Aula 2 - Como DIVERSIFICAR os investimentos com os melhores ativos | Semana Investir e Diversificar

Riquinho, ser muito bem-vindo à segunda aula da semana investir e diversicar. O meu nome é Pedro Santos, sou investidor, educador financeiro e nestas três aulas estou-te a mostrar o caminho para poderes investir e diversificar o teu dinheiro de forma a construires a tua liberdade financeira. Diz-me que estejas agora a começar e que nunca tenhas investido antes. Nesta aula vamos falar sobre diversificação de investimentos. Pois é, vais perceber o porquê da diversificação ser um pilar tão importante para teres um portfólio equilibrado e que permita atingir a liberdade financeira. e vais também conhecer os vários tipos de

produtos financeiros que existem e que permitem colocar o teu dinheiro a render e a trabalhar para ti. Inclusive através do meu método, muitas e muitas pessoas já aprenderam a investir o seu dinheiro, mesmo partindo do absoluto zero. Se ainda tens dúvidas se investir pode mudar a tua vida, então dá uma vista de olhos nestes depoimentos de alguns alunos. São pessoas que começaram exatamente como tu, ou seja, com receio e sem saber por onde começar e hoje estão no caminho certo para alcançar os seus objetivos financeiros. Eu poupava era muito viajar um bocadinho abaixo das minhas

capacidades. Tenho atualmente 28 anos. Sou farmacêutico de formação. Nós na na escola não aprendemos nada sobre dinheiro, sabemos nada sobre o poupar e tem sido um curso de muito valor, não só em termos de conhecimento geral, como também numa definição de estratégia própria de investimento, como gerir o meu próprio dinheiro e as e as minhas próprias poupanças. No início foi foi muito focado em ETFs, mas atualmente tenho decido um pouco mais de ações, também tenho muitos ritos. Então, a minha perspectiva com os investimentos é conseguir estar à vontade, conseguir providenciar eh para a minha família

e amigos o que for necessário, mas principalmente para conseguirmos viver de uma forma mais despreocupada eh relativamente ao dinheiro. E em vez de sermos nós a viver, a trabalhar para obter dinheiro, ser um bocado o dinheiro a trabalhar para nós, para nós podermos viver à nossa vontade. Eu era muito chapa, ganha chapa gasta. Cheguei ao ponto de estoirar três cartões de crédito. Liquidei todas as dívidas porque havia dívidas em cartão de crédito, havia dívidas em crédito pessoal, as dívidas ficaram liquidadas e comecei a construir o meu fundo de emergência. No primeiro módulo já se aprende

tanta coisa e já se consegue pôr em prática tanta coisa que noutros cursos muito do primeiro módulo é só palha, é muito prático, muito direto ao assunto, tendo em conta outros cursos disponíveis, o seu curso está barato, de acordo com aquilo que entrega e da próxima vez que abriu o curso, pode puxar aí um bocadinho mais para o curso se vale vale isso. Eu, basicamente eu comecei, eu não era completamente ignorante, mas era muito aprendiz porque apesar da minha ignorância eh financeira eh eu sempre fui mais ou menos poupado, mas também não fazia nada com

esse dinheiro, por assim dizer. Só que depois eu pensei bem, vou comprar aqui o curso, o grande investimento. Para começar mal sabia o que eram redes e nem saberia comparar redes. E mesmo ações também não. Ef já tinha uma ideia, já conhecia o gesto ETF, mas não sabia bem para o ano de olhar. Eu conheci o teu conteúdo ali em dezembro. Se no mínimo ele me ensinar a analisar o rate, eu já fico satisfeito, mas depois chego lá, aprendo a ver redes, aprendo a comparar ETFs, aprendo a ver, a analisar ações e agora tenho um

fundo de emergência. sejam vista emfes reitos, ações e certificados. Agora já sei, agora já não preciso mais nada. Sou boa em poupar, sou boa em administrar, mas não sou tão boa em multiplicar o dinheiro. Eu fazer dinheiro para trabalhar para mim. Eu tenho 40 anos, é para fazer o o dinheiro trabalhar para para mim. também tenho meu filho, senti que não sabia suficiente para começar para muitas pessoas e também para mim bolsa de valor ser alguma coisa de tipo trading. Há muito tempo teve essa vontade de investir e saber mais sobre isso e assim comecei

essa jornada. Eu comecei a investir no final daquele primeiro mês. Primeiro passo é sempre mais difícil, né, tomar, mas tem que tomar. Eu já sabia que eu queria é pôr a mãos na massa. A aprendizagem é investimento em si e no seu conhecimento. Vale muito a pena. Muito valor na eu vivo na Suíça, vai fazer 12 anos, tenho 32 anos e trabalho na área de de serviço técnico. Em termos de poupança e e controlar um bocado os gastos, eu sempre tentei levar isso assim de uma de uma maneira bastante bastante organizada. Eu era uma pessoa

que antes não tinha a mínima ideia sobre o que era a bolsa, sobre que ações comprar, como avaliar alguma ação, algum ATF, ou nem sequer tinha a ideia que que haviam ratitos, que é algo que é que é bastante interessante para quem quer investir. O Pedro sempre foi alguém que me passa uma confiança para a pessoa que está que está do lado daqui. alguém que não estava ali para enganar ninguém, nem para tentar brolar ninguém pelo curso do Pedro, com a clareza que ele que ele explica, da maneira que é tudo tudo bastante organizado, toda

a gente, qualquer faixa faixa etária é capaz de acabar o curso e investir autonomamente, sem qualquer tipo de problema, porque o curso ensina-te mesmo a investir. Para te ser honesto, são testemunhos como estes que fazem tudo valer a pena. é a confirmação de que o meu trabalho enquanto educador financeiro está a ser bem feito e que está a ajudar pessoas comuns, assim como tu e eu, a investir o seu dinheiro e a transformar os seus sonhos financeiros em objetivos perfeitamente realizáveis. Então, na primeira aula, eu falei sobre o que a inflação está a fazer com

