Olá pessoal, Neto responde parte 59. Bora comentar hoje sobre algumas perguntas que vocês me enviaram envolvendo elétricas para estudar, ceneração, Banco do Nordeste e também sobre outras perguntas. Então fiquem à vontade para comentar dúvidas e sugestões.
Aí sobre a primeira, Neto comenta sobre três elétricas para estudar. Então vou destacar sobre seis, três que eu acho que ainda estão baratas e que poderão pagar bons proventos e outras três que a gestão é muito boa e que são empresas que se destacam neste segmento. Então a primeira parte no quesito preço, porém com risco bem maior, temos aqui a CEB, Celesk e a Semig.
Então, o primeiro ponto que você tem que saber é que cada elétrica pode atuar em um segmento diferente. Então, algumas são fortes em distribuição, outra geração e outras transmissão. E aqui no caso a SEBE, que a Companhia Energética de Brasília, que é controlada pelo governo do Distrito Federal, a empresa é focada em geração de energia, porém a empresa também ganhou a concessão de iluminação pública no Distrito Federal e também a empresa pretende crescer em geração solar.
Então hoje o portfólio da CEB é 100% geração hídrica. E também tem aquele ponto, é uma microcap com 1. 4 bilhão de valor do mercado, tem poucas informações, não tem apresentação, então realmente é um papel mais difícil de estudar.
Fora que a liquidez é bem baixa, então fica difícil de comprar e vender os papéis. Já sobre a segunda, Celesk, que tem tudo no portfólio, distribuição, geração, transmissão, gás e também saneamento com a participação da CASAN. Então, a Celesque ou atua ou possui participação nesses segmentos destacados.
Porém, grande parte do restado vem da sua destruidora, uns 80 a 85% do restado e outra grande parte da geração. E para quem não sabe, a Celesc é a distribuidora de Santa Catarina e esse estado possui um PIB acima do que a média, desemprego baixo e crescem em uma taxa muito boa. Consequentemente, a Celesk está pegando todo esse crescimento.
Já a SEMIG também atua em tudo, geração, transmissão, distribuição e também na parte de gás. Então o resultado da SEMIG é bastante equilibrado nesses segmentos destacados. Então hoje nenhum desses três papéis está cotado por um PL alto.
Então temos aqui SEMIG, Celest e Cebaixo do Q10. E aqui no caso algumas até na região de quatro a cinco vezes. PVP nenhum está elevado.
EV sobre Bidá nenhum está elevado. Dividend elevado nos três casos. Porém, tem a cautela porque a previsão é por um Iildor, principalmente no caso da SEMIG, já que no ano passado a SEMIG fez um desinvestimento que inflou o lucro e o pagamento de proventos.
Então, excluindo este ponto, o dividendo recorrente da SEMIG fica na faixa de 7 a 8%. Já o da Celesc, a perspectiva é por 8 a 10% e o da SEB também nessa faixa de 8 a 10%. Outro ponto, as margens são elevadas, exceto o da Celesk.
endividamento controlado nos três casos são empresas rentáveis sobre o patrão líquido e também sobre o capital investido. Fora que essas duas estão crescendo de 5 anos para cá. E no caso a SEB, temos uma distorção porque aparece um tombo na receita e no lucro.
Então este fato aconteceu porque antigamente possuía a CEB distribuidora no seu balanço e sabemos que a distribuidora possui uma receita imensa. Então como a empresa vendeu a sua destruidora para a neoenergia, então por isso que como esse ativo saiu do seu balanço, a sua receita piorou. Enquanto a queda no lucro foi motivada por causa da venda desse ativo que inflou seu lucro em mais de 1 bilhão, então temos uma grande distorção em relação a um período fora da curva.
E também se pegarmos de 2 anos e 5 anos para cá, essas empresas performaram muito bem. CEB 400%, Celesc 215 e AIG 284. Enquanto isso, CDI 55 e a inflação 36%.
Então, perceba, três estatais que o pessoal fala de mal. Porém, perceba a performance realmente fora da curva e muito acima do que o mercado. Outro ponto, eu possou a companhia energética de Brasília na minha carteira, porém tem a cautela, porque de tempos em tempos a empresa anuncia um bom provento e sempre acontece aquela euforia para receber o provento.
Aí o mercado vai lá, compra o papel, paga caro. Aí depois tivemos uma correção da cotação. E este fato aconteceu para abril e maio de 24.
