nesse vídeo eu vou trazer para você um rankeamento uma lista completa dos etfs irlandeses que são aqueles fundos de investimento que você vai investir através de bolsas europeias que dão para você benefícios fiscais economia de imposto principalmente sobre dividendos além de não haver lá na Irlanda lá em Luxemburgo lá nos etfs europeus Impostos sobre herança certo então se você gosta desse conteúdo meu nome é Otávio Paranhos sou Analista de valores mobiliários e neste canal trago para você justamente Como que você vai investir em uma carteira de aposentadoria Global em vestindo no Brasil e no exterior especialmente em renda variável mas antes eu tenho um aviso para você agora daqui a pouco dia 27 de junho nós teremos um evento que se chama a jornada do investidor Global em que eu vou mostrar para você como que você vai de fato estruturar essa carteira de aposentadoria estarei ao vivo com você retirarei várias dúvidas que você possa ter além de mostrar também a minha metodologia que eu aplico para mim e para os meus mais de 1500 alunos também abriremos vagas do curso investimentos globais que é o meu curso sobre investimentos para aposentadoria focando no investimentos passivos que é um curso Pioneiro no Brasil justamente com essa estratégia então se você se interessa por isso basta você clicar no link aqui embaixo além de acessar outros materiais gratuitos Então vamos direto para o nosso conteúdo recentemente Eu já havia feito um vídeo ranqueando Os Fundos Americanos os etfs americanos agora farei com os irlandeses apenas fazendo uma recapitulação de como que eu faço esta classificação obviamente a gente tem mais de 2. 000 Fundos europeus eu vou selecionar somente 20 aqui que são os mais famosos os mais comentados para fazer um rank para você até para você conhecer alguns que eventualmente você não conheça esses aqui são os critérios que eu utilizei então basicamente eu vou considerar Fundos que tenham estratégias que podem gerar retornos Acima da média do Mercado Global principalmente né Sempre ajustado ao risco também questões de eficiência do etf como rastreamento em relação ao índice taxa de administração spread de negociação também obviamente é importante a gente observar além do retorno à questão do risco né Então as regras do etf que podem gerar para ele um risco maior ou menor do que o que a gente observa na média do mercado então questões de concentração questões de peso são muito importantes aqui além do conforto né o conforto subjetivo a lógica do etf Será que faz sentido né muitas pessoas acabam no Brasil também investindo em ativos que não são necessariamente muito Seguros mas se sentem confortáveis com isso isso é importante para manter a estratégia ao longo do tempo e por fim ali um resumo geral com a minha opinião como analista de valores mobiliários eu vou fazer essa classificação aqui podendo classificar o etf como praia né Teoricamente você poderia comprar ir pra praia tranquilo que não vai acontecer nada muito negativo fundo razoável que tem alguns pontos de atenção que poderia melhorar o fundo que de fato pode melhorar de fato ele tem pontos mais graves de atenção que particularmente não recomendo que você concentre muito nele ah depois os fundos para evitar que de fato aqueles que eu não recomendo que você Invista e os que fuja né que é basicamente você de fato deve enfim pregar contra para os seus amigos que quiserem investir nesse tipo de fundo então se você gostou da ideia desse vídeo já dá um like porque que eu tenho certeza que você vai gostar do conteúdo eu selecionei estes 20 etfs aqui europeus para classificar para você então Começando aqui pela esquerda os primeiros quatro os primeiros quatro eles são o que a gente chama de base neutra certo Então primeiramente nós temos o primeiro fundo global que é o fundo equivalente ao americano VT certo mais parecido com AC cwi na realidade que investe em todos os países do mundo principalmente nas empresas médias e grandes esse daqui é o famoso vwra ou vwp ele tem uma taxa de 0,22% ao ano ele é um fundo da vengard investe em 3666 empresas quando a gente vai observar que as características né ele vai investir em empresas que tem um PL médio de 20 aproximadamente preço sobre o valor patrimonial de 2. 