava que que eu ia ceder 4% de participação no negócio eu já tinha entendido apesar de não ter entendido muita coisa já tinha entendido que 4% era muita coisa e eu não quis ceder e eu me arrependo muito porque vendo depois Como mentor e como diretor como o programa é eficiente eu tenho certeza que teria feito muito muita diferença pro meu

negócio lá quando a gente começou então eu acho primoroso Se tiverem dúvidas por favor questionem o Marco tá aí Mara Cloves Eu também para esclarecer qualquer coisa não assim não deixem um um desentendimento sobre esse modelo que é primoroso atrapalhar de alguma forma tá gente não inclusive que falou o o o Léo agradeço por as palavras Eh é o seguinte é importante que esta parte dos mentores os mentores não vão receber de forma igual para todos mas ele vou receber de acordo com as notas que você dá pros mentores Então tem um algoritmo que eh

considera as notas que o mentores receberam de vocês founders e depois vão premiar os mentores que maiormente se destacaram na turma não foi não sou eu que dou a nota mas são vocês que dá nota então aqui eh cada um dá nota para cada Todo mundo então eh eu acho eu acho isso muito importante não é uma coisa Ah todo mundo fica lá na no grupo não quem não está não pega isso então acho muito importante isso esta forma de avaliação dos mentores Então é isso Marco eh eu achei super boa a tua explicação eu

tinha já conversado e a Minha sócia advogada e ela também tá lendo o contrato Então ela tem várias dúvidas mais técnicas mesmo assim talvez essa ideia da Maira de de repente fazer Um Office Hours não sei com mais pessoas que tenham dúvidas sobre isso só para entrar com mais profundidade de repente a gente poderia mandar as perguntas para ti antes e sim eu acho ótimo até porque gente também vou já vou adiantar aqui esse é um contrato de adesão ele é eh estabelecido pelo founder mesmo contrato no mundo todo as cláusulas não são negociáveis Então

tem que compreender mesmo entender mas não haverá nenhum tipo de modificação o contrato e a vantagem Nossa que temos também o nosso CFO eh do equarter que é saber falar entend muito bem português Ó então eh a gente também se no caso podemos fazer acord com ele rápida que ele explica isso porque aqui que bate muito é negócio financeiro é negócio de equity é negócio de de de Compra e venda de ações é isso que bate não é não é não são outros assuntos Então é isso e aproveitando Só aproveitando um pouco também gente para

para trazer esse ponto da it que é muito importante por é um contrato a longo prazo tem 15 anos né o contrato e o que nós acabamos percebendo inclusive eh os Estados Unidos tem chamado a atenção é que nós percebemos que existem muitas startups que vão muito bem e inclusive né com uma Captação eh eh já que que a gente entende como esse primeiro investimento qualificado e que não reportam isso pros Estados Unidos e até eles estão pedindo pra gente agora eh dar uma atenção porque eh existe sempre a contrapartida no contrato né E isso

também é importante que fique claro tanto as obrigações contratuais dos empreendedores com seus direitos e suas obrigações e vice-versa porque às vezes a gente Olha s s para acrescentar acho que é bonito também da parte de vocês empreendedores pensar o o recado que você você pode dar também para os outros que te ajudaram sabe não tem somente est lado eh financeiro mas também o lado de Giving de volta para as pessoas eu acho que isso também bonito ou seja o conceito do founder Vai um pouco além disso não como falava o Leo o a possibilidade

que uma pessoa um mentor Que dedicou tempo sem receber nada possa lá na frente ter Esta possibilidade de di Nossa T uma pequena Exit com eh estas empresas Olha que feliz que pode ser ele então eu acho que também é isso entendeu uma vez que é lógico vocês olharam todosos lados do ponto de vista de de de de segurança jurídica mas eu acho também que teu lado onde eh como nós estamos dedicando tempo vocês também D um Giving de volta não entre aspes entenda que quem fica aqui Também quer o retorno não é s um

