no vídeo de hoje nós vamos entender o cenário macroeconômico atual abordando os principais fatores que estão mexendo com o mercado nosso economista chefe Gustavo Sung vai passar pelos acontecimentos mais importantes aqui no Brasil e no exterior falando de inflação taxa de juros câmbio e como esses temas impactam nossos investimentos vamos começar esse novo quadro e trazer tudo que o investidor de longo praso precisa saber para se preparar Em meio às incertezas do mercado Vamos lá me aposentei com 30 anos vivendo 100% doss meus rendimentos e agora eu vou compartilhar o plano definitivo para você chegar
lá se você também quer conquistar sua independência financeira e viver de renda não pode ficar de fora desse evento Exclusivo em 2015 eu dei a minha Grande Virada eu transformei meus investimentos em uma fonte de renda capaz de sustentar todo o meu estilo de vida me aposentei em jovem mas não parei de trabalhar porque o meu propósito agora é te ajudar a conquistar a sua própria independência financeira eu sei que você já deve ter ouvido muitas promessas mas aqui a diferença é que eu vou te mostrar o passo a passo dados reais e estratégias práticas
de como você pode acelerar o dia em que seu estilo de vida será sustentado pelos seus próprios rendimentos no dia 5 de novembro às 8 horas da noite eu vou conduzir um evento ao vivo revelador onde você vai sair com plano Claro e prático para começar a construir a sua renda passiva vamos falar de estratégias que ajudaram milhares de investidores mas que eu nunca compartilhei dessa forma antes se você quer viver de renda e alcançar sua liberdade financeira não pode perder essa oportunidade única toque no botão abaixo faça sua inscrição e prepare-se para dar a
sua Grande Virada eu vejo você dia 5 de novembro às 8 da noite não fique de Fora Olá investidor investidora vamos começar um novo quadro aqui no canal queria agradecer ao Thiago Reis que fundador da suo que abriu espaço pra gente conversar um pouquinho de macroeconomia tentar explicar esses assuntos complexos que a gente tá vendo hoje no mercado que estão gerando ruído dos incertezas traduzir isso por uma forma simples e que a gente pode entender em compreender o que é ruído e o que vai afetar realmente os fundamentos da economia e a gente tem diversos
assuntos para conversar hoje com você porque temos grandes eventos pela frente eleições nos Estados Unidos eleições municipais a gente teve inflação que foi divulgado essa semana o IPCA 15 que veio um pouquinho chatinho aí pro mercado entre outros a gente vai tentar traduzir isso de uma forma fáceis para você e aí antes de começar se inscreva no canal dê um like me siga também nas redes sociais underline Gustavo pung no Instagram e Qualquer coisa Qualquer dúvida fico à disposição para você Bom basicamente pessoal a gente pode olhar o mercado hoje brasileiro com uma Grande volatilidade
AL liberando 109 129.000 pontos 130 o câmbio chegando ali aos 5,70 o que que explica e eu acho que quando a gente olhar pro câmbio ele vai consequentemente explicar o resto porque o câmbio essa movimentação traduz um pouco as incertezas que os investidores do mercado estão observando internamente e domesticamente que que tá acontecendo lá fora pessoal algumas coisas para você manter no radar primeiro a gente tem ainda um conflito no Oriente Médio que certas horas aumenta a temperatura outras diminui mas há muitas incertezas envolvendo a região principalmente porque ali é um local importante de produção
e também de exportação de petróleo é um canal importante que abastece ao mundo e qualquer choque mais forte isso acaba gerando questões inflacionárias isso no curto e Médio prazo isso também acaba H influenciando outros ativos também olhando um pouquinho ali pra China a gente sabe pelas últimas projeções e pelos últimos dados que a China não deve crescer mais como cresceu nos últimos anos de 7 ou mais de 10% atualmente a meta que o governo chines tipo é de 5% mas a economia chinesa está vivendo alguns problemas estruturais crise no setor imobiliário crise de confiança consumidores