8 retorno sobre o patrimônio líquido de 18 o que que eu quero dizer com isso eu quero dizer que na média é uma carteira sim muito rentável em termos operacionais de empresas de média e alta qualidade por quê Porque a grande parte da locação está nas primeiras empresas e nas primeiras empresas são empresas principalmente norte-americanas a gente já vê que os Estados Unidos tem um peso de 60% e aqui a gente observa né grandes empresas de tecnologia com 26% do total do Capital alocando aqui neste fundo Então as empresas como Microsoft Apple nividia Amazon etc na média são empresas muito rentáveis Então você terá um fundo que tem sim alta correlação com empresas de qualidade de maneira complementar né a gente tem o fundo iwda que é o mesmo swda que ele vai investir só em países desenvolvidos esse esse fundo aqui é um fundo da ishares que investe no índice MSI World ou seja uma carteira teórica de ações somente de países desenvolvidos esse fundo aqui conforme a gente observa ele investe em um pouco menos empresas né 10000 aproximadamente empresas médias e grandes mid Caps e large Caps certo tem um p um pouco maior porque ele vai afastar as empresas de mercados emergentes que são um pouco mais baratas quando a gente vai lá para baixo observar os títulos são as mesmas empresas e aqui é o mesmo racional de uma base neutra e emergentes tá então basicamente eu gostaria de trazer tanto a base neutra global que engloba tudo como também a somente de países desenvolvidos com iwda e aqui com aimi que é de países emergentes para você ter essa sua formação de base neutra ah Otávio eu invisto no quê no mundo como um todo ou separando por geografias de maneira geral você controla melhor né os pesos das geografias quando você investe em etfs separados por geografia assim eles não têm sobreposição eles não investem nas mesmas ações e você sabe exatamente quanto que você está de alocado em cada uma das geografas certo e um último fundo aqui apenas trazendo porque Justamente eu estou trabalhando com Fundos europeus então o foco o centro dos Fundos europeus é a própria Europa então um dos principais índices europeus é o stocks Europe 600 né o 600 enfim que justamente vai trabalhar com as 600 maiores empresas europeias é muito parecido com a snp500 só que aqui é um outro índice né com as 600 maiores empresas europeias inclusive ele é um fundo bem grande né de 7.
9 bilhões de euros nesse esse caso aqui e e ele tem a taxa de 0. 07 por ao ano ele é um também um fundo de capitalização trarei para vocês alguns Fundos que são fundos de distribuição depois principalmente mais focados em dividendos mas esses aqui são fundos de capitalização que vão acumular o dividendo dentro do seu fundo Então as empresas aqui novo nordisk asml Nestle astrazeneca Shell novares Louis Vuitton SAP rosa e e HSBC que são grandes empresas que você deve conhecer principalmente europeias você observa né que não é a o o setor de tecnologia da informação que predomina aqui claramente a gente tem vários outros setores é uma locação muito mais diversificada inclusive setorialmente na Europa 19% que é a maior alocação está em financeiro depois industriais depois saúde depois consumo de discricionário tecnologia vem apenas com 8. 2 é uma diferença drástica em relação à média americana certo algo interessante né que quando a gente observa a exposição cambial na prática embora você possa comprar a várias moedas você vai ter uma exposição predominante ao EUR com 52% depois libra esterlina com 21 franco suíço com 14 coroa dinamarquesa com 5.
7 coroa sueca com 4. 94 e assim sucessivamente em relação aos países aqui você começa com o Reino Unido né Depois França Suíça Alemanha Holanda Dinamarca Suécia e assim sucessivamente para você comprar em dólares este fundo aqui é pelo código me US veja todos esses Fundos aqui eles vão ter negociações em várias moedas então não vou trazer aqui todas as infinitas negociações possíveis eu vou sempre fazer referência a principal negociação principalmente em dólar principalmente negociado na bolsa de Londres mas apenas para você ter como referência se você quiser comprar ou em libra esterlina ou em euro ou em outra moeda você sempre pode acessar o site e verificar neste caso desse fundo ele eles são todos aqui de capitalização quando nós colocamos no gráfico o que que nós observamos da pandemia até agora claramente né o fundo que Pior performou foi o fundo de mercados emergentes que teve um desempenho de 11% acumulado em dólar nesse período depois outro fundo iwda e o vwr que é um fundo global e é um fundo somente de países desenvolvidos tiveram performances parecidas por volta de 50% aproximadamente o fundo aqui em vermelho que é o somente europeu me US né do do socs 600 Europe ele começou nesse fundo aqui nessa versão começou ali em 2020 né então se a gente pegar de 2020 para cá teve uma performance muito parecida com a média do mercado de maneira geral com a média Global obviamente uma performance um pouco pior do que a média americana né até porque o iwda que tem mais de 70% nos Estados Unidos performou melhor mas