Depois também tivemos uma pequena euforia para o provento de novembro de 24. Aí depois o mercado bateu forte na cotação e agora para 2025 o papel tinha subido uns 30% na cotação. E também tivemos uma euforia pelo provento da empresa.
E perceba, já tem acontecido certa correção. Então cautela para não ir com tanta sede ao pote. Aí depois você paga um pouco caro e ainda tem certo tombo na cotação.
E aqui no caso eu possuo cerca de 16. 000. 13 ações da CEB entre CEB 5, CEB 3 e CB6.
E caso a empresa pague este provento líquido por ação, só essa posição pode gerar por ano 31. 000, o que dá na média 2,600 por mês. Então, se esse bom dividendo permanecer, a SEB poderá gerar um bom provento que será interessante para continuar retroalimentando a carteira.
Já outro ponto é que estamos em maio e o próximo dividendo da SEB está bem longe, só em novembro de 25. Então perceba que a empresa anuncia semestralmente com a datacom para abril e novembro de cada ano. Então tem bastante chão até o próximo provento, fora que poderia passar essa euforia pelo provento e vai que a empresa fica em preços mais confortáveis.
E agora sobre outra parte, três ações de energia no quesito qualidade envolvendo a gestão da empresa e também um histórico espetacular. Então eu separei aqui a IN Brasil, ISGia e a CPFL Energia. Daí no caso a Engine 80% do restado, vem da parte de geração 15% transmissão e aqui no caso a uns 80% do restado vende geração e o restante transmissão e também a participação na TAG que é uma empresa que transporta gás.
Já Energia atua 100% em transmissão e hoje a empresa é a top três do setor com os 12% de participação no mercado. E no caso da CPFL, a empresa é a maior distribuidora de energia e atuam no estado de São Paulo e no Rio Grande do Sul. A empresa possui uns 13% de fat de mercado neste segmento.
Porém, a CPFL também atua em geração e transmissão, mas esses segmentos representam uns 30% do resultado. Então, o grosso do balanço vem da sua distribuidora com 70% do seu resultado. E também essas três empresas não estão assim tão esticadas no quesito PL, porque antigamente CPFL e eram cotadas por um PL de 13, 15, 18.
Então, mesmo com essa alta, o PL não está elevado. E um dos pontos para este fato está acontecendo é por causa desse alto patamar com juros muito elevados. E no caso da energia tem a cautela por o investidor da pega aquele padrão do lucro IFRS para todas as empresas.
E em alguns casos temos que olhar o lucro gerencial, em outros o lucro regulatório, que é o que de fato importa para a transmissora. Então, se pegarmos o lucro regulatório, hoje o PL da ISGIA fica de 11 vezes. Então, pessoal, olha, 4.
3 já quer vender a casa, mas em relação ao lucro regulatório, a empresa não seria toda essa barganha. E também uma pequena conta, faça o investo do preço lucro 1 di. Temos um earn y de 9.
1%. E como a empresa disse que irá continuar com 75% do lucro regulatório, então eu vou multiplicar por 0. 75.
Então perceba que o dividendi cairia para 6. 8%. Então cuidado porque o pessoal olha pd4 pensa que está de graça.
Aí quando pega o lucro regulatório e a política de proventos que é baseada no lucro regulatório, o provento não fica tão elevado assim. Mas mesmo considerando esta leve piora no lucro, a empresa ainda deverá manter um pagamento satisfatório para o acionista. E no caso da INE, a dívida cresceu um pouco e a empresa possui muitos investimentos para este ano.
Então a previsão é pela continuação do payout de 55%. Mas se no próximo ano o payout subir para 100%, a IN poderia gerar 10% de Ild para o acionista, o que seria ainda mais para este tipo de empresa que possui uma gestão fora da curva. Então quem é acionista da Engine pode ficar um pouco triste no curto prazo, mas a previsão para o médio prazo é que a empresa poderá pagar um payout elevado e um dividend yeld até acima do que 10%.
E no caso da CPFL, após essa grande alta e a empresa até bateu uns R$ 40 na cotação, a previsão é por proventos nessa faixa de 7 a 8%. E também nesse caso, nessas empresas, as margens são boas, a dívida está controlada, são empresas rentáveis e que cresceram os lucros de 5 anos para cá. Então, destaquei sobre três elétricas estatais e que estão baratas e que pagam bons proventos e agora sobre outras três elétricas com a gestão boa, porém que os preços estão razoáveis e que também pagam proventos satisfatórios.