tá tendo deflação e o governo chinês tem tentado criar estímulos fiscais e monetários o problema pessoal é que o mercado tá vendo que esses estímulos estão a quem do esperado e se a China deve crescer menos nos próximos anos Qual que é o principal mercado que vai ser infen inciado mercado de commodities e o Brasil é um grande produtor e exportadores se a China cresce menos todos os países produtores exportadores e também os preços de commodes tendem a ficar em Patamares mais baixos quando por exemplo as commodes têm queda nos seus preços a nossa taxa
de câmbio tende a ser pressionada ajudando aí para explicar essa desvalorização que a gente viu nas últimas semanas Outro ponto importante E aqui é fundamental porque nos próximos 10 15 dias teremos o último dia de eleições norte-americanas E por que que eu digo últimos dias porque as pessoas lá nos Estados Unidos tem um sistema um pouquinho diferente do Brasil aqui no Brasil a gente vota num dia só num domingo de forma presencial lá nos Estados Unidos cada estado tem suas próprias regras e uma das regras é a votação por correio e muitos eleitores já votaram
E lá o voto não é obrigatório você tem que se registrar para poder votar E aí ou seja a gente já iniciou um período de votação no dia 5 de novembro pretendo fazer uma live especial pela manhã para explicar um pouquinho os humores das eleições a gente sabe que no dia 5 se encerra as urnas E é claro que o Estados Unidos é muito grande então você tem infusos horários diferentes ali então provavelmente o resultado só deve sair ou no dia seguinte de cá no dia seguinte como as eleições estão muito apertadas eu vou comentar
daqui a pouco para vocês podemos ter recontagem a auditores Então se tivermos com comparação a eleição de 2020 com biden e trump Demorou em torno de 2is A TR dias para sair o resultado final então logo a gente vai ter depois do dia 5 ainda muito chão pela frente Mas qual que é o ponto o que que a gente tá observando nos Estados Unidos e aqui eu coloco umas figuras bastante importantes pessoal peguei alguns dados aqui de alguns dias atrás que a média das pesquisas entre trump e Harris se a gente pode notar aqui pelo
gráfico porque a haris pela média das pesquisas que estão saindo ainda tem uma vantagem em relação ao trump isso nas pesquisas nacionais nos últimos dias se a gente atualizasse esse gráfico a gente pode ver que a camala perdeu tração e o trump recuperou diminuindo ainda mais a distância entre eles o ponto pessoal é que nos Estados Unidos o vencedor não é aquele que tem maior voto popular ou a maioria Popular lá são colégios eleitorais então o eleitor vota pro Presidente no estado específico E se o camalo ou trump tiver maior número de votos naquele estado
ele leva os delegados daquele estado para você ganhar a eleição o candidato tem que conquistar 270 Delegados ou seja ele tem que conquistar um números certos de estados ali dos Estados Unidos atualmente quando a gente olha os mapas a gente sabe historicamente que tem dados Democratas d eh estados republicanos e os e a decisão está nos Estados pêndulos os swing States que basicamente eles T anos que são mais republicanos tem anos que são Democratas eles são bastante importantes por exemplo pennsylvania é a grande discussão do momento e o vencedor leva 19 Delegados que é bastante
pra conta aí para chegar nos 270 Ou seja quando eu olho paraas pesquisas pessoal não posso olhar eu posso mas não posso mas eu prefiro olhar na verdade as pesquisas regionais e não nacionais E aí recentemente o Wall Street jior soltou uma pesquisa bastante interessante aqui embaixo que é o outro gráfico eu quero mostrar para vocês na tabela abaixo pessoal acho que aqui tá o mais importante Como disse anteriormente que são as pesquisas divulgadas pelo Wall Street Jal sobre as os pesquisas em Estados Chaves então a camala ela ganha em Arizona Georgia Michigan e vinc
enquanto o trump tá na frente North Carolina Nevada e pensylvania o problema pessoal que vocês podem notar que a diferença de dois pontos percentuais e dentro de uma margem de erro eles estão Tecnicamente empatados ou seja voto a voto vai contar e também O resultado vai ser muito paril então a gente tem que ficar bastante de olho e por que que isso é importante que que tá fazendo preço hoje no mercado aumentou-se a probabilidade de o mercado acredita que o trump vai ganhar e com isso pode se adotar políticas mais protecionistas como o trump vem