o teu dinheiro e com o poder de compra de milhões de portugueses, que está simplesmente a cair e a perder valor de dia para dia. Falei também sobre insustentabilidades do sistema público de pensões e de como dependeres exclusivamente da segurança social pode ser um risco enorme para o teu futuro e para a tua velhice. Mostrei também o impacto que o investimento tem bons ativos é capaz de gerar. Expliquei-te como funciona o investimento em ações, que é talvez o produto de investimento mais popular em todo o mundo, e mostrei-te alguns pormenores que precisas ter em conta

quando for escolher em que ações é que vais aplicar o teu dinheiro. Se ainda não assistira aula, então eu tenho aqui uma sugestão a fazer-te, OK? Pausa este vídeo agora, vai assistir à primeira aula e depois volta aqui novamente, tá bem? Eu peço-te isso simplesmente porque eu preparei este conteúdo como sequência logicamente, ou seja, eu falei sobre alguns fundamentos lá na primeira aula que nós vamos usar nesta e na próxima. Portanto, se ainda não se à primeira aula, podes de certa forma sentir-te meio perdido nesta. OK? Então, se ainda não viste a aula um, peço

que procures aqui embaixo na descrição do vídeo o link da aula, tá bem? Vai lá, assiste e depois volta aqui à aula dois. Acho que assim vai funcionar muito melhor. Portanto, na aula um, entendeste que os investimentos são o caminho mais fácil para poderes alcançar a liberdade financeira. Agora vou mostrar-te como é possível diversificares o teu portfólio. Olha só, imagina que tu és o encarregado de levar duas pessoas para uma conferência da Coca-Cola e elas são as únicas pessoas no mundo que sabem o segredo da fórmula da Coca-Cola e tu decides colocar essas duas pessoas

no mesmo avião. O que é que acontece se o avião cair? A fórmula da Coca-Cola está perdida para sempre, não é? E porquê? Porque tu, enquanto é carregado, colocaste a fórmula num grau de risco enorme. Para diminuir esse risco, tu podes colocar as pessoas em viões diferentes ou um deles ir de barco ou de combóio, por exemplo, não é? Mas nunca arriscar ao máximo, porque a probabilidade de acontecer algo de errado é muito superior a irem juntos do que irem separados. E nos investimentos é exatamente a mesma coisa. Se investires tudo numa única ação, tu

vais estar ali todos os dias com o coração nas mãos a rezar para que ela não caia, não é? E é muito difícil encontrar um pote de ouro, é muito difícil encontrar uma agulha no palheiro. Tu vais estar constantemente no chamado risco da ruína. Segundo o livro You can be a stock market genius de Greenblot, bastam duas ações para reduzir o risco em 46%, oito ações para reduzir em 81% e 16 ações para reduzir em 93%. Portanto, quanto mais diversificado estiver os teus investimentos, menos riscos corres. Investir na bolsa de valores só é realmente mega

arriscado, como muita gente diz, não é? se não fizer as coisas certas e se não se tomarem as devidas precauções. Repara no exemplo da Kodak. Em tempos, nos anos 80, 90 e início dos anos 2000, a Kodak era uma empresa gigante, era uma das líderes da indústria de fotografia, mas como não se adaptou à mudança, ou seja, não foi inovando tal como os concorrentes, acabou por entrar em declínio aos poucos e poucos e poucos, então entrar em falência aqui em 2012, altura em que as suas ações valiam menos de ó e acabou por ser deslistada

da bolsa. Um ano depois, há em 2013, com uma nova administração e com o novo modelo de negócio mais virado para o digital, a Kodak reimergiu da falência, acabou por ser listada novamente aqui em bolsa, como vemos aqui no ponto laranja do gráfico, mas mesmo assim as suas ações têm vindo aqui a cair bastante bastante bastante. Podemos ver aqui neste gráfico a queda das suas receitas ao longo do tempo, que no seu a chegaram a ser de 11.000 milhões de dólares anuais. era realmente uma máquina de fazer dinheiro. Portanto, um investidor que tinha colocado todo

o seu dinheiro apenas no Kodak, seguramente que se deu mal, não é? Se não se não tirou o dinheiro a tempo, então provavelmente deu-se muito muito mal. Outro exemplo é a Nokia, não é? Que também já foi uma gigante das telecomunicações, sobretudo no início dos anos 2000. Eu próprio tive vários telemóveis da Nokia na altura, como o mítico 3310, não é? o indestrutível, que acho que até hoje ainda tem bateria, mas também por não ter conseguido inovar e acompanhar os seus concorrentes, como a Samsung e a Apple, também foi perdendo muito da cota de mercado

e hoje muito pouco deves ouvir falar da Nokia. Portanto, também nesse caso, um investidor que há uns anos atrás pôs as fichas todas na Nokia, na expectativa dela continuar a ser uma gigante por muitos e muitos mais anos, também se deu mal. Eu podia também falar de outras empresas como a Blockbuster, não é? Cuas ações neste momento também valem praticamente zero. Mas o que eu te queria mostrar aqui com estes exemplos é que colocar os ovos todos numa só cesta pode dar muito maus resultados. Warren Buffett a seguinte: só existem duas regras nos investimentos. Regra

número um: nunca percas dinheiro. Regra número dois, nunca te esqueças da primeira regra. O que é que ele quer dizer com isto? Ora, quando uma ação cai 50%, muitas pessoas pensam: "OK, basta ela subir 50% para voltar ao que era antes, não é? Mas não é assim que funciona. E é aqui que muitos investidores se enganam. Imagina que investiste 1.000 € em ações de uma empresa que estavam a $10. De repente, essa ação sofre uma queda de 50% e passam a valer 5 €. Neste momento, tu estás com prejuízo de 500 €. Certo? Agora, pensa

no seguinte, se essa ação valorizar 50%, ela valoriza 50% sobre os 5 €. Certo? Então vamos fazer aqui uma conta. Ora, 5 € mais a valorização de 50% tá aqui 7,5 ou seja, dá apenas 7,5 e não os 10 € iniciais. Portanto, tu ainda estarias no prejuízo. Na verdade, para tu recuperares tudo aquilo que perdeste, entre aspas, não é? Essa ação precisaria de subir 100% a partir dos 5 € ou seja, dobrar de valor. Só assim é que ela voltaria aos 10 € iniciais. Vamos fazer aqui a conta. Portanto, 5 € mais 100% de subida.

