FIIS: COTAS SÓ CAEM mas PAGAM DIVIDENDOS - VALE A PENA INVESTIR?

beleza Fundos movilares até pagam dividendos mensalmente mas a cota só vem caindo bom eu escuto muito esse comentário aqui de pessoas que não gostam da ideia de investir em fundos imobiliários ou estão desistindo dessa ideia elas trazem algo que é verdadeiro né que é o fato que os Fundos caem na datax quando você recebe aquele crédito de dividendo na tua conta da corretora isso sai da cota do fundo imobiliário E aí por conta de muitos acharem que isso por si só significa que ninguém deveria investir em fundos imobiliários porque a cota tende a não subir muito ou tá vendo a cota cair nos últimos anos que a gente resolveu gravar esse vídeo aqui e para te explicar tudo sobre essa dinâmica de dividendos de fundos imobiliários e responder perguntas como de onde vem o pagamento de dividendos porque ele sai da cota porque receber dividendos se o fundo imobiliário cai e vale a pena ou não investir em fundos imobiliários eu chamei aqui o consultor Henrique Renner do clube do valor líder de um time aqui de consultoria que já tem de clientes pelo Clube do valor há mais de 5 anos e tá muito acostumado a responder dúvidas comuns de investidores como você e se você achar esse vídeo interessante deixa o dedo no like enquanto eu passo a BOL riner riner bola [Música] contigo Valeu pela confiança Ramiro e para começar a explicar como funciona a relação entre o pagamento de dividendos e a queda ou crescimento da cota primeiro eu preciso que você entenda de onde saem esses dividendos vamos lá existem dois tipos principais de fundos imobiliários de tijolo e de papel de forma muito resumida os de tijolo investem em imóveis físicos e geram renda de duas formas aluguel e valorização já os de papel investem tem títulos Imobiliários como é o caso de lcis e Cris e esses geram uma renda por juros e amortizações e a dessas rendas geradas pelos fiis que saem os dividendos se abrirmos o relatório de um fundo de papel o que vemos é isso aqui o canip por exemplo teve um resultado líquido de 55 milhões e distribuiu 56 milhões em outubro esses 55 milhões vieram do juros dessa lista enorme de Cris que está aparecendo aí na sua tela E aí dividindo esse valor pelo número de cotistas o total foi de 69 centavos por cota mesma coisa para os fundos de tijolo o xpml 11 por exemplo em outubro teve um resultado de 473 milhões e distribuiu 467 milhões no período e esse dinheiro vem da venda e do aluguel dos imóveis que compõem esse fundo que são principalmente shoppings como você pode ver aqui na tela Catarina Fashion Outlet TT Plaza Shopping Shopping da cidade de São Paulo entre outros aí na prática o que aconteceu nesse mês em específico foi o pagamento de cerca de 92 C por cota mesma coisa com o btlg11 em setembro o fundo teve um resultado de 35 milhões e distribuiu 33 milhões então na prática ele vale hoje 4. 4 Bi e teve um rendimento de 78 C por cota o que equivale a um dividend Y de 9. 1 e é daqui que saem esses dividendos pagos bom entendido então de onde saem os dividendos Agora resta saber porque então esse valor sai da cota vamos imaginar que o que estamos negociando é é o clube do valor o clube do valor tem suas receitas seus custos pagamento de funcionários seus impostos e etc e aí na conta final sobra o lucro líquido com esse lucro a gente poderia fazer duas coisas a primeira deixar no caixa e aí nesse caso o valor de mercado do clube do valor passa a ser o preço do clube do valor com tudo que tem dentro mais o caixa gerado no mês que Nós escolhemos guardar isso é o enterprise velho ou a segunda opção é distribuir parte desses lucros em forma de dividendos para os cotistas nesse caso caso pensa comigo se eu tirar R 500.

000 do caixa do clube do valor para distribuir como dividendos faz sentido que o clube do valor passe a valer R 500. 000 a menos certo e é por isso que faz todo sentido que o valor do dividendo seja descontado da cota é uma questão matemática mas ainda levando em conta que os fundos imobiliários nem TM opção de deixar esse valor no caixa já que os f são obrigados a distribuir 90% dos resultados do caixa e eles costumam fazer isso mensalmente E aí ouvindo isso e entendendo que faz sentido ainda é possível que você pense porque eu vou querer receber esses dividendos que saem da cota se isso faz o fica aí recentemente Inclusive eu recebi um cliente na consultoria de investimentos gratuita que chegou aqui com 23% da carteira em fundos imobiliários e o cara estava muito desiludido ele queria saber se era o momento de vender tudo para comprar tudo em ações ou se valia a pena esperar e a dúvida dele Era exatamente a mesma que a sua se está caindo os dividendos ainda valem a pena e essa dúvida é extremamente válida e é inclusive o que eu vou te responder na sequência só que eu preciso te dizer que a a resposta que eu vou te dar na sequência ela serve para todo mundo pros mais de 1 milhão de inscritos que a gente tem aqui no nosso canal do clube do valor por outro lado se você quer uma resposta mais focada na tua realidade nos teus objetivos financeiros assim como esse cliente que teve suas dúvidas sanadas e foi orientado por um profissional o melhor caminho a seguir é agendar uma consultoria de investimentos gratuit e esse é o momento que você vai ganhar uma versão premium do nosso serviço em que um consultor certificado vai olhar pra tua realidade entender Como potencializar os teus investimentos pensando no longo prazo e no contexto atual da economia então se você quer passar por essa consultoria gratuita não perde muito tempo clica no primeiro link da descrição e Garanta uma das cinco vagas para a próxima semana em uma hora de consultoria você vai poder tirar todas as suas dúvidas que você tiver sobre a sua carteira inclusive as dúvidas que você pode vir a ter depois de terminar de assistir esse vídeo Mas beleza por então receber os dividendos se o fi vai cair a primeira coisa que você precisa entender é que isso faz parte do ciclo do fundo imobiliário todos os meses ele vai distribuir os dividendos portanto todos os meses ele vai cair um pouquinho para que depois ele pague e agregue valor a sua carteiro no mês seguinte a mesma coisa só que se você escolher não receber os dividendos ou seja não investir em fiis só porque ele vai cair depois disso seria o mesmo que não trabalhar mais só porque já gastou o salário desse mês e aí sobre isso o professor Baroni uma das maiores autoridades em fundos imobiliários do Brasil nos deu um recado importante ele nos esclarece como não cair em vieses emociona na hora de investir em fundos imobiliários então por isso que eu falo que é um erro de premissa grave então qual é a minha única forma de colocar isso na cabeça do investidor para que ele possa se nortear ele olhar a quantidade de cotas e ter uma referência de quanto ele tá recebendo de cada fundo por cota São dois números que são muito catalisadores pra tomada de decisão deles e bom o que ele quer dizer com isso resumidamente que o que importa mais é rentabilidade total em relação ao número de cotas e não só a valorização ou somente o dividendo eu te disse no começo do vídeo que um fundo imobiliário de tijolo valoriza conforme a valorização dos imóveis enquanto que o fi de papel valoriza conforme os juros acrescidos dos ativos que aquele fundo compra e um exemplo Claro disso é o próprio canip 11 que hoje está muito bem ranqueado na estratégia do clube do valor e que no último ano caiu 4.