de maneira geral você observa como que eles têm performances parecidas simplesmente por ser uma questão de base neutra né de investir nas empresas conforme o tamanho delas em relação a esses Fundos como que eu classificaria tá claramente como eles são neutros eu classificaria todos eles como praia tá Por quê Porque eles estão investindo conforme o tamanho das empresas Isso significa que eles já estão precificados para o risco e para o retorno que aquelas empresas irão trazer de acordo com a eficiência do mercado a gente sabe que o mercado não é sempre eficiente Mas você deveria investir como se ele fosse eficiente Ou seja você deveria investir como se de fato todos os preços refletissem os retornos e os riscos adequados para cada investimento e de fato quando a gente pega períodos longos você vai ter retornos que na média vão estar ali de 5 a 6% acima da inflação de cada uma das respectivas moedas acima do Euro acima ah do dólar acima de cada uma das moedas analisadas no longo prazo é uma excelente forma de você nunca mais perder o seu tempo analisando o balanço de empresa sem fazer stock picking e você ter ali a vantagem do Mercado Global e sempre que algum tipo de ação performar melhor você garantirá que você estará investido nela dois outros Fundos aqui que nesse caso são os americanos né O primeiro é o vaaa que é do s&p 500 e depois um outro bem famoso né talvez não por esse código talvez por outro código Temos vários etfs que investem Justamente na Nasdaq 100 né que são as empresas mais voltadas a tecnologia Americanas então a locação do smp500 você provavelmente já conhece mas esse é um fundo irlandês um fundo de ulação um fundo com o código vu aa que vai investir nas 500 maiores empresas Americanas então é uma locação que vai investir em 503 empresas tem um p mais caro né empresas que tem um p na média de 25 e o outro fundo é o cndx nós temos alguns algumas alguns códigos de negociação diferentes vai investir nas 100 maiores empresas não financeiras que são listadas na bolsa da Nasdaq veja que não é um critério muito lógico muito racional para você investir né porque não considera nada em relação a setores simplesmente considera uma bolsa e considera os os setores menos um aqui que no caso é o setor financeiro de maneira geral você vai ter as principais empresas globais de eh tecnologia né então Microsoft Apple NVIDIA Amazon meta broadcom alphabet que é o Google né AC costco Tesla e outras empresas também Então veja que de maneira geral Você tem uma tendência bem grande né a investir em tecnologia tanto é que você tem 51% do total dessa locação nesse fundo aqui que é somente em tecnologia e considerando também outros setores que tem uma relação né com tecnologia como por exemplo comunicações ou telecomunicações por exemplo a meta por exemplo o Google são empresas que estão no na no setor né de telecomunicações então além das 51% de empresas que você já est Investindo na parte de ti Você ainda tem outras empresas que estão escondidas em outros setores a Amazon por exemplo em consumo discricionário e assim sucessivamente portanto aqui no voaa Eu também colocaria como praia embora seja uma locação que nós podemos chamar de neutra ela sempre exige né você não pode investir somente em um país como por exemplo os Estados Unidos como os Estados Unidos ele é tão grande eu coloquei aqui como se fosse de fato equivalente a uma das grandes geografias Porque de fato ele é então você pode ficar tranquilo e ir para a praia tendo aqui as ações do snp500 mas eu não ficaria tranquilo Se eu só tivesse as ações do snp500 claramente o outro fundo que é o cndx ele é um fundo aqui das empresas da Nasdaq 100 eu não ficaria muito tranquilo com ele não acho nem razoável Não não é nenhum critério lógico ou racional você investir somente em uma bolsa de valores você pode investir em qualquer outra e mesmo que você possa complementar vai ficar difícil complementar porque para complementar um fundo Como as empresas da Nasdaq 100 você precisaria investir só nas outras bolsas não tem um outro etf que faça isso e você precisaria investir nas empresas financeiras da Nasdaq o que também não tem um etf só para isso tá então você sempre pode considerar no meu ponto de vista outros etfs para investir em empresas de tecnologia os próprios principais Fundos neutros aqui Aqui já são bem tranquilos e já são muito eficientes para você ter essa exposição a empresas de tecnologia globais Seguindo aqui quatro Fundos que eu gostaria de trazer para você que são quatro Fundos do fator valor o que que é isso Otávio basicamente você investir em empresas que T custo de capital maior porque são mais arriscadas então empresas