Então, ela voltaria aqui, sim. aos 10 € e quanto maior a queda, mais difícil é recuperar. Ora, voltando aqui ao gráfico das ações da Nokia, imagina que tu tinhas feito um investimento de 1.000 € quando as ações estavam aquiicotadas a 27,23 e que nunca vendeste esse investimento até hoje em que elas hoje valem 4,72€, portanto estavas aqui com uma desvalorização de 82.65%. Quanto é que as ações da Nokia precisam subir para voltarem aos 27,23 e tu recuperares o teu dinheiro? Ora, vamos fazer aqui as continhas. Elas não precisavam só de subir 82.65% tal como aquilo

que desceram, OK? Senão iam só até, vamos aqui ver, portanto, 4,72, que é o preço que está hoje, mais a descida que tu tiveste de 82.5%, então elas iam parar apenas até aos 8,62, OK? A valorização ia só parar até aos 8,62. Elas precisariam de subir, sim. Vamos fazer aqui a conta. Conta certa 27,23 a dividir por 4,72 que é aquilo que está agora -1 x 100 dá aqui 476.9%. OK? Era esta a subida que as ações precisavam de ter. E só para confirmar aqui se estas contas estão certas e está os tais 27,23. Vamos

fazer aqui, portanto 4,72 que voltando aqui é o preço que ela está agora. OK? Portanto, el eu preciso ter uma uma valorização que vá do preço que está agora até ao preço que eu comprei, OK? Para recuperar o meu investimento. Então vamos aqui fazer a conta. 4,72 + 476.9%, que era aquilo que tinha dado. Então vai parar aqui sim aos 27,23. OK? A conta é desta forma que se faz. Agora pergunta-te quantas ações é que conseguem valorizar 476% depois cairem tanto, não é? Talvez muitas consigam, mas vai levar muito, muito tempo, não é? É por

isso que proteger o teu dinheiro é muito mais importante do que tentar ganhar dinheiro rápido. Perder muito dinheiro significa que tu precisas de fazer um esforço gigantesco para recuperar. Então o Cornffet quis dizer com esta frase é que deves organizar os teus investimentos de forma a perderes o menos dinheiro possível e sobretudo nas alturas de crise, não é? Que é quando acontecem as maiores quedas, porque depois o esforço para recuperar o que perdeste é muito maior. Então de que forma é que nós podemos proteger o nosso dinheiro em relação a isso? para perder o menos

possível, sobretudo em tempos de crise, é diversificando os nossos investimentos. Eu vou dar o meu exemplo. Eu sou acionista da Reality Income, que é o rate mais popular do mundo. E nos últimos 5 anos ela desvalorizou mais de 30%. Portanto, se eu só tivesse ações da realt prejuízo, não é? Mas como eu diversifico os meus investimentos, eu tenho outros ativos que estão a amparar essa queda de reality income. Tal como aqui a meta, não é, que é a antiga Facebook, que no mesmo período subiu mais de 230%. Ou seja, é isto mesmo que está aqui

que representa a diversificação. É uma rede campar as tuas quedas e os teus riscos. Se algum dos teus ativos começar a dar errado, estão lá todos os outros para amparar essa queda. Mas muitas vezes não basta diversificar por diversificar. Por exemplo, o Warn Buffett, não é? Ele investe há mais de 80 anos e ficou bilionário a investir e diversificar em várias empresas norte-americanas. Se eu fizer a mesma estratégia dele, é garantido que vai dar certo? Não é? Ou seja, uma pessoa da Venezuela, por exemplo, se tivesse seguido exatamente os mesmos princípios do Warren Buffett, mas

para investir em várias empresas do seu país de origem, estaria completamente falido neste momento. Ou uma pessoa da Bulgária, de Cuba, da Argentina, de países que passaram por grandes crises, por inflações gigantescas e declínios económicos, não é? Estariam completamente falidos neste momento. A diversificação para te proteger dos mais variados riscos e cenários diferentes deve seguir uma série de princípios que nós vamos ver ao pormenor no final da aula. Por isso, fica aqui comigo até ao final para ficares a conhecer a melhor forma de diversificar os investimentos. Mas agora deves estar-te a perguntar algo do género.

OK, Pedro, eu percebi a importância de ter uma carteira diversificada, mas como é que eu vou fazer isso se eu não conheço nada? São tantos nomes, tantas siglas, tantos termos estranhos, não é? Bem, vamos então a isso. Vamos falar sobre os vários produtos financeiros que existem de uma forma simples e em bom português para que tu consigas entender tudo e que não te sobrem dúvidas, OK? Mas primeiro deves estar consciente de uma coisa. Tal como nós falamos na ALUM, qualquer produto financeiro, qualquer investimento é composto por esta tríade. São as características que qualquer investimento tem.

Ou seja, tem uma taxa de retorno que pode ser variável ou fixa, tem um grau de risco que pode ser alto, médio ou baixo e tem um nível de liquidez, que é o tempo que nós conseguimos transformar determinado ativo em dinheiro. E o primeiro ponto a ter em mente aqui é que tu nunca encontrarás um ativo que seja perfeito nos três fatores, ou seja, boa rentabilidade, baixo risco e liquidez diária. Isso simplesmente não existe. O que existe, no entanto, são combinações de fatores que fazem mais sentidos para determinados perfis de investidor. OK? Então, existem dois

grandes tipos de produtos de investimento, que são produtos de renda fixa e produtos de renda variável. Os produtos de renda fixa são produtos cuja taxa de retorno e a sua forma de cálculo são definidas no momento da aplicação. Ou seja, ao investires já tens uma noção de quanto é que o investimento te vai render. São, portanto, produtos seguros, mas com rentabilidades baixas. Por outro lado, os produtos de renda variável são aqueles cujos retorno é imprevisível, é volátil e é variável, tal como o nome indica. É o oposto do investimento em renda fixa, em que nós