ganho só para de uma parte senão ganho só de uma parte não vai longe não não não consega performar não consegue sempre entrar ah não mas este contrato não está perfeito todos os contratos não estão perfeitos um outro ponto que vocês podem perguntar é p seus colegas que já se formaram há 4 5 6 anos acho que isso é o ponto para mim mais importante e posso passar também nome sobrenome contatos dele acho que é importante isso Porque eu posso falar uma coa o Fer Po falar outra a mesmo livel fala com colegas porque eles

assinaram porque eles são satisfeitos e felizes em relação a esta esta este acompanhamento acho que também isso importante porque logicamente o contrato faz o advogado faz seu trabalho eh to repito mas eh por quanto a gente explique é como quando você você faz um contrato de investimento de múa com o investidor ele pode pedir para você o Múa de volta quando quiser Hum então é é uma situação de relação aqui não tem não tem esta está dizendo assim esta obrigação mas tá uma disposição para para apresentar isso acho que a it ainda quer fazer quer

quer falar it alguma coisa Tô com a mão acho que que era bem técnica mesmo a a dúvida porque era da ela é advogada então era muito isso e não é tão relacionada a ao conceito o conceito Tá super Claro e a gente tá Aqui acho que enfim todo mundo tá aí pelo mesmo motivo né se vocês tiverem vocês tiverem mais dúvidas Então a gente marca ou com Andrew direto nos Estados Unidos para que ela né possa esclarecer efetivamente todas essas acho que ela acho que ela pode passar a a dúvida técnica eu diretamente passo

para Andrew marcar e esclarecer isso acho que é bem mais rápido isso em relação que sendo que ele assin não sei quantos contratos para o Fer em relação a isso então provavelmente e temos a sorte que ele fala também bem português então isso pode ajudar de repente aí vamos fazer você passa suas dúvidas eu eu eu vou tentar já já se me manda email passa dbid eu passo email te coloco em copia com Andrew Andrew responde gente avança nisso ao a gente B prtico rela a ISO e e esclarecer os Obrigada it acho que a

próxima foi o Iago e depois stefânia Obrigado Ah eu Não sei se até cabe aqui perguntar mas o Léo falou uma coisa interessante em relação a eu já tinha noção que 4% era um valor expressivo né eh não sei se cabe perguntar aqui hoje mas como que a gente tem a noção na verdade como que a gente ganha esse aprendizado de entender realmente o quanto é algo expressivo pra gente ou não porque assim eh eu sinto que em relações a porcentagens quando a gente tá falando em realizar o nosso sonho e depois né futuramente receber

Bastante dinheiro junto a isso ah às vezes uma um valor que para muita gente parece algo muito expressivo para mim eu não eu não vejo tanto assim eu não sei se é uma falha minha entender melhor com a mente de negócios né ou se é realmente uma concepção pouca porque assim ao meu ver eu conseguir executar o meu sonho e ao mesmo tempo depois um exemplo bem né um um exemplo bem bem Raso mas receber um faturamento ali De Milhões né centenas de milhares e milhões Ah uma Pequena parte disso para realmente ter esse valor

total é uma coisa que para mim automaticamente compensa Então eu não sei como é que eu deveria enxergar isso realmente pelo que você falou até lé Iago eu vou começar a te responder mas tenho certeza que os mentoras mentora e os demais diretores vão vão trazer complementos mais importantes tá mas uma frase que eu ouço bastante que é muito verdadeira que equity é o dinheiro mais caro que você pode ter porque se Hoje você vale 1 milhão e daqui a pouco você vai valer 10 milhões Vamos botar qualquer número aleatório aqui aquele 1% 2% vai

valorizar demais acho que a conta vai ser pô eu vou dar 10% ou 15% % do meu negócio pro cara desenvolver o software que eu preciso desenvolver aqui o aplicativo que eu preciso desenvolver aqui quanto esses 10% vão valer no teu plano de negócio se tudo der certo você chegar no valuation que você precisa acho que essa é a conta para você Entender se o percentual é muito ou é pouco claro que isso vai ser muito pessoal tá né e eu eu entendo a tua perspectiva de realizar o sonho e abrir mão de um pedacinho