que operam em setores e de maior dificuldade empresas que não tendem a ter um crescimento tão robusto né que podem estar em declínio Portanto o mercado reconhece isso o mercado abaixa o preço o mercado aumenta o custo de capital e aumenta expectativa de retorno doss investidores né as pessoas muitas vezes confundem crescimento com boa rentabilidade ao acionista e não tem uma relação direta entre uma empresa crescer e uma empresa gerar Bom retorno ao acionista eu gosto sempre de dar dois exemplos O primeiro é do imóvel do apartamento imagina que você compra um apartamento por r$ 1 e aluga esse apartamento a r$ 1 por ano né 10% ao ano é um excelente retorno mas é um imóvel que não cresce veja você tem um investimento que não cresce e Pode sim gerar um bom retorno para você agora na prática exemplo clássico disso né porque é um dos setores que pior performa em termos de crescimento historicamente nos últimos 30 anos eu peguei a empresa autre aqui que é uma empresa de tabaco comparando com as empresas do s&p 500 que que desempenharam muito bem que são empresas de forte crescimento também a altria embora seja uma empresa que tem decrescimento ou estagnação total da sua receita ou seja menos pessoas de fato comprando seus seus bens e serviços e ela performa muito bem por quê Porque ela é rentável em termos operacionais ela tem alto retorno sobre o capital investido então quando o investidor compra ação pelo fato fato de essa empresa estar mais barata ela demanda menos capital para crescer porque ela não vai crescer Então ela retorna O Capital ao acionista E pelo fato de ela não ter crescimento o preço da empresa é barato consequentemente faz com que o seu retorno com acionista seja muito bom para deixar bem claro é que eu peguei o exemplo né dos vários múltiplos de preço dessa empresa a gente tem um pele de nove por exemplo que é praticamente 1/3 1/4 daquilo que você encontra no S 500 e quando a gente observa aqui as receitas da empresa estão totalmente estagnadas aqui quando a gente pega até um período relativamente maior ó de 2009 até agora praticamente não cresceu nada cresceu aqui ah 15 20% que não bate nem a inflação americana nesse período de quase 20 anos agora em relação aos fundos de valor que eu gostaria de trazer para você o primeiro deles é o fundo ussc que é negociado em dólares certo na bolsa de Londres ele é um fundo da gestora spdr que segue o índice MSI e usa small Cap value Weed ele vai investir em quase todas as small Caps Americanas mas vai dar maior peso às empresas que são small Caps de valor ou seja mais baratas do que a média tem uma taxa de 0,30 né Tem um tamanho de praticamente meio bilhão de dólares e ele é um fundo também irlandês aqui de acumulação certo ele tem ã negociações tanto em euro como em dólar e vai justamente dar para você essa exposição ele tem Originalmente um dividendo de 2% e aqui quando nós observamos as empresas geralmente nós brasileiros não temos a mínima ideia de quais são essas empresas Porque de fato elas são todas smaps mas a gente vê uma predominância do setor financeiro do setor de consumo discricionário e principalmente industriais o mesmo racional é para o fundo zpr x que é um fundo também de small Caps de valor né por peso só que somente da Europa né Nós não temos um fundo específico para de ações fora dos Estados Unidos englobando o Japão englobando Canadá englobando a Austrália outros países desenvolvidos nós não temos essa opção para Fundos europeus por quê Porque o parâmetro não é os Estados Unidos o parâmetro é sempre a Europa inclusive é por isso que nós encontramos um fundo europeu aqui de SM Caps de valor o racional dele é realmente muito parecido é muito semelhante tá quando a gente observa aqui a parte setorial também uma locação muito forte Industrial né a gente sabe que a Europa tem muitas empresas industriais de média capitalização de média tamanho e empresas financeiras também fazendo par aqui praticamente metade da locação está industrial e financeiro e por fim outros dois fundos de valor um é de somente de países desenvolvidos né ele vai seguir o índice da MSI World somente de desenvolvidos mas de valor e o outro é de emergentes de valor o racional é muito parecido só que vai trabalhar com emergentes são Fundos um pouco mais concentrados né quando a gente observa oberva aqui a parte de quantidade de empresas a gente vai ter 400 empresas apenas né considerando que existem ali 23 países desenvolvidos então uma concentração de poucas empresas por país na média um PL de menos de 12 né o que demonstra que de fato é menos da metade praticamente ali de uma locação Americana e esse daqui de valor de mercados emergentes