sabemos a partir do retorno que vamos obter. Neste caso, por ser variável, os retornos podem ser altos, exponenciais, como também podem ser baixos ou tu podes mesmo perder dinheiro. Portanto, renda fixa tem um rendimento fixo e é, por isso, mais indicado para quem é conservador e pouco tolerante ao risco. A renda variável tem um rendimento variável e é, por isso, melhor para quem suporta melhor risco. Vamos então ver alguns produtos de renda fixa. O primeiro são os tão populares certificados da forra e do tesouro. Eles são dois produtos do Estado português com base em dívida

pública. Nesses produtos, tu estás a emprestar dinheiro ao estado, recebendo juros. Por isso, no final do período do empréstimo, recebes também de volta o dinheiro que investiste. A grande vantagem destes produtos é a segurança. O único risco que tu corres é o estado português entrar em falência e não conseguir-te pagar os juros que tem a pagar o devolver-te o dinheiro que tu emprestaste, o que é altamente improvável, não é? Portanto, um risco baixíssimo. Eles são produtos muito, muito semelhantes, mas com algumas diferenças na forma de remunerar nos rendimentos, nos montantes mínimos e nos prazos máximos,

OK? E como é que eles se podem subscrever? Eu vejo muita, muita gente com esta dúvida. Estes certificados são geridos pelo IGCP, que é a agência de gestão da tesouraria e da dívida pública, e podem ser subscritos ou resgatados de três formas: presencialmente no balcão dos CTT e não é no banco CTT, OK? É no balcão dos Correios CTT ou então num espaço cidadão. Também podes fazê-lo pela internet através da plataforma Aforronet, OK? O site é a forronnet. pt e mais recentemente também passou a dar no banco Big e pode ser feito numa agência ou

então online. Algo a ter em conta também é que tanto a subscrição como o resgate destes produtos não têm custos e a melhor coisa é que tu não precisas de ter muito dinheiro para começar com apenas 100 € pois é 100 € tu já podes subscrever certificados de forro e dar o teu primeiro passo no mundo dos investimentos e depois de fazeres essa primeira aplicação, podes fazer reforços apenas a partir de 10 € não é? Portanto, com 10 € tu podes todos os meses reforçar os certificados a fogo. Ou seja, mesmo que estejas a começar

com um orçamento muito limitado, tu podes ir investindo aos poucos e poucos de acordo com as tuas possibilidades. Vamos então ver as características e a rentabilidade dos certificados de forro e do tesouro. Começando pelos certificados de afro que estão aqui no lado esquerdo. O seu prazo vai de 3 meses a 15 anos. A sua taxa de juros é variável e depende da Euribora 3 meses, mas tem um teto de 2.50%. OK? existe este T máximo, por isso mesmo que eu embora 3 meses estej a 4 5 6% o rendimento do certificado de forro nunca vai

passar deste teto de 2.50%. OK? Ela também tem aqui um prémio de permanência de 0.25% entre o segundo e o 5º ano, 0.50% 50% entre o sexto e o 9º ano, 1% entre o 10º e o 11º ano, 1.50% entre o 12º e o 13º ano e 1.75% entre o 14º e o 15º ano. Ou seja, este prémio de permanência acumula com a taxa base aqui do certificado, OK? Portanto, pode acumular 2 2.50% com aqui o máximo de 1.75% e dar 4.25% de taxa máxima, portanto de rendimento máximo do certificado de forro. O tipo de

juro é capitalização trimestral, portanto faz juro composto trimestralmente e neste momento vai na série F, OK? Cada série tem as suas condições e o Estado português tempos a tempos decide renovar a série, portanto, colocar uma série nova com condições diferentes que, infelizmente, as estas séries com o passar do tempo têm vindo a perder muitas muitas qualidades, sobretudo aqui na taxa tem vindo a perder aqui muita taxa, não é? Só para teres uma ideia, a série E, que era a a anterior, que acabou aqui em 2023, tinha um teto máximo de 3.50%. Agora, passando aos certificados

do tesouro, tem um prazo de 1 ano a 7 anos, portanto tem aqui um prazo mais curto do que os certificados de forro. A taxa de juro neste caso, é fixa, OK? Quanto que aqui era variável, aqui neste caso é fixa. No primeiro e segundo ano é de 0.60%, no terceiro é 0.80, 4º ano 0.90º 90, 5º ano 1%, sexto ano 1.30% e 7º ano 1.60%. E depois esta taxa de juro fixa vai acumular aqui com o prémio de permanência em que a partir do terceiro ano há um prémio de 20% do crescimento real do

PIB com teto máximo de 1.50%. OK? E a versão atual vai na certificado do tesouro, poupança valor. Portanto, aqui é versão, chamam de versão. Neste caso, os certificados de aforro chamam de série. OK? Mas basicamente é a mesma coisa. Os certificados da forra e do tesouro são muito parecidos. Só tem aqui algumas diferenças na taxa de juro, nos prazos, mas na sua base são produtos de dívida pública do estado, em que nós estamos a emprestar este dinheiro ao estado e ele retribui-nos com uma taxa de juro por isso. O segundo produto de renda fixa são

as obrigações. Elas são empréstimos contraídos por empresas ou estados juntoos investidores em troca de um juro por esse empréstimo. No final do prazo, recebes o dinheiro de volta. OK? Portanto, os certificados da forra e do tessouro são um exemplo de obrigações do Estado português. O estado alemão também emite obrigações, o francês, o espanhol, o americano e por aí fora. As empresas também podem fazer a mesma coisa e emitir dívida sobre a forma de obrigações. Aqui no caso de obrigações de empresas, o risco é que é um pouco maior, OK? Visto ver a possibilidade da empresa

ir à falência e não conseguir cumprir com as suas obrigações. Geralmente esse risco é maior nas empresas de crescimento ou menos sólidas. Quando as obrigações de uma empresa são emitidas, elas primeiro são negociadas durante um período no mercado primário, ou seja, através dos bancos. E quando acaba esse período, geralmente passam para o mercado secundário e são negociadas na bolsa de valores. E atenção aqui uma coisa, OK? Cada banco cobra custos muito diferentes pelas obrigações. Portanto, muita atenção aos custos quando quiseres comprar obrigações no mercado primário, seja nos bancos. Há um simulador muito bom no site