dele mas é que esse pedacinho pode ficar caro demais e aí talvez daqui 10 anos você se arrependa de de ter aberto mão daquilo essa é uma perspectiva a outra perspectiva é se você vai fazer rodadas eh sequenciais de eh investimento Você vai precisar ter aí o Marco vai falar com muito mais eh eh Segurança que eu mas quando chegar num série A Você vai precisar ter algo em torno de 70% não menos do que isso na sua mão porque quem vier com esse cheque maior vai querer uns 20 30% do negócio ao mesmo tempo

que não vai querer tirar a sua a a a os seu 50% né para você não perder a a vontade inclusive de empreender num negócio que vai deixar de ser seu você para de mandar naquele negócio que você criou então também tem De tomar esse Cuidado para você ter eh captable suficiente caso você vai fazer rodadas algumas rodadas de investimento entendi perfeito Muito obrigado para entender Por isso por isso assim só para complementar o que o que o Léo falou mar por isso essa pergunta que o Iago fez Iago precisa estudar muito precisa entender muito

não precisa ser advogado mas precisa entender a estratégia do negócio precisa entender toda essa jornada dentro do ambiente de Startup porque não é a mesma o mesmo modelo de investimentos e de sócios e de de venda de compr venda que uma empresa tradicional então a dedicação de vocês para compreender o que por exemplo foi falado aqui de uma maneira muito resumida superficial porque nós temos pouco tempo gente é estratégico é fundamental e a gente não vai aqui conseguir eh esgotar esses assuntos Mas eh e na plataforma do founder você vocês Também TM muitos materiais Não

só da realidade no Brasil mas também fora do Brasil nos Estados Unidos e também eu acho que isso é muito importante fora eh a troca de experiências com outros eh founders que já estão mais eh avançados Como por exemplo o Léo tá trazendo então Eh por isso também que essa essa essa esse stock option né que que o founder ele traz no na na na monetização dele eh É também por essa troca de experiências que vocês têm e é Muito colaborativo o nosso nosso ambiente aqui de troca de experiência porque tá todo mundo mais ou

menos no mesmo barco na mesma escola mas é é só isso acho que Marco ia falar desculpa não somente para para para acrescentar e depois pode falar como você falou Maira por horas mas eu acho que eh eh atenção o pouco que o Léo falou eh o o aqui vocês no founder vou aprender um pouco eh em em três meses pouco o conjunto de todas as oportunidades e também Determinadas armadilhas que pode acontecer eh quando por exemplo a gente fala muito das das das participações dos advisor né isso é importante importante como eu vou valorizar

importante como eu vou contratar importante é que tipo de de de de de importância vou dar a cada eh momento da minha jornada Então eu acho que isso isso vai eh não tem uma ciência exata não é igual só que você tem que começar a ter também na cabeça é que Normalmente as pessoas fazem no founder quando sai do founder o modos eh uma forma para operar para saber para saber que uma determinada postura pode acarretar determinadas consequências Como eu posso me relacionar com determinados agentes como é uma um assunto ligado a funding ou seja

tudo isso é algo que depois você vai pensando não pensando de repente fala eu não tenho nada na empresa Mas de repente tenho muitos ativos que nem pensei então Acontece isso aqui também te ajuda a pensar quando você tem uma parceria quando você tem por exemplo não só um investidor mas também um potencial sócio que se agrega com você quanto vale a sua empresa em teoria Quanto você vale então isso é um conjunto de de de perguntas que que vamos vamos desvendar juntos repito o dia 5 a gente vai chamar os potenciais advisor eh a

fazer um encontro com vocês também não alhas é isso o Estefânia desculpa CL Estefânia Não não só para dar complementar assim em termo de raciocínio né para e você pensar assim Eu V dar um exemplo muito superficial tá muito simplório porque não dá para tomar tomar isso com verdade mas pensa assim hoje você eh traz você cede eh 4 ou 5% da da sua enfim do seu capital social do seu ou do seu eh do seu captable para Como disse o Marco Acho que foi o Léo para uma pessoa que vai desenvolver a a parte

tecnológica para você porque você não tem essa grana Então vai ceder em troca de um um serviço entre aspas Tá legal tudo bem enquanto hoje você é uma Startup dis Talvez isso faça sentido para economizar ou para dinamizar o seu a sua questão mas imagina que esse cara que fez isso para você agora quando você como se for uma corporação de 100 de valuation de R milhões de Reais tá você vai dar 4% tá desse do seu do seu valuation para um prestador de serviço pro cara só fazer algo para você tá pensa assim entendeu