é praticamente aquela carteira que as pessoas gostam no Brasil ah eu vou comprar uma oportunidade muito barata etc etc até porque quando a gente observa o PL de de menos de oito né É em com por exemplo várias das empresas brasileiras que também se encontram com um PL bem reduzido certo então aqui a gente vai encontrar várias empresas como como Petrobras eh Hyundai empresa de semicondutores de Taiwan e várias outras ele vai principalmente mudar a ponderação o peso né e dar maior peso a empresas é que estão consideradas mais baratas né Por exemplo a própria vale e a Petrobras já se encontram na primeira página aqui o que não acontece normalmente em uma locação neutra e aqui os fundos de de valor de desenvolvidos né que eu estava mostrando anteriormente várias empresas que não são aquelas de Fortíssimo crescimento mesmo tratando de Tecnologia da Informação como a cisco como a qualcom como a Intel por exemplo que faz processadores né não é não é uma empresa de Fortíssimo crescimento muito menos a IBM por exemplo que inclusive teve né um histórico glorioso no passado e caiu bastante mas aqui também entram né como empresas de valor empresas que TM modelos de negócio mais robustos né várias empresas aqui de telecomunicações Americanas né de de telefone de internet né como verison como at&t algumas empresas industriais como Toyota depois empresas aqui de saúde como Pfizer Shell concast e outras empresas de outros setores também energia comunicações etc comparando de um período anterior Desde quando nós temos dados apenas utilizando o VT aqui que é um fundo americano Global só para nós termos um referencial de mais longo prazo Global ele teve praticamente a mesma performance do Fundo O ssc que é dismal Caps de valor americana veja que o ssc caiu mais na pandemia né comparado com o VT eh mas ele Teve uma recuperação muito mais forte né se se a gente pegar ali do buraco da pandemia Em Diante O ssc de Fato performou muito melhor né E aqui de maneira paralela né Deixa eu ver aqui a partir de quando que nós temos dados certo nós temos aqui uma performance um pouco inferior do iwl né a gente sabe que as empresas de valor ficaram um pouco para trás naquele período da pandemia de 2018 em diante na realidade quando as empresas de Tecnologia de fato despontaram e aqui também de maneira Paralela em laranja eu tenho o z prg que a fundo de small Caps de valor de países europeus mas convertido para dólar porque nós sempre devemos Comparar as empresas na mesma moeda né ela ele é um fundo Originalmente em euro mas aqui você tem ali a conversão para o dólar para ver como que ele desempenhou em dólar de maneira bem parecida né então aqui você observa que de fato né ali a O Bom desempenho americano fez com que inclusive ações de valor da geografia americana tivesse um desempenho bem melhor do que a de outros países Mas é uma forma que você tem de ainda assim ter um desempenho bem robusta e principalmente que desempenha bem em momentos de maior inflação então estes Fundos aqui todos eles eu vou colocar como como Fundos razoáveis por quê Porque todos eles embora né sejam de fatores eles vão dar para você uma maior expectativa de retorno uma maior concentração Então por que que eles são razoáveis Porque sempre você poderia fazer melhorias na construção dos índices né a gente sabe que os Fundos europeus T mais restrições em relação a opções né de construção de índices Então embora nós tenhamos Fundos que vão sim investir em fatores que aumentam expectativa de retorno com significância estatística de maneira comprovada eh sempre você poderia Teoricamente melhorar um pouco o índice né e tornar esses esses investimentos um pouco mais amplos né um pouco mais seguros de maneira geral com uma diversificação um pouco maior um pouco melhor construídos mas ainda assim eles são extremamente razoáveis Com certeza eu não recomendo você ter apenas esses Fundos em carteira mas com certeza né eles fazem parte de uma carteira como satélites por exemplo outros fundos de fatores que eu gostaria de trazer aqui para você é o iwk que é de qualidade o O iwmo que é de momentum né que é tendências de alta e o mvol que é de baixa volatilidade esses três Fundos aqui também eles colaboram né somente ali em países desenvolvidos não países emergentes colaboram para que você consiga personalizar um pouco melhor a sua carteira o iwk ele é um fundo principalmente focado em mais empresas de qualidade então quando nós vamos observar que as empresas são as principais empresas que TM alta rentabilidade sobre o capital investido Microsoft Apple NVIDIA Visa a várias empresas de farmacêuticas né H novo nordisk por exemplo que é uma empresa