da CMVM que compara os custos que cada banco cobra pelas obrigações que estão em negociação neste momento. OK? Estas obrigações da Benficaçado que nós vemos aqui na imagem foram emitidas em julho de 2023 e na altura causaram muito burborinha à volta delas por pagarem uma taxa de jur bruta de 5.75%, o que não é nada mau, não é? Vamos então ver as suas características. Portanto, a sua data de emissão foi a 17 de maio de 2023 e tem aqui um prazo de 3 anos, OK? Portanto, a data de reembolso, ou seja, data de maturidade é

de 7 de maio de 2026. O período de subscrição no mercado primário, ou seja, nos bancos, foi de 2 de maio de 2023 até 12 de maio de 2023. Portanto, teve aqui mais ou menos duas semanas em que podias ir aos bancos subscrever estas obrigações da Benfica SAD. A taxa anual nominal bruta, que é também chamada de taxa de cupão, é de 5.75%. A taxa anual efetiva líquida, ou seja, esta taxa após impostos é de 4.14%. O valor nominal de uma obrigação, portanto o valor de cada obrigação é 5 €. O mínimo a subscrever, portanto,

quando estava negociado nos bancos, eram 500 obrigações, o que dava 500 x 5, dava aqui 2.500 €. E o pagamento dos juros acontece de forma semestral a 17 de maio e a 17 de novembro. Portanto, aqui também anexo tens o site do tal simulador da CMVE. Entretanto, no dia 17 de maio de 2023, portanto, voltando aqui atrás no slide, no dia da data de emissão, OK? Estas obrigações da Benfica SAT passaram para o mercado secundário, ou seja, para a bolsa de valores. A data de emissão é sempre a data em que as obrigações passam para

a bolsa de valores. E este print que tu vês aqui foi tirado a corretora de giro. Portanto, certificados de forro, certificados de tesouros, obrigações de estados, obrigações de empresas, são alguns exemplos produtos de renda fixa, produtos previsíveis e mais seguros, mas que não geram um retorno muito alto. Os produtos de renda fixa costumam ser direcionados para quem ou tem um perfil conservador e não quer de nenhuma forma colocar o seu dinheiro em risco, ou então para quem simplesmente não podes arriscar tanto. Por exemplo, há pessoas que não se querem dar ao luxo de perderem o

dinheiro que tanto lhes custou juntar porque têm a família inteira a depender delas e é completamente justo esse pensamento. Ou então pessoas que têm parentes com problemas sérios de saúde que podem precisar de muito dinheiro para cuidados médicos de um dia para o outro ou ainda pessoas que têm um trabalho instável e imprevisível e que de repente podem ficar desempregadas. Portanto, não faz sentido elas pôrem o seu dinheiro na bolsa de valores sujeitos à volatilidade e sujeitos a num dia ter lá tudo e no outro dia ter lá metade, por exemplo. Mesmo que tenha um

fundo de emergência muito grande, há casos em que é melhor jogar pelo seguro e ter o dinheiro investido numa aplicação segura e sem volatilidade. No meu caso, eu e a minha mulher, nós ainda somos jovens, acho eu, pelo menos. Portanto, podemos dar a luz de arriscar nos nossos investimentos, porque ainda temos alguma estabilidade para tal. Agora, eu imagino-me daqui a uns anos com dois ou três filhos a correr pela minha casa e tenho a certeza que nessa altura, aos poucos e poucos, a minha estratégia de investimento vai- se adaptando e vou querendo cada vez mais

segurança. Mas lá está, a exposição ao risco depende muito da situação e da idade de cada um. Agora vamos ver os produtos de renda variável. Produtos que têm um retorno variável, pode ser muito alto, muito baixo ou até negativo, pois estão expostos à volatilidade do mercado. O primeiro são as ações, que entretanto já falamos bastante na aula um, não foi? Vimos que ao comprares uma ação, tornas-te sócio daquela empresa, participando nos seus resultados. Falamos também sobre as ações de crescimento e as ações consolidadas e importância de reinvestir os dividendos recebidos. E se ficares com a

ideia de que investir em ações exige muito dinheiro e que é preciso ter milhares de euros guardados para começar, deixa-me desde já esclarecer-te. Isso não é verdade, OK? De todo. É perfeitamente possível começar a investir com rendimentos muito limitados. Hoje em dia, com pouco dinheiro, tu já consegues começar a investir na bolsa de valores. Tu podes comprar uma ação da Coca-Cola, por exemplo, por mais ou menos $, que é aquilo que ela custa. O melhor ainda, muitas corretoras até permitem que faças compras fracionadas. Ou seja, mesmo que não tenhas os $0 para comprar uma ação,

podes comprar apenas uma percentagem dela. 10%, 20%, 30% de uma ação. És tu que decides. Na um expliquei também que o preço da ação importa e que por vezes ele está mais alto do que o seu preço justo. OK? E para chegar a esse valor real da ação, é preciso olhar para uma série de indicadores e rácios fundamentalistas. E todas as vezes que eu falo sobre análise fundamentalista de ações e escolhas de ações individuais, eu recebo mensagens de algumas pessoas a dizerem o seguinte: "Ah, Pedro, mas eu não tenho tempo para andar a analisar ações

a escolheres uma al uma e ainda ter o trabalho das acompanhar regularmente. Eu não tenho cado tempo para isso. Eu compreendo perfeitamente quem diga isso. OK? que a vida moderna está cheia de compromissos e adicionares, nem que seja uma hora por mês para analisar e escolher ações, pode ser um grande desafio para muita gente. Mas a boa notícia é que investir não precisa de ser uma atividade que consome muito tempo e esforço. Existem várias formas de investimento que tu consegues facilmente conciliar com a tua rotina. Uma dessas formas é investindo em ETFs. ETFs são dos