Que tô dizendo porque e eh não é só você ceder parte do do do seu valuation você tá para uma estação de serviço e você tá conseguindo alguém que tem que tem direito sobre a empresa também ele participa do risco também El ele está perdão ele está no ganho e com risco muito menos menor que o seu tá então assim nesse momento Pode parecer Pode parecer viável e até uma formaa interessante mas no crescimento da empresa tá lá na frente por mais Diluição que tem esse valor esse esse esse percentual você vai est com um

cara que lá atrás te ajudou a fazer alguma coisa pontual Agora a coisa tá muito maior ele não participa no risco na mesma proporção que você enfim ele não tem a mes mesma importância que você tem pro negócio é um exemplo muito eh muito muito simplório tá como eu disse Mas você imaginar o que que é essa relação olha 4% parece pouco eh eh mas pelo que você cede para esse 4% é muita coisa da Empresa tá então é é legal ter essa noção de perspectiva não sei se Ficou claro cara o o Léo colocou

muito bem exatamente Crendo mais esse dinheiro é uma dívida investimento é dívida que você tem dívida cara porque ela valoriza muito mais qualquer que qualquer empréstimo bancário que você pegue tá então no caso pro credor Então é só para você começar a ter um pouco dessa noção por que que tem essa perspectiva tá do do do percentual do Captable Muito obrigado pessoal nada que é isso agora acho que a Estefânia quer perguntar agora mesmo Oi gente e na verdade assim é mais em relação ao tempo mesmo dos 15 anos e entender um pouco pode ser

até que me respondam num outro momento e tal mas entender um pouco a dinâmica por exemplo né Cada um aqui tá iniciando uma jornada e a gente não sabe ainda exatamente como que vai ser essa jornada se vai vender se vai ter investimento se vai andar Sozinho cada um tem a sua vamos dizer o que que enxerga pro seu negócio e aí eu fiquei pensando nessas em várias coisas que podem acontecer tanto capitar um investimento quanto capitar mais de um investimento vender empresa 15 anos é muito tempo né então eu queria entender como que funciona

essa dinâmica do founders por exemplo amanhã eu tenho uma oportunidade de vender a minha empresa eh se eu pegar dois três investimentos Como que funcionaria essa dinâmica né eu Vendo a empresa o eh os 2,5% como que faz e eu faço a parte dos 2,5% pro founders ou ou não ele vai junto da venda isso eu isso são me P isso aqui isso aqui Estefania depois vou vamos marcar no fiza para explicar melhor mas eu acho que é bem mais simples estamos falando aqui eh principalmente Atenção 2,5% atenção porque a gente está fazendo Muita confusão

em relação a uma aquisição automática de equ da parte do founder Que não é É uma opção repito warrant É uma opção de compra atenção opção de compra então não entra no seu o que tbo primeiro ponto eh isso é super importante opção de compra segundo ponto que acho importante qu como funciona nesse 15 anos tá Por exemplo essa opção tem uma determinação de um valor Ok este valor será determinado somente quando você vai fazer uma operação superior agora atuais câmbio mais câmbio menos a r 550.000 Ok quando você vai fazer por exemplo faço um

exemplo você faz uma operação de de de captação superior a R 500.000 Então a partir por determinar que a sua empresa vale 1 milhão Ok sua empresa vale 1 milhão Esse é o valor que o Fer insito pode comprar a sua 2,5% Ok e vale assim só o que acontece seg você fala nossa 15 anos s que Atenção se nesse 15 anos você faz operações de de de de de mudança dos de toda a participação acionária e eu não Uso Esta esta esta esta opção eu vou ser diluído hã Por exemplo agora por exemplo é