europeia conforme nós vimos também nós temos a locação em ações de menor volatilidade para pessoas que querem empresas que tem menor volatilidade no seu conjunto não só individualmente como também no seu conjunto quando quando nós observamos que tipo de empresas são essas são empresas que de fato são mais robustas que de fato sofrem menos por questões cíclicas né então empresas aqui de telecomunicações empresas de saúde geralmente cumprem bem esse requisito e por fim aqui empresas de momentum o que que é momentum otá basicamente tendência de alta é você comprar empresas que estão subindo Qual o problema desse fator aqui é que ele de maneira geral ele exige um giro alto né cada mês é necessário rever as ações e trocá-las porque as empresas em algum momento param de subir fortemente e ele vai comprar as empresas que estão subindo né é literalmente tendência de alta desconsiderando qualquer outro critério né de ah fundamento da empresa se ela tem lucro se ela tem receita isso não importa ele está observando aqui a parte do preço da cota se o preço da cota está subindo ele vai lá e compra Então se o preço está subindo ele vai lá e compra quando nós observamos o desempenho recente desses Fundos aqui a gente vê que o fundo de momentum ele performou melhor principalmente porque a gente sabe que o Mercado Global principalmente o mercado americano desempe muito bem na última década né teve uma performance muito acima da média o mercado americano ali de 15 17% ao ano o que é excelente muito acima da média histórica praticamente o dobro portanto nesses momentos as empresas de momento performam muito bem né e performam ao contrário em situações de crise como aconteceu ali ali de 2022 a 2023 que as empresas que estão em tendência de Alta quando tem uma reversão elas caem forte tá então é isso que a gente observou aqui com queda de praticamente 30% mais do que a média Global inclusive novamente quando a gente pega um período um pouco mais mais longo né as empresas de qualidade também de maneira parecida com as empresas de tecnologia desempenham melhor aqui a média neutra para você ter uma referência que é o fundo VT e aqui ações de menor volatilidade né que a gente observa que de fato elas são menos voláteis são menos variáveis mas a capacidade de proteger você da inflação pelo fato de serem empresas principalmente em setores regulados é aquilo que os brasileiros gostam né empresas de setores de utilidade pública empresas de setores que vão proteger você de uma incerteza como normalmente nós temos no Brasil e que esse tipo de Exposição você consegue ter também de uma maneira Global então esses três Fundos aqui também eu diria que eles são e razoáveis né para você para você alocar particularmente o de momento eu eu consideraria é que pode melhorar por quê Porque ele é um fundo que ele tem uma dificuldade grande quando a gente considera essa questão do custo do Giro e da carteira né Tem inúmeros outros fundos de momentum é que Teoricamente performam muito bem em teoria mas não performam nada bem quando a gente observa a prática porque os custos de transação acabam sendo maiores então pelo fato de nós termos uma incerteza em relação ao futuro deste fator em termos de custos de transação eu coloco como ele pode melhorar mas ele não é um fundo ruim por si só ele é um fundo que tem boas alocações eh só eu não confiaria tanto tanto assim no fator momentum em termos práticos certo agora avançando aqui selecionei alguns fundos de setores porque as pessoas adoram esses fundos de setores né que são basicamente esses quatro aqui certo Quais são esses Fundos né esse aqui é smh é de semicondutores que agora está a onda do momento todo mundo quer investir em semicondutores porque é o que mais subiu né Se fosse ali enfim pipoca a pessoal ia investir em pipoca porque é o que mais subiu nesse caso aqui é de semicondutores né Nós temos o ia né o iao ele é um fundo americano que investe em Ouro diretamente esse daqui investe em empresas que produzem ouro então também está ligado àquela narrativa do Ouro etc etc de que você poderia se proteger um outro fundo que eu selecionei particularmente porque as pessoas adoram no Brasil esse daqui é o xdw que investe somente em empresas globais de utilidade pública ou seja ali energia saneamento que o pessoal adora aqui no Brasil investir em elétricas investir em empresas de saneamento porque o Brasil é um país mais volátil e também eh a gente observa que globalmente essas empresas também são menos voláteis mas obviamente eh você tem o risco específico do setor o risco de regulação que que ocorre né em todos os países não só no Brasil e o último fundo aqui que eu gostaria de