produtos de investimento que mais têm cá em popularidade cá em Portugal nos últimos anos. Eles são então fundos de investimento só que negociados em bolso, OK? não são os típicos fundos de investimento que tu encontras nos bancos, eles estão negociados em bolsa, que na generalidade dos casos replicam a composição de um índice. E o índice, para que tu percebas tudo, é um grupo de empresas com alguma característica em comum, que pode ser uma característica geográfica. Por exemplo, o índice SP500, que é o índice das 500 maiores empresas americanas, tem comum a característica de serem empresas

americanas, não é? mas também pode ser uma característica setorial, portanto, um grupo de empresas do mesmo setor, portanto, do setor de energias renováveis, de tecnologia, de inteligência artificial. Portanto, também existe essa característica do setor e também ser uma característica de um produto. Portanto, pode ser um ETF só composto por ações ou só composto por redes ou só composto por obrigações, OK? E um ETF caracteriza-se por ser um cabaj de vários ativos, como nós vemos aqui na imagem. Este poderia perfeitamente ser um cabaj do SP500, em que vemos aqui, ele é composto por várias empresas. Portanto,

tu ao comprares um ETF, tu estás desde logo a diversificar os teus investimentos, não é? Imagina só, tu a comprar um ETF do SP500, tu estás a diversificar por 500 ações. E não são 500 ações quaisqueres, são muitas das maiores do mundo. Portanto, tu com custos muito baixos porque os ETFs, visto eles replicarem a composição do índice, ou seja, eles apenas te limitam a copiares a composição do índice, OK? desse grupo de empresas, os teus custos depois são muito baixos. Portanto, eles são fundos de investimento, só que negociados em bolsa, com custos baixíssimos de 0.03

ao ano, 0.05 ao ano, portanto, custos mesmo muito, muito baixos. E tens aqui a possibilidade de investir com pouco dinheiro, não é? Eu próprio tenho um ETF de obrigações do Estado americano que custa, vê bem, 3 € cada unidade. Pois é, tenho um ETF do eh SP500 que custa à volta dos 60 € neste momento. Tem esse de obrigações do estado americano que custa à volta dos dos 3 €. Tem outros também que custam à volta dos 6 €. Portanto, também existem muitos e muitos ETFs com preços baixíssimos e que se tu quiseres algum com

um preço mais caro de forma fracionada, também podes comprar apenas uma percentagem daquele ETF. Outro pormenor interessante dos ETFs é que eles podem seguir uma política de dividendos que mais se enquadra com a tua estratégia. Portanto, eles podem fazer acumulação ou distribuição de dividendos. Acumulação faz mais sentido para quem tem uma estratégia de acumular património ao longo do tempo. Distribuição pode fazer mais sentido para quem quer ter distribuição de rendimentos, não é, de dividendos a caírem todos os meses na sua conta. Portanto, tu podes um ETF que faça acumulação ou distribuição de dividendos. Vamos ver

agora aqui alguns exemplos de ETFs. Portanto, vemos aqui o IWDA, que segue o índice MSA World. Portanto, este é um ETF que faz acumulação de dividendos e ele é composto por quase 100 ações de todo o mundo, portanto, bastante diversificado a nível geográfico, OK? Tem ações dos Estados Unidos, do Canadá, tem também de Portugal, de França, portanto é muito muito diversificado a nível geográfico. Depois temos também aqui o exemplo do ETF QDVE, que também faz acumulação de dividendos. Ele é composto pelas 70 maiores ações do setor de tecnologia de informação dos Estados Unidos. É, portanto,

um ETF setorial e é composto por empresas como a Apple, a Nvidia, a Microsoft, Broadcom, etc, etc. E também podemos ver aqui o ETF DRV, que é outro ETF de acumulação. Ele é composto por 71 ações de empresas ligadas ao setor de veículos elétricos e condução autónoma. É outro ETF setorial. É composto por empresas como a Tesla, como não podia deixar de ser, não é? pela Nvidia, pela Alfabet, pela Toyota, etc, etc. E como eu já disse antes, o que mais move a seguir com este projeto de literacia financeira é saber que os meus alunos

têm resultados reais com aquilo que eu ensino. Para mostrar-te que esta estratégia funciona na prática, um dos meus alunos seguiu exatamente o que eu ensino no curso e aplicou a metodologia de ETFs adaptada ao perfil dele. O resultado? Bem, verê só o que é que ele escreveu na comunidade. Então, ele diz: "Na carteira de ETFs que fiz de propósito, seguindo a metodologia do curso adaptada ao meu perfil de investidores, em um ano recuperei o valor investido no curso com apenas o lucro obedido, sem aportes grandes, apenas depositando um pouco a cada mês, ou seja, sem

precisar de fazer grandes reforços, apenas investindo um pouco todos os meses, ele conseguiu recuperar aquilo que investiu no curso em apenas um ano. E a partir daqui, tudo o que ele ganhar será por lucro, não é? Isto é o poder de investir da forma certa com uma estratégia bem definida e consistente. Se calhar agora estás a pensar algo do género. OK, Pedro, eu já percebi que com as ações os ETFs eu consigo diversificar os meus investimentos em várias empresas, mas e se eu quiser diversificar ainda mais? A verdade é que há muitas formas de construir

um património diversificado e uma das formas mais conhecidas é o investimento em biliário. Mas há um problema, é que comprar um imóvel para investimento não é assim tão simples, não é? Envolve muita liquidez, burocracias, manutenção, inclinos, uma data de chatios, não é? E se eu te dissesse que existe uma maneira simples de estar exposto ao mercado imobiliário, sem chates e com o investimento inicial muito mais acessível. Pois bem, eu estou a falar dos redes, um dos meus produtos financeiros preferidos. Os redes são empresas, que eles não são fundos de investimento imobiliário, são sim empresas que

se dedicam ao investimento imobiliário, que compram ou constróem imóveis com o objetivo de os arrendar inclinos e ganhar dinheiro com as rendas pagas. Portanto, é este o modelo de negócio de um rei. Imagina aqui em Lisboa que não existia o shopping Colombo, não é? Talvez já tenhas ouvido falar do Colombo, só existia o terreno. Então na área do retalho podia comprar aquele terreno e depois podia construir lá o shopping e arrendar cada lojinha, não é? Cada espaço a marcas como a McDonald's, a Starbucks, a Zara, a Springfield e depois todos os meses receber uma renda