E agora comentando sobre outras perguntas, o cartão do BTG cobra mensalidade e sim, porém boa parte das pessoas não pagam, até porque elas conseguem a isenção, tanto por causa dos recursos investidos no BTG, já que para cada 10. 000 1000 que você aloca nos investimentos, você reduz a sua mensalidade em R$ 10. Então, depender dos benefícios que você colocar no seu cartão do BTG e também do recurso alocado na corretora, você não pagará essa mensalidade.
E em geral, o pessoal com 60, 80 a 100. 000 consegue os bons benefícios do cartão e também a isenção na anuidade. Aí caso você possuem interesse no cartão Black do BTG, além de operar em uma boa corretora, é só preencher o formulário que está no link na descrição do vídeo e aguardar o parceiro do canal entrar em contato com vocês.
Outro ponto que eu vejo poucas pessoas comentando é que em geral o pessoal que possui cartão no BTG possui um limite bastante elevado, até porque o limite pode ser baseado em relação ao investimento que você possui no BTG. Então tem pessoas com 100. 000, 200.
000, 300. 000, 1 meio milhão alocado no BTG e que conseguem um alto limite no seu cartão. Hora que tem o segundo ponto.
Caso você possua mais do que 1 milhão investidos, você pode conseguir o cartão BTG Ultra Blue. E esse cartão é sem limites, fora que também tem outros benefícios de pontuação, sala VIP ilimitada, mais 12 acessos, caso você queira colocar outras pessoas com você na sala VIP. Então tem vários benefícios aí, caso você possa interesse, é só preencher o fórmulário aqui abaixo.
E agora sobre outra pergunta, analisa o banco do Nordeste, pele baixo e lucros altos. Então sim, é um bom banquinho barato que seguem crescendo, porém a liquidez realmente é muito ruim. E quem olhar com calma, o banco só negocia de um a três lots por dia.
Então com este nível de liquidez de 10 a 30. 000 por dia, realmente fica bem difícil demontar uma posição no papel. Então, se for para comprar rápido, você tem que pagar caro e se você tiver que vender, ou não consegue, ou tem que vender por um preço muito abaixo do que a cotação atual.
Então, realmente parece bem barato. PLD 3. 7, PVP baixo e o de moderado com payout bem baixo, pagam proventes semestrais, porém realmente a liquidez é péssima, o que fica inviável de investir.
E agora sobre outra pergunta, 40% em ações de bancos e 30% em seguradoras. Eu estou muito concentrado no setor financeiro e sim, e caso você está perguntando, provavelmente você não está tão confiante na sua estratégia. Então cautela se você está recio, é só parar o aporte e acabar direcionando para outras coisas.
Então com o passão do tempo, essa concentração irá diminuir sem necessariamente vender esses papéis que você possui na sua carteira. E por fim, sobre a última pergunta, envolvendo a CSN mineração, é uma boa no momento e eu acho que a empresa já está razoável, porém eu teria a paciência para tentar pegar abaixo de R$ 5, porque quem pega o histórico aqui da empresa ou o mercado exagera muito na alta ou também exageram muito durante as quedas. Então, quem tem paciência consegue pegar a empresa em bons preços, principalmente abaixo de R$ 5.
Então, tanto poderia pegar uma eventual alta, fora o bom provento que a empresa paga, já que historicamente a empresa repassa 100% do lucro em proventos e a intenção da empresa é de permanecerem com um payout elevado. E outro ponto que é muito bom na acesso emção é que a empresa possui uma dívida mega controlada e um caixa realmente grande. Então temos 14.
3 bi no seu caixa e hoje a empresa vale uns 30 bi na bolsa. Então só o seu caixa representa metade do valor do mercado. Fora que se a empresa quiser quitar toda a sua dívida hoje, ainda sobram 4 B.
Então diferentemente do seu controlador, a CSN que está com dívida alta, balanços fracos, aqui no caso a mineradora possui um bom balanço, rentabilidade boa, tem pago ventos. Então, olhando para as empresas do portfólio da CSN, a mineradora é a que mais se destaca e a empresa tem esse grande caixa, paga bons proventos e é uma empresa bastante rentável. Então pessoal, comentamos aí sobre várias perguntas.
Comenta aqui abaixo alguma dúvida ou sugestão. Também deixe o gostei no vídeo, se inscreva no canal, comenta qualquer coisa que ajuda no engajamento e também fica o convite para você se tornar membro do meu canal. Tem mais de 600 vídeos e toda semana eu posto mais três novos vídeos.
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Então pessoal, por este vídeo é isso e até o próximo vídeo e forte abraço.
