Se você entra agora no tesouro direto você vai ver o IPCA mais 2035 rendendo IPCA mais 635 E aí Marília é um bom investimento Será que eu invisto agora ou se eu tô pensando em aposentadoria mesmo assim vale a pena ou então se eu tô morrendo de medo Quais as alternativas pra situação atual vamos falar sobre tudo isso nesse vídeo [Música] 6,35 é muita taxa minha gente se você for ver do ponto de vista histórico São muito poucas vezes que bateu essa taxa dá uma olhadinha nesse gráfico aqui que é um gráfico relativamente recente né
pra história brasileira e das taxas de juros reais do IPCA mais 2035 desde 2010 então você pode ver que em 2008 né que foi a crise da subp que inicialmente as taxas de juros brasileiras subiram a gente ainda teve uma taxa de juro Real alta depois essa taxa caiu e só voltou a ultrapassar esse nível de 6,35 em 2014 prévia da inflação de 10,67 que a gente teve e do completo desarranjo fiscal durante o governo Dilma as taxas voltaram a cair a partir de 2016 e a agora novamente com o mercado contestando o Arc bolso
fiscal notem que o fiscal sempre é o problema eh voltamos a ultrapassar essa marca de 6,36 Por que é mita taxa então se você for considerar por exemplo a média histórica você vai ver algo em torno de 4,80 5% de juro então 6,35 é muito prêmium né né o mercado tá nesses níveis exatamente por e medo né de risco fiscal Mas qual é o lado bom do IPCA mais nesse cenário pessimista né digamos assim nesse cenário ruim o pré-fixado se você compra por exemplo um pré-fixado de 12 que é o que tá o pré-fixado longo
hoje e a inflação do ano seguinte ou dos próximos anos sobe para 10,67 como foi por exemplo 2015 você perde todo o seu juro Real né você vai ter aí uma rentabilidade de 12 uma inflação de 10,5 E aí você vai ficar com um juro Real muito pequenininho de 1,52 por aí então você acaba comprando um juro de 12 mas levando um juro de um porque a inflação acaba sendo muito alta descontando os efeitos da inflação você acaba ganhando menos tá no IPCA a mais isso não acontece se a inflação sobe para 10,67 o título
te paga de volta 10,67 mais o juro Real de tal forma que você preserve o seu poder de compra ah Marília Mas eu ouvi falar que em títulos do tesouro que pagam o imposto de renda quanto maior é a inflação Como o governo cobra o imposto de renda da inflação e do juro Real quanto maior é a inflação mais eu pago de imposto de renda e portanto mais isso come o meu juro Real É verdade em partes e eu vou mostrar aqui para vocês por quê Dá uma olhada aqui nesta planilha imagina que eu tenho
esse juro Real né de 6,35 por. e eh eu escolho um título tá com com um ano de vencimento então IPC mais portanto com vencimento aí para julho de 2025 vamos supor tá que que vai acontecer eu contratei o meu juro Real de 6,35 mas Colocando vários cenários pro IPCA vamos supor que o IPCA desse período foi três ou foi cinco ou foi o E aí eu vou subindo né o quanto eu quero que seja o IPCA do período qual se seria o retorno real líquido que eu teria depois de pagar o imposto de renda
de 15% Olha só eu começo se o IPC do período for exatamente a meta de inflação que é 3% ou seja se eu tivesse um banco central crível e a inflação desse período fosse igual a meta ou em média igual a meta períodos de alta e de baixa abaixo da Meta eh acima da Meta que é o que deveria ser né vamos combinar eu teria um retorno real líquido de R 4,96 ou seja isso é que isso é que eu esperaria de um retorno real líquido de um título de 1 ano se eu comprasse ele
a uma taxa de juro Real de 6,35 por conta dos 15% aí de Imposto de Renda ah Marília Mas eh um ano não seria 15% de Imposto de Renda realmente seria um pouco mais tá Seria um pouco mais de 15% do Imposto de Renda eu fiz as as contas para simplificar tá só pra gente ver o efeito do tempo no IPCA mais Olha o que acontece com o meu título de um ano conforme o IPCA vai subindo então por exemplo se o IPCA do período não for mais 3% que é a meta mas for 10