por parte dessas empresas, OK? Ou então um rate na área da saúde, podia construir um hospital e depois arrendar as operações daquele hospital a uma empresa como os luzidas ou a CUF. E também é interessante que os ratitos estão negociados na bolsa de valores, tal como as ações, OK? Portanto, são transacionados da mesma forma. E tu quando compras uma participação no rate, tu estás a virar seu sócio e passas a ser indiretamente sócio de todos os imóveis que ele possui, que é uma coisa impressionante, não é? Ou seja, é uma forma de investimento em imobiliário

em larga escala. Imagina que tu compras uma participação no rate reality income, OK? Que é um dos mais populares do mundo. Ele tem no seu portfólio, vê bem, mais de 15.000 imóveis diferentes espalhados por todo o mundo. Nos Estados Unidos, em França, em Espanha, até em Portugal tem. Ele tem, ele é dono de alguns de algumas decathlons. Então tu, se investires nesse rate, tu és indiretamente sócio de mais de 15.000 imóveis. Os ratos, na sua maioria também têm preços muito acessíveis à maior parte dos bolsos. Portanto, existem redes, e eu tenho em carteira redes a

custar $, outros a custar $30, portanto, e mesmo que não tenhas o suficiente para comprares uma participação inteira, podes comprar de forma fracionada, tal como o podes fazer nas ações e nos ETFs. Olha aqui o caso do Rate SPG, que é o Simon Property Group. Ele é um re com mais de 230 shoppings luxos nos Estados Unidos, portanto podemos ser donos indiretos desses imóveis todos, que é uma coisa impressionante. Um pormenor muito interessante nos redes é que eles têm de pagar no mínimo 90% dos seus lucros sob a forma de dividendos. OK? Por isso é

que nós conseguimos encontrar ratit dividend ys tão altos. E aqui o caso da SPG, ele tem um dividend y neste momento de 4.57%. E é muito fácil, é muito comum nós encontrarmos ratitos comieldes de 5, 6, 7, 8%, OK? Portanto, em média tem iles muito mais altos do que as ações. E outro pormenor interessante é que os dividendos são distribuídos de uma forma muito mais recorrente do que nas ações. Portanto, existem muitos reitos a distribuir os dividendos de forma trimestral, mas também existem muitos a distribuir de forma mensal, como é o caso da Reality Income.

Eu gosto muito de investir em redes que fazem os seguintes contratos, que é o contrato de triple net le, OK? Em que o Incline paga a renda, paga os impostos, paga os seguros e paga a manutenção do imóvel. Portanto, todos os custos estão no lado do inclino. E também gosto muito quando o rate tem contratos com os seus inclinos que sejam indexados à inflação. Portanto, imagina que é um contrato 100% indexado à inflação. Se o valor da inflação subir 10%, então a renda paga pelo incluindo também vai subir 10%, ou seja, é uma excelente forma

do rate se proteger contra a inflação. Também se deve fazer análise fundamentalista ao rate para não pagar um preço muito alto face ao seu valor justo. OK? Mas como se trata no negócio imobiliário, o tipo de análise é um pouco diferente de como se faz nas ações, mas também explico isso tudo ao pormenor lá no curso do grande investimento. Algo que pouquíssima gente sabe é que os rates historicamente deram melhores retornos do que as ações, do que aqui no caso o SP500. É verdade. Como pagam dividendos tão grandes e tão altos, as rentabilidades totais são

muito, muito boas. E vemos aqui num período de longuíssimo prazo, portanto, de 1972 até 2023, o retorno total do SP500. e retorno total é dividendos mais quanto as suas ações valorizaram, deu aqui mais ou menos 10.2% ao ano, OK? Enquanto que neste lado, o lado dos redes, o seu retorno total foi de 12.7% ao ano. E isto estamos a comparar um período de longuíssimo prazo, não é? Nos últimos 25 anos, o SP500 teve aqui um retorno médio ao ano de 7.6% e os ratos 11.4%. Nos últimos 20 também os ratos renderam mais do que o

SP500. Nos últimos 10, aí já foi aqui o inverso, portanto as ações renderam mais do que os redes. Nos últimos 5 anos também. E no eh aqui temos a a fotografia do ano de 2023 em que os as ações também renderam mais do que os redes. Mas se olharmos aqui para um período histórico mais antigo, portanto de longuíssimo prazo, vemos que os redes rendem mais do que as ações e muito sobretudo pelos altos e grandes dividendos que pagam. É por todas estas razões que eu gosto muito de investir em redes. Primeiro lugar, pela exposição em

larga escala ou imobiliário a baixo custos e sem chates com burocracias ou inclinos. Segunda razão é pelos dividendos altos e crescentes que são distribuídos de forma muito recorrente, OK? Em muitos casos até forma mensal pela liquidez, ou seja, como são negociadas na bolsa de valores, existe muita liquidez, ao contrário do investimento imobiliário físico, não é? e também pela rentabilidade incrível, até historicamente maior do que as ações. Último produto da aula de hoje, os PPRs. Mais de 18% das famílias portuguesas dizem ter PPRs, portanto é um produto muito conhecido cá em Portugal. Um PPR é uma

aplicação financeira que visa rentabilizar o dinheiro a longo prazo. Ou seja, um PPR é um complemento à reforma com a vantagem de dar bons benefícios fiscais. Na prática, é um fundo de investimento, OK? só que com foco na reforma e adicionalmente garante benefícios fiscais interessantes. Comentariidade de quem subscreve um PPR, o benefício fiscal pode chegar um montante até 400 € por ano. O cálculo é sobre 20% dos valores aplicados por ano com os seguintes limites. Portanto, com se tu tiveres menos de 35 anos e subscreveres o PPR, podes deduzir até 400 € desde que apliques