trazer também que o pessoal adora no Brasil né no caso dos fundos imobiliários esse daqui é de empresas do setor imobiliário né de reads globais que é o tret que é um etf que vai dar para você uma exposição nos principais reads globais então Começando por partes primeiros produtores de ouro né pelo código ia up ele é um fundo de acumulação em dólares também quando a a gente observa que as empresas são as várias empresas que algumas pessoas já conhecem né como barrick gold por exemplo né newmont que são todas empresas de materiais básicos quando a gente vai observar a carteira propriamente dita a gente tem aqui uma locação em apenas 59 empresas hoje a gente tem um pele de 23 mas o que é mais importante quando nós observamos o gráfico é o qu né claramente a questão de narrativas muitas vezes gera retornos ruins para os investidores a gente observa nesse gráfico aqui roxo o desempenho lá de 2011 né quando as comó estavam em alta até agora teve uma queda bem grande na ordem de 81% e agora teve uma leve recuperação comparando com o próprio VT que é média Global aqui nos últimos 10 anos a gente observa a Extrema ciclicidade e volatilidade dessa locação muitas pessoas falam Ah não Otávio eu vou me proteger de uma crise pelo fato de investir em ouro ou em empresas que produzem ouro né quando a gente observa por exemplo no momento em que as taxas de juro subiram claramente né embora o VT tenha caído aqui na ordem de é 25% esse tipo de alocação caiu muito mais praticamente 45% dependendo do momento em que nós consideramos né então a gente vê que ele tem uma uma um desempenho muito mais volátil muito mais arriscado e não é porque você investe em comes principalmente em ouro que você estará protegido em crises a outra locação que eu gostaria de trazer para você é justamente a locação em semicondutores né é um fundo que já cresceu muito justamente porque as pessoas adoram investir naquilo que mais subiu que tem uma locação de 2. 2 bilhões de tamanho né um aum Total ativo sobre gestão quando a gente observa aqui a locação são as principais empresas ligadas ao setor de semicondutores né como NVidia Como a empresa de semicondutores de Taiwan como a sml por exemplo qualcom Texas Instruments por exemplo que são empresas Americanas e várias outras nesse caso aqui a gente tem um total de apenas 25 empresas tá para você ter essa exposição a semicondutores algo interessante é que por exemplo o Beta Ou seja a correlação com o mercado é de 1.
57 São empresas bem mais arriscadas do que a média do mercado e praticamente todas são empresas muito grandes né acima de 20 bilhões de dólares e hoje a gente tem um pele de incríveis 40 praticamente então assim se alguma coisa não der certo com essas empresas a queda vai ser bem grande quando a gente pega o período em que esse fundo existe ali de 2020 21 até agora de fato o desempenho foi muito superior à média do mercado também por isso que essas empresas elas estão mais caras e uma coisa que as pessoas precisam perceber é que não é Porque de fato o futuro poderá ser das empresas de semicondutores que o investidor terá um bom retorno por investir em empresas de semicondutores São coisas totalmente diferentes principalmente dependendo da narrativa e do preço que você paga depois um fundo aqui justamente de state um fundo global é um fundo que investe em um pouco menos empresas porque no meu ponto de vista esse aqui é um fundo um pouco mais barato temos outros Fundos europeus também que são bem mais caros tá esse aqui cobra 0,25 e ele teve uma volatilidade um pouco menor por isso que eu selecionei esse fundo aqui mas apenas para trazer para você ele é um fundo também né que paga dividendo então aqui a gente já começa com as empresas pagadoras de dividendo porque normalmente as pessoas querem investir em algo que vai gerar uma renda para ela Principalmente nesse setor de imobiliário tá aqui a gente tem negociações em dólar na bolsa de Londres em euro na bolsa de Amsterdam também aqui a gente observa os códigos de negociação né mas só para trazer para você os principais reads americanos eles se encontram aqui né como por exemplo Realty income também muito famoso prologis também que é empresa é americana e várias outras empresas principalmente Americanas quando nós pegamos este fundo aqui nesse caso aqui negociado lá em Amsterdam em euros no caso a gente observa o histórico de pagamento de dividendos dele relativamente constante né nos últimos 12 anos aproximadamente em que ele foi aumentando and os dividendos ao longo do tempo quando a gente considera que o o dividend Deal dele sempre foi ali aproximadamente 3,5 a 4% é um dividendo relativamente alto né Lembrando