que foi o que aconteceu em 2015 Meu juro Real líquido cai de R 4,96 para 4 então eu perco praticamente 1% de juro Real por conta do efeito que o Imposto de Renda a Bocanha na inflação gerada né ah María is se ao invés de 10 for 50 né Vamos chutar o pau da barraca aí eu só fico com 0,40 por de juro Real porque eu tenho que pagar os 15% em 50 também né nos 50% de inflação também tal que eu sobrei com um juro Real de 0,40 por isso Marília porque eu fico com
50% de inflação mais 6% de juro Real grosso modo 56% eh só que eu pego 15% de 56% e não 15% só do 6% né então como 50 é muito grande eu acabo comendo aí uma boa parte do meu juro Real sendo que se eu tirar os 50% de inflação do que sobrou vai sobrar só 0,40 de juro Real tá Então olha aqui nesse gráfico eu consigo ver muito bem o que acontece é como cai o meu juro Real conforme aumenta a inflação média do período então de fato quem fala assim ah mas Se a
inflação for muito alta o imposto vai comer o meu juro Real é para parcialmente verdade porque tá vendo aqui num num num título de um ano isso realmente acontece e seu juro Real vira quase zero mas María então como eu me defendo disso primeira forma comprar títulos isentos né títulos e PCA mais isentos quais María lci LCA Cris Cras debent Turis infraestrutura Esses são títulos isentos ah mar mas LC LC não tem marcação a mercado Então se tudo der certo eu também não consigo fazer marcação a mercado não ganho dinheiro verdade ah Cris Cras e
debent tem marcação a mercado mas também tem risco de crédito se der tudo muito errado aí é um risco a mais né que eu tô colocando na minha carteira realmente então eu vou apresentar para você a segunda forma de se proteger contra esse efeito do carnê Leão tá no seu IPCA mais olha só aqui a gente vi que de uma inflação de 50 para uma inflação de 3 Eu só recebo ó 88% do que eu receberia na inflação de três né então recebo 0,40 ao invés de 4,96 estô recebendo só 88% do juro Real que
eu receberia da outra forma correto agora olha o que acontece se eu aumento aqui os anos até o vencimento ao invés de eu comprar um título de 1 ano eu comprar um título de 2 anos Olha o que acontece eu passo ó Na pior das hipóteses que é 50% de inflação média do período eu já passo de 0,40 de juro Real para 1,39 recebendo portanto 27 do retorno que eu receberia se o IPCA fosse 3% am María por que isso porque o que você ganhou de no ano seguinte tá rendendo juro sob juro sob juro
para você e você só paga os 15% no final Então você tem uma preservação do poder de compra tá olha o que acontece se eu aumento para TRS anos de vencimento Olha eu já recebo 43% sobe para 2 Olha como a inclinação do meu gráfico ó muda tá vendo Olha como a inclinação fica mais suave vamos continuar 5 anos até o vencimento Olha já sobe para 64% melhorou bastante 11 anos Marília eu quero comprar um título 2035 Olha só eu já tenho praticamente 90% do juro Real mantido tá olha só como a inclinação da minha
curva ó é suave tá Ah mar mas eu não quero perder perder nada não aceito perder nada coloca aqui 21% pega um 245 97.7 do Poder né do poder de compra preservado eu já não gosto de tão longe assim pro 2045 tá eu acho que o 2035 te protege o suficiente e é um vencimento minimamente curto para se você quiser levar até o vencimento você conseguir um pouquinho mais né E se você quiser fazer o marcação a mercado também e vender depois é um título que tem mais liquidez do que o 2045 então é mais
fácil também de sair dele tá mas só para você ver que quando você compra IPC mais que não é isento que paga imposto de renda mas ele é curto você tem esse efeito de pagar imposto em cima da inflação de tal forma que quanto maior é a inflação maior vai ser a abocanhada do leão e portanto menor vai ser o seu juro Real Quando você vai para um título de longo prazo o fato de você compor juro sobre juro sobre juro sobre juro e só cobrar o imposto de renda no final mantém o seu poder
de compra de tal forma que você recebe quase aí tudo que você receberia Se a inflação fosse pequenininha então resumindo o IPC a mais tá numa taxa que poucas vezes a gente vê na história tá e se der tudo errado você consegue através dele pelo menos através de um IPCA mais um pouco mais longo preservar o seu poder de compra então é um título muito defendido muito mais defendido do que um pré-fixado como eu já expliquei para vocês ou como um tesouro SELIC por exemplo se o Banco Central o novo a nova gestão do Banco
