bem-vindos a mais um episódio do momento rpps o podcast feito especialmente para você dos rpps pelo Brasil eu sou Carolina leman especialista em investimentos do Banco do Brasil e nesse Episódio de 16 de setembro de 2024 vamos falar sobre os principais pontos que foram destaque na semana passada no Brasil e no mundo começando pelo cenário externo com dados de inflação nos Estados Unidos e decisão de política monetária do banco europeu direcionando o rumo dos mercados na semana no início da semana nos Estados Unidos o vice-presidente de supervisão bancária do Fed Michael bar apresentou uma nova proposta para aumentar o capital dos grandes bancos buscando alinhamento ao acordo internacional de Basileia 3 que tem como objetivo evitar futuras falências bancárias no entanto essas revisões foram recebidas com o ceticismo pelo setor bancário os dados de inflação ao consumidor CPI e ao produtor PPI de agosto ajudaram a consolidar as apostas de um corte de 25 base points na próxima reunião do frunk embora o índice cheio do CPI tenha desacelerado no anualizado em linha com as expectativas o núcleo apresentou uma aceleração de 0. 3 acima das expectativas de 0. 2% impulsionado pelos preços mais altos em moradia o que deixaria o Fed mais cauteloso em iniciar o ciclo de cortes de 50 bases points no entanto após uma reportagem no Wall Street Journal sugerir que o Fed está reconsiderando o tamanho do corte e o ex-presidente do Fed de Nova York dudley reiterar que há espaço para o corte de 50 mzes os investidores retomaram as especulações sobre essa possibilidade com isso a curva de juros americana ficou mais inclinada cedendo principalmente na parte curta quanto à eleições Americanas após um resultado fraco no debate o ex-presidente Donald trump afirmou ter saído vitorioso e por isso descartou um novo debate com a candidata camala Harris além disso uma pesquisa Nacional realizada pela reuters ipsus realizada após o debate de terça-feira entre trump e Harris mostrou que a candidata cala Harris está na frente de trump na zona do Euro o destaque foi a decisão de política monetária do Banco Central europeu bce que reduziu a taxa de depósito em 25 base points para 3,5 conforme as expectativas dos mercados durante a coletiva de imprensa a presidente do bce Cristine lagard alertou sobre os riscos negativos ao crescimento econômico do bloco europeu e para os próximos dias o que temos de agenda nos Estados Unidos o foco fica para o que pode ser considerada a principal reunião do fonk do restante do ano apesar de não existirem dúvidas sobre o início de corte de juros o mercado continua incerto sobre a intensidade desse ciclo o Fed deve decidir se começará rápido com menos 50 bases de corte ou mais cadenciado com menos 25 base points Nossa perspectiva é de que o FK deve iniciar o começo gradual de menos os 25 bases points deixando em aberto a possibilidade de aceleração do Ritmo caso o mercado de trabalho apresente alguma deterioração mais significativa a baixa probabilidade de recessão iminente associada com mercado de trabalho em equilíbrio e núcleos de inflação resilientes devem favorecer esse cenário cadenciado de corte de juros os investidores também estarão atentos aos relatórios de projeção econômica do Fed conhecido por dots plots a intensidade do primeiro corte terá muita importância mas a sinalização dos dirigentes para o tamanho total do ciclo e as expectativas para a taxa de desemprego devem causar ajustes na curva de juros especialmente se a quantidade de cortes totais não for compatível com o total precificado atualmente pelo mercado que espera uma taxa de final de ciclo em 2,75 no início de 2026 no mais as vendas no varejo e da produção industrial de agosto devem causar volatilidade no Reino Unido o boy decide a política monetária Um Dia Depois do fonk com ativas de manutenção dos juros em 5% sinalizando gradualismo de cortes Em meio às incertezas sobre a convergência da inflação para meta embora mais um corte possa ocorrer ainda esse ano o banco central do Japão entra no foco enquanto os investidores aguardam por uma pausa no ciclo de altas dessa reunião com sinalização de alta na reunião de Outubro na China o pboc decide as taxas referenciais de empréstimo Prime de 1 ano 3,35 e de 5 anos 3,85 com perspectiva de manutenção para ambas nesse sentido considerando que o Fed Deva preferir o início de ciclo de cortes de juros mais cauteloso Esperamos que a curva de juros americana avance em todos os vencimentos com destaque para a parte curta o que deve favorecer uma piora dos spreads de juros mundiais e uma consequente alta generalizada do dólar bolsas podem continuar o bom momento apoiadas pelo cenário de soft lading dos Estados Unidos e no Brasil Panorama global dados de inflação indicadores de atividade e questões fiscais domésticas direcionaram os ativos o resultado da inflação ao consumidor e PCA de agosto variou menos 0.
02% antes 0,38% em Julho ficando abaixo das estimativas de mercado de 0. 01 por segundo a Bloomberg no acumulado em 12 meses o Win atingiu 4. 24 por.
o secretário executivo da Fazenda daro dorigan disse que o ministério da Fazenda espera receber em torno de R 10 bilhões de reais em dividendos extraordinários do BNDS ainda esse ano o que pode contribuir para equilibrar as contas públicas O Secretário do Tesouro Rogério Ceron afirmou que um novo bloqueio de recursos pode ser necessário para cobrir o aumento das despesas obrigatórias como a Previdência com o ajuste de até R bilhões de reais a ser anunciado na próxima semana segundo o noticiário o ministro da Fazenda Fernando Haddad teria dito aos técnicos do Tribunal de Contas da da União que irá revisar as projeções de arrecadação com o voto de qualidade do Conselho de administração de recursos fiscais após a entrada frustrante de receitas a câmara aprovou o projeto de lei do combustível do Futuro em votação simbólica sem o item que havia sido incluído no senado Com benefícios para a geração de energia solar que poderia honer as contas de energia dos consumidores o texto agora vai para a sanção presidencial a câmara concluiu a votação do projeto sobre a desoneração da folha de pagamentos de empresas de sete setores como não houve alterações substanciais no texto apenas um ajuste de redação referente à contabilização de depósitos privados devido ao Alerta dado pelo banco central sobre o assunto o texto agora segue para a sanção presidencial sem precisar retornar para o Senado e Qual a agenda para essa semana no Brasil na próxima semana no ambiente externo os investidores ficarão atentos à decisão de política monetária no funk diante da expectativa de que o corte de juros seja gradual e o Tom do discurso seja nessa linha a curva de treasuries e o dólar tende a operar em alta em ajuste ao cenário precificado atualmente além disso a decisão do Banco Central do Japão ainda pode acrescentar volatilidade para as moedas emergentes embora com uma probabilidade reduzida internamente o destaque da agenda fica com a decisão do cupom da próxima quarta-feira dia 18 de Setembro cuja expectativa é de que a taxa SELIC aumente para 10.