que nesse caso pelo fato de ele ser um fundo europeu ele vai pagar para você sem nenhum tipo de imposto de renda na fonte então no Brasil você vai pagar 15% sobre o que você receber aqui comparando com o VT aqui para trazer para você um Panorama este fundo TRT que é de reads globais já considerando os dividendos reinvestidos mesmo sem a tributação ele teve uma uma performance parecida com o VT ali até 2022 aproximadamente e depois teve uma discrepância maior teve alguns períodos de Bom desempenho principalmente em 2015 mas nem sempre isso daí acontece você pode observar claramente que que o risco específico dele é bem maior do que a média Global por fim o último fundo aqui é um fundo que dentro das empresas de países desenvolvidos vai investir somente em utilities né em utilidade pública basicamente aquelas empresas que o pessoal gosta no Brasil né energia saneamento também esse aqui é um fundo de capitalização ou seja um fundo de ah acumulação certo quando a gente observa as empresas que ele tem a exposição principalmente aos Estados Unidos com 64% depois alguns países europeus como o Reino Unido Espanha Itália etc uma locação no dólar em 65% euro 18 libre estrelin 6 dólar canadense 3,5 e assim sucessivamente várias empresas que algumas pessoas podem conhecer como a Duke Energy por exemplo né empresas espanholas aqui também Ah enel também italiana muito famosa né a nextera que é uma das maiores empresas globais né na prática de utilidade pública de eletricidade americana e vai dar para você essa resiliência quando eu coloco no gráfico desde que esse fundo aqui ele existe nessa configuração de 2018 para cá o xdw ele é cotado Originalmente em euros Então pegando o VT e convertendo por euro a gente observa né que eles tiveram uma performance relativamente parecida quando a gente pega só do momento da pandemia para cá a gente vê aqui que a boa performance das empresas de tecnologia americana fizeram a média Global desempenhar muito bem até 2021 Mas querendo ou não né a parte partir do momento que as taxas de jus começaram a subir no mundo que as ações globais caíram um pouco essas empresas de utilidade pública não caíram né Elas permaneceram de maneira relativamente constante e gerando pro investidor uma resiliência um pouco maior então estes Fundos aqui embora setoriais né obviamente H alguns deles são um pouco mais diversificados e naturalmente um pouco menos arriscados do que outros os que eu mencionaria que são menos arriscados seriam aqui que eu vou mencionar que pode melhorar seria o de real estate né o imobiliário E também o de utilidade pública que são de setores um pouco mais consolidados os outros dois setores né Principalmente o de semicondutores muito ligados a à tecnologia e o de eh ligado de empresas ligadas ao ouro claramente são extremamente cíclicos e muito mais especulativos então eu iria com certeza mencionar para você evitar esse tipo de alocação aqui os os outros né O de utilidade pública e o de real estate imobiliário embora eu não eu não investiria neles eu eu não recomendo que você Invista obviamente em conjunto com outras outras outras alocações pode fazer sentido para você ter uma carteira eh mais Ampla né finalizando aqui em breve a gente tem o XD eew que é basicamente as empresas do S500 só que com pesos iguais quando você dá pesos iguais para uma empresa você tem normalmente uma locação um pouco mais voltada a valor você vai comprar empresas um pouco menores você vai tirar o capital daquelas Grandes Empresas e colocar nas empresas um pouco menores então eu considero que é uma locação muito parecida com a média neutra Só que mais voltada a fator então em conjunto com os demais eu vou colocar aqui como razoável uma locação também bem diversificada por fim dois outros Fundos apenas para noss finalizarmos que são dois fundos que T além de ter alternativa de acumulação principalmente voltados a dividendos tá então o VH yd ele é um fundo ah global de dividendos né de maiores dividendos e o gld é um fundo dos dividend aristocrats que são aquelas empresas que aumentam dividendos de maneira consecutiva ao longo do tempo então Começando aqui pelo fundo da Vanguard né que investe no mundo inteiro mais focado nas empresas do tipo High dividend Yellow ou seja um dividendo um pouco maior nós temos a versão de acumulação mas nós temos também tem a versão de distribuição então se você quiser hoje em dia já não faz uma diferença muito significativa em termos tributários a gente explica isso aí melhor inclusive dentro do nosso curso investimentos globais certo mas aqui eu vou manter apenas o de acumulação para você entender tem uma tributação um pouco maior investe em 2.