Central de baixar o juro na marra ou deixar o juro baixo enquanto a inflação vai explodindo correndo o risco de você ter mais inflação do que a taxa SELIC né e ficando com juro Real zero ou negativo então o IPCA mais longo é o único título que realmente vai te preservar dessa situação quando você perde num IPCA mais longo duas duas situações primeiro se você você tem que sacar antes do vencimento e você comprou ele a IPCA mais 6,35 e hoje ele tá IPCA mais 7 você vai sofrer os efeitos negativos de marcação a mercado
porque você precisou resgatar antes né então isso tem que ser levado em conta a Marilha 11 anos com o título eu não aguento só aguento seis então você compra seis vamos por que a inflação sobe de 3 para 10 você recebe 4,66 ao invés de 5 e 20 de juro Real ainda tá muito parecido tá tranquilo então eh vender antos do vencimento é algo que pode prejudicar sua rentabilidade e a segunda situação é se realmente o governo não paga né Devo não nego pago quando puder dou um calote na dívida pública se acontecer isso meu
querido aí corra pelas montanhas né porque realmente seria uma situação muito delicada inédita no Brasil acho bem difícil disso acontecer Dilma Foi empachada Por muito menos né então acho difícil de chegarmos a esse ponto tá eh portanto considerando tudo isso sim acho comprar um IPCA mais 2035 às 6:35 uma excelente oportunidade mesmo na situação atual ah María isso eu tô pensando vem IPC mais para aposentadoria paraa aposentadoria Você tem uma um instrumento muito mais eficiente né que é o fundo de previdência ah María mas não quero usar fundo de previdência posso usar o IPC mais
para aposentadoria ele me preserva o poder de compra como eu mostrei aqui sim tá inclusive o tesouro lançou eh recentemente o IPCA mais renda mais que depois da data de conversão Então vamos supor você compra um IPCA a mais renda a mais para 2045 né chegou na data de conversão Ao invés dele te devolver todo o seu dinheiro atualizado e rentabilizado ele divide em 20 parcelas mensais e aí ele vai te pagando mês a mês então quem já sabe a data que vai se aposentar e a partir desse momento precisa de fluxos mensais eu acho
que o renda mais é um excelente título para você já ir se planejando tá a Marília não sei como planejar a minha aposentadoria quanto que eu tenho que acumular de renda mais quanto que eu tenho que ter né de patrimônio tem uma planilha aqui que eu fiz exatamente para isso para você se planejar ver o quanto você precisa acumular de patrimônio para então Eh poder chegar no gasto de aposentadoria que você idealiza tá vou deixar o link aqui embaixo é totalmente gratuita você faz o download e vai mudando lá as variáveis pro que funciona para
você e eu sei também que muita gente fala ah mas ao invés de comprar um IPC a mais não é melhor simplesmente investir fora do Brasil eh essa semana por exemplo a gente teve dados do CPI americano vindo muito melhor do que o esperado e as taxas de juros lá caindo com a bolsa performando muito bem Enquanto aqui no Brasil por conta da nossa questão fiscal fomos muito mal aí nesse dia né então tem gente que prefere simplesmente pegar e investir lá fora eu acho uma estratégia excelente tá eu a gente recomenda muito aqui pros
nossos clientes do wealth que tenham uma diversificação geográfica porque a gente sabe que no Brasil Aquela coisa né seeli que tá 10 dali a pouco tá 14 dali a pouco tá sete enfim é é realmente o mercado que oscila muito de acordo com a taxa de juros e comos ciclos de juros porque a gente adora perder Aí uma oportunidade então para quem tem interesse em investir lá fora eu vou deixar aqui o link também do Nord global que é o nosso relatório que ensina a investir L fora e recomenda uma carteira de ações e uma
carteira de Corporate bonds para quem quer investir em renda fixa também então você consegue montar uma carteira de ações e Corporate bonds lá fora quem quer se proteger dessa forma também é uma alternativa e é isso Pessoal espero que vocês tenham gostado desse vídeo e desse gráficos muito obrigada a todos e até a semana que vem
