3 2 4 – VOLATILIDADE E MARCAÇÃO A MERCADO

uma aula super super super tranquila para você entender o conceito de volatilidade volatilidade na área financeir é uma medida de dispersão dos retornos de um título ou índice de mercado em outras palavras volatilidade é o mesmo que mudança de preço nos ativos fim volatilidade nós vamos chamar também de oscilação oscilação a gente vai chamar também de mudança de preço nós veremos no Próximo módulo sobre os riscos existe um certo risco chamado risco de mercado que quer medir justamente isso tá então é uma aula muito tranquila e eu trouxe aqui ó um um grafic pra gente

ficar olhando para ele isso é volatilidade os ativos que nós negociamos no mercado financeiro eles estão sujeitos a mudança de preço então eu compro uma ação por 10 amanhã ela tá 11 eu compro um título de renda fixa por 1000 amanhã ele tá 900 eles estão sujeitos a mudança de preço é isso que é volatilidade e é esse conceito que você precisa ter da mudança de preço nos ativos aí vem a pergunta Tá thago eu já sei que segundo esse slide anterior aqui que eu vou colocar na tela segundo esse slide volatilidade a mudança de

preço e eu também sei Tiago que os preços mudam diariamente então todo o ativo de mercado financeiro você tá me falando aí thago que eles mudam de Preço Certo certo Quer dizer que se eu invisto o meu dinheiro em uma ação e um título de renda fixa que é título público se é CDB e tudo mais se isso acontece quer dizer que eles podem mudar de preço é isso que você tá me falando thgo É isso mesmo e aí você me pergunta tá Tho como eu faço para saber como eu faço para saber qual é

o preço do ativo é aí que entra o conceito de marcação a mercado na tela para você marcação a mercado também chamado de apressamento de ativos é a atualização normalmente diária do preço de um ativo de renda fixa ou renda variável pelo seu preço de mercado nós vamos chamar isso aqui de apressamento de ativos Sim vamos chamar isso aqui Opa e aí fica ruim né apressamento de ativos que nada mais é do que encontrar o preço daquele ativo quanto vale tá e se a gente olha por exemplo na bolsa de valores que as ações estão

sendo negociadas ali e o preço vai piscando e a gente sabe que olha tava 30 agora tá 29 agora tá 22 isso é você marcar a mercado só só que é importante que você entenda que a marcação a mercado Ou seja eu identificar o preço do meu ativo acontece com todos os ativos inclusive de renda fixa se eu compro um título público se eu compro uma lft uma ltn que tudo isso a gente vai estudar mais paraa frente eu vou olhar o preço dele tá é mais ou menos assim imagina que isso aqui é um

ativo tá e eu comprei esse ativo sei lá um título de renda fixa comprei ele por r$ 1 1.000 O que é marcar a mercado ó eu tenho esse ativo aqui de r$ 1.000 Certo Certo ei mercado mercado quanto vocês pagariam por esse ativo no dia de hoje ah nós pagaríamos 1.00 então o valor de mercado é 100.00 mesmo que eu não vá vender no outro dia ei mercado quanto vocês pagariam por esse ativo no dia de hoje ah hoje eu pagaria 900 tá bom o preço de mercado marcando a mercado 900 isso é fazer

marcação a mercado e esse preço desse ativo ele vai variar de acordo com as mais variadas ele vai variar de acordo com as mais variadas variáveis econômicas ou seja de acordo com muitos fatores econômico muitos fatores macroeconômicos quer ver um exemplo olha só que interessante vamos pensar nas ações da Petrobras a maior petrolífera do Brasil o preço da ação da Petrobras varia de acordo com muitas variáveis certo certo vou te contar uma coisa Imagina que nós temos ações da Petrobras e lá no no Oriente Médio aonde tem lá os países produtores de petróleo acontece algum

problema geopolítico algum problema que envolve a economia global e que lá no Oriente Médio eles vão perder a sua produção de petróleo ou seja eles vão deixar de produzir petróleo que vai acontecer vai ter menos petróleo no mundo se tem menos petróleo no mundo o preço do petróleo vai subir se o preço do petróleo vai subir isso vai ser bom paraa Petrobras porque ela vai vender lá fora e vai ter mais lucro e se isso acontecer sobe o preço da ação da Petrobras percebe que o preço dos ativos eu dei o exemplo aqui de Petrobras

eles estão sujeitos sujeitos aos mais diversos fatores macroeconômicos o preço dos ativos de renda fixa eles estão sujeitos por exemplo à mudança na taxa de juros Então você já sabe que o cupom muda a taxa SELIC meta que isso impacta em tudo isso vai impactar aqui porque se a taxa de juros sobe eu vou exigir um retorno maior dos meus títulos de renda fixa Se Eu exijo um retorno maior aqueles títulos Eles serão desvalorizados V vão valer menos para eu comprar eu pago mais barato certo então é isso que acontece quando a taxa sobe o

preço da renda fixa cai que é outro exemplo que para que você possa entender a marcação a mercado mais uma vez se a taxa de juros Banco Central def que a celic vai cair muito os investidores olham e falam puxa os investimentos em renda fixa tá pagando pouco então vamos lá pra renda variável E aí o que que acontece muita gente começa a ir pro Mercado de Ações aumenta a demanda o preço sobe então aquele investidor que tem uma carteira de investimentos ele precisa marcar essa carteira a mercado para quê que ele marca mercado para

ele saber o valor diário daquela sua carteira de investimento então marcação a mercado apressamento de ativos que é encontrar o preço Essa é a definição e porque os ativos têm volatilidade a gente os marca diariamente alguns muitas vezes mais do que uma única vez por dia como é o caso das ações fechado entendendo marcação a mercado e volatilidade eu vou te ver na próxima aula tchau