como se tivesse uma possibil por exemplo a a a stefânia vende 50% da empresa Tá bom eu não uso option passa da da 250 a 25 bem 75% passa do 250 a zero que for então isso funciona assim então o assunto é não é um valor fixo é um valor que vai em diluição de acordo com o que você faz se eu não utilizo esta opção nunca vou ter uma o retorno agora como funciona a opção Eu tenho um Preço que determina e que ganha o founder por exemplo se lá na frente daqui a 5

anos você vende a empresa a 10 milhões o founder ganha entre 1 e no porque ele pode vender a sua opção por 1 milhão e lá na frente S nove então funciona assim mas repito É uma opção então não tem nada que ver em relação a normalmente que acontece já aconteceu dois casos aqui no Brasil onde o investidor que comprou liquidou a option liquidou a option Endeu liquidou falou eu vou comprar a option e acabou às vezes assim entendeu Tô falando isso isso funciona mas não é uma eh funciona assim bem simplesmente assim então você

quer vender comprar tudo não não é não é algo que impacta na sua participação pode lá na frente você tem que considerar que é uma opção de compra pessoal pode comprar mas tem um valor determinado por isso a Maira estava falando que às vezes as pessoas não comunica isso e vai ter uma confusão Porque às vezes as pessoas não comunica a gente está fazendo inclusive agora um trabalho está iniciando um trabalho de de de análise de todas participações porque às vezes não tem este acompanhamento então fica complicado eh ver um pouco histórico das situações Só

que acho que assim é bem simples não tem nenhum vínculo do ponto de vista de participação como falava o Léo mas tem esta opção que o Fer ISO pode ter em relação a este tipo de eh eh operação Que vai ser repartida dividida e e e também aqui vou dar uma informação normalmente tem pessoas que me perguntam Mas por que o contrato internacional explico porquê Porque na realidade daqui a 5 anos 6 anos 3 anos qu anos Marco Maira gloves Leo pode estar num outro lugar não então o que acontece quem tem que manter isso

funcionar é head Quarter não porque lá depois vai pagar Teoricamente ag gente os mentores que assinam em relação a éxito não pode ser Aqui né porque a maior parte da da da da da da equity Pool é dos Estados Unidos então é isso só para acompanhamento porque senão não teria continuidade com vocês em relação a que é o que é o referente é o funder instit qu nos Estados Unidos não é não é então mais ou menos isso às vezes se explica determinadas coisas um pouco com o dia a dia da da realização opção é

isso mas é isso tá bom obrigado em resumo o que vai acontecer headquarter Nesse momento que vocês vão ser comprados se forem comprados em 15 anos só se forem comprados ou receberem um aporte significativo como Marc explicou R corta vai pegar aqueles 2,5% vai vender pelo valor do primeiro valuation digamos para exemplo de 1 milhão e vai vai comprar esses 2,5 no valor de 1 milhão e vai pegar e vender pra pessoa pra empresa que tá comprando vocês pelo valuation de 10 milhões digamos E aí transaciona esse dinheiro a diferença Desse dinheiro vai dividir entre

head qu diretores e mentores tá então assim é é primoroso não ferra ninguém assim não tira dinheiro tira T de ninguém é é legal mesmo exatamente tá falar stefânia é também interessante você por isso estou falando que a gente tem que manter uma relação muito próxima e atualizando as informações porque às vezes que acontece se você est num operação de de de compra e venda informa o Fer o Fer pode entrar pode comprar e e te ajudar Porque fala nossa eu eu vou ficar mais forte e a gente avaliava lá não qualquer pessoa vai lá

a gente sabe como são os Fundos não div ser São não são bozinho então querem sempre economizar Então o que acontece lá você pode realmente informar o founder olha eu tenho uma opção com o founder vamos discutir com o founder então a você vai ter um potencial sócio numa negociação com o fundo que o fundo começa a ter Nossa não tem sua Stefania Para falar também tem fisto para falar então não veja a gente como um inimigo estô falando entre aspas mas veja como um potencial parceiro para negociações grandes né que a gente está pensando