2.000 € no PPR nesse ano. OK? A conta para para saberes é 20% xes 2.000 que dá aqui o teto de 400 €. OK? Tens que aplicar este valor no ano para receber isto de benefício fiscal. Se tiveres entre 35 e 50 anos, o limite máximo admitido é de 350 € desde que apliques 1750 €. A partir dos 50 anos, tu podes deduzir até 300 € desde que apliques 10000 € no ano do PPR. Portanto, nós podemos concluir que quanto mais cedo se investir no PPR, maior será a dedução anual no IRS. E apesar do

foco do PPR ser a reforma, é possível resgatares o teu dinheiro a qualquer momento, OK? Se precisares, podes sempre resgatar. São aplicadas penalizações fiscais. Os PPRs, de facto, são muito rígidos nesta questão dos resgatos. Tu terás devolver ao estado os benefícios fiscais que obtivestes acrescidos de uma penalização de 10% por cada ano que tenha passado desde a obtenção do benefício. Vamos ver então em que momentos é que se pode resgatar um PPR sem ter penalizações por isso. Ora, é por reforma por velhço, portanto, desde que o PPR tenha sido subscrito há mais de 5 anos,

a partir dos 60 anos de idade, também desde que o PPR tenha sido subscrito há mais de 5 anos, por desemprego de longa duração, por verificação de incapacidade permanente para o trabalho, por doença grave de algum membro do agregado familiares ou por morte do titular do PPR. Portanto, se resgatares o PPR nestas condições, não tens qualquer penalização fiscal se obtivestes os tais benefícios fiscais. Bem, e agora que já conheces os detalhes das classes ativos mais populares do mercado financeiro, tal como eu prometi há pouco, vamos então ver qual é a melhor forma de fazeres a

diversificação do teu portfólio, OK? Qual é que é a forma mais eficiente? Portanto, deves ter investimentos entre clastes ativos, portanto, um pouco em ações, em ratites, em ETFs, em ouro, por aí fora, entre setores de atividade, ou seja, ter exposição ao setor de tecnologia, retalho, banca, saúde, entre níveis de risco, seja ter um pouco em empresas de crescimento, em empresas consolidadas e em capital garantido também entre moeda, ou seja, dólar, euro, Bitcoin, ouro, franco suíço, por aí fora, e também investir de forma descorrelacionada. Portanto, ativos com baixa correlação entre si diminuem o risco da carteira

sem pôr em causa o retorno. OK? Se tu diversificares desta forma, tu vais ser muito bem sucedi a longo prazo, porque estes são os princípios de uma diversificação eficiente. Riquinho, eu estou a partilhar todo este conteúdo porque eu sei que estamos a viver um período em que existe toneladas de informação e por causa disso não consegues seguir um fio comedor, não é? Umas coisas até se contradizem às outras e às tantas também não sabes o que é que é verdade ou não, não é? E o resultado disso é que muitas pessoas enviam mensagens pelo direto

do Instagram ou então por e-mail a perguntarem-me se eu tenho um curso que ensino o passo a passo no mundo dos investimentos e como é que se faz para ser meu aluno ou minha aluna. E a verdade é que sim, eu tenho um curso chamado O Grande Investimento, onde eu ensino passo a passo para aprender estudo sobre investimentos, mesmo que estejas a começar do zero e que não saibas absolutamente nada. Encinto o meu método de investimento que te vai permitir analisar ao mais ínfimo detalhe os principais tipos de ativos financeiros para criares a tua carteira

de investimentos. Além disso, estou constantemente a adicionar aulas novas ou melhorar as aulas que já existem, além de contar com uma comunidade de alunos investidores e uma equipa de suporte pronta a responder a todas as questões. Por isso, este não é de todo um curso estático e fechado. Ele está constantemente a evoluir de forma a entregar a melhor experiência possível aos alunos. Inclusive, os depoimentos que tu tens visto por aqui neste evento são de alunos meus que entraram no programa em turmas anteriores e são pessoas comuns, tal como tu e eu. Eles não tinham nenhum

tipo de formação na área de investimentos. A maior parte apenas sabia o básico de literacia financeira e hoje são pessoas que investem com confiança, sem medos e que estão no trilho certo para realizar os seus maiores objetivos. Já estamos a chegar ao fim desta incrível aula, não é? Por isso, vamos fazer um resumo daquilo que aprendeste hoje. Nós debatemos sobretudo estes três pontos. Em primeiro lugar, falamos em detalhe sobre os principais produtos de renda fixa, ou seja, produtos com baixo risco, mas também baixo retorno, tal como as obrigações de estados e nós vimos os casos

dos certificados da forro e do tesouro e as obrigações de empresas. Falamos também sobre os principais produtos de renda variável, cujo risco é maior, mas o potencial de retorno também, tal como as ações, os ETFs, os RIT e os PPRs. E por fim, visto que a diversificação é o melhor escudo protetor que podes ter para minimizar os riscos dos teus investimentos, uma carteira diversificada por várias classes de ativos, geografias, níveis de risco, moedas e com um alto grau de correlação, vai ser bem sucedida a longo prazo. Na próxima aula eu vou trazer mais um conteúdo

incrível. Tu não podes mesmo perder a aula três, porque ela é a aula mais importante de todas. É nela que eu vou responder às principais dúvidas que eu venho recebendo e que impedem as pessoas de investir o seu dinheiro com a confiança necessária. Vou também mostrar-te o passo a passo para dares o pontapé inicial rumo à construção da tua liberdade financeira. Caminho esse que já está a ser trilhado por vários alunos meus. Nunca mais vais ser escravo do dinheiro, porque depois desta semana de aulas vais aprender a colocá-lo, a trabalhar para ti. Antes disso, quero-te

só aqui pedir dois favores. O primeiro é que deixes o like aqui no vídeo para o YouTube entender que ele é relevante e partilhar com mais malta. Pode ser? A outra é que coment aula e se a semana investida de carard te está a ajudar a tornar-te um investidor mais completo. OK? É mesmo muito importante esse teu comentário. Foi tudo por hoje. Este foi o segundo episódio da semana investir caros. Então na aula três. Grande abraço.