Análise do Capital de Giro: Classificando a Situação Financeira de uma Entidade

tá dando sequência ao tema análise do capital de giro após termos estudados conceitos fundamentais vamos Verificar como nós podemos classificar a situação financeira de uma entidade a partir dos valores de CCL McG e saldo de tesouraria as referências bibliográficas trás tema são essas colocados aqui e apenas retomando o assunto do vídeo anterior vamos relembrar a McG o conceito de McG e as fontes de financiamento a ncg nas obtemos a partir da diferença dos ativos circulantes operacionais e dos passivos circulantes operacionais essa McG representa um ativo da operação de curto prazo que precisa ser financiado em

troca tipo de longo prazo que também precisa ser financiado quem financia esses ativos o de curto prazo líquido passivo de curto prazo e o ativo o patrimônio líquido está financiando nesse caso tudo ativo não circulante e parte do capital de giro esse pedaço do capital de giro que o patrimônio líquido está financiando nosso denominamos de capital de giro próprio é a parcela do pl que financia o ativo não circulante é o a diferença e além do capital de giro próprio uma outra possível fonte de financiamento da ncg é o passivo não circulante capital de terceiros

de longo prazo e finalmente o saldo de tesouraria que neste exemplo neste desenho seria negativo porque eu teria passivo financeiro menos ativo financeiro do lado direito do Balanço ou seja se eu fizesse a conta ativo financeiro menos passo financeiro Isso daria negativo na indicando que eu tenho mais dívidas do que ativos financeiros de curto prazo esses três lados direitos imediatamente ao lado da ncg mostram quais são as possíveis fontes de financiamento do mcc E isso não significa que em todos os casos as empresas vão utilizar essas três fontes O que nós vamos ver nessa aula

é uma a aplicação dependendo da magnitude da relação entre esses conselhos essa classificação ela é proposta por uma pesquisa de marcas e Braga 95 e foi trazida no livro do professor Elizeu com o Gilberto José Dilton e esse quadro na verdade sintetiza o que a gente vai ver agora na sequência a os tipos na verdade eles vão evoluindo de uma situação excelente sólida e vai ficando cada vez pior vejam que nas três primeiras Você é de positivo nas três últimas vocês é negativo e a relação entre McG saldo de tesouraria vai variando então nós vamos

ver cada uma dessas situações nos exemplos a seguir estão no primeiro exemplo esse exemplo vai indicar saldo de tesouraria maior do que zero e vamos assumir a seguinte situação um ativo não circulante um saldo aqui de 20 a gente está supondo aqui cada tijolinho desse seria um valor de 10 Então como se eu tivesse 20 aqui de ativo não circulante e patrimônio líquido 10 passivo não circulante mais 20 então eu não tenho capital de giro próprio mas somando passivo não circulante mais patrimônio líquido os dois juntos conseguem financiar o ativo não circulante está sobrando 10

dos recursos de longo prazo para financiar uma possível necessidade de capital de giro essa diferença do passivo não circulante mas o pé - ativo não circulante nós dominamos de Capital permanente líquido que na verdade é igual ao C CL ao capital circulante líquido mais visto do lado direito do balanço da perspectiva das fontes de recursos e do lado do que os passivos não circulantes e patrimônio líquido menos os ativos não-circulantes então nós temos de recursos de longo prazo 10 para financiar a necessidade de capital de giro qual é a necessidade de capital de giro das

empresas por essa empresa não tem necessidade de capital de giro porque ela tem mais passivos circulantes operacionais do que ativos circulantes operacionais ou seja na verdade a McG dela é negativa Então essa é uma situação bem favorável é uma situação ideal é uma situação excelente como foi colocado naquela classificação proposta por Max Braga porque além de termos recursos de longo prazo aqui estão sendo fornecidos o próprio giro a própria atividade da empresa também está oferecendo recurso não está demandando o recurso a conclusão disso sobre dinheiro então eu sei do balanço patrimonial é o ativo circulante

financeiro Então nosso saldo de tesouraria é positivo com essa situação é aquela colocava como uma empresa tipo um excelente onde o CCL que na verdade é igual ao CPD positivo a McG negativa o que nesse casa favorável e o saldo de tesouraria é positivo num exemplo 2 futsal tesouraria ainda vai ser positivo mais exemplo não é tão favorável quanto exemplo um tão nessa situação Ainda temos cpl a bolsa série positivo Então significa que os recursos de longo prazo - ativo não circulante Ah positivo eu tenho recurso de longo prazo para financiar o giro em 20

mas nesse caso eu tenho necessário de capital de giro diferente do exemplo anterior que eu não tinha necessidade pelo contrário a operação da empresa fornecerá recurso sobrava dinheiro e portanto a minha McG nesse caso é 10 Eu tenho 20 de ativo circulante operacional menos dez do passivo circulante operação que que tá acontecendo portanto está sobrando dinheiro porém não é tão favorável quanto anterior vejam que nesse caso o capital permanente líquido tá oferecendo 20 a McG entre as suas que comeu 10 Ela tá de mandando recurso então não tá sobrando tanto caixa quanto no anterior né

no anterior ocpl tava no Messenger também estava girando Então tava sobrando bastante recurso não é uma situação financeira bem tranquila é esse exemplo também é uma situação sólida não é uma situação favorável Mas não tão favorável quanto a a primeira situação tão sebe ou cê deve positivo inicia positivo e saldo de tesouraria positivo depois um exemplo 3 O que vai acontecer o cpl no nosso exemplo aqui continua 20 então continuamos com recursos de longo prazo fornecendo 20 porém nesse caso olha o que aconteceu com a ncg ncg tá enorme peso tá precisando de muito capital

de giro né uma empresa que tem muito stokio da muito prazo para clientes ou operação da empresa é muito longa quiser podem ser diversos fatores explica É mas o fato é que a McG da empresa tá muito alto fizer alguma coisa ou tá acontecendo com operação da empresa que ela está demandando recursos de 30 mais os recursos de longo prazo que ela conseguiu são só de 20 então ela teve que recorrer ao mercado financeiro para Phineas essa diferença então saldo de sobraria nesse caso é negativo não é menos dez nesse tipo a classificação EA seria

insatisfatórios já tá dependendo do capital de terceiros de curto prazo quer um capital mais volátil mais apertado financeiramente o CCL é positivo energia positiva e o saldo de tesouraria é negativo nesse modelo nesse formato vamos piorando né vejam que as situações vão ficando cada vez piores aqui tá uma hora que é Pit piorou a e agora nem recurso de longo prazo mas tem para oferecer empresa não tem passivo não circulante só tem PL o ativo não circulante por outro lado da empresa é maior e portanto cpl dela é negativo por outro lado o operação da

empresa está demandando recurso Eu estou tendo que recorrer ao mercado financeiro É Pra cobrir na verdade duas demandas a demanda do capital de giro EA demanda do ativo não circulante que os recursos de longo prazo não conseguirão financiar é o seja o banco o empréstimo de curto prazo tá fina sendo não só a atividade de curto prazo quanto também o as investimentos de longo prazo que é pior ainda né situação mais caótica ainda não é uma situação o livro financeiro Total então empresa classificada como péssima se série você pele negativo ncg positivo e portanto saldo

de tesouraria negativo é um exemplo cinco continuamos com cpl negativo e a McG Nossa agora é negativa então vejam que os recursos de longo prazo não conseguem gerar recursos para financiar o giro muito embora o nosso capital de giro não esteja demandando recurso Mas por outro lado o que está acontecendo nesse exemplo e que está pior em relação anterior é que esses recursos do capital de giro que Teoricamente estão sobrando estão financiando os ativos de longo prazo o que demonstram desequilíbrio de descasamento de prazos eu tô obtendo recursos de curto prazo por exemplo eu tenho

muito prazo com fornecedores isso tá me ofendendo a financiar os investimentos de longo prazo e e tem diferenciador muda a política de prazo dele eu não consigo mais cobrir os meus investimentos então a situação muito arriscada né uma situação muito delicada a China ferramente Então nesse caso saldo de tesouraria é negativo uma empresa muito ruim você sair negativo energia negativa e saldo de tesouraria negativo e finalmente ou na última classificação ou nosso cpl continua negativo ou CCL vejam que dos exemplos quatro cinco seis sete negativo né que eu não tenho mais recursos de longo prazo

para financiar o capital de giro por isso a situação fica bem delicada que eu tenho que ter recursos de curto prazo para financiar essa diferença do ativo não circulante nesse caso McG e negativo e o meu saldo de tesouraria é positivo ou seja eu tenho uma situação de alto risco um pouquinho diferente do anterior porque o saldo de tesouraria tá Positivo né ou seja Na verdade eu tô conseguindo financiar a diferença do CCL com a actividade operacional ou seja nem operação tá mais favor e a ponto de gerar caixa para financiar essa diferença dos ativos

não circulantes e na anterior o que acontecia era que a minha operação gerava é isso mais uma magnitude pequena somente de 10 então eu ainda tinha que recorrer a mercado financeiro pra também financiar esses recursos esses ativos de longo prazo aqui não aqui pelo menos a ncg tá negativo em 20 O que é uma fonte de recurso Teoricamente menos custosos em termos financeiros mas por outro lado você fica dependendo da Boa Vontade dos fornecedores ou da política dos fornecedores O que é uma situação na verdade de alto risco pode não ser tão ruim financeiramente em

termos de custo esse passível pode ser menos Custoso em termos financeiros mas eu posso estar em mais risco posso estar numa situação bem arriscada e por isso poderia ser uma situação até pior do que o exemplo anterior a ideia Na verdade era mostrar que existem diferentes configurações né possíveis configurações e as análises na verdade vai revelar a capacidade da empresa em manter o equilíbrio ou não com a sua situação financeira se posteriormente nós vamos complementar essa análise capital de giro com análise dos prazos médios porque com a os balanços não ser capazes de calcular com

algumas com inscrições prazo médio de pagamentos e recebimentos esses prazos tem Total relação com essa análise de capital de giro porque eles vão revelar as características de ciclo operacional e ciclo financeiro e ela eles vão ajudar a o que está acontecendo com a situação de capital de giro da empresa