comentando ele deseja aumentar as tarifas de importação em 20% sobre todos os bens e especificamente pros chineses em 60 o problema pessoal é que primeiro o custo de importação e o custo dos bens norte-americanos ali pro próprio país vai aumentar e os consumidores vão ter tem que gastar ainda mais recursos e renda para manter a mesma Sista de consumo então você pode notar duas coisas primeiro se você aumenta de forma demasiada as alíquotas que impactam os preços dos produtos que chegam no supermercado isso que se traduz em que inflação essas tarifas ou seja podem gerar
um processo inflacionário e consequentemente o juro americano poderá cair menos do que a gente espera atualmente Além disso se você começa a ter Barreiras comerciais por exemplo Estados Unidos contra a China outros países também podem aumentar suas tarifas fazer algum tipo de Retalhação ou seja aumentar as tensões no comércio internacional e tudo isso vai impactar diretamente na força do dólar consequentemente as moedas como dos emergentes devem se enfraquecer Então essa subida que a gente também tá vendo do dólar hoje é muito explicado pela perspectiva de que se o caso vença ele adote essas políticas faz
com que oos juros acabe sendo maior e haja um fortalecimento do dólar eh perante as outras moedas tá acho que esse é o ponto principal além de questões imigratórias que podem afetar o crescimento por lá eu sempre digo que a câmara Harris ela tem propostas muito parecidas com trump só que menor intensidade os dois desejam colocar tarifas os dois desejam ter H um sistema de imigração um pouco mais rígido e os dois pretendem aumentar os gastos públicos a dívida norte-americana deve continuar subindo e isso também vai afetar os ativos eh no mercado essa incerteza então
ou seja são propostas parecidas em menores intensidades e a gente precisa notar que que vai acontecer no dia 5 6 e 7 e ao decorrer até o fim das eleições para finalizar pessoal o último tema em relação à política monetária norte-americana o mercado algumas semanas atrás projetava que o banco central Fed podia cortar o juro em 0,5 pontos percentuais a gente achava um pouco otimista porque os dados a gente esperava e que se concretizaram vinham ser mais fortes do que o mercado projetava taxa de desemprego nos Estados Unidos caiu salários subiram atividade econômica se mostrou
mais resiliente e a inflação os núcleos ainda se permanecem estáveis e todos os indicadores levavam a nossa hipótese que o banco central deve diminuir o ritmo de cortes para 0,25 e o mercado hoje já passa a ter a mesma expectativa quando a gente olha a tabela do semigroup eu olho aqui pessoal na primeira linha do 7/11 de 2024 que vai ser a próxima reunião o mercado ele está projetando com novo 95% de probabilidade um corte de 0,25 pra reunião de Dezembro um 75% também um corte de 25 Encerrando o ano nesse patamar que deve continuar
cortes sucessivos no ano que vem e de novo vai depender de choques de políticas econômicas que serão adotadas pelo novo presidente e também a evolução do próprio cenário macroeconômico dos Estados Unidos Então pessoal só para recapitular o cenário internacional Oriente Médio China e comodes consequentemente eleições norte-americanas política monetária dos Estados Unidos todos esses pontos são fatores que T gerado incerteza nos investidores acho que esse é o ponto pra gente fechar que eu falei bastante coisa só pra gente fazer um pequeno resumo e eu não posso deixar de citar a questão Doméstica o Brasil tem questões
idiossincráticas que acabam também impactando a bolsa o dólar e a curva de juros primeira questão fiscal a gente tá com a hipótese de que o governo consiga cumprir a meta fiscal esse ano o problema pessoal que nem é mais a foto é o filme A dívida pública do Brasil ainda deve seguir crescendo nos próximos anos e aí a gente sempre conversa que enquanto o governo não fizeram uma grande revisão de gastos desvincularam o crescimento de algumas despesas dificilmente a gente vai ter uma estabilidade e melhor saúde das contas públicas E aí o ponto interessante de
um lado a gente tem a ministra do planejamento Simone tebit e o ministro da Fazenda Fernanda ressaltando a importância de revisão de gas que irá apresentar um projeto do outro a gente viu declarações do atual presidente Presidente Lula eh rebatendo críticas aqueles que faziam sobre revisão de gastos o mercado continua ainda cético essas propostas Há muitas falas e tentativas de gerar um compromisso para o cumprimento do novo arcabouço paraa melhora da eficiência dos gastos mas é preciso ter projetos Claros na mesa e vale a pena anotar né Depois que foi fo apresentado esses diversos projetos
muitos ainda T que passar pelo congresso Então tem um ritual que precisa ser seguido enquanto a gente não resolver esse problema o risco país ainda deve continuar elevado e outro dado pessoal importante que saiu nesta semana foi I PCA 15 a gente teve uma alta de 0,54 em outubro e no acumulado dos últimos 12 meses a gente está em 4,47 uma nova alta também muito próximos do limite superior da Meta estipulado pelo Conselho monetário Nacional então só para lembrar né a gente tem uma meta de três tem uma banda de 1,52 pon per para cima
e para baixo ou seja a inflação em outubro já está muito próximo que é algo preocupante o banco central tá de olho nessa questão e a inflação foi muito afetada por uma elevação nos preços de alimentos como carnes e leite por exemplo e também a elevação dos preços de energia Residencial a gente teve uma mudança na bandeira tarifária em setembro a vermelha 1 e outubro vermelha do houve uma melhora recente das chuvas com a entrada início do período úmido mas ainda serão insuficientes para que haja uma deterioração nas próximas semanas do nível dos reservatórios e
para não gerar um estess maior no sistema acreditamos ainda que teremos Bandeiras vermelhas um ainda em novembro e com possibilidade a depender do nível de chuvas encerrar o ano em Bandeira amarela mas de novo vamos ficar dependentes o pouquinho de São Pedro ah pessoal e eu só quero mostrar um ponto que a gente quando analisa a inflação a gente não pode só olhar o número cheio a gente olha para alguns grupos porque o banco central ele tem alguns itens que ele olha com mais cuidado e eu olho para essa tabela aqui como nós temos uma
atividade econômica ainda aquecida um mercado de trabalho resiliente a gente tá vendo que alguns grupos de preços mais ligados a esses setores podem ser impactados por exemplo preços de serviços é uma questão que o banco central olha de perto e vocês podem notar preço de serviço serviço subjacentes intensivos e mão de obra que são os primeiros números aqui na tabela na variação mensal todas subiram na passagem do mês e até destaquei aqui que serviços subjacentes intensivos e mão-deobra ou ficaram instveis ou subiram tanto na variação anual quanto numa média móvel de três meses com ajuste
sazonal que é um pouco que os economistas olham para entender a tendência além disso a média dos núcleos também subiu no fundo a gente tem o o o IPC 15 o índice de inflação cheio e a gente retira itens mais Lis como energia alimentos passagens aéreas por exemplo e a gente observa aqueles preços que são mais sensiv oferta e demanda onde a gente pode captar melhor a dinâmica dos preços da economia e a gente pode notar na variação mensal anual e na média móvel o núcleo apresentou uma aceleração de Setembro para outubro ou seja houve
uma deterioração do qualitativo novamente e quando a gente soma todos esses fatores atividade econômica mais forte mercado de trabalho aquecido expectativas de inflação desancorar esse PCA 15 que mostrou um qualitativo um pouco ruim o banco central deve adotar uma postura de cautela nas próximas reuniões Nossa expectativa é que oos juros continue subindo a gente vai ter reunião agora no início de novembro a gente tá com a expectativa de uma alta de 0,5 pontos percentuais por quando a gente olha o Focus por exemplo as projeções do mercado o atual nível de juros não é suficiente para
que o banco central consiga levar a inflação para a meta de 3% que é o seu objetivo principal Então pessoal eu falei muita coisa aqui mas a questões de evolução da economia brasileira com dados vindo mais fortes do que se esperava e a gente vê um fiscal que tem deteriorado as variáveis de mercado bolsa câmbio juros por exemplo e também gerado incertezas e nos investidores acabam levando o risco país e tudo isso somado ao cenário internacional é o que tem impactado a cenário macroeconômico nas últimas semanas Espero que você tenha gostado me dê sugestões aqui
nos comentários Espero que tenha sido Claro didático e aí voltamos aí com nosso segundo episódio na semana que vem um forte abraço