em negociação grandes quando não vai entrar e na primeira captação não vai entrar nisso entendeu então isso é muito importante ter um parceiro para você falar nossa eh eh eh eh eu tenho uma parceria com pessoas nos Estados Unidos Vale silício de repente da onde o mesmo Fundo está chegando né tá bom é isso gente acho que acabamos aqui não você vocês escaparam do Pit Mas você merece foram presentes Então você vai não vai fazer mas semana que vem Professor Clovis Castelo está já lá se com suu relógio não Clovis aqui tá aqui comigo tá

aqui comigo tá aqui tá aqui tá aqui comigo olha ninguém vai fugir disso senão todo mundo Olha vou falando o dia 5 de novembro esperamos Você obviamente vai senão vai ser híbrido quem não pode vai fazer online quem pode será um prazer encontrar vocês e agora deix é não falar uma coisa pra Estefânia só Estefânia acho que é legal falar todo mundo para ela o founder institute não é não é um não tá no Cap não é seu sócio mas não é aquele investidor vai fazer um takeover hostil tá ou seja não não vai não

vai tentar te não é isso tá bom a ideia não é essa desculpa fal atenção sócio mala sem alça Viu atenção pessoalmente nós somos o Fer Nossa mas tem muitos viu não se aproxima mala sem alça viu Tá bom mas é ma você eh Maria Mariana podde ser despedir apresentar agradeço Agradecemos muito esta aula que tivemos Realmente vamos pois a a seguir tudo tem sempre uma a a a Mariana também vai vai voltar depois não porque tem um assunto ligado muito a a ao assunto de board não cofounder Então Mariana e vai vai de novo

nesses nessas telas presentar vocês mas esta vez Mariana vai avalar vocês também viu Não vou escapar disso Ô Marco não fica assustando el na verdade a gente quer sempre melhorar e aprimorar a a jornada deles né Essa que é o nosso objetivo não não assustou nada imagina então eu acho que foi um prazer estar com vocês também o que puder contribuir seria ótimo vou abrir alguns Horários pra gente fazer talvez Uma uma sessão particular se for de interesse de vocês e e eu espero poder contribuir também e comparecer nessa sessão do dia 5 muito obrigada

eu também eu também quero quero agradecer a presença da Mariana aqui gente A Mariana tem uma experiência Tão rica tanto conhecimento sempre eh que ela traz eh essa apresentação sobre governança corporativa é um contato que todos nós Acabamos tendo acabei de escrever isso pra Mariana no no WhatsApp agradecendo porque realmente a a Mariana teve uma experiência eh no no manã e em tantos outros conselhos né Mariana e E na verdade a gente acaba a aprendendo na prática a importância dos conselhos Então hoje como nós falamos sobre conselho consultivo conselho de administração sócios nós estamos realmente

capacitando eh os advisors porque nós vimos aqui a Importância do visor na estruturação da Startup eh tomem isso como sugestões recomendações para o início da jornada de vocês e construam eh forma sólida esse conselho Eh esses com esses conselheiros aqui é é uma forma muito saudável de governança né na guardadas as devidas proporções do que trouxe A Mariana para que realmente essa jornada seja mais Próspera com chance de sucesso então Mariana muito obrigada mais uma Vez essa esse evento do dia 5 eh olha na verdade nós estamos trabalhando com os dois programas paralelamente né aqui

e do advisor então eu vou na verdade vou passar isso para o Léo Marco responder porque eles são muito antenados com toda essa agenda para eu não falar o que eu não sei Mariana Muitíssimo obrigada E a todos assim muito obrigada também pela participação hoje obrigada a vocês pela oportunidade Mar Marco e todos os demais mentores e Diretores OB obrigado obrigado obrigado Como sempre mar você quanto tempo a gente dedicou nesses nesses pontos quantas perguntas surgam quanto como o tempo passou rápido imagina fazer o contrato s é verdade e prever tudo né Marco e tentar

prever tudo que baixa no Google mas é investimento mas é Um investimento bem vale muito a pena muito a pena de tempo de esforço dinheiro eventualmente também Acabei vai vai sair barato isso vocês vão ver vai sair barato no futuro Boa noite a todos Eh boa noite boa noite tchau tchau pessoal boa noite até a próxima semana boa noite muito obrigado